山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 1季度报告
2021 年 03 月 31 日
基金管理人:山西证券股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 04 月 21 日
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页2
目录
§1 重要提示......................................................................................................................................................3
§2 基金产品概况..............................................................................................................................................3
§3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................. 5
3.1主要财务指标......................................................................................................................................5
3.2基金净值表现......................................................................................................................................5
§4 管理人报告..................................................................................................................................................6
4.1基金经理（或基金经理小组）简介.................................................................................................6
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................10
4.3公平交易专项说明........................................................................................................................... 10
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...........................................................................................10
4.5报告期内基金的业绩表现............................................................................................................... 11
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................................11
§5 投资组合报告............................................................................................................................................11
5.1报告期末基金资产组合情况........................................................................................................... 11
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................12
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细.......................... 13
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合...................................................................................13
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.......................... 13
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细..........13
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......................13
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.......................... 13
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...........................................................................14
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................................14
5.11投资组合报告附注......................................................................................................................... 14
§6 开放式基金份额变动................................................................................................................................15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况........................................................................................... 15
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况...........................................................................................15
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...........................................................................15
§8 影响投资者决策的其他重要信息........................................................................................................... 15
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况.............................................. 15
8.2影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................... 16
§9 备查文件目录............................................................................................................................................16
9.1备查文件目录....................................................................................................................................16
9.2存放地点............................................................................................................................................16
