中银活期宝货币市场基金 2021年第 1季度报告
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中银活期宝货币市场基金
2021年第 1季度报告
2021年 3月 31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 6日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银活期宝货币
基金主代码 000539
交易代码 000539
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 2月 14日
报告期末基金份额总额 45,763,835,554.19份
投资目标 在有效控制投资风险和保持较高流动性的基础上，力争获得
超过业绩比较基准的稳定回报。
投资策略 本基金通过综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特
征，根据定量和定性方法，在保持投资组合较低风险和良好
流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的稳定投资回
报。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率。
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。
本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基
金、债券型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益 255,367,341.95
2.本期利润 255,367,341.95
3.期末基金资产净值 45,763,835,554.19
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成
本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.5851% 0.0005% 0.3375% 0.0000% 0.2476% 0.0005%
过去六个月 1.1811% 0.0009% 0.6825% 0.0000% 0.4986% 0.0009%
过去一年 2.1167% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 0.7479% 0.0011%
过去三年 8.2872% 0.0018% 4.1100% 0.0000% 4.1772% 0.0018%
过去五年 15.8059% 0.0021% 6.8475% 0.0000% 8.9584% 0.0021%
自基金合同生
效日起
26.4789% 0.0035% 9.7613% 0.0000% 16.7176% 0.0035%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银活期宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年 2月 14日至 2021年 3月 31日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比
例均符合基金合同约定。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
范静 基金经理 2014-02-14 - 16
中银基金管理有限公司董
事（D）,金融市场学硕士。
曾任日本瑞穗银行（中国）
有限公司资金部交易员。
2007 年加入中银基金管
理有限公司，历任债券交
易员、固定收益研究员、
专户投资经理、固定收益
基金经理助理。2013年 12
月至今任中银惠利纯债基
金基金经理，2014年 2月
至今任中银活期宝货币基
金基金经理，2014年 6月
至今担任中银薪钱包货币
基金基金经理，2019 年 9
月至今任中银瑞福基金基
金经理，2020年 3月至今
任中银宁享基金基金经
理。特许公认会计师公会
（ACCA）准会员。 具有
16年证券从业年限。具备
基金、银行间本币市场交
易员从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决
定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的
计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规
则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金
运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价
申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投
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资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程
和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球疫情总体好转，欧洲疫情三月末出现反复，疫苗注射加速，截止 3 月末，
以色列 60.2% 人口已经至少接种 1 剂、英国 42.7% ，智利 32.5% ，美国 26.1% 。美国总统拜
登推出的 1.9万亿财政刺激在 3月落地，消费继续复苏，就业伴随疫苗接种恢复加速，失业率 2月值
较去年 12月值下降 0.5个百分点至 6.2%，制造业 PMI 3月值较去年 12月值回落 1.5个百分点至 59，
服务业 PMI 3月值较去年 12月值上升 2.8个百分点至 60。美联储维持利率水平和资产购买规模，二
季度关注美国接近群体免疫后美联储可能释放 QE taper信号。欧元区继续复苏，但三月中下旬疫情
反复在一定程度上拖慢了复苏进度，失业率 1 月值较去年 12 月值维持不变在 8.1%，制造业 PMI 3
月值较去年 12月值上升 7.2个百分点至 62.4，服务业 PMI 3月值较去年 12月值上升 2.4个百分点至
48.8。欧央行 3 月议息会议上提出加快 PEPP 购买步伐。日本央行维持基准利率不变，首度确认 10
年期国债收益率目标范围为正负 0.25％之间，删除了有关 6万亿日元年度 ETF购买目标的表述，经
济恢复情况尚可，但维持通缩，CPI 2月值较去年 12月值回升 0.8个百分点在-0.4%，制造业 PMI 3
月值较去年 12月值上升 1.4个百分点至 52.7。
国内经济方面，工业生产增长较快，消费仍处于恢复期，地产显现韧性，美国新一轮财政刺激
落地，全球复苏下，出口延续强劲。具体来看，领先指标中采制造业 PMI 一季度高位震荡，3 月值
较 12月持平于 51.9，同步指标工业增加值 1-2月因低基数同比增长 35.1%，较 2020年四季度末上升
32.3个百分点。从经济增长动力来看，1-2月美元计价出口累计增速较 2020年四季度末上升至 60.6%
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左右，1-2月消费同比增速较 2020年 12月回升 29.2个百分点至 33.8%，1-2月固定资产投资增速较
2020年四季度末回升 32.4个百分点至 35%的水平。通胀方面，CPI在负区间低位震荡，2月同比增
速较 2020 年四季度末下降 0.4 个百分点至-0.2%；PPI 转正，2 月同比增速较 2020 年四季度末回升
2.1个百分点至 1.7%。
2. 市场回顾
债券市场方面，一季度利率债长端品种出现小幅下跌，信用债表现分化，中高等级信用债出现
一定程度上涨。其中，一季度中债总全价指数下跌 0.21%，中债银行间国债全价指数上涨 0.24%，中
债企业债总全价指数下跌 0.20%。在收益率曲线上，一季度收益率曲线走势略有平坦化。其中，一
季度 10年期国债收益率从 3.14%上行 5bp至 3.19%，10年期金融债（国开）收益率从 3.53%上行 4
个 bp至 3.57%。货币市场方面，一季度央行公开市场投放力度显著下降，银行间资金面一度出现时
点性紧张，但春节后有所转松，总体保持平衡，其中，一季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在
2.05%左右，较上季度均值上行 35bp，银行间 7 天回购利率均值在 2.41%左右，较上季度均值下行
9bp。
3. 运行分析
一季度银行间资金面先紧后松，债券市场各品种出现不同程度上涨。本基金一季度维持适当组
合剩余期限, 加大同业存单和短期融资券的配置，积极把握利率波动中交易性机会，保证了在低风险
状况下的较好回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值收益率为 0.5851%，同期业绩比较基准收益率为 0.3375%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 21,781,970,235.30 44.18
其中：债券 20,681,970,235.30 41.95
