银华大数据灵活配置定期开放混合型发起
式证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 21日
银华大数据灵活配置定期开放混合发起式 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华大数据灵活配置定期开放混合发起式
交易代码 002269
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月 7日
报告期末基金份额总额 1,068,718,012.57份
投资目标
本基金使用大数据分析技术，从大量多样化的证券相
关数据中，挖掘出有价值的信息以用于投资决策，在
严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较
基准的投资回报，力争实现基金资产的中长期稳健增
值。
投资策略
本基金使用大数据分析技术，从大量多样化的证券相
关数据中，挖掘出有价值的信息用于资产配置和股票
选择，力争实现基金资产的长期稳健增值。
基金的投资组合比例为：在开放期内股票投资比例为
基金资产的 0％-95％，在封闭期内股票投资比例为基
金资产的 0％-100％；权证投资比例为基金资产净值
的 0%-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基
金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债
券。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个
交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
业绩比较基准 年化收益率 5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券
型基金及货币市场基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 1月 1日 － 2021年 3月 31日 ）
1.本期已实现收益 198,444,820.87
2.本期利润 -126,602,826.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0863
4.期末基金资产净值 1,225,268,079.69
5.期末基金份额净值 1.146
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -10.68% 1.92% 1.21% 0.02% -11.89% 1.90%
过去六个月 3.90% 1.55% 2.46% 0.02% 1.44% 1.53%
过去一年 43.07% 1.43% 4.99% 0.01% 38.08% 1.42%
过去三年 27.47% 1.22% 15.41% 0.01% 12.06% 1.21%
自基金合同
生效起至今
14.60% 1.03% 26.85% 0.01% -12.25% 1.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：在开放期内股票投资比例为基金资产的 0％-95％，在封闭期
内股票投资比例为基金资产的 0％-100％；权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%；开放期内的每
个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的
现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日
终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
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张凯先
生
本基金的
基金经理
2016年 4月
7日
-
11.5
年
硕士学位。毕业于清华大学。2009
年 7月加盟银华基金管理有限公司，
曾担任公司量化投资部金融工程助
理分析师及基金经理助理职务，自
2012 年 11 月 14 日至 2020 年 11 月
25日担任银华中证等权重 90指数分
级证券投资基金基金经理，自 2013
年 11月 5日至 2019年 9月 26日兼
任银华中证 800等权重指数增强分级
证券投资基金基金经理，自 2016年 1
月 14日至 2018年 4月 2日兼任银华
全球核心优选证券投资基金基金经
理，自 2016 年 4月 7日起兼任银华
大数据灵活配置定期开放混合型发
起式证券投资基金基金经理，自 2016
年 4月 25日至 2018年 11月 30日兼
任银华量化智慧动力灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，自 2018
年 3月 7日至 2020年 11月 29日兼
任银华沪深 300指数分级证券投资基
金基金经理，自 2019年 6月 28日起
兼任银华深证 100交易型开放式指数
证券投资基金基金经理，自 2019年 8
月 29日至 2020年 12月 31日兼任银
华深证 100指数分级证券投资基金基
金经理，自 2019年 12月 6日起兼任
银华巨潮小盘价值交易型开放式指
数证券投资基金基金经理，自 2020
年 11月 26日起兼任银华中证等权重
90 指数证券投资基金（LOF）基金经
理，自 2020 年 11 月 30日起兼任银
华沪深 300指数证券投资基金（LOF）
基金经理，自 2021年 1月 1 日起兼
任银华深证 100 指数证券投资基金
（LOF）基金经理，自 2021年 2月 3
日起兼任银华巨潮小盘价值交易型
开放式指数证券投资基金发起式联
接基金基金经理。具有从业资格。国
籍：中国。
孙蓓琳
女士
本基金的
基金经理
2018年 8月
30日
-
16.5
年
硕士学位。曾就职于银华基金管理有
限公司、大成基金管理有限公司，
2017年 6月再次加入银华基金，现任
投资管理一部基金经理。自 2017 年
11 月 8 日起担任银华聚利灵活配置
混合型证券投资基金基金经理，自
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2017年 11月 24日起兼任银华万物互
联灵活配置混合型证券投资基金基
金经理，自 2018年 3月 29日起兼任
银华积极成长混合型证券投资基金
基金经理，自 2018年 8月 30日起兼
任银华大数据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金基金经理，
自 2019 年 7月 5日起兼任银华积极
精选混合型证券投资基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华大数据灵活配
置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致
不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，上证综指下跌 0.90%，深证成指下跌 4.78%，创业板指数下跌 7.00%。回顾一季度，
春节后市场出现明显的回调以及风格转换，受益于疫情后经济活动恢复的钢铁、休闲服务等板块
表现较好；前期涨幅较大同时估值较高医药、白酒等龙头白马回调较为明显。
展望 2021年，不得不承认的是，在 2019与 2020年两年持续的上涨之后，市场的估值水平已
