建信恒稳价值混合型证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 21日
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 2页 共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信恒稳价值混合
基金主代码
530016
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年 11月 22日
报告期末基金份额总额
14,685,546.13份
投资目标
在严格控制下行风险的基础上，通过动态的资产配置平衡当期收益与
长期资本增值，争取实现长期稳健回报。
投资策略
本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率
为投资目标。
因此，本基金投资以获取正的投资收益为首要目标，在基金投资运作
过程中，严格控制投资风险是实现投资目标的关键，基金管理人应在
控制风险的前提下追求投资收益。
业绩比较基准
同期三年期银行定期存款利率（税前）。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，主要投资于相似条件下到期收益率较
高的优良债券品种及价值型股票，风险高于债券基金和货币市场基
金，低于股票基金，属于中等风险和预期收益的证券投资基金产品。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 3页 共 12页
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益
4,406,567.52
2.本期利润
-3,985,537.43
3.加权平均基金份额本期利润
-0.2592
4.期末基金资产净值
54,400,871.31
5.期末基金份额净值
3.704
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -7.26% 2.06% 0.69%
0.01% -7.95% 2.05%
过去六个月 11.50% 1.70% 1.40%
0.01% 10.10% 1.69%
过去一年 46.40% 1.59% 2.83%
0.01% 43.57% 1.58%
过去三年 78.51% 1.35% 8.73%
0.01% 69.78% 1.34%
过去五年 126.13% 1.17% 14.97%
0.01% 111.16% 1.16%
自基金合同
生效起至今
303.68% 1.33% 37.55%
0.01% 266.13% 1.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 4页 共 12页
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
吴尚伟
权益投资
部资深基
金经理兼
研究部副
总经理，
本基金的
基金经理
2017年 1月 24
日
- 15年
吴尚伟先生，权益投资部资深基金经理兼
研究部副总经理，硕士。2004年 9月至
2007年 4月任长城伟业期货经纪有限公
司深圳分公司投资顾问；2008年 8月至
2011年 7月任银华基金管理公司研究
员；2011年 7月加入我公司，历任研究
员、研究主管、研究部总监助理、权益投
资部基金经理兼研究部总经理助理、权益
投资部联席投资官兼研究部副总经理、权
益投资部资深基金经理兼研究部副总经
理。2014年 11月 25日起任建信内生动
力混合型证券投资基金的基金经理；2016
年 9月 29日至 2018年 2月 26日担任建
信丰裕定增灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，自 2018年 2月 27日起该
产品变更注册为建信丰裕多策略灵活配
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 5页 共 12页
置混合型证券投资基金，吴尚伟继续担任
该基金的基金经理；2017年 1月 24日起
任建信恒稳价值混合型证券投资基金的
基金经理；2018年 1月 30日起任建信安
心保本五号混合型证券投资基金的基金
经理，该基金于 2018年 2月 10日起转型
为建信弘利灵活配置混合型证券投资基
金，吴尚伟继续担任该基金的基金经理；
2020年 5月 8日起任建信收益增强债券
型证券投资基金、建信兴利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2020年 8
月 26日起任建信食品饮料行业股票型证
券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 6页 共 12页
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年一季度经济保持恢复性增长，1-2月份工业和出口较快增长，投资和消费稳步恢复。
从需求端看，1-2月固定资产投资增速同比增长 35.0%，剔除去年低基数的影响，两年平均增速为
1.7%，主要是制造业和基础设施投资稍弱，房地产投资维持较强韧性。居民消费潜力持续释放，
1-2月社会消费品零售延续了持续复苏的良好态势。进出口方面，受益于一季度海外生产快速复
苏，1-2月出口持续较强。从生产端上看， 1-2月全国规模以上工业增加值累计同比增长 35.1%，
两年平均增长 8.1%，为近年来同期较高水平。
价格方面，2月份居民消费价格指数同比为-0.2%，降幅较 1月收窄 0.1个百分点，其中食品
项的猪价持续走低是主要影响因素。2月全国工业生产者出厂价格同比上涨 1.7%，主要是受到上
游大宗商品价格上涨带动。
政策方面，在退出去年疫情模式下的信用宽松以及降低中小企业融资成本的思路下，限制地
产以及过剩产能行业的资源占用，以实现“碳中和”作为未来的政策目标，引导资金流向科技领
域并实现国内产业结构的转型。货币政策层面，央行维持了季度内货币政策的稳健性与连续性，
季度内资金面整体较为宽松。汇率方面，人民币兑美元汇率宽幅震荡，季度内先升值后贬值。
回顾一季度资本市场表现，美债收益率快速上行，引发市场对通胀的担心，以茅台为代表的
核心资产在春节过后出现快速调整，一季度沪深 300指数下跌 3.13% 收于 5048.36。其中钢铁、
轻工、公共事业、银行等行业表现优异，国防军工、非银金融、通信、食品饮料等行业表现靠后。
回顾一季度的基金管理工作，组合维持了核心资产的配置比例，虽然抱团品的快速调整对组
合净值产生了一定影响，但中长期角度来看，部分优质资产已具备较好的配置价值。我们将聚焦
