大成财富管理 2020生命周期证券投资基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 22日
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 2页 共 13页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 04月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成 2020生命周期混合
基金主代码
090006
前端交易代码
090006
后端交易代码
091006
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年 9月 13日
报告期末基金份额总额
1,798,926,612.39份
投资目标
本基金投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和（或）货
币市场工具等，通过调整资产配置策略和精选证券，以超越业绩比较
基准，寻求在一定风险承受水平下的当期收益和资本增值的整体最大
化。在 2020年 12月 31日以前，本基金侧重于资本增值，当期收益
为辅；在 2020年 12月 31日之后，本基金侧重于当期收益，资本增
值为辅。
投资策略
本基金在组合构建中强调风险收益比的合理优化，将纪律性和科学性
结合起来，建立较全面的资产、个券投资价值评价体系，不断优化投
资组合配置。本基金的投资策略分为两个层次：第一个层次是资产配
置策略，即在权益类、固定收益证券和货币市场工具之间的配置比例；
第二个层次是权益类证券和固定收益类证券等的投资。
业绩比较基准
基金合同生效日至 2010年 12月 31日：75%×新华富时中国 A600指
数＋25%×中国债券总指数 2011年 1月 1日至 2015年 12月 31日：
45%×沪深 300指数＋55%×中国债券总指数 2016年 1月 1日至 2020
年 12月 31日：25%×沪深 300指数＋75%×中国债券总指数 2021年
1月 1日以及该日以后：10%×沪深 300指数＋90%×中国债券总指数
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 3页 共 13页
风险收益特征
本基金属于生命周期型基金，2020年 12月 31日为本基金的目标日
期。从建仓期结束起至目标日止，本基金的风险与收益水平将随着时
间的流逝逐步降低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近股票
基金；随着目标日期的临近，本基金逐步发展为一只低风险债券型基
金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益
96,954,936.36
2.本期利润
6,086,805.89
3.加权平均基金份额本期利润
0.0033
4.期末基金资产净值
1,538,527,106.54
5.期末基金份额净值
0.855
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.23% 0.40% 0.36%
0.18% -0.13% 0.22%
过去六个月 4.27% 0.33% 4.92%
0.22% -0.65% 0.11%
过去一年 14.77% 0.33% 9.39%
0.28% 5.38% 0.05%
过去三年 19.58% 0.33% 21.69%
0.31% -2.11% 0.02%
过去五年 13.25% 0.38% 29.13%
0.28% -15.88% 0.10%
自基金合同
生效起至今
178.84% 1.29% 235.85%
1.04% -57.01% 0.25%
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 4页 共 13页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、按基金合同规定，本基金各个时间段的资产配置比例如下：
时间段 权益类证券比例范围
固定收益类证券及货币市场工
具比例范围
基金合同生效日至 2010年 12月 31日 0－95% 5%－100%
2011年 1月 1日至 2015年 12月 31日 0－75% 25%－100%
2016年 1月 1日至 2020年 12月 31日 0—50% 50%－100%
2021年 1月 1日以及该日以后 0—20% 80%－100%
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
孙丹
本基金基
金经理
2018年 3月 14
日
- 13年
经济学硕士。2008年至 2012年任景顺长
城产品开发部产品经理。2012年至 2014
年任华夏基金机构债券投资部研究员。
2014年 5月加入大成基金管理有限公
司，曾担任固定收益总部信用策略及宏观
利率研究员、大成景辉灵活配置混合型证
券投资基金、大成景荣保本混合型证券投
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 5页 共 13页
资基金、大成景兴信用债债券型证券投资
基金、大成景秀灵活配置混合型证券投资
基金、大成景源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理，现任固定收益总部总
监助理。2018年 3月 12日起任大成策略
回报混合型证券投资基金、大成创新成长
混合型证券投资基金（LOF）、大成积极成
长混合型证券投资基金、大成精选增值混
合型证券投资基金、大成景阳领先混合型
证券投资基金、大成竞争优势混合型证券
投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、
大成优选混合型证券投资基金（LOF）基
金经理助理。2020年 7月 1日起任大成
价值增长证券投资基金、大成多策略灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）、大成一
带一路灵活配置混合型证券投资基金、大
成内需增长混合型证券投资基金、大成睿
景灵活配置混合型证券投资基金、大成盛
世精选灵活配置混合型证券投资基金、大
成国企改革灵活配置混合型证券投资基
金、大成行业轮动混合型证券投资基金、
大成灵活配置混合型证券投资基金、大成
