南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投
资基金 2020 年年度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2021 年 3 月 31 日
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 1 页 共 71 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由总经理（代为履行董事长职务）
签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 3月 29日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2020 年 1月 1日起至 12月 31日止。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 2 页 共 71 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 4
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................... 5
2.5 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.6 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................... 10
§4 管理人报告 ............................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................... 10
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 .............................................. 12
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 12
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 12
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 13
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 13
4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................. 14
4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 15
4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 15
4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 .................................................... 16
§5 托管人报告 ............................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
................................................................................................................................................ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 16
§6 审计报告 ................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 18
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................. 22
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 49
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 .................................................. 49
8.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 ...................................................... 49
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 3 页 共 71 页
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 .............................. 50
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 .............................................................................. 61
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 .................................................................. 63
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................. 63
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 .. 63
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ...... 63
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ................ 63
8.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 64
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 65
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 65
9.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 65
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 65
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 66
9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理
的产品情况 ............................................................................................................................. 66
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 66
§11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 66
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 66
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 66
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 67
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 67
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 67
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 67
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 67
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 69
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 70
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................ 70
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................ 71
§13 备查文件目录 ......................................................................................................................... 71
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 71
13.2 存放地点 ........................................................................................................................ 71
13.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 71
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 4 页 共 71 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
基金简称 南方道琼斯美国精选 REIT指数(QDII-LOF)
场内简称 美国 REIT
基金主代码 160140
交易代码 160140
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2017年 10月 26日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 80,087,484.14份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2017年 11月 24日
下属分级基金的基金简称 美国 REIT 美国 RE C
下属分级基金的场内简称 美国 REIT
下属分级基金的交易代码 160140 160141
报告期末下属分级基金的份
额总额
52,294,236.67份 27,793,247.47份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国 REIT”。
2.2 基金产品说明
投资目标 在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的回报。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。主要采
用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建 REIT投
资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。
业绩比较基准
道琼斯美国精选 REIT指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税
后）×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品
种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市
场基金。
本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
南方基金管理股份有限
公司
中国工商银行股份有限公司
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 5 页 共 71 页
信息披露负责人
姓名 常克川 郭明
联系电话 0755-82763888 010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.
com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址
深圳市福田区莲花街道
益田路 5999号基金大
厦 32-42楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
深圳市福田区莲花街道
益田路 5999号基金大
厦 32-42楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518017 100140
法定代表人 张海波 陈四清
注：因南方基金管理股份有限公司（以下简称“公司”）董事长缺位，根据相关法律法规和
公司章程，公司董事会决定由公司总经理杨小松先生代为履行公司董事长职务。该决定自
2021年 2月 19日起生效。
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外资产托管人
名称
中文 布朗兄弟哈里曼银行
英文 Brown Brothers Harriman & Co.
注册地址 140 Broadway New York, NY 10005
办公地址 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编码 10005
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地
址、基金上市交易的证券交易所（如
有）
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
中国上海市黄浦区湖滨路 202号领展
企业广场 2座普华永道中心 11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 6 页 共 71 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
1、美国 REIT
3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年
本期已实现收益 -2,116,017.08 3,233,715.11 -719,744.17
本期利润 -8,760,614.63 7,622,362.41 -3,104,129.71
加权平均基金份额本期利润 -0.1891 0.1966 -0.1064
本期加权平均净值利润率 -19.68% 17.34% -10.76%
本期基金份额净值增长率 -17.41% 20.97% -1.51%
3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 -628,913.25 1,683,566.68 -910,042.33
期末可供分配基金份额利润 -0.0120 0.0401 -0.0229
期末基金资产净值 50,369,257.36 48,962,388.84 39,012,150.01
期末基金份额净值 0.9632 1.1663 0.9807
3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 -2.02% 18.64% -1.93%
2、美国 RE C
3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年
本期已实现收益 -1,391,784.04 1,638,880.92 -462,853.74
本期利润 -6,243,030.05 2,754,006.86 -1,390,160.25
加权平均基金份额本期利润 -0.2212 0.1253 -0.0886
本期加权平均净值利润率 -23.04% 11.03% -8.99%
本期基金份额净值增长率 -17.70% 20.47% -1.94%
3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 -690,031.99 1,098,437.56 -438,501.32
期末可供分配基金份额利润 -0.0248 0.0306 -0.0273
期末基金资产净值 26,431,712.37 41,482,336.41 15,679,511.43
期末基金份额净值 0.9510 1.1555 0.9758
3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 -3.25% 17.55% -2.42%
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 7 页 共 71 页
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
美国 REIT
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.47% 1.53% 6.84% 1.58% -0.37% -0.05%
过去六个月 2.87% 1.45% 2.85% 1.49% 0.02% -0.04%
过去一年 -17.41% 2.75% -18.83% 2.77% 1.42% -0.02%
过去三年 -1.60% 1.74% -7.12% 1.75% 5.52% -0.01%
自基金合同