9.3查阅方式............................................................................................................................................16
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页3
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 山证策略精选
基金主代码 003659
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月29日
报告期末基金份额总额 31,400,377.69份
投资目标
本基金积极通过大类资产的轮动配置，综合运
用多种策略，精选具有估值优势和成长潜力的
公司进行投资，在把风险控制到较低水平的前
提下，力争为基金份额持有人创造持续而稳健
的超额回报。
投资策略
本基金将采取积极的大类资产配置策略，注重
风险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投
资价值的股票和债券，力求实现基金资产的长
期稳定增长。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏
观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政
策、货币政策、企业盈利、市场估值以及市场
流动性等方面因素分析判断决定大类资产配置
比例。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页4
2、股票投资策略
本基金将影响行业和公司投资价值的事件性因
素作为投资的主线，以事件驱动和红利投资作
为核心的投资策略，通过对上市公司各类事件
的深入分析来精选个股。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，
将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券，
投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用
基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金
将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、
货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上
而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等
自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
4、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则
参与股指期货投资。本基金将通过对证券市场
和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，达到管理投资组合风险
的目的。基金管理人将充分考虑股指期货的收
益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对
冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资
组合的整体风险的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规
模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、其他金融工具投资策略
权证投资策略: 权证为本基金辅助性投资工
具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下
跌风险。本基金在权证投资方面将以价值分析
为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的
基础上，立足于无风险套利，力求稳健的投资
收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页5
平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，
高于债券型基金、货币市场基金，属于证券投
资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）
1.本期已实现收益 3,861,012.00
2.本期利润 -6,085,128.92
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1895
4.期末基金资产净值 47,330,701.14
5.期末基金份额净值 1.5073
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的
申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.61% 1.68% -0.93% 0.80% -9.68% 0.88%
过去六个月 6.96% 1.49% 6.31% 0.67% 0.65% 0.82%
过去一年 50.07% 1.39% 18.44% 0.66% 31.63% 0.73%
过去三年 55.44% 1.44% 24.39% 0.68% 31.05% 0.76%
自基金合同生效起至
今 50.73% 1.28% 37.25% 0.61% 13.48% 0.67%
1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页6
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为基金合同生效之日起六个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李惟
愚 本基金的基金经理
2019-
12-25 -
14
年
李惟愚先生，清华大学政
治经济学硕士，2007年进
入证券投资行业，具有超
过12年的证券从业经历。
其中，2007年7月-2010年6
月在汇添富基金管理有限
公司担任研究员，2010年7
月-2014年9月间在上海光
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页7
大证券资产管理有限公司
先后担任研究员和投资经
理；2014年10月-2018年5
月在光大证券股份有限公
司金融市场总部担任权益
投资总监，2018年8月-20
19年4月，在中信建投股份
有限公司资产管理部上海
分部任权益投资部总经
理，2019年7月至今，在山
西证券股份有限公司公募
基金部从事权益投资工
作。2019年12月25日至今
担任山西证券策略精选灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。2019年12月2
5日至今担任山西证券改
革精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
杨旭 本基金的基金经理 2020-12-29 -
10
年
哥伦比亚大学数学金融硕
士、运筹管 理学硕士、纽
约大学化学硕士，具有
基金从业资格。2010年进
入证券投资 行业，具有1
0年的投资管理经历。其
中，2010年6月-2012年7
月在WSFA Gr oup， Glob
al Systematic Alpha Fu
nd担任助理投资经理，2
012年8月-20 19年9月间
在中信保诚基金管理有限
公司先后担任助理投资
经理、基金经 理、量化投
资副总监等职位。2015年1
月至2018年5月担任信诚
沪深300指数 分级证券投
资基金基金经理。 2015
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页8
年1 月至2019年9月担任
信诚中证800医药 指数分
级证券投资基金、信诚中
证80 0有色指数分级证券
投资基金、信诚中 证800
金融指数分级证券投资基
金基 金经理。2015年2月
至2019年9月任信 诚中证
TMT产业主题指数分级证
券投 资基金基金经理。2
015年6月至2016 年11月
担任信诚新选回报灵活配
置混 合型证券投资基金、
信诚新旺回报灵 活配置
混合型证券投资基金(LO
F)基 金经理。2015年6月
至2019年9月任信 诚中证
信息安全指数分级证券投
资基 金、信诚中证智能家
居指数分级证券 投资基
金基金经理。2015年8月至
201 6年7月担任信诚中证
基建工程指数分 级证券
投资基金基金经理。2016
年5 月至2017年10月任信
诚鼎利定增灵活 配置混
合型证券投资基金基金经
理(2 017年11月27日起变
更为信诚鼎利灵 活配置
混合型证券投资基(LO
F))。20 16年7月至2019
年9月担任信诚中证基 建
工程指数型证券投资基金
(LOF)基 金经理.2016年9
月至2017年10月任信 诚
至益灵活配置混合型证券
投资基金 基金经理。201
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页9
6年9月起至2019年9月 任
信诚至裕灵活配置混合型
证券投资 基金基金经理。
2016年12月起至2019 年9
月任信诚新悦回报灵活配
置混合 型证券投资基金
基金经理。2017年2 月起
至2019年9月担任信诚新
兴产业 混合型证券投资
基金基金经理。2017 年3
月至2018年6月担任信诚
永丰一年 定期开放混合
型证券投资基金基金经
理。2017年6月至2018年9