产业升级股票型证券投资基金（LOF）、大
成健康产业混合型证券投资基金、大成正
向回报灵活配置混合型证券投资基金、大
成国家安全主题灵活配置混合型证券投
资基金、大成新锐产业混合型证券投资基
金、大成消费主题混合型证券投资基金基
金经理助理。2020年 11月 6日起任大成
科技消费股票型证券投资基金、大成科创
主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券
投资基金、大成中小盘混合型证券投资基
金(LOF)、大成睿享混合型证券投资基
金、大成行业先锋混合型证券投资基金基
金经理助理。2021年 2月 1日起任大成
企业能力驱动混合型证券投资基金、大成
优选升级一年持有期混合型证券投资基
金、大成成长进取混合型证券投资基金基
金经理助理。2021年 2月 22日起任大成
恒享春晓一年定期开放混合型证券投资
基金基金经理助理。2017年 5月 8日起
任大成景尚灵活配置混合型证券投资基
金、大成景兴信用债债券型证券投资基金
基金经理。2017年 5月 8日至 2019年 10
月 31日任大成景荣债券型证券投资基金
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 6页 共 13页
（原大成景荣保本混合型证券投资基金
转型）基金经理。2017年 5月 31日至 2020
年10月20日任大成惠裕定期开放纯债债
券型证券投资基金基金经理。2017年 6
月 2日至 2018年 11月 19日任大成景禄
灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2017年 6月 2日至 2018年 12月 8
日任大成景源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2017年 6月 2日至 2019
年 6月 15日任大成景秀灵活配置混合型
证券投资基金。2017年 6月 6日至 2019
年 9月 29日任大成惠明定期开放纯债债
券型证券投资基金基金经理。2018年 3
月 14日至 2018年 11月 30日任大成景辉
灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2018年 3月 14日至 2018年 11月 30
日任大成景沛灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2018年 3月 14日至 2018
年 7月 20日任大成景裕灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2018年 3月 14
日起任大成财富管理 2020生命周期证券
投资基金基金经理。2019年 7月 31日至
2020年 5月 23日任大成景丰债券型证券
投资基金（LOF）基金经理。2020年 2月
27日至 2021年 4月 13日任大成景泰纯
债债券型证券投资基金基金经理。2020
年 3月 5日至 2021年 4月 14日任大成恒
享混合型证券投资基金基金经理。2020
年 3月 31日至 2021年 4月 14日任大成
民稳增长混合型证券投资基金基金经
理。2020年 4月 26日起任大成景瑞稳健
配置混合型证券投资基金基金经理。2020
年 8月 21日起任大成景和债券型证券投
资基金基金经理。2020年 9月 3日起任
大成汇享一年持有期混合型证券投资基
金基金经理。2020年 9月 23日起任大成
尊享 18个月定期开放混合型证券投资基
金基金经理。2020年 11月 16日起任大
成卓享一年持有期混合型证券投资基金
基金经理。2020年 11月 18日起任大成
丰享回报混合型证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 7页 共 13页
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 2笔同日反向交易，原因为流动性需要。投资组
合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生
重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，国内资金面先紧后松，整体资金价格在政策利率附近波动；1-2月信贷投放量较 2020
年同期多增，1-2月社融增速仍处于较高水平。欧美疫苗注射进度较快，叠加新一轮财政刺激方
案通过，美国经济复苏确定性高，10年美国国债收益率上行至 1.7%附近。
国内市场方面，受到美国经济复苏预期、金融因素和短期供需矛盾突出的推动，商品市场表
现最好；其次是长久期利率债，以 30年国债为例，取得了超过 1%的持有期收益；权益市场表现
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 8页 共 13页
最差，多数宽基指数有明显下跌。
本季度，本产品出现了一定回撤，权益部分进一步控制了股票仓位，也通过调结构增强防御
性。债券部分久期和比例有所提升。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.855 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.23%，业绩
比较基准收益率为 0.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
215,942,785.24 14.00
其中：股票
215,942,785.24 14.00
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,211,780,486.60 78.59
其中：债券
1,211,780,486.60 78.59
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
88,550,572.83 5.74
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,749,922.35 0.24
8 其他资产
21,881,548.77 1.42
9 合计
1,541,905,315.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
3,189,992.00 0.21
C
制造业
135,874,143.21 8.83