生效起至今
-2.02% 1.69% -4.19% 1.70% 2.17% -0.01%
美国 RE C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.38% 1.53% 6.84% 1.58% -0.46% -0.05%
过去六个月 2.68% 1.45% 2.85% 1.49% -0.17% -0.04%
过去一年 -17.70% 2.76% -18.83% 2.77% 1.13% -0.01%
过去三年 -2.77% 1.74% -7.12% 1.75% 4.35% -0.01%
自基金合同
生效起至今
-3.25% 1.69% -4.19% 1.70% 0.94% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 8 页 共 71 页
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 9 页 共 71 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 10 页 共 71 页
注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
美国 REIT
年度
每 10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分
配合计
备注
2020年 - - - - -
2019年 0.2000 674,304.75 148,449.52 822,754.27 -
2018年 - - - - -
合计 0.2000 674,304.75 148,449.52 822,754.27 -
美国 RE C
年度
每 10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分
配合计
备注
2020年 - - - - -
2019年 0.2000 552,443.50 168,261.87 720,705.37 -
2018年 - - - - -
合计 0.2000 552,443.50 168,261.87 720,705.37 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019年 7 月，根据南
方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东共
同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为 36172万元人民币。目前股权结构
为：华泰证券股份有限公司 41.16%、深圳市投资控股有限公司 27.44%、厦门国际信托有限
公司 13.72%、兴业证券股份有限公司 9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）
2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业（有
限合伙）2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.20%。目前，公司总部设在深
圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 11 页 共 71 页
司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。
其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近 12000亿元，
旗下管理 233只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组
合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄亮
本基金
基金经
理
2017年10
月 26日
- 19年
北京大学工商管理硕士，具有基金从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005年加入南
方基金国际业务部，现任国际业务部总
经理、国际投资决策委员会委员；2011
年 9月 26日至 2015年 5月 13日，任南
方中国中小盘基金经理；2015年 5月 13
日至 2017年 11月 9日，任南方香港优
选基金经理；2017年 4月 26日至 2019
年 4月 22日，任国企精明基金经理；2010
年 12月 9日至 2020年 9月 18日，任南
方金砖基金经理；2009年 6月 25日至今，
任南方全球基金经理；2016年 6月 15
日至今，任南方原油基金经理；2017年
10月 26日至今，任美国 REIT基金经理；
2019年 4月 3日至今，任南方香港成长
基金经理；2020年 12月 25日至今，任
南方沪港深优势基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.1.4 基金经理薪酬机制
公司基金经理薪酬由工资、奖金等部分构成。工资由基金经理的 MD 职位职级决定，重
点体现员工能力和职位价值导向原则；奖金由员工的绩效贡献决定，重点体现绩效导向与差
异化原则。对于兼任私募资产管理计划的基金经理，公司对私募资产管理计划产生的超额业
绩报酬实施对应激励，按超出基础创收以上部分的一定比例计提激励奖金，并依据管理产品
的实际业绩贡献实施分配。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 12 页 共 71 页
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运
作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的
规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、
基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指
引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执
行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信
息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.4.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公
平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交
易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出
溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待
各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.4.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要
求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组
合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、
流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 13 页 共 71 页
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 3次，是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年初全球受到新冠疫情全面冲击，对全球经济造成整体重大影响。本次疫情对原
本就处于后周期的经济造成了重大打击，美国国家经济研究局（NBER）已正式宣布美国经济
进入衰退，国际货币基金组织等机构也预计全球将陷入经济衰退。三季度以来，全球商业活
动逐步开放，但经济复苏速度仍然较慢，经济活动水平恢复到疫情前水平仍需一定时间。
较为积极的方面是，目前各国政府和资本市场展现出较强的历史经验学习能力，政策跟
进和资本市场反应均较以往周期更为迅速。主要国家的政府及央行通过大规模临时性财政政
策及央行扩表等方式缓解了资本市场出现的流动性枯竭的局面。政府对经济的支持政策主要
体现在三个方向：1）直升机撒钱缓解大规模失业带来的民生压力，避免贫富差距大幅扩大 2）
政府通过信用扩张纾解企业的违约风险，避免企业资金链断裂导致的信贷危机蔓延 3）财政
政策发力，通过政府端需求来弥补居民端需求和企业端需求的下滑。
目前市场的资本价格主要由资金面支撑，随着疫苗普及，经济逐渐复苏，基本面应会对
市场逐渐起到稳定作用。
2020 年一季度美国房地产市场也受到了疫情的较大冲击，但美联储的低息政策给房地
产行业的复苏提供有利环境。二季度以来房地产的表现出现了明显回升；在 11 月美国大选
的不确定性降低后，房地产市场进一步好转。10 月以来，20 大中城市房价同比上涨幅度创
近 6年新高。据美联储预计，美国低基准利率预计能够持续较长时间，应可继续成为房地产
投资的重要支撑因素，促进房地产市场的繁荣。
美元计价的道琼斯美国精选 REIT 全收益指数 2020 年呈现暴跌后反弹的态势，由 2019
年末的 11488.72点跌至 2020年 3月 20日 6754.37点的全年最低位，此后逐步反弹至 2020
年末的 10202.23点，全年整体跌幅 11.20%。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 0.9632元，报告期内，份额净值增长率为-17.41%，
同期业绩基准增长率为-18.83%；本基金 C份额净值为 0.9510元，报告期内，份额净值增长
率为-17.70%，同期业绩基准增长率为-18.83%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 14 页 共 71 页
展望后市，我们对于美国房地产市场长期表现持积极态度。当前全球经济的基调是经济
复苏，美联储将继续保持极为宽松的货币政策，美国新一届民主党政府在经济刺激方面的力
度预计更为积极，可能推出更大规模的财政刺激，对于房地产行业的资产估值应可起到积极
的作用。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标
的指数的有效跟踪。
4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求、自律规则和业务发展情况，严格
遵循包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规及
其他规范要求，有效落实了 2020年度发布的《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》、
《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金宣传推介材料
管理暂行规定》等公募基金相关新法律法规。
本基金管理人坚持从保护基金持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做
起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念，继续致力于
合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确
保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运
作开展。
本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，
积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，制订和修订了
包括《合规手册》、《防控内幕信息及交易管理制度 》、《基金经理兼任私募资产管理计
划投资经理管理办法（试行） 》、《内控稽核工作操作指引》、《异常交易管理制度》、
《员工证券投资管理办法》、《离任审计及审查制度》等一系列与监察稽核和合规内控相关
的管理制度。
在遵循和完善制度机制建设的基础上，本基金管理人积极开展形式丰富的合规培训与考
试，加强员工行为规范检查、严格进行合规问责，强化全员合规、主动合规理念；对投研交
易、市场销售、后台运营及人员管理等业务和相关部门开展了定期稽核、专项稽核及多项自
查，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促
进公司业务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续
完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有
效确保投研交易业务合规运作；全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业
务合规开展；严格审查基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落
实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完
整性；监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 15 页 共 71 页
本基金管理人高度重视反洗钱相关工作，通过研究监管形势，参考同业先进经验，按照
风险为本的工作方法，积极主动的采取有效措施防控洗钱风险。从制度建设、系统功能建设、
业务流程规范、宣传培训、监督检查等方面入手，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，
有效提升了公司反洗钱工作的合规水平。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内
部管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，强化信息技术在监察稽
核及合规管理工作中的运用，努力防范和管理各类风险，切实维护基金资产的安全与利益。
4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中
国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金
管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立
了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、
现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估
值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险
监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上
的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约
定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最
多为 12 次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份
额可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；本基金收益分
配方式分两种：现金分红与红利再投资，登记在基金份额持有人开放式基金账户下的基金份
额，可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进
行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。登记在基金份额持有
人深圳证券账户下的基金份额，只能选择现金分红的方式，具体权益分配程序等有关事项遵
循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；基金收益分配后基金份额
净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金
额后不能低于面值；本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另
有规定的，从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 16 页 共 71 页
4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金
（QDII-LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有
关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应
尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内，南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金（QDII）的管理人——南方
基金管理股份有限公司在南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金（QDII）的投资运作、
基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方道琼斯美国精选 REIT 指
数证券投资基金（QDII）2020 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第 24318号
6.2 审计报告的基本内容
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 17 页 共 71 页
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)
全体基金份额持有人
审计意见
(一)我们审计的内容