在具有持续内生增长的行业与公司，个股选择上综合考虑了潜在收益空间、未来景气度的变化、
以及该公司的估值水平与增长速度的匹配情况。本基金在一季度也适度关注了宏观经济修复和海
外需求复苏逻辑下受益的行业，同时配置了一定仓位的可转债。另外，组合积极参与了新股发行
以增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率-7.26%，波动率 2.06%，业绩比较基准收益率 0.69%，波动率 0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 7页 共 12页
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
38,839,451.06 70.26
其中：股票
38,839,451.06 70.26
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
6,093,665.31 11.02
其中：债券
6,093,665.31 11.02
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
10,294,670.98 18.62
8 其他资产
48,400.13 0.09
9 合计
55,276,187.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
580,800.00 1.07
C
制造业
35,377,300.98 65.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
14,950.08 0.03
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
600,000.00 1.10
L
租赁和商务服务业
1,530,400.00 2.81
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
736,000.00 1.35
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 8页 共 12页
合计
38,839,451.06 71.39
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000858 五 粮 液 19,000 5,091,620.00 9.36
2 600519 贵州茅台 2,500 5,022,500.00 9.23
3 000799 酒鬼酒 19,000 2,891,040.00 5.31
4 002304 洋河股份 16,000 2,635,200.00 4.84
5 600690 海尔智家 78,000 2,432,040.00 4.47
6 300122 智飞生物 11,000 1,897,390.00 3.49
7 600567 山鹰国际 500,000 1,830,000.00 3.36
8 600600 青岛啤酒 21,000 1,777,440.00 3.27
9 601888 中国中免 5,000 1,530,400.00 2.81
10 603008 喜临门 50,000 1,320,500.00 2.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
6,093,665.31 11.20
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
6,093,665.31 11.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 110055 伊力转债 25,000 3,243,750.00 5.96
2 127011 中鼎转 2 24,991 2,834,229.31 5.21
3 113616 韦尔转债 110 15,686.00 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 9页 共 12页
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 10页 共 12页
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
35,403.18
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
4,664.02
5
应收申购款
8,332.93
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
48,400.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 110055 伊力转债 3,243,750.00 5.96
2 127011 中鼎转 2 2,834,229.31 5.21
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
16,271,128.75
报告期期间基金总申购份额
1,477,166.19
减：报告期期间基金总赎回份额
3,062,748.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
14,685,546.13
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 11页 共 12页
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,901,483.45
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,901,483.45
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
12.95
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒稳价值混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒稳价值混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
建信恒稳价值混合 2021年第 1季度报告
第 12页 共 12页
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2021年 4月 21日