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
67,750.68 0.00
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 9页 共 13页
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,310,425.82 0.09
G
交通运输、仓储和邮政业
3,243,505.88 0.21
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,861,023.90 0.19
J
金融业
49,765,078.60 3.23
K
房地产业
10,200.30 0.00
L
租赁和商务服务业
19,394,745.60 1.26
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
225,919.25 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
215,942,785.24 14.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 20,100 40,380,900.00 2.62
2 600036 招商银行 402,916 20,589,007.60 1.34
3 601888 中国中免 58,520 17,911,801.60 1.16
4 600000 浦发银行 1,238,800 13,614,412.00 0.88
5 002311 海大集团 133,600 10,420,800.00 0.68
6 601877 正泰电器 196,166 7,120,825.80 0.46
7 002049 紫光国微 61,300 6,558,487.00 0.43
8 002271 东方雨虹 119,600 6,118,736.00 0.40
9 601058 赛轮轮胎 622,395 5,620,226.85 0.37
10 600079 人福医药 160,800 4,949,424.00 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
52,493,000.00 3.41
2
央行票据
- -
3
金融债券
504,350,000.00 32.78
其中：政策性金融债
424,418,000.00 27.59
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 10页 共 13页
4
企业债券
139,131,289.00 9.04
5
企业短期融资券
175,317,500.00 11.40
6
中期票据
329,876,000.00 21.44
7
可转债（可交换债）
10,612,697.60 0.69
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,211,780,486.60 78.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 102000927
20惠州交投
MTN001
600,000 58,992,000.00 3.83
2 190215 19国开 15 500,000 49,365,000.00 3.21
3 200305 20进出 05 500,000 49,210,000.00 3.20
4 012101073
21江宁国资
SCP001
450,000 45,013,500.00 2.93
5 180310 18进出 10 400,000 43,368,000.00 2.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 11页 共 13页
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中的 19 国开 15（190215.IB）、19 国开 05（190205.IB）的发行主
体国家开发银行于 2020年 12月 25日因为违规的政府购买服务项目提供融资等，受到中国银行保
险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。本基金认为，对国家开发银行的处罚不
会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
132,606.06
2
应收证券清算款
2,144,581.27
3
应收股利
-
4
应收利息
19,602,390.36
5
应收申购款
1,971.08
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
21,881,548.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 12页 共 13页
1 113025 明泰转债 2,894,694.40 0.19
2 128126 赣锋转 2 2,417,093.70 0.16
3 132009 17中油 EB 1,880,781.50 0.12
4 128017 金禾转债 946,473.10 0.06
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,957,714,092.32
报告期期间基金总申购份额
3,379,122.40
减：报告期期间基金总赎回份额
162,166,602.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,798,926,612.39
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
大成财富管理 2020生命周期证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 13页 共 13页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成财富管理 2020生命周期证券投资基金的文件；
2、《大成财富管理 2020生命周期证券投资基金基金合同》；
3、《大成财富管理 2020生命周期证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2021年 4月 22日