我们审计了南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金
(QDII-LOF)(以下简称“南方道琼斯美国精选 REIT指数基
金”)的财务报表，包括 2020年 12月 31日的资产负债表，
2020年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及
财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协
会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制，公允反映了南方道琼斯美国精
选REIT指数基金 2020年12月31日的财务状况以及 2020
年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工
作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部
分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供
了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方道琼
斯美国精选 REIT指数基金，并履行了职业道德方面的其
他责任。
管理层和治理层对财务报表的
责任
南方道琼斯美国精选 REIT指数基金的基金管理人南方基
金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负
责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使
其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方道琼
斯美国精选 REIT指数基金的持续经营能力，披露与持续
经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基
金管理人管理层计划清算南方道琼斯美国精选 REIT指数
基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督南方道琼斯美国精选REIT指
数基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的
审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 18 页 共 71 页
审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错
报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判
断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞
弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内
部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作
出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得
出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方
道琼斯美国精选 REIT指数基金持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我
们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在
审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致南方道琼斯美国精选REIT指数基金不能
持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识
别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张振波 曹阳
会计师事务所的地址
中国上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场 2座普华永
道中心 11楼
审计报告日期 2021年 3月 29日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 19 页 共 71 页
报告截止日：2020年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末 2020年 12月 31
日
上年度末 2019年 12月
31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 5,212,383.28 6,077,551.51
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 72,316,806.78 84,880,056.03
其中：股票投资
69,311,586.61 84,026,001.72
基金投资
3,005,220.17 854,054.31
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
660,574.68 212,381.83
应收利息 7.4.7.5 244.36 831.48
应收股利
305,735.95 346,716.40
应收申购款
256,638.89 487,847.75
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - 193,015.82
资产总计
78,752,383.94 92,198,400.82
负债和所有者权益 附注号
本期末 2020年 12月 31
日
上年度末 2019年 12月
31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,723,046.91 1,386,598.45
应付管理人报酬
53,302.54 61,415.26
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 20 页 共 71 页
应付托管费
16,657.04 19,192.29
应付销售服务费
9,200.15 14,078.74
应付交易费用 7.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 149,207.57 272,390.83
负债合计
1,951,414.21 1,753,675.57
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 80,087,484.14 77,880,106.26
未分配利润 7.4.7.10 -3,286,514.41 12,564,618.99
所有者权益合计
76,800,969.73 90,444,725.25
负债和所有者权益总计
78,752,383.94 92,198,400.82
报告截止日 2020 年 12月 31日，基金份额总额 80,087,484.14份，其中南方道琼斯美
国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)A 类基金份额总额为 52,294,236.67 份，基金份
额净值 0.9632元；南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)C类基金份额总
额为 27,793,247.47份，基金份额净值 0.9510元。
7.2 利润表
会计主体：南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期 2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间 2019年
1月 1日至 2019年 12
月 31日
一、收入
-13,622,609.54 11,674,253.77
1.利息收入
13,672.52 22,339.91
其中：存款利息收入 7.4.7.11 13,672.52 22,339.91
债券利息收入
- -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
- -
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 21 页 共 71 页
收入
其他利息收入
- -
证券出借利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-2,137,277.61 5,945,034.34
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -2,014,687.56 3,516,834.71
基金投资收益 7.4.7.13 -2,422,026.82 168,830.36
债券投资收益 7.4.7.14 - -
资产支持证券投资
收益
7.4.7.15 - -
贵金属投资收益 7.4.7.16 - -
衍生工具收益 7.4.7.17 - -
股利收益 7.4.7.18 2,299,436.77 2,259,369.27
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.19 -11,495,843.56 5,503,773.24
4.汇兑收益（损失以
“－”号填列）
-145,834.60 36,284.22
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.20 142,673.71 166,822.06
减：二、费用
1,381,035.14 1,297,884.50
1.管理人报酬 7.4.10.2.1 575,044.18 549,961.46
2.托管费 7.4.10.2.2 179,701.24 171,862.94
3.销售服务费 7.4.10.2.3 109,027.33 99,103.57
4.交易费用 7.4.7.21 60,679.91 65,733.69
5.利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6.税金及附加
0.07 901.27
7.其他费用 7.4.7.22 456,582.41 410,321.57
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-15,003,644.68 10,376,369.27
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
-15,003,644.68 10,376,369.27
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 22 页 共 71 页
号填列）
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
77,880,106.26 12,564,618.99 90,444,725.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -15,003,644.68 -15,003,644.68
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“－”号填列）
2,207,377.88 -847,488.72 1,359,889.16
其中：1.基金申购款 128,445,583.14 -3,937,119.43 124,508,463.71
2.基金赎回款 -126,238,205.26 3,089,630.71 -123,148,574.55
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“－”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
80,087,484.14 -3,286,514.41 76,800,969.73
项目
上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
55,846,306.31 -1,154,644.87 54,691,661.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,376,369.27 10,376,369.27
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
22,033,799.95 4,886,354.23 26,920,154.18
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 23 页 共 71 页
值减少以“－”号填列）
其中：1.基金申购款 115,969,494.61 17,334,232.74 133,303,727.35
2.基金赎回款 -93,935,694.66 -12,447,878.51 -106,383,573.17
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“－”号填列）
- -1,543,459.64 -1,543,459.64
五、期末所有者权益（基
金净值）
77,880,106.26 12,564,618.99 90,444,725.25
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
____杨小松___
____徐超______
____徐超____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)(以下简称“本基金”)经中国
证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]831号《关于准予南方道琼
斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)注册的批复》注册，由南方基金管理股份有
限公司(原南方基金管理有限公司，已于 2018年 1 月 4日办理完成工商变更登记)依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)
基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认
购资金利息共募集人民币 270,896,502.68元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合
伙)普华永道中天验字(2017)第 862 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方道
琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》于 2017年 10月 26日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 271,026,460.34 份基金份额，其中认购资金利息折合
129,957.66 份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人
为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人为布朗兄弟哈里曼银行。
根据《南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和《南方道
琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》的规定，本基金根据认购/
申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时
收取前端认购/申购费用、不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基
金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为 C
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 24 页 共 71 页
类基金份额。A 类基金份额通过场内场外两种方式发售，并在交易所上市；C 类基金份额通
过场外方式发售，不在交易所上市交易。
经深圳证券交易所 (以下简称“深交所” )深证上 [2017]755 号核准，本基金
49,257,518.00份基金份额于 2017年 11月 24日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资
基金(QDII-LOF)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于道琼斯美国精选 REIT 指数的成
份券、备选成份券、以道琼斯美国精选 REIT 指数为投资标的的指数基金(包括 ETF)等；已
与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先
股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇
票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；在已与中国证监会签
署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募债券型基金及货币
市场基金；与固定收益、信用等标的物挂钩的结构性投资产品、远期合约、互换及经中国证
监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品。本基金的投资组合比例为：
道琼斯美国精选 REIT 指数成份券、备选成份券及以道琼斯美国精选 REIT指数为投资标的的
指数基金(包括 ETF)的投资比例不低于基金资产的 90%；现金或者到期日在一年以内的政府