经偏高，因此展望未来，我们必要降低未来的收益率目标。在 2019-2020年流动性宽松的市场里，
一方面优质公司的估值已经达到历史上限，另一方面基本面的很多问题都被掩盖了，许多有瑕疵
的股票涨幅也非常的大。然而随着流动性的逐步收缩，市场的整体估值都有下降的压力。因此未
来我们对股票的挑选需要更加的严苛，预计只有基本面良好，质地优秀、业绩扎实的个股，才有
望在无风险收益率上行的过程中走出超额收益。幸运的是，今天我们的市场容量已经非常的大，
全市场的股票个数超过 4000个，这当中也孕育了一些新的行业与新的机会。预计 2021年市场将
持续分化，对基金管理人研究的深度与广度提出了更高的要求。
未来组合将向哑铃型结构调整，除了前期看好的优质龙头企业之外，新的投资机会方向主要
会考虑两条主线：一是受益于海外经济复苏的低估值板块；二是细分行业的优质龙头，也就是中
小市值的低估值成长股。预计 2021年市场的波动依然会较大，市场持续结构分化，我们需要在宏
观、行业和个股研究上投入更多的时间和精力，争取获得较好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.146元；本报告期基金份额净值增长率为-10.68%，业绩
比较基准收益率为 1.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 971,798,988.73 78.91
其中：股票
971,798,988.73 78.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
5,040,500.00 0.41
其中：债券
5,040,500.00 0.41
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
253,683,571.97 20.60
8 其他资产
945,163.94 0.08
9 合计
1,231,468,224.64
100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 767,503,477.16 62.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 33,073.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,564,158.17 3.15
J 金融业 12,603,500.00 1.03
K 房地产业 36,407,905.30 2.97
L 租赁和商务服务业 77,919,397.76 6.36
M 科学研究和技术服务业 38,734,035.40 3.16
N 水利、环境和公共设施管理业 9,405.00 0.00
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 971,798,988.73 79.31
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000858 五粮液 296,121 79,354,505.58 6.48
2 601888 中国中免 254,572 77,919,397.76 6.36
3 000333 美的集团 905,022 74,419,959.06 6.07
4 600519 贵州茅台 31,416 63,114,744.00 5.15
5 300685 艾德生物 690,777 49,280,031.18 4.02
6 600276 恒瑞医药 521,833 48,055,600.97 3.92
7 002960 青鸟消防 1,102,825 46,748,751.75 3.82
8 300896 爱美客 113,242 46,654,571.58 3.81
9 601058 赛轮轮胎 4,884,300 44,105,229.00 3.60
10 603259 药明康德 276,277 38,734,035.40 3.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,040,500.00 0.41
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,040,500.00 0.41
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 155358 19华泰 G3 50,000 5,040,500.00 0.41
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 775,687.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 169,476.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 945,163.94
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,375,718,041.28
报告期期间基金总申购份额 157,193,334.36
减:报告期期间基金总赎回份额 1,464,193,363.07
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,068,718,012.57
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金本报告期基金管理人未运用固有资本投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
31,871,363.34 2.98 10,002,600.26 0.94 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 31,871,363.34 2.98 10,002,600.26 0.94 3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 31,871,363.34份，其中认购份额 10,000,000.00
份，认购期间利息折算份额 2,600.26份。
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2021年 1月 15日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修订旗下部分公
募基金基金合同的公告》，本基金自 2021年 1月 15日起增加侧袋机制，在投资范围中增加存托
凭证，并对基金合同及托管协议的相应条款进行了修订。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
10.1.1 银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文
件
10.1.2《银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金托管协议》
10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
10.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管
人住所，供公众查阅、复制。
10.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
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