建信睿兴纯债债券型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 21日
建信睿兴纯债债券 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信睿兴纯债债券
基金主代码
006791
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 4月 26日
报告期末基金份额总额
397,032,669.25份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现超越
业绩比较基准的投资回报，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研究、行业周期
研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券
组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，
综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘价
值被低估的标的券种。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金及混合型
基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
建信睿兴纯债债券 2021年第 1季度报告
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1.本期已实现收益
3,485,992.89
2.本期利润
2,936,477.30
3.加权平均基金份额本期利润
0.0074
4.期末基金资产净值
424,669,657.32
5.期末基金份额净值
1.0696
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.70% 0.04% 0.20%
0.04% 0.50% 0.00%
过去六个月 1.91% 0.03% 0.84%
0.04% 1.07% -0.01%
过去一年 2.49% 0.05% -1.68%
0.08% 4.17% -0.03%
自基金合同
生效起至今
6.96% 0.05% 2.03%
0.07% 4.93% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
建信睿兴纯债债券 2021年第 1季度报告
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
黎颖芳
固定收益
投资部资
深基金经
理兼首席
固定收益
策略官，
本基金的
基金经理
2019年 4月 26
日
2021年1月
25日
20年
黎颖芳女士，固定收益投资部资深基金经
理兼首席固定收益策略官，硕士。2000
年 7月加入大成基金管理公司，先后在金
融工程部、规划发展部任职。2005年 11
月加入本公司，历任研究员、高级研究
员、基金经理助理、基金经理、资深基金
经理兼首席固定收益策略官。2009年 2
月 19日至 2011年 5月 11日任建信稳定
增利债券型证券投资基金的基金经理；
2011年 1月 18日至 2014年 1月 22日任
建信保本混合型证券投资基金的基金经
理；2012年 11月 15日起任建信纯债债
券型证券投资基金的基金经理；2014年
12月 2日起任建信稳定得利债券型证券
投资基金的基金经理；2015年 12月 8日
至 2020年 12月 18日任建信稳定丰利债
建信睿兴纯债债券 2021年第 1季度报告
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券型证券投资基金的基金经理；2016年 6
月 1日至 2019年 1月 29日任建信安心回
报两年定期开放债券型证券投资基金的
基金经理；2016年 11月 8日起任建信恒
安一年定期开放债券型证券投资基金的
基金经理；2016年 11月 8日起任建信睿
享纯债债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 11月 15日至 2017年 8月 3
日任建信恒丰纯债债券型证券投资基金
的基金经理；2017年 1月 6日至 2019年
8月 20日任建信稳定鑫利债券型证券投
资基金的基金经理；2018年 2月 2日起
任建信睿和纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理；2019年 4月
25日至 2020年 5月 9日任建信安心回报
6个月定期开放债券型证券投资基金的
基金经理；2019年 4月 26日至 2021年 1
月 25日任建信睿兴纯债债券型证券投资
基金的基金经理；2019年 8月 6日至 2020
年12月18日任建信稳定增利债券型证券
投资基金的基金经理。
刘思
本基金的
基金经理
2019年 4月 26
日
- 11年
刘思女士，硕士。2009年 5月加入建信
基金管理公司，历任助理交易员、初级交
易员、交易员、交易主管、基金经理助理、
基金经理，2016年 7月 19日起任建信月
盈安心理财债券型证券投资基金的基金
经理，该基金于 2020年 1月 13日转型为
建信短债债券型证券投资基金，刘思继续
担任该基金的基金经理；2016年 11月 8
日至 2018年 1月 15日任建信睿享纯债债
券型证券投资基金的基金经理；2016年
11月 22日至 2017年 8月 3日任建信恒
丰纯债债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 11月 25日起任建信睿富纯
债债券型证券投资基金的基金经理；2017
年 8月 9日起任建信中证政策性金融债
8-10年指数证券投资基金（LOF）的基金
经理；2017年 8月 9日至 2020年 2月 23
日任建信中证政策性金融债 1-3年指数
证券投资基金（LOF）的基金经理；2017
年 8月 9日至 2018年 4月 11日任建信中
证政策性金融债 3-5年指数证券投资基
金（LOF）基金经理；2017年 8月 16日
至 2018年 4月 11日任建信中证政策性金
融债 5-8年指数证券投资基金（LOF）；
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2017年 8月 16日至 2018年 5月 31日任
建信睿源纯债债券型证券投资基金的基
金经理；2018年 3月 26日起任建信双月
安心理财债券型证券投资基金的基金经
理，该基金自 2020年 5月 7日转型为建
信荣元一年定期开放债券型发起式证券
投资基金，刘思继续担任该基金的基金经
理；2019年 3月 25日起任建信中债 1-3
年国开行债券指数证券投资基金的基金
经理；2019年 4月 26日起任建信睿兴纯
债债券型证券投资基金的基金经理；2019
年11月20日起任建信荣瑞一年定期开放
债券型证券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信睿兴纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
建信睿兴纯债债券 2021年第 1季度报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年一季度，全球疫情有所反复，但经济增长的动能明显增强，复苏预期强化。全球金融
