华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基
金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华宝转型升级混合
基金主代码
001967
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 12月 15日
报告期末基金份额总额
37,468,613.18份
投资目标
在严格控制风险的前提下，把握中国经济转型升级过程中所蕴含的投
资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将根据我国不同行业所处的发展阶段以及相关产业政策，借鉴
其他国家在经济转型升级过程中产业变迁的经验，采用自上而下和自
下而上相结合的方法，选择符合转型升级方向的优势行业和优质企业
进行投资。
业绩比较基准
中证 800指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益
5,509,619.56
2.本期利润
1,247,470.47
3.加权平均基金份额本期利润
0.0422
4.期末基金资产净值
53,387,217.82
5.期末基金份额净值
1.425
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 3.19% 1.12% -1.05%
0.82% 4.24% 0.30%
过去六个月 19.55% 1.04% 5.06%
0.70% 14.49% 0.34%
过去一年 49.84% 1.05% 19.11%
0.71% 30.73% 0.34%
过去三年 24.56% 1.14% 20.46%
0.76% 4.10% 0.38%
过去五年 42.36% 1.02% 32.70%
0.65% 9.66% 0.37%
自基金合同
生效起至今
42.50% 1.00% 23.54%
0.71% 18.96% 0.29%
注：1、本基金业绩比较基准为：中证 800指数收益率×55% +上证国债指数收益率×45%。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按照基金合同的规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定。截至 2016年 6月 15日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
贺喆
本基金基
金经理、
华宝制造
股票基金
经理
2018年 7月 2
日
- 9年
学士。曾在上海从容投资管理有限公司任
投资管理部基金经理助理。2013年 10月
加入华宝基金管理有限公司，先后任高级
分析师、基金经理助理等职务。2018年 7
月起任华宝转型升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2018年 8月起任
华宝高端制造股票型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
全球疫情总体在好转，美国总统拜登推出的 1.9万亿财政刺激在 3月落地，消费继续复苏，
就业伴随疫苗接种恢复加速。国内工业生产增长较快，消费处于恢复期，地产显现韧性，全球复
苏环境下，出口延续强劲。在宏观经济向好的背景下，一季度上证综指下跌-0.90%，代表大盘股
表现的沪深 300指数下跌-3.13%，中小板综合指数下跌-4.26%，创业板综合指数下跌-8.33%，抱
团股、茅指数出现了大幅下跌，春节后市场出现明显的结构性熊市特征，与春节前的结构性牛市
呈风格对称。我们认为从估值角度看，目前 A股整体并不算贵，今年利率很难大幅上升，低估值
板块的股票性价比较高，从全年维度来看会为投资者提供更好的回报，尤其是是受益于全球经济
复苏共振的行业。
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本季度内本基金的持仓风格不变，行业配置以顺周期为主，金融股持仓较多，仓位适度下降，
基金的业绩表现明显跑赢指数。中长期看，在中国经济转型的背景下，新兴产业的快速崛起，各
种新技术、新应用层出不穷，本基金会更多寻找合理价格介入致力研发创新、转型升级的优质公
司，为持有人创造收益。
我们将以勤勉尽责的态度，不断优化我们的投资组合，努力给持有人带来较好的中长期投资
回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 3.19%，业绩比较基准收益率为-1.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于
五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
38,855,855.20 70.11
其中：股票
38,855,855.20 70.11
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
10,000,000.00 18.04
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,594,004.77 6.48
8 其他资产
2,973,409.84 5.36
9 合计
55,423,269.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
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A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
784,044.00 1.47
C
制造业
18,373,866.04 34.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
8,527.56 0.02
E
建筑业
815,868.00 1.53
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
1,481,985.00 2.78
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
181,961.10 0.34
J
金融业
11,554,459.50 21.64
K
房地产业
5,415,671.00 10.14
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
239,473.00 0.45
S
综合
- -
合计
38,855,855.20 72.78
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601318 中国平安 45,100 3,549,370.00 6.65
2 600036 招商银行 55,825 2,852,657.50 5.34
3 600276 恒瑞医药 24,000 2,210,160.00 4.14
4 601166 兴业银行 81,900 1,972,971.00 3.70
5 600383 金地集团 163,200 1,960,032.00 3.67
6 000002 万 科Ａ 58,600 1,758,000.00 3.29
7 600048 保利地产 119,300 1,697,639.00 3.18
8 601677 明泰铝业 84,300 1,626,990.00 3.05
9 601288 农业银行 469,900 1,597,660.00 2.99
10 002080 中材科技 67,200 1,566,432.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
转型升级基金截至 2021年 3月 31日持仓前十名证券中的兴业银行（601166）的发行人兴业
银行股份有限公司于 2020年 09月 11日公告，因公司存在以下违规行为：1.为无证机构提供转接
清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；2.为
支付机构超范围(超业务、超地域)经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追
溯性及支付全流程中的一致性；3.违规连通上、下游支付机构，提供转接清算服务，且未落实交
易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；4.违反银行卡收单外包管理规定；
5.未按规定履行客户身份识别义务；于 2020年 09月 04日收到中国人民银行福州中心支行给予警
告，没收违法所得 10,875,088.15元，并处 13,824,431.23元罚款的处罚。
转型升级基金截至 2021年 3月 31日持仓前十名证券中的农业银行（601288）的发行人中国
农业银行股份有限公司于 2020年 08月 28日公告，因公司存在以下违规行为：（一）向关系人发
放信用贷款；（二）批量处置不良资产未公告；（三）批量处置不良资产未向监管部门报告；（四）
违规转让正常类贷款；（五）个人住房贷款首付比例违规；（六）流动资金贷款被用于固定资产投
资；（七）超过实际需求发放流动资金贷款；（八）贷后管理缺失导致企业套取扶贫贷款资金用于
房地产开发；（九）贷款用于偿还银行承兑汇票垫款；（十）承兑业务贸易背景审查不严；（十一）
保理业务授权管理不到位；（十二）贴现资金直接回流至银行承兑汇票出票人；（十三）贷款资金
直接转存银行承兑汇票保证金；（十四）信贷资金用于兑付到期理财资产；（十五）信贷资金用于
承接承销债券；（十六）销售非保本理财产品违规出具承诺函；（十七）提供与事实不符的报告；
（十八）理财产品相互交易、相互调节收益；（十九）面向一般个人投资者销售的理财产品投向股
权投资；（二十）将系统内资金纳入一般存款核算，虚增存款；（二十一）开立同业银行结算账户
不合规；（二十二）个别人员未经核准即履行高管人员职责；（二十三）对小微企业不当收费；（二
十四）未按规定报送案件；于 2020年 07月 13日收到中国银行保险监督管理委员会没收违法所得
55.3万元，罚款 5260.3万元，罚没合计 5315.6万元的处罚。
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本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
20,942.09
2
应收证券清算款
2,951,462.37
3
应收股利
-
4
应收利息
905.53
5
应收申购款
99.85
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
2,973,409.84
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
27,569,086.62
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报告期期间基金总申购份额
13,120,858.53
减：报告期期间基金总赎回份额
3,221,331.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
37,468,613.18
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
247,035.57
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
247,035.57
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.66
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1 20210101~20210331 11,261,344.95 0.00 0.00 11,261,344.95
30.06
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额
比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇
到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风
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险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护
持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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