债券比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等。本基金的业绩比较基准为：道琼斯美国精选 REIT 指数收益率×95%+银行人民币活期
存款利率(税后)×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于 2021年 3月 29日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－
基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布
的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金
业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方
道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所
列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020
年 12月 31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 25 页 共 71 页
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资和债券投资分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产
负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权
利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移
给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 26 页 共 71 页
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、基金投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易
且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定
公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，
应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应
以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指
对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该
限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或
折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他
信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法
取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入
值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估
值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已
确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，
金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 27 页 共 71 页
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净
额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的基金分红收益扣除基金交易所在地适用的
预缴所得税后的净额，于除权日确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率
或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金
管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由
基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公
允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场
外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基
金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现
部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未
实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现
部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直
接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇
率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 28 页 共 71 页
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期
评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组
成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相
似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资
产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1 月 1日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的
增值税应纳税额中抵减。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 29 页 共 71 页
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款
服务，以 2018年 1月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营
资管产品转让 2017年 12月 31 日前取得的基金，可以选择按照实际买入价计算销售额，或
者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值作为买入价计算销售额。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国
家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国
家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税
额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 12月 31日 上年度末 2019年 12月 31日
活期存款 5,212,383.28 6,077,551.51
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 5,212,383.28 6,077,551.51
注：货币资金中包括以下外币余额：
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美元 647,635.70 6.5249 4,225,758.18 481,789.49 6.9762 3,361,059.84
合计
4,225,758.18
3,361,059.84
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 79,102,325.72 69,311,586.61 -9,790,739.11
贵金属投资-金交所 - - -
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 30 页 共 71 页
黄金合约
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 2,979,275.42 3,005,220.17 25,944.75
其他 - - -
合计 82,081,601.14 72,316,806.78 -9,764,794.36
项目
上年度末 2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 82,300,278.34 84,026,001.72 1,725,723.38
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 848,728.49 854,054.31 5,325.82
其他 - - -
合计 83,149,006.83 84,880,056.03 1,731,049.20
于 2020年 12月 31日，股票投资中包括的房地产存托凭证成本为人民币 79,102,325.72
元，公允价值为人民币 69,311,586.61元，公允价值变动为人民币-9,790,739.11元(于 2019
年 12月 31日：股票投资中包括的房地产存托凭证成本为人民币 82,300,278.34 元，公允价
值为人民币 84,026,001.72 元，公允价值变动为人民币 1,725,723.38元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 12月 31日 上年度末 2019年 12月 31日
应收活期存款利息 244.36 831.48
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 31 页 共 71 页
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 - -
合计 244.36 831.48
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 12月 31日 上年度末 2019年 12月 31日
其他应收款 - 188,411.88
待摊费用 - 4,603.94
合计 - 193,015.82
7.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末及上年度末无应付交易费用。
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 12月 31日 上年度末 2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 1,329.87 2,390.83
应付证券出借违约金 - -
预提费用 147,877.70 270,000.00
应付指数使用费 - -
其他 - -
合计 149,207.57 272,390.83
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
美国 REIT
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 41,981,083.10 41,981,083.10
本期申购 65,893,083.05 65,893,083.05
本期赎回（以“-”号填列） -55,579,929.48 -55,579,929.48
基金拆分/份额折算前 - -
基金份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 32 页 共 71 页
本期末 52,294,236.67 52,294,236.67
美国 RE C
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 35,899,023.16 35,899,023.16
本期申购 62,552,500.09 62,552,500.09
本期赎回（以“-”号填列） -70,658,275.78 -70,658,275.78
基金拆分/份额折算前 - -
基金份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 27,793,247.47 27,793,247.47
注. 截至 2020 年 12 月 31 日止，本基金于深圳证券交易所上市的基金份额为
10,875,212.00 份，全部为 A 类基金份额；托管在场外未上市交易的基金份额为
69,212,272.14份，其中 A类基金份额为 41,419,024.67 份，C类基金份额为 27,793,247.47
份(2019 年 12 月 31 日：于深圳证券交易所上市的基金份额为 4,019,221.00 份，全部为 A
类基金份额；托管在场外未上市交易的基金份额为 73,860,885.26份，其中 A类基金份额为
37,961,862.10份，C类基金份额为 35,899,023.16份)。A类基金份额通过场外和场内两种
方式销售，并在交易所上市交易。A 类基金份额持有人可进行跨系统转托管；C 类基金份额
通过场外方式销售，不在交易所上市交易，C类基金份额持有人不能进行跨系统转托管。上
市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；
未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
美国 REIT
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,683,566.68 5,297,739.06 6,981,305.74
本期利润 -2,116,017.08 -6,644,597.55 -8,760,614.63
本期基金份额交易产
生的变动数
-196,462.85 50,792.43 -145,670.42
其中：基金申购款 -105,346.55 -1,654,591.87 -1,759,938.42
基金赎回款 -91,116.30 1,705,384.30 1,614,268.00
本期已分配利润 - - -
本期末 -628,913.25 -1,296,066.06 -1,924,979.31
美国 RE C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,098,437.56 4,484,875.69 5,583,313.25
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 33 页 共 71 页
本期利润 -1,391,784.04 -4,851,246.01 -6,243,030.05
本期基金份额交易产
生的变动数
-396,685.51 -305,132.79 -701,818.30
其中：基金申购款 -630,834.20 -1,546,346.81 -2,177,181.01
基金赎回款 234,148.69 1,241,214.02 1,475,362.71
本期已分配利润 - - -
本期末 -690,031.99 -671,503.11 -1,361,535.10
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
活期存款利息收入 13,040.88 22,049.79
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 - -
其他 631.64 290.12
合计 13,672.52 22,339.91
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
卖出股票成交总额 35,168,731.47 32,876,322.37
减：卖出股票成本总额 37,183,419.03 29,359,487.66
买卖股票差价收入 -2,014,687.56 3,516,834.71
7.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票赎回差价收入。
7.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。
7.4.7.12.5 股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。
7.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 34 页 共 71 页
卖出/赎回基金成交总额 16,936,495.10 27,800,756.67
减：卖出/赎回基金成本总额 19,358,521.92 27,631,926.31
基金投资收益 -2,422,026.82 168,830.36
7.4.7.14 债券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖债券差价收入。
7.4.7.15 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16 贵金属投资收益
7.4.7.16.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.16.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.16.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.16.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.17 衍生工具收益
7.4.7.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。
