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鹏华动力(160610)

鹏华动力:2021年第1季度报告













鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF) 2021年第 1季度报告


2021年 3月 31日
































基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 4月 21日 鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 2页 共 10页


§1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。








基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 04月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2021年 01月 01日起至 2021年 03月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


鹏华动力增长混合(LOF) 场内简称


鹏华动力 基金主代码


160610 基金运作方式


上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日


2007年 1月 9日 报告期末基金份额总额


1,327,781,739.14份


投资目标


精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估 的股票,进行积极主动的投资管理,在有效控制投资风险的前提下, 为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 投资策略


(1)股票投资:本基金股票投资采取“自上而下”和“自下而上” 相结合的主动投资管理策略,策略分为战略性资产配置、动态资产配 置和个股选择等三个层次,重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜 力的上市公司中价值相对低估的股票。 (2)债券投资:本基金债 券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险,在投资过程中 综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。 业绩比较基准


沪深 300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 风险收益特征


本基金属于混合型(偏股型)基金,其预期风险和收益高于货币型基 金、债券基金、混合型基金中的偏债型基金,低于股票型基金,为证 券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人


鹏华基金管理有限公司 基金托管人


中国农业银行股份有限公司 注:无。 鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 3页 共 10页


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日) 1.本期已实现收益


355,971,375.34 2.本期利润


-90,487,162.79 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0718 4.期末基金资产净值


1,562,657,250.41 5.期末基金份额净值


1.177 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 -6.25% 2.15% -1.77%


1.12% -4.48% 1.03% 过去六个月 6.28% 1.88% 7.86%


0.93% -1.58% 0.95% 过去一年 60.09% 1.85% 25.69%


0.92% 34.40% 0.93% 过去三年 84.68% 1.55% 26.96%


0.96% 57.72% 0.59% 过去五年 98.10% 1.32% 47.10%


0.82% 51.00% 0.50% 自基金合同 生效起至今 269.32% 1.64% 123.41%


1.21% 145.91% 0.43% 注:业绩比较基准=沪深 300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 4页 共 10页


注:1、本基金基金合同于 2007年 01月 09日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。


3.3 其他指标 注:无。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


张航 本基金基 金经理 2019-04-03 - 6年 张航先生,国籍中国,经济学硕士,6年 证券基金从业经验。2015年 7月加盟鹏 华基金管理有限公司,现任权益投资二部 基金经理。2018年 08月担任鹏华价值精 选股票基金基金经理,2018年 11月担任 鹏华品牌传承混合基金基金经理,2019 年 04月担任鹏华动力增长混合(LOF)基 金基金经理。张航先生具备基金从业资 格。本报告期内本基金基金经理未发生变 动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理 的,任职日期为基金合同生效日。


2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 5页 共 10页


注:无。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021年开年,A股市场延续了 2020年 Q4的热度,权益基金发行火热,新能源、消费、医药 三大热门板块加速上行。但这一趋势被春节期间美债收益率意外上行所打破,但我们认为这仅仅 是表面的触发因素,深层次的原因还是 A股核心资产经过两年多的上涨在估值上已处于历史高位, 越来越多的资金涌入极个别板块的结构性行为不可持续。因此我们在春节之后,降低了相当部分 消费医药的仓位。


回到实体经济层面,这些年越来越多的行业正在发生行业集中度的快速提升,这本身也是市 场经济竞争的必然结果,是整体经济效率的表现,龙头公司的竞争力和成长性随着规模的扩大反 而越来越强,我们在广泛的调研中看到了越来越多的“越大越强”的生意,这对于我们投资而言 是何等幸运。但对应到资本市场,尤其是 A股市场发生的却是向“龙一”集中,对大量“龙二” 公司的竞争力和成长性的不断兑现,A股市场仿佛视而不见,在“龙二”公司更高的增速下反而 给与了极不合理的很大的估值折价。我们认为在大量的标准品市场,尤其是 toB的生意,不太可 能形成寡头垄断的市场结构,竞争到最后大概率是 532或者 433这样的格局,因此我们认为目前 A股有一批竞争力较强的龙二公司存在显著的价值低估,我们加大了这一思路相关标的的持仓。 鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 6页 共 10页


4.5 报告期内基金的业绩表现


本基金本报告期内净值增长率为-6.25%。同期上证综指涨跌幅为-0.90%,深证成指涨跌幅为 -4.78%,沪深 300指数涨跌幅为-3.13%。业绩比较基准增长率-1.77% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


1,376,060,908.40 87.68


其中:股票


1,376,060,908.40 87.68 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


- -


其中:债券


- -











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


161,102,555.83 10.26 8 其他资产


32,317,240.27 2.06 9 合计


1,569,480,704.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


22,326,696.00 1.43 B


采矿业


25,611,970.54 1.64 C


制造业


1,228,797,064.89 78.64 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


24,036.12 0.00 E


建筑业


- - F


批发和零售业


20,493.82 0.00 G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


4,287,328.51 0.27 鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 7页 共 10页


J


金融业


1,211,207.03 0.08 K


房地产业


38,991,200.00 2.50 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


33,628,970.20 2.15 N


水利、环境和公共设施管理业


213,871.29 0.01 O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


20,948,070.00 1.34 R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


1,376,060,908.40 88.06 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 600031 三一重工 2,551,500 87,133,725.00 5.58 2 300750 宁德时代 237,530 76,525,040.10 4.90 3 002271 东方雨虹 1,390,450 71,135,422.00 4.55 4 002179 中航光电 1,034,300 69,918,680.00 4.47 5 603737 三棵树 324,697 64,679,642.40 4.14 6 603501 韦尔股份 248,700 63,846,264.00 4.09 7 002791 坚朗五金 320,300 53,115,349.00 3.40 8 002706 良信股份 1,653,090 50,964,764.70 3.26 9 000333 美的集团 599,276 49,278,465.48 3.15 10 300737 科顺股份 1,886,004 47,112,379.92 3.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


注:无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


注:无。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:无。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 8页 共 10页


注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


652,926.17 2


应收证券清算款


31,374,589.99 3


应收股利


- 鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 9页 共 10页


4


应收利息


27,161.73 5


应收申购款


262,562.38 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


32,317,240.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


1,102,642,988.47 报告期期间基金总申购份额


371,288,628.61 减:报告期期间基金总赎回份额


146,149,877.94 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


1,327,781,739.14


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


注:无


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:无


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


鹏华动力增长混合(LOF)2021年第 1季度报告 第 10页 共 10页


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


(一)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;


(二)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)托管协议》; (三)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)2021年第 1季度报告》(原文)。 9.2 存放地点


深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式


投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999。





鹏华基金管理有限公司 2021年 4月 21日