资产支持证券 1,100,000,000.00 2.23
2 买入返售金融资产 11,435,473,549.72 23.19
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金 15,697,619,573.58 31.84
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合计
4 其他各项资产 388,316,065.23 0.79
5 合计 49,303,379,423.83 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.64
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值的
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 3,517,007,121.49 7.69
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值
比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本基金合同约定：“本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%”，本
报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 79
报告期内投资组合平均剩余期限最高
值
89
报告期内投资组合平均剩余期限最低
值
59
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值的比
例（％）
1 30天以内 38.18 7.69
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 23.81 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 12.05 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
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4 90天（含）—120天 5.05 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 27.80 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计 106.89 7.69
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 49,812,886.16 0.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,416,785,612.89 5.28
其中：政策性金融债 2,416,785,612.89 5.28
4 企业债券 199,989,861.89 0.44
5 企业短期融资券 1,560,006,549.40 3.41
6 中期票据 - -
7 同业存单 16,455,375,324.96 35.96
8 其他 - -
9 合计 20,681,970,235.30 45.19
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 112119093
21恒丰银行
CD093
15,000,000 1,479,545,504.69 3.23
2 200211 20国开 11 9,900,000 988,315,216.99 2.16
3 112119102
21恒丰银行
CD102
9,000,000 880,322,947.16 1.92
4 112107024
21招商银行
CD024
8,500,000 846,465,414.38 1.85
5 112003177
20农业银行
CD177
8,000,000 794,836,528.32 1.74
6 112109081
21浦发银行
CD081
8,000,000 784,106,410.74 1.71
7 112076456
20天津银行
CD449
7,000,000 694,875,447.38 1.52
8 112108042
21中信银行
CD042
7,000,000 686,094,185.40 1.50
9 112013118
20浙商银行
CD118
6,000,000 596,414,864.60 1.30
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10 112020235
20广发银行
CD235
6,000,000 596,414,261.77 1.30
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0703%
报告期内偏离度的最低值 -0.0235%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0344%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内无正偏离度绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 179200 华元 02A1 2,000,000 200,000,000.00 0.44
2 137486 万科 17优 1,000,000 100,000,000.00 0.22
3 137508 链融 36A1 1,000,000 100,000,000.00 0.22
4 137503 20瑞链 04 1,000,000 100,000,000.00 0.22
5 179244 欲晓 9A01 1,000,000 100,000,000.00 0.22
6 137478 瑞新 23A1 800,000 80,000,000.00 0.17
7 137586 永熙优 34 800,000 80,000,000.00 0.17
8 137492 诚意 4A1 800,000 80,000,000.00 0.17
9 137468 鹏程 8A1 600,000 60,000,000.00 0.13
10 137469 鹏程 9A1 600,000 60,000,000.00 0.13
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.22021年一季度，本基金投资的前十大债券的发行主体中，恒丰银行、招商银行、农业银行、浦
发银行、天津银行、中信银行、浙商银行和广发银行等受到中国银行保险监督管理委员会或地方银
保监局的行政处罚。基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对所持有
的 21 恒丰银行 CD093 (112119093.IB)、21 恒丰银行 CD102（112119102.IB）、21 招商银行 CD024
（112107024.IB）、20 农业银行 CD177（112003177.IB）、21 浦发银行 CD081（112109081.IB）、20
天津银行 CD449（112076456.IB）、21 中信银行 CD042（112108042.IB）、20 浙商银行 CD118
（112013118.IB）、20广发银行 CD235（112020235.IB）的投资价值构成实质性影响，因此未披露处
罚事宜。
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报告期内，本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 327.36
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 150,725,860.13
4 应收申购款 237,589,877.74
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 388,316,065.23
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 42,239,730,258.40
本报告期基金总申购份额 30,885,944,542.79
本报告期基金总赎回份额 27,361,839,247.00
报告期期末基金份额总额 45,763,835,554.19
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准中银活期宝货币市场基金募集的文件；
2、《中银活期宝货币市场基金基金合同》；
3、《中银活期宝货币市场基金招募说明书》；
4、《中银活期宝货币市场基金托管协议》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
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8.3查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站
www.bocim.com查阅。
中银基金管理有限公司
二〇二一年四月七日