7.4.7.17.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。
7.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
股票投资产生的股利收益 2,182,154.73 2,188,784.45
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 117,282.04 70,584.82
合计 2,299,436.77 2,259,369.27
7.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 35 页 共 71 页
项目名称
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
1.交易性金融资产 -11,495,843.56 5,503,773.24
——股票投资 -11,516,462.49 5,401,770.79
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 20,618.93 102,002.45
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
——期货投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
合计 -11,495,843.56 5,503,773.24
7.4.7.20 其他收入
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
基金赎回费收入 142,673.71 166,822.06
其他 - -
合计 142,673.71 166,822.06
注：本基金 A类基金份额的场内基金、A类基金份额的场外基金份额和 C类基金份额的赎回
费率按持有期间递减，A 类基金份额不低于赎回费总额的 25%部分归入基金财产；C 类基金
份额不低于赎回费总额的 75%部分归入基金财产。
7.4.7.21 交易费用
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
交易所市场交易费用 60,679.91 65,733.69
银行间市场交易费用 - -
合计 60,679.91 65,733.69
7.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
审计费用 30,000.00 40,000.00
信息披露费 80,000.00 80,000.00
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 36 页 共 71 页
证券出借违约金 - -
银行费用 316.00 340.00
指数使用费 231,065.46 229,953.22
上市费 60,000.00 60,000.00
其他 55,200.95 28.35
合计 456,582.41 410,321.57
指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的
0.05%的年费率计提，逐日累计，按年支付。标的指数许可使用费的收取下限为每年美元
30,000元，计费期间不足一年的，根据实际天数按比例计算。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
布朗兄弟哈里曼银行(“Brown Brothers Harriman &
Co.”)
境外资产托管人
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
华泰金融控股(香港)有限公司(“华泰香港”)
基金管理人的股东华泰证券控制的
公司
厦门国际信托有限公司(“厦门国际信托”) 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司(“深圳投资控股”) 基金管理人的股东
厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东
厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东
厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东
厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙) 基金管理人的股东
南方资本管理有限公司(“南方资本”) 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司(“南方东英”) 基金管理人的子公司
注：
1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据《南方基金管理股份有限公司关于公司股东及股东出资比例变更的公告》，经南
方基金管理股份有限公司(以下简称“南方基金”)股东大会决议，并经中国证监会证监许可
[2019]1361 号《关于核准南方基金管理股份有限公司变更股权的批复》核准，新增厦门合
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 37 页 共 71 页
泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)、厦门合泽益
企业管理合伙企业(有限合伙)和厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)为南方基金的股
东，并于 2019年 7月 31日完成了工商变更登记手续。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间 2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华泰香港 22,948,379.10 33.18% 69,838,502.02 76.31%
7.4.10.1.2 基金交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间 2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
成交金额
占当期基金
成交总额的比例
成交金额
占当期基金
成交总额的比例
华泰香港 18,800,679.70 48.93% 39,854,450.38 72.46%
7.4.10.1.3 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
华泰香港 24,457.21 41.09% - -
关联方名称
上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
华泰香港 51,404.52 79.80% - -
注：
1. 上述佣金按市场佣金率计算。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 38 页 共 71 页
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管
理费
575,044.18 549,961.46
其中：支付销售机构的客户
维护费
163,644.51 157,656.15
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.80%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.80% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托
管费
179,701.24 171,862.94
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
美国 REIT 美国 RE C 合计
工商银行 - 5,623.88 5,623.88
华泰证券 - 976.91 976.91
南方基金 - 3,246.72 3,246.72
兴业证券 - - -
合计 - 9,847.51 9,847.51
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
美国 REIT 美国 RE C 合计
华泰证券 - 3,802.76 3,802.76
南方基金 - 3,766.26 3,766.26
兴业证券 - 2,080.92 2,080.92
中国工商银行 - 18,461.50 18,461.50
合计 - 28,111.44 28,111.44
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 39 页 共 71 页
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.40%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售
机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值 X 0.40%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期
限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业
务的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化
期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
美国 REIT 美国 RE C
基金合同生效日（2017年 10
月 26日）持有的基金份额
- -
报告期初持有的基金份额 7,412,658.70 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
7,412,658.70 -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额占
基金总份额比例
- -
项目
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
美国 REIT 美国 RE C
基金合同生效日（2017年 10
月 26日）持有的基金份额
- -
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 40 页 共 71 页
报告期初持有的基金份额 7,412,658.70 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 7,412,658.70 -
报告期末持有的基金份额占
基金总份额比例
- -
基金管理人南方基金投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规
定执行。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间 2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
布朗兄弟哈里曼
银行
2,268,281.92 - 3,360,581.83 -
中国工商银行股
份有限公司
2,944,101.36 13,040.88 2,716,969.68 22,049.79
注：本基金由基金托管人中国工商银行和布朗兄弟哈里曼银行保管的银行存款，按银行约定
利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2020 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 41 页 共 71 页
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为指数型基金，主要投资于道琼斯美国精选 REIT 指数的成份券、备选成份券、
以道琼斯美国精选 REIT 指数为投资标的的指数基金(包括 ETF)等，在证券投资基金中属于
较高预期风险和预期收益的基金品种。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主
要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平
衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心
的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险
管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险
管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨
论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监
察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析
与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 42 页 共 71 页
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管人中国工商银行及境外资产托管人布朗兄弟哈里曼银行，因而与银
行存款相关的信用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行
证券交收和款项清算；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2020年 12月 31日，本基金无债券投资(2019 年 12月 31日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流
动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波
动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 12月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为
未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办
法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资
产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通
受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的
监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，
如根据基金合同的规定，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需
求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产
的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020 年 12 月 31 日，本基金无流动性受限资
产。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 43 页 共 71 页
同时，基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原
则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值
计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动
的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存
款等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2020
年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,944,101.36 - - 2,268,281.92 5,212,383.28
结算备付金 - - - - -
存出保证金 - - - - -
交易性金融
资产
- - - 72,316,806.78 72,316,806.78
买入返售金
融资产
- - - - -
应收利息 - - - 244.36 244.36
应收股利 - - - 305,735.95 305,735.95
应收申购款 8,161.00 - - 248,477.89 256,638.89
应收证券清
算款
- - - 660,574.68 660,574.68
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 44 页 共 71 页
其他资产 - - - - -
资产总计 2,952,262.36 - - 75,800,121.58 78,752,383.94
负债
应付赎回款 - - - 1,723,046.91 1,723,046.91
应付管理人
报酬
- - - 53,302.54 53,302.54
应付托管费 - - - 16,657.04 16,657.04
应付证券清
算款
- - - - -
卖出回购金
融资产款
- - - - -
应付销售服
务费
- - - 9,200.15 9,200.15
应付交易费
用
- - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 149,207.57 149,207.57
负债总计 - - - 1,951,414.21 1,951,414.21
利率敏感度
缺口
2,952,262.36 - - 73,848,707.37 76,800,969.73
上年度末
2019年 12月
31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,716,969.68 - - 3,360,581.83 6,077,551.51