月担任信诚 至泰灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。2017年6月起至2
019年9月任 信诚新泽回
报灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2017
年6月至2017 年12月任信
诚至信灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
2017年7月起至 2019年9
月担任信诚量化阿尔法股
票 型证券投资基金基金
经理。2017年8 月至2018
年6月任信诚至盛灵活配
置 混合型证券投资基金
基金经理。2018 年6月起
至2019年9月担任中信保
诚至 兴灵活配置混合型
证券投资基金基金 经理。
2015年1月至2018年9月担
任信 诚中证500指数分级
证券投资基金基 金经理。
2019年10月加入山西证券
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页10
股 份有限公司公募基金
部，担任权益投 资总监。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为本基
金管理人对外披露的离任日期；
2、除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别为本基金管理人对外披露的
任职日期和离任日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基
金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管
理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管
理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规
定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备
选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策
委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理
在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
投资策略：本基金将投资目标定为以基本面分析为基础，专注科技行业公司的商业
模式，分析产业机会，寻找变化最大，最确定的机会，以相对合理的价格买入并中长期
持有，分享企业成长的投资收益。为实现此目标，本基金将精选具有鲜明时代特征并符
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页11
合社会发展大趋势的产业，在其中寻找产品、服务、渠道或者商业模式上具有核心竞争
优势的企业，依靠企业自身的成长获取绝对收益。
运作分析：在2021年2月开始，市场出现通胀与流动性紧张的担忧，年后全球大宗
商品持续上涨，在通胀与流动收紧的预期下，市场恐慌情绪持续发酵，进而出现杀估值
行情，对流动性敏感的科技类行业尤为如此，虽然做了回撤管理，但科技行业基金属性
所致回撤都比较高。而近期表现比较好的行业为受益于利率上行的高分红行业比如金融
地产，公用事业以及受益于通胀的行业比如钢铁，化工。我们在这两个方向，没有布局，
因为于本基金的投资方向与策略不一致。
未来操作思路：首先，以产业角度看，以数字经济为代表的5G应用，以新能源汽车
为代表的新终端，中国走向世界的高端制造依然景气度向上，很多细分领域都在或者临
近爆发期。以三年角度看，这三个方向是现在布局的最好时刻。我们投资的是公司，所
以本产品在未来依然坚持这三个方向的投资。其次，以股票市场角度看，经济有3年左
右为期的货币周期。上一轮货币政策由紧转向宽松是在2018年3季度，由于股市的传导，
A 股在2019年1月见底。最近一次中国央行货币政策转向在2020年3季度由宽松转向边际
收紧。流动性收缩周期一般持续4-5个季度，所以我们判断今年是科技股的小年，再次
货币宽松叠加产业变革再次迎来大年。所以我们今年的操作是 1）仍然以寻找好公司为
主，配置估值与业绩匹配的科技行业股票，2）适度减仓，给之后以更好的价格买入这
些股票留出操作空间。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末山证策略精选基金份额净值为1.5073元，本报告期内，基金份额净值
增长率为-10.61%，同期业绩比较基准收益率为-0.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金连续二十个工作日未出现基金资产净值低于五千万元的情形，
未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 30,910,914.00 64.93
其中：股票 30,910,914.00 64.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 16,685,628.73 35.05
8 其他资产 11,529.38 0.02
9 合计 47,608,072.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 19,013,602.00 40.17
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,662,332.00 20.41
J 金融业 626,980.00 1.32
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,608,000.00 3.40
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页13
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,910,914.00 65.31
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688111 金山办公 5,400 1,749,600.00 3.70
2 688023 安恒信息 6,552 1,731,890.16 3.66
3 600845 宝信软件 27,700 1,618,511.00 3.42
4 603859 能科股份 50,000 1,608,000.00 3.40
5 002415 海康威视 27,998 1,565,088.20 3.31
6 300308 中际旭创 44,000 1,550,560.00 3.28
7 688006 杭可科技 23,000 1,416,800.00 2.99
8 002241 歌尔股份 52,000 1,411,800.00 2.98
9 600570 恒生电子 15,380 1,291,920.00 2.73
10 002008 大族激光 28,000 1,186,080.00 2.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页14
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除杭可科技（688006.SH）外的其他证券的发行
主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。中国证券监督管理委员会于2020年4月8日发布对杭可科技股份有限公司的监管措
施决定。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符
合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 本基金本报告期投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,265.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,742.63
5 应收申购款 2,521.21
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 11,529.38
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 30,198,065.76
报告期期间基金总申购份额 6,763,258.35
减：报告期期间基金总赎回份额 5,560,946.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 31,400,377.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构 1
20210101-20210
331 9,917,337.20 - - 9,917,337.20 31.58%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持
有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
第 页，共 16页16
无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者
大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内本基金披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1、客服热线：95573
2、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券股份有限公司
2021年04月21日