市场和商品价格充分反映了这种预期变化，一些主要经济体的债券利率水平和全球商品价格均反
弹至疫情前水平。但目前全球经济复苏表现出明显的不平衡特征，不同国家地区之间出现了明显
的分化走势。发达经济体中，美国复苏程度好于欧日，美国通胀预期和利率水平的反弹幅度也高
于欧洲和日本。新兴经济体中，中国和越南的复苏程度要强于其他国家。
国内方面，今年在就地过年政策的指导下，生产强于季节性，经济复苏动力保持强劲。也因
为去年同期较低的基数效应，今年前两个月的多个主要经济数据表现突出，多数领域出现了超过
30%的增速，全国的工业增加值比去年同期增长 35.1%，固定资产投资同比增长 35.0%，社会消费
品零售总额同比增长 33.8%，实际使用外资达到 1767.6亿元人民币，同比增长 31.5%。供需层面
一季度均继续回升，制造业呈现高速增长局面，制造业采购经理指数（PMI）在 1-3月分别为 51.3%，
50.6%和 51.9%。进出口方面，2月货物进出口总额美元计价同比 20年增长 67.0%（同比 19年复
合增速 17.9%），其中出口同比 20年增长 154.9%（同比 19年复合增速为 23.0%），进口同比 20
年增长 17.3%（同比 19年复合增速为 12.3%），外贸增长持续好于预期。
物价方面，一季度价格总体保持稳定，居民消费价格（CPI）已进入负区间，工业生产者出厂
价格（PPI）进入快速上行阶段。从消费者价格指数上看，1-2月份居民消费价格 CPI同比下降 0.3%，
相比 20年末回落 2.8个百分点。从工业品价格指数上看，1-2月全国工业生产者出厂价格同比上
升 1.0%，相比 2020年回升明显，其中 1、2月当月 PPI同比走势分别为 0.3%和 1.7%， 原油、
有色金属等国际大宗商品价格延续上涨势头，带动国内工业品价格环比继续回升，叠加基数效应，
PPI快速攀升。
流动性方面，受益于去年 11月份部分国企债券违约后的货币宽松环境，元旦跨年之后的隔夜
利率重回 1%，1年国股同业存单利率也快速下行至 2.74%。1月中旬起央行持续开展散量逆回购操
作和小幅缩量续作 MLF，主动收紧流动性来抑制债券市场加杠杆势头，为房地产市场和股票市场
的火热行情降温，随后跨月资金面迅速收紧，直到春节后才再度回归平稳。
债券市场方面，1月上旬债券市场情绪较为高涨，主要原因是资金面宽松，各期限利差明显
收窄，同时海外出现变异病毒和国内出现的散点疫情也加剧了市场的避险情绪。1月下旬，资金
面逐步收紧推升了长端利率水平。春节后市场主要逻辑转向再通胀交易。在通胀预期抬升、大宗
商品价格上涨、美债利率上行的全球背景下，国内长端利率也有所反应。但是，再通胀交易并没
有持续多长时间，基本面的逻辑短期利空和长期利空的矛盾使得债券市场处于纠结之中，2月下
旬起，市场对出口、通胀、金融数据、工业生产旺盛等基本面的利空反应钝化。3月份，由于央
建信睿兴纯债债券 2021年第 1季度报告
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行流动性对冲、资金面维持平稳、美债利率上行放缓、中外摩擦事件等影响下，在机构的看空做
多之下长债利率再次下滑。一季度，10年国债到期收益率在 3.1%~3.3%区间震荡。
综上所述，本基金在 2021年第一季度维持了一贯稳健的投资风格，跨季时点进行了部分杠杆
操作，并维持了中性的久期。本基金在本季度内积极参与了利率债的波段操作。截至季末，业绩
表现良好。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.70%，波动率 0.04%，业绩比较基准收益率 0.20%，波动率 0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
485,481,600.00 98.18
其中：债券
485,481,600.00 98.18
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
860,307.30 0.17
8 其他资产
8,138,079.60 1.65
9 合计
494,479,986.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
192,303,600.00 45.28
其中：政策性金融债
192,303,600.00 45.28
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
10,042,000.00 2.36
6
中期票据
283,136,000.00 66.67
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
485,481,600.00 114.32
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 140423 14农发 23 500,000 53,180,000.00 12.52
2 180309 18进出 09 400,000 41,052,000.00 9.67
3 101756023
17苏轨交
MTN001
300,000 30,798,000.00 7.25
4 101465013
14粤海
MTN002
300,000 30,531,000.00 7.19
5 101800526
18中金集
MTN001BC
300,000 30,315,000.00 7.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,138,079.60
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
8,138,079.60
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
396,914,318.00
报告期期间基金总申购份额
140,747.50
减：报告期期间基金总赎回份额
22,396.25
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
397,032,669.25
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机 1 2021年 01 396,824,404.76 - - 396,824,404.76
99.95
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构 月 01日
-2021年
03月 31日
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信睿兴纯债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信睿兴纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信睿兴纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信睿兴纯债债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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2021年 4月 21日