结算备付金 - - - - -
存出保证金 - - - - -
交易性金融
资产
- - - 84,880,056.03 84,880,056.03
买入返售金
融资产
- - - - -
应收利息 - - - 831.48 831.48
应收股利 - - - 346,716.40 346,716.40
应收申购款 20,886.72 - - 466,961.03 487,847.75
应收证券清
算款
- - - 212,381.83 212,381.83
其他资产 - - - 193,015.82 193,015.82
资产总计 2,737,856.40 - - 89,460,544.42 92,198,400.82
负债
应付赎回款 - - - 1,386,598.45 1,386,598.45
应付管理人 - - - 61,415.26 61,415.26
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 45 页 共 71 页
报酬
应付托管费 - - - 19,192.29 19,192.29
应付证券清
算款
- - - - -
卖出回购金
融资产款
- - - - -
应付销售服
务费
- - - 14,078.74 14,078.74
应付交易费
用
- - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 272,390.83 272,390.83
负债总计 - - - 1,753,675.57 1,753,675.57
利率敏感度
缺口
2,737,856.40 - - 87,706,868.85 90,444,725.25
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资(2019年 12月 31日：同)，因此
市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019 年 12月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有不以记账本位币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每
日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末 2020年 12月 31日
美元折合人民
币
港币折
合人民
币
欧元折
合人民
币
日元折合
人民币
其他币种
折合人民
币
合计
以外币计
价的资产
银行存款 4,225,758.18 - - - - 4,225,758.18
交易性金
融资产
72,316,806.78 - - - - 72,316,806.78
应收股利 305,735.95 - - - - 305,735.95
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 46 页 共 71 页
应收利息 0.52 - - - - 0.52
应收证券
清算款
660,574.68 - - - - 660,574.68
资产合计 77,508,876.11 - - - - 77,508,876.11
以外币计
价的负债
其他负债 37,877.70 - - - - 37,877.70
负债合计 37,877.70 - - - - 37,877.70
资产负债
表外汇风
险敞口净
额
77,470,998.41 - - - - 77,470,998.41
项目
上年度末 2019年 12月 31日
美元折合人民
币
港币折
合人民
币
欧元折
合人民
币
日元折合
人民币
其他币
种折合
人民币
合计
以外币计
价的资产
银行存款 3,361,059.84 - - - - 3,361,059.84
交易性金
融资产
84,880,056.03 - - - - 84,880,056.03
应收股利 346,716.40 - - - - 346,716.40
其他资产 188,411.88 - - - - 188,411.88
应收证券
清算款
212,381.83 - - - - 212,381.83
资产合计 88,988,625.98 - - - - 88,988,625.98
以外币计
价的负债
负债合计 - - - - - -
资产负债
表外汇风
险敞口净
额
88,988,625.98 - - - - 88,988,625.98
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末（ 2020年 12
月 31日 ）
上年度末（ 2019年 12
月 31日 ）
1. 所有外币相对人民币升值 5% 3,873,549.92 4,449,431.30
2. 所有外币相对人民币贬值 5% -3,873,549.92 -4,449,431.30
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 47 页 共 71 页
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的的基
金及股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分
析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析
及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结
合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发
生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于道琼斯美国精选 REIT
指数成份券、备选成份券及以道琼斯美国精选 REIT 指数为投资标的的指数基金(包括 ETF)
的投资比例不低于基金资产的 90%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指
标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末 2020年 12月 31日 上年度末 2019年 12月 31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产-
股票投资
69,311,586.61 90.25 84,026,001.72 92.90
交易性金融资产-
基金投资
3,005,220.17 3.91 854,054.31 0.94
交易性金融资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资产-权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 72,316,806.78 94.16 84,880,056.03 93.85
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 48 页 共 71 页
位：人民币元）
本期末（ 2020年 12
月 31日 ）
上年度末（ 2019年 12
月 31日 ）
1.组合自身基准上升 5% 3,625,627.88 4,231,931.31
2.组合自身基准下降 5% -3,625,627.88 -4,231,931.31
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为 72,316,806.78 元，无属于第二或第三层次的余额(2019 年 12
月 31日：第一层次 84,880,056.03元，无第二或第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票、债券和基金，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日
期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票、债券和基金的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金
公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12
月 31日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(2)
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 49 页 共 71 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 69,311,586.61 88.01
其中：普通股 - -
房地产存托凭证 69,311,586.61 88.01
2 基金投资 3,005,220.17 3.82
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
5,212,383.28 6.62
8 其他资产 1,223,193.88 1.55
9 合计 78,752,383.94 100.00
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 69,311,586.61 90.25
合计 69,311,586.61 90.25
8.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
8.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
保健 REIT 8,062,839.03 10.50
酒店 REIT 3,410,487.44 4.44
住宅 REIT 14,696,924.87 19.14
工业 REIT 11,556,112.26 15.05
多种资产类别 REIT 2,310,552.43 3.01
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 50 页 共 71 页
办公楼 REIT 8,953,647.02 11.66
停车场 REIT - -
零售 REIT 10,840,056.25 14.11
自助仓库 REIT 5,575,454.62 7.26
数据中心 REIT 3,722,717.62 4.85
特种 REIT 182,795.07 0.24
特殊与其他 REIT - -
合计 69,311,586.61 90.25
注：比例由于单项和汇总原因，有可能存在尾差。本基金对以上行业分类采用彭博行业分类
标准。
8.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
8.4.1 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
8.4.1.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细
序
号
公司名称
（英文）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在证券
市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
Prologis
Inc
安博
PLD
UN
美国证券
交易所
美国 9,510 6,184,082.29 8.05
2
Digital
Realty
Trust Inc
数字房
地产信
托有限
公司
DLR
UN
美国证券
交易所
美国 3,670 3,340,759.89 4.35
3
Public
Storage
公共存
储公司
PSA
UN
美国证券
交易所
美国 1,940 2,923,182.60 3.81
4
Simon
Property
Group Inc
西蒙房
地产集
团公司
SPG
UN
美国证券
交易所
美国 4,610 2,565,204.41 3.34
5
Welltower
Inc
Wellto
wer股
份有限
公司
WEL
L UN
美国证券
交易所
美国 5,600 2,361,178.61 3.07
6
AvalonBa
y
Avalon
Bay社
AVB
UN
美国证券
交易所
美国 1,880 1,967,964.65 2.56
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 51 页 共 71 页
Communit
ies Inc
区股份
有限公
司
7
Equity
Residentia
l
公寓物
业权益
信托
EQR
UN
美国证券
交易所
美国 4,980 1,926,244.44 2.51
8
Realty
Income
Corp
Realty
Income
公司
O
UN
美国证券
交易所
美国 4,630 1,878,173.54 2.45
9
Alexandri
a Real
Estate
Equities
Inc
亚历山
大房地
产股份
有限公
司
ARE
UN
美国证券
交易所
美国 1,580 1,837,330.93 2.39
10 Ventas Inc
Ventas
公司
VTR
UN
美国证券
交易所
美国 5,320 1,702,299.43 2.22
11
Invitation
Homes Inc
邀请家
园公司
INV
H
UN
美国证券
交易所
美国 8,446 1,636,746.37 2.13
12
Essex
Property
Trust Inc
埃塞克
斯房地
产信托
公司
ESS
UN
美国证券
交易所
美国 980 1,518,158.92 1.98
13
Sun
Communit
ies Inc
Sun
Comm
unities
公司
SUI
UN
美国证券
交易所
美国 1,485 1,472,315.95 1.92
14
Duke
Realty
Corp
杜克房
地产公
司
DRE
UN
美国证券
交易所
美国 5,600 1,460,481.42 1.90
15
Healthpea
k
Properties
Inc
Healthp
eak物
业股份
有限公
司
PEA
K
UN
美国证券
交易所
美国 7,340 1,447,798.32 1.89
16
Mid-Amer
ica
Apartment
Communit
ies Inc
Mid-A
merica
Apartm
ent
Comm
unities
股份有
限公司
MAA
UN
美国证券
交易所
美国 1,720 1,421,820.08 1.85
17 Extra 额外空 EXR 美国证券 美国 1,740 1,315,396.35 1.71
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 52 页 共 71 页
Space
Storage
Inc
间仓储
公司
UN 交易所
18
Boston
Properties
Inc
波士顿
地产公
司
BXP
UN
美国证券
交易所
美国 2,130 1,313,781.44 1.71
19
WP Carey
Inc
楷蕊股
份有限
公司
WPC
UN
美国证券
交易所
美国 2,689 1,238,358.29 1.61
20 UDR Inc
UDR
公司
UDR
UN
美国证券
交易所
美国 4,570 1,145,936.21 1.49
21
Host
Hotels &
Resorts
Inc
Host酒
店及度
假股份
有限公
司
HST
UN
美国证券
交易所
美国 10,630 1,014,732.22 1.32
22
Equity
LifeStyle
Properties
Inc
Equity
Lifestyl
e 房地
产公司
ELS
UN
美国证券
交易所
美国 2,400 992,202.39 1.29
23
Camden
Property
Trust
Camde
n 房地
产信托
公司
CPT
UN
美国证券
交易所
美国 1,350 880,156.81 1.15
24
Omega
Healthcare
Investors
Inc
Omega
Healthc
are
Investo
rs有限
公司
OHI
US
美国证券
交易所
美国 3,660 867,362.79 1.13
25
American
Homes 4
Rent
Americ
an
Homes
4 Rent
AM
H
UN
美国证券
交易所
美国 3,830 749,711.01 0.98
26
STORE
Capital
Corp
STORE
资本公
司
STO
R
UN
美国证券
交易所
美国 3,380 749,400.42 0.98
27
National
Retail
Properties
Inc
Nationa
l零售
地产股
份有限
公司
NNN
US
美国证券
交易所
美国 2,750 734,247.00 0.96
28
Regency
Centers
Regenc
y
REG
UQ
美国证券
交易所
美国 2,340 696,080.25 0.91
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 53 页 共 71 页
Corp Centers
公司
29
Americold
Realty
Trust
Americ
old
Realty
Trust
COL
D US
美国证券
交易所
美国 2,640 643,036.72 0.84
30
Kimco
Realty
Corp
Kimco
房地产
公司
KIM
UN
美国证券
交易所
美国 6,297 616,720.30 0.80
31
Federal
Realty
Investmen
t Trust
联邦房
地产投
资信托
公司
FRT
UN
美国证券
交易所
美国 1,090 605,385.44 0.79
32
American
Campus
Communit
ies Inc
美国校
园社区
公司
ACC
UN
美国证券
交易所
美国 2,103 586,884.15 0.76
33
Healthcare
Trust of
America
Inc
美国医
疗保健
信托公
司
HTA
US
美国证券
交易所
美国 3,240 582,214.22 0.76
34
Vornado
Realty
Trust
沃那多
房地产
信托
VNO
UN
美国证券
交易所
美国 2,320 565,244.26 0.74
35
Apartment
Income
REIT
Corp
Apartm
ent
Income
REIT
Corp
AIR
C
UN
美国证券
交易所
美国 2,208 553,372.07 0.72
36
Life
Storage
Inc
Life仓
储公司
LSI
UN
美国证券
交易所
美国 708 551,537.53 0.72
37
CubeSmar
t
CubeS
mart
CUB
E UN
美国证券
交易所
美国 2,493 546,719.61 0.71
38
Kilroy
Realty
Corp
Kilroy
房地产
公司
KRC
UN
美国证券
交易所
美国 1,455 544,940.07 0.71
39
Rexford
Industrial
Realty Inc
Rexfor
d
Industri
al
Realty
股份有
限公司
REX
R
UN
美国证券
交易所
美国 1,682 538,976.45 0.70
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 54 页 共 71 页
40
EastGroup
Properties
Inc
EastGr
oup 房
地产公
司
EGP
UN
美国证券
交易所
美国 583 525,182.55 0.68
41
First
Industrial
Realty
Trust Inc
第一工
业地产
信托公
司
FR
UN
美国证券
交易所
美国 1,803 495,633.95 0.65
42
Brixmor
Property
Group Inc
Brixmo
r房地
产集团
股份有
限公司
BRX
UN
美国证券
交易所
美国 4,559 492,313.17 0.64
43
Cousins
Properties
Inc
Cousin
s房地
产股份
有限公
司
CUZ
UN
美国证券
交易所
美国 2,247 491,158.59 0.64
44
SL Green
Realty
Corp
SL
Green
房地产
公司
SLG
UN
美国证券
交易所
美国 1,216 472,724.31 0.62
45
Douglas
Emmett
Inc
Dougla
s
Emmett
股份有
限公司
DEI
UN
美国证券
交易所
美国 2,458 467,994.80 0.61
46
STAG
Industrial
Inc
STAG
实业公
司
STA
G US
美国证券
交易所
美国 2,210 451,635.31 0.59
47
Highwood
s
Properties
Inc
海伍兹
房地产
公司
HIW
UN
美国证券
交易所
美国 1,573 406,749.15 0.53
48
Park
Hotels &
Resorts
Inc
派克酒
店及度
假酒店
公司
PK
UN
美国证券
交易所
美国 3,598 402,623.52 0.52
49
Spirit
Realty
Capital
Inc
Spirit
房地产
资本股
份有限
公司
SRC
UN
美国证券
交易所
美国 1,530 401,021.01 0.52
50 Ryman Ryman RHP 美国证券 美国 899 397,472.37 0.52
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 55 页 共 71 页
Hospitalit
y
Properties
Inc
酒店房
地产股
份有限
公司
UN 交易所
51
QTS
Realty
Trust Inc
QTS房
地产信
托公司
QTS
UN
美国证券
交易所
美国 946 381,957.73 0.50
52
Healthcare
Realty
Trust Inc
医疗保
健房地
产信托
公司
HR
UN
美国证券
交易所
美国 1,914 369,664.29 0.48
53
Innovative
Industrial
Properties
Inc
Innovat
ive工
业地产
股份有
限公司
IIPR
US
美国证券
交易所
美国 300 358,471.48 0.47
54
Hudson
Pacific
Properties
Inc
哈德森
太平洋
地产公
司
HPP
UN
美国证券
交易所
美国 2,250 352,638.22 0.46
55
JBG
SMITH
Properties
JBG
SMITH
房地产
JBG
S UN
美国证券
交易所
美国 1,671 340,940.18 0.44
56
Equity
Common
wealth
Comm
onWeal
th房地
产投资
信托
EQC
UN
美国证券
交易所
美国 1,849 329,120.65 0.43
57
Corporate
Office
Properties
Trust
Corpor
ate办
公物业
信托公
司
OFC
UN
美国证券
交易所
美国 1,916 326,044.56 0.42
58
Terreno
Realty
Corp
Terreno
房地产
公司
TRN
O US
美国证券
交易所
美国 850 324,506.11 0.42
59
PS
Business
Parks Inc
PS商
业园股
份有限
公司
PSB
UN
美国证券
交易所
美国 342 296,501.50 0.39
60
RLJ
Lodging
Trust
RLJ
Lodgin
g信托
RLJ
UN
美国证券
交易所
美国 3,010 277,905.28 0.36
61 Agree 艾格里 ADC 美国证券 美国 618 268,476.41 0.35
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 56 页 共 71 页
Realty
Corp
不动产
公司
UN 交易所
62
Apple
Hospitalit
y REIT
Inc
Apple
Hospita
lity房
地产投
资信托
基金
APL
E UN
美国证券
交易所
美国 3,117 262,565.04 0.34
63
Weingarte
n Realty
Investors
Weinga
rten房
地产投
资者公
司
WRI
UN
美国证券
交易所
美国 1,834 259,317.67 0.34
64
Sunstone
Hotel
Investors
Inc
Sunsto
ne酒店
投资者
公司
SHO
UN
美国证券
交易所
美国 3,409 252,017.54 0.33
65
Lexington
Realty
Trust
莱星顿
置业信
托
LXP
US
美国证券
交易所
美国 3,500 242,530.53 0.32
66
Brandywi
ne Realty
Trust
Brandy
wine
房地产
信托
BDN
UN
美国证券
交易所
美国 3,081 239,429.31 0.31
67
National
Storage
Affiliates
Trust
美国全
国仓储
联营信
托
NSA
UN
美国证券
交易所
美国 1,015 238,618.53 0.31
68
National
Health
Investors
Inc
Nationa
l
Health
Investo
rs股份
有限公
司
NHI
UN
美国证券
交易所
美国 500 225,663.67 0.29
69
Pebblebro
ok Hotel
Trust
Pebble
brook
酒店信
托公司
PEB
UN
美国证券
交易所
美国 1,780 218,349.25 0.28
70
Paramount
Group Inc
百乐门
集团有
限公司
PGR
E UN
美国证券
交易所
美国 3,520 207,627.54 0.27
71
Retail
Properties
美国零
售物业
RPAI
UN
美国证券
交易所
美国 3,657 204,254.95 0.27
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 57 页 共 71 页
of
America
Inc
公司
72
Piedmont
Office
Realty
Trust Inc
皮德蒙
特办公
地产信
托有限
公司
PDM
UN
美国证券
交易所
美国 1,863 197,290.07 0.26
73
Four
Corners
Property
Trust Inc
Four
Corners
房地产
信托股
份有限
公司
FCP
T US
美国证券
交易所
美国 1,000 194,246.27 0.25
74
DiamondR
ock
Hospitalit
y Co
Diamo
ndRock
Hospita
lity 公
司
DRH
UN
美国证券
交易所
美国 3,426 184,423.04 0.24
75
Easterly
Governme
nt
Properties
Inc
Easterl
y政府
物业股
份有限
公司
DEA
UN
美国证券
交易所
美国 1,245 183,997.29 0.24
76
EPR
Properties
EPR
Propert
ies
EPR
UN
美国证券
交易所
美国 862 182,795.07 0.24
77
Service
Properties
Trust
Service
Propert
ies
Trust
公司
SVC
UQ
美国证券
交易所
美国 2,233 167,410.47 0.22
78
Essential
Properties
Realty
Trust Inc
Essenti
al
Propert
ies
Realty
Trust
Inc
EPR
T US
美国证券
交易所
美国 1,150 159,077.06 0.21
79
SITE
Centers
Corp
SITE
Centers
公司
SITC
UN
美国证券
交易所
美国 2,379 157,090.10 0.20
80
Washingto
n Real
华盛顿
房地产
WRE
UN
美国证券
交易所
美国 1,086 153,271.08 0.20
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 58 页 共 71 页
Estate
Investmen
t Trust
投资信
托
81
Columbia
Property
Trust Inc
哥伦比
亚房地
产信托
公司
CXP
UN
美国证券
交易所
美国 1,587 148,490.93 0.19
82
Monmout
h Real
Estate
Investmen
t Corp
Monmo
uth
Real
Estate
Invest
ment公
司
MNR
US
美国证券
交易所
美国 1,300 146,914.65 0.19
83
CareTrust
REIT Inc
CareTr
ust
REIT
有限公
司
CTR
E US
美国证券
交易所
美国 1,000 144,722.28 0.19
84
LTC
Properties
Inc
LTC
房地产
公司
LTC
UN
美国证券
交易所
美国 550 139,636.12 0.18
85
Macerich
Co/The
Maceri
ch 公
司
MAC
UN
美国证券
交易所
美国 1,989 138,475.54 0.18
86
Xenia
Hotels &
Resorts
Inc
Xenia
酒店与
度假村
股份有
限公司
XHR
UN
美国证券
交易所
美国 1,385 137,362.19 0.18
87
Retail
Opportunit
y
Investmen
ts Corp
Retail
Opport
unity投
资公司
ROI
C
UQ
美国证券
交易所
美国 1,552 135,595.77 0.18
88
Industrial
Logistics
Properties
Trust
Industri
al
Logisti
cs
Propert
ies
Trust
ILPT
US
美国证券
交易所
美国 860 130,689.83 0.17
89
Global
Net Lease
Global
Net租
GNL
US
美国证券
交易所
美国 1,100 123,020.46 0.16
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 59 页 共 71 页
Inc 赁股份
有限公
司
90
Empire
State
Realty
Trust Inc
Empire
State房
地产信
托公司
ESR
T UN
美国证券
交易所
美国 2,000 121,624.14 0.16
91
American
Assets
Trust Inc
美国资
产信托
公司
AAT
UN
美国证券
交易所
美国 640 120,601.03 0.16
92
Mack-Cali
Realty
Corp
Mack-
Cali 房
地产公
司
CLI
UN
美国证券
交易所
美国 1,341 109,023.64 0.14
93
Urban
Edge
Properties
Urban
Edge房
地产
UE
UN
美国证券
交易所
美国 1,268 107,060.04 0.14
94
Office
Properties
Income
Trust
政府资
产收益
信托
OPI
UQ
美国证券
交易所
美国 680 100,807.10 0.13
95
VEREIT
Inc
VEREI
T股份
有限公
司
VER
US
美国证券
交易所
美国 380 93,698.87 0.12
96
Communit
y
Healthcare
Trust Inc
社区保
健信托
股份有
限公司
CHC
T US
美国证券
交易所
美国 300 92,216.41 0.12
97
Independe
nce Realty
Trust Inc
独立房
地产信
托有限
公司
IRT
UN
美国证券
交易所
美国 1,000 87,629.41 0.11
98
Centerspa
ce
Centers
pace
CSR
US
美国证券
交易所
美国 190 87,574.60 0.11
99
Acadia
Realty
Trust
阿卡迪
亚不动
产信托
AKR
UN
美国证券
交易所
美国 906 83,885.03 0.11
10
0
NexPoint
Residentia
l Trust Inc
NexPoi
nt住宅
信托股
份有限
公司
NXR
T US
美国证券
交易所
美国 300 82,820.56 0.11
10 Getty Getty GTY 美国证券 美国 450 80,863.09 0.11
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 60 页 共 71 页
1 Realty
Corp
房地产
公司
US 交易所
10
2
Tanger
Factory
Outlet
Centers
Inc
坦格尔
工厂直
销中心
SKT
UN
美国证券
交易所
美国 1,044 67,847.48 0.09
10
3
Diversifie
d
Healthcare
Trust
多元化
医疗保
健信托
公司
DHC
UQ
美国证券
交易所
美国 2,499 67,179.59 0.09
10
4
Front Yard
Residentia
l Corp
Front
Yard住
宅公司
RESI
UN
美国证券
交易所
美国 612 64,690.47 0.08
10
5
Kite
Realty
Group
Trust
凯特地
产信托
KRG
UN
美国证券
交易所
美国 652 63,643.35 0.08
10
6
Universal
Health
Realty
Income
Trust
Univers
al
Health
不动产
投资信
托
UHT
UN
美国证券
交易所
美国 150 62,903.30 0.08
10
7
RPT
Realty
Ramco-
Gershe
nson
房地产
信托
RPT
US
美国证券
交易所
美国 930 52,489.56 0.07
10
8
Summit
Hotel
Properties
Inc
Summit
酒店物
业公司
INN
UN
美国证券
交易所
美国 813 47,795.74 0.06
10
9
City
Office
REIT Inc
City
Office
REIT
股份有
限公司
CIO
US
美国证券
交易所
美国 630 40,161.41 0.05
11
0
Franklin
Street
Properties
Corp
Frankli
n Street
物业公
司
FSP
UA
纽约证券
交易所
美国 1,260 35,927.40 0.05
111
Seritage
Growth
Seritag
e成长
SRG
UN
美国证券
交易所
美国 300 28,735.66 0.04
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 61 页 共 71 页
Properties 房地产
投资信
托公司
11
2
Chatham
Lodging
Trust
Chatha
m
Lodgin
g 信托
CLD
T UN
美国证券
交易所
美国 350 24,664.12 0.03
11
3
Hersha
Hospitalit
y Trust
Hersha
酒店信
托
HT
UN
美国证券
交易所
美国 450 23,166.66 0.03
8.4.1.2 积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
序号 公司名称（英文） 证券代码
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 Prologis Inc PLD UN 4,472,312.76 4.94
2 VEREIT Inc VER US 3,200,274.09 3.54
3 Public Storage PSA UN 2,899,551.17 3.21
4
Realty Income
Corp
O UN 2,330,802.84 2.58
5
Alexandria Real
Estate Equities
Inc
ARE UN 2,248,028.00 2.49
6
Digital Realty
Trust Inc
DLR UN 2,225,110.07 2.46
7 Welltower Inc WELL UN 1,344,083.61 1.49
8 WP Carey Inc WPC UN 1,261,288.89 1.39
9
Simon Property
Group Inc
SPG UN 826,428.12 0.91
10
Omega
Healthcare
Investors Inc
OHI US 767,679.96 0.85
11
Equity
Residential
EQR UN 726,523.94 0.80
12
Healthpeak
Properties Inc
PEAK UN 716,349.51 0.79
13
AvalonBay
Communities Inc
AVB UN 695,024.80 0.77
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 62 页 共 71 页
14
National Retail
Properties Inc
NNN US 673,662.67 0.74
15
Healthcare Trust
of America Inc
HTA US 581,938.48 0.64
16
STORE Capital
Corp
STOR UN 574,544.14 0.64
17
Sun
Communities Inc
SUI UN 499,873.39 0.55
18
Essex Property
Trust Inc
ESS UN 469,168.90 0.52
19
STAG Industrial
Inc
STAG US 465,455.93 0.51
20 Ventas Inc VTR UN 458,801.20 0.51
1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
序号 公司名称（英文） 证券代码
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 Prologis Inc PLD UN 7,027,062.14 7.77
2 Public Storage PSA UN 3,948,115.79 4.37
3 VEREIT Inc VER US 3,182,966.13 3.52
4 Welltower Inc WELL UN 2,306,035.35 2.55
5
Digital Realty
Trust Inc
DLR UN 2,119,173.87 2.34
6
Simon Property
Group Inc
SPG UN 1,479,323.78 1.64
7
Equity
Residential
EQR UN 1,403,143.53 1.55
8
AvalonBay
Communities Inc
AVB UN 1,402,408.92 1.55
9
Healthpeak
Properties Inc
PEAK UN 989,331.05 1.09
10 Ventas Inc VTR UN 842,682.40 0.93
11
Boston
Properties Inc
BXP UN 828,839.54 0.92
12
Essex Property
Trust Inc
ESS UN 828,110.31 0.92
13
Extra Space
Storage Inc
EXR UN 685,485.96 0.76
14
Duke Realty
Corp
DRE UN 590,047.74 0.65
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 63 页 共 71 页
15
Sun
Communities Inc
SUI UN 586,668.57 0.65
16
Mid-America
Apartment
Communities Inc
MAA UN 564,334.35 0.62
17
Invitation Homes
Inc
INVH UN 561,679.61 0.62
18 UDR Inc UDR UN 550,368.41 0.61
19
Alexandria Real
Estate Equities
Inc
ARE UN 474,575.39 0.52
20
Equity LifeStyle
Properties Inc
ELS UN 439,069.55 0.49
1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额 33,724,009.21
卖出收入（成交）总额 35,168,731.47
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 64 页 共 71 页
金额单位：人民币元
序号 基金名称
基金类
型
运作方式 管理人
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1
Schwab U.S.
REIT ETF
ETF 交易型开放式
Charles Schwab
Investment
Management Inc
2,665,794.87 3.47
2
SPDR Dow
Jones REIT ETF
ETF 交易型开放式
SSgA Funds
Management Inc
339,425.30 0.44
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 660,574.68
3 应收股利 305,735.95
4 应收利息 244.36
5 应收申购款 256,638.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,223,193.88
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 65 页 共 71 页
8.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
美国 REIT 8,847 5,910.96 1,854,473.34 3.55% 50,439,763.33 96.45%
美国 RE C 6,681 4,160.04 58,571.79 0.21% 27,734,675.68 99.79%
合计 15,528 5,157.62 1,913,045.13 2.39% 78,174,439.01 97.61%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 高轩 507,845.00 4.67%
2 李木生 437,724.00 4.03%
3 赵杰 394,999.00 3.63%
4 胡招富 382,662.00 3.52%
5 王骁 361,970.00 3.33%
6 邵常红 323,108.00 2.97%
7 王文波 274,690.00 2.53%
8 蔡炳杰 265,400.00 2.44%
9 袁伟君 224,483.00 2.06%
10
深圳长欣基金管理有限公司-华欣号
私募证券投资基金
215,922.00 1.99%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业 美国 REIT 633,561.48 1.2115%
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 66 页 共 71 页
人员持有本基金 美国 RE C - -
合计 633,561.48 0.7911%
注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基
金份额总额）。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金
美国 REIT 0
美国 RE C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
美国 REIT 10~50
美国 RE C 0
合计 10~50
9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本
人管理的产品情况
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 美国 REIT 美国 RE C
基金合同生效日(2017年 10
月 26日)基金份额总额
86,001,416.95 185,025,043.39
本报告期期初基金份额总额 41,981,083.10 35,899,023.16
本报告期基金总申购份额 65,893,083.05 62,552,500.09
减：报告期基金总赎回份额 55,579,929.48 70,658,275.78
本报告期期间基金拆分变动
份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 52,294,236.67 27,793,247.47
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 67 页 共 71 页
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
已为本基金提供审计服务 4年，本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）的报酬为人民币 30,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
China
Internation
al Capital
Corporatio
n Hong
Kong
Securities
Limited
- 45,944,361.58 66.44% 35,069.84 58.91% -
Huatai
Financial
Holdings
(Hong
- 22,948,379.10 33.18% 24,457.25 41.09% -
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 68 页 共 71 页
Kong)
Limited
高华证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
注：交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关
问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单
元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业
研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评
比的结果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、
以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提
供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
China
Internatio
nal
Capital
Corporati
on Hong
Kong
Securities
Limited
- - - - - - 19,624,884.86 51.07%
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 69 页 共 71 页
Huatai
Financial
Holdings
(Hong
Kong)
Limited
- - - - - - 18,800,679.70 48.93%
高华证券 - - - - - - - -
海通证券 - - - - - - - -
华泰证券 - - - - - - - -
瑞银证券 - - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年 1月 20日暂停申购、
赎回和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-01-13
2
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年境外主要市场节假
日申购赎回安排的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-01-13
3
南方基金管理股份有限公司旗下全部基金
2019年第四季度报告提示性公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-01-20
4
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年 2月 17日暂停申购、
赎回和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-02-12
5
南方基金管理股份有限公司关于修订公司旗下
部分公开募集证券投资基金基金合同信息披露
有关条款的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-02-13
6
南方基金关于旗下部分基金增加微众银行为销
售机构的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-03-11
7
南方基金关于旗下部分基金增加汇成基金为销
售机构及开通相关业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-03-13
8
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）暂停申购和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-03-13
9
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年 5月 25日暂停赎回
业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-05-18
10
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
（QDII-LOF）A类基金份额溢价风险提示公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
2020-05-18
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 70 页 共 71 页
会基金电子披露网站
11
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
（QDII-LOF）A类基金份额溢价风险提示公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-05-20
12
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）恢复申购和定投业务并限制
大额申购和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-06-15
13
南方基金关于旗下部分基金增加招商银行为销
售机构及开通相关业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-06-19
14
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年 7月 3日暂停申购、
赎回和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-06-24
15
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金
（QDII-LOF）恢复大额申购和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-07-06
16
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年 9月 7日暂停申购、
赎回和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-08-31
17
南方基金关于调整中国银行各交易渠道基金申
购费率优惠标准的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-09-22
18
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年 11月 26日暂停申
购、赎回和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-11-19
19
南方基金管理股份有限公司关于中民财富基金
销售（上海）有限公司终止代理销售本公司旗
下基金的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-12-04
20
关于南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资
基金（QDII-LOF）2020年圣诞节假期暂停申
购、赎回和定投业务的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-12-17
21
南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银行
基金费率优惠活动的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-12-23
22
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行基金
申购及定投手续费率优惠活动的公告
中国证券报、基金管
理人网站、中国证监
会基金电子披露网站
2020-12-30
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告
第 71 页 共 71 页
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金的文件；
2、《南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金基金合同》；
3、《南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金 2020年年度报告》原文。
13.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
13.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
