中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金
2020年年度报告
2020年 12月 31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2021年 03月 31日
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年3月30日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2020年01月01日起至2020年12月31日止。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
3
1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .....................................................................................................11
§4
管理人报告 .............................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................18
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................18
§6
审计报告 .................................................................................................................................................19
6.1 审计报告基本信息 .........................................................................................................................19
6.2 审计报告的基本内容 .....................................................................................................................19
§7
年度财务报表 .........................................................................................................................................21
7.1 资产负债表 .....................................................................................................................................21
7.2 利润表 .............................................................................................................................................23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................25
7.4 报表附注 .........................................................................................................................................27
§8 投资组合报告 ..........................................................................................................................................59
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................59
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................60
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................61
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................63
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................66
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................67
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................67
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................67
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................67
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................67
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
4
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................67
8.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................68
§9
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................69
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................69
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................69
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................70
§10
开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................70
§11
重大事件揭示 .......................................................................................................................................70
11.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................70
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................70
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................71
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................71
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................71
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................71
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................71
11.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................74
§12
影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................76
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................76
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................77
§13
备查文件目录 .......................................................................................................................................77
13.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................77
13.2 存放地点 .......................................................................................................................................77
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................................77
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
5
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中欧红利优享灵活配置混合
基金主代码 004814
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2018年04月19日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 95,102,184.83份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧红利优享灵活配
置混合A
中欧红利优享灵活配
置混合C
下属分级基金的交易代码 004814 004815
报告期末下属分级基金的份额总额 77,195,821.20份 17,906,363.63份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准
中证沪港深高股息精选指数收益率×80%+中债综
合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
6
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 95555
传真 021-33830351 0755-83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 窦玉明 缪建民
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）
北京市东城区东长安街1号东方广场
安永大楼17层01-12室
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴
环路333号5层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
7
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2020年
2019年
2018年04月19日（基金
合同生效日）-2018年1
2月31日
3.1.1 期
间数据和
指标
中欧红利
优享灵活
配置混合
A
中欧红利
优享灵活
配置混合
C
中欧红利
优享灵活
配置混合
A
中欧红利
优享灵活
配置混合
C
中欧红利
优享灵活
配置混合
A
中欧红利
优享灵活
配置混合
C
本期已实
现收益
7,034,92
8.54
863,174.
67
14,152,5
97.59
1,545,27
2.53
-6,491,6
91.38
-1,245,7
87.90
本期利润
13,649,3
32.06
1,142,08
9.74
23,587,1
96.82
2,287,45
8.23
-9,693,6
70.59
-1,428,3
02.22
加权平均
基金份额
本期利润
0.2722 0.1819 0.3673 0.3047 -0.2026 -0.0397
本期加权
平均净值
利润率
22.88% 14.83% 37.71% 31.45% -22.87% -4.08%
本期基金
份额净值
增长率
25.77% 24.76% 43.27% 42.34% -21.66% -22.08%
3.1.2 期
末数据和
指标
2020年末 2019年末 2018年末
期末可供
分配利润
16,588,6
49.52
3,418,81
7.13
4,046,28
5.95
363,034.
06
-11,366,
304.30
-1,722,9
85.30
期末可供
分配基金
份额利润
0.2149 0.1909 0.0800 0.0675 -0.2166 -0.2208
期末基金
资产净值
108,969,
457.84
24,776,5
26.43
56,750,2
06.13
5,968,43
2.10
41,118,7
93.82
6,081,08
7.44
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
8
期末基金
份额净值
1.4116 1.3837 1.1224 1.1091 0.7834 0.7792
3.1.3 累
计期末指
标
2020年末 2019年末 2018年末
基金份额
累计净值
增长率
41.16% 38.37% 12.24% 10.91% -21.66% -22.08%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同于2018年4月19日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计
算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧红利优享灵活配置混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 15.79% 0.99% 2.57% 0.73% 13.22% 0.26%
过去六个月 33.80% 1.32% 9.01% 0.95% 24.79% 0.37%
过去一年 25.77% 1.44% 7.24% 1.09% 18.53% 0.35%
自基金合同
生效起至今
41.16% 1.33% 7.23% 1.02% 33.93% 0.31%
注：本基金业绩比较基准为：中证沪港深高股息精选指数收益率*80%+中债综合指数收
益率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的
权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧红利优享灵活配置混合C
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
9
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 15.57% 0.99% 2.57% 0.73% 13.00% 0.26%
过去六个月 33.27% 1.32% 9.01% 0.95% 24.26% 0.37%
过去一年 24.76% 1.44% 7.24% 1.09% 17.52% 0.35%
自基金合同
生效起至今
38.37% 1.33% 7.23% 1.02% 31.14% 0.31%
注：本基金业绩比较基准为：中证沪港深高股息精选指数收益率*80%+中债综合指数收
益率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的
权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
10
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金合同生效日为 2018年 4月 19日,2018年度数据为 2018年 4月 19日至 2018
年 12月 31日数据。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
11
注：本基金合同生效日为 2018年 4月 19日,2018年度数据为 2018年 4月 19日至 2018
年 12月 31日数据。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2018年4月19日（基金合同生效日）至2020年12月31日未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资
产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司和中欧基金国际有限公司。
截至2020年12月31日，本基金管理人共管理88只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
证
券
说明
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
12
期限
任职
日期
离任
日期
从
业
年
限
曹名
长
权益投决会委员/投资总
监/基金经理
2018-
04-19
- 24
历任君安证券公司研究所
研究员
（1996.12-1998.12），闽
发证券上海研发中心研究
员（1999.03-2002.08），
红塔证券资产管理总部投
资经理
（2002.08-2003.04），百
瑞信托有限责任公司信托
经理（2003.05-2004.12），
新华基金管理公司总经理
助理、基金经理（2005.01-2015
.05）。2015/06/18加入中
欧基金管理有限公司。
蓝小
康
基金经理
2018-
04-20
- 9
历任日信证券研究所行业
研究员
（2011.07-2012.02），新
华基金管理有限公司行业
研究员
（2012.02-2014.08），毕
盛资产管理有限公司投资
经理（2014.09-2015.02），
北京新华汇嘉投资管理有
限公司研究总监（2015.03-2
016.11）。2016/12/12加
入中欧基金管理有限公司。
卢博
森
基金经理
2018-
04-19
2020-
05-29
7
历任中信证券高级研究员
（2013.07-2016.07）。2016
/08/01加入中欧基金管理
有限公司,历任研究员。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
13
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、根据公司安排，曹名长自2021年2月10日起不再担任该基金的基金经理，并于2021年2
月11日进行了信息披露。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，本基金管理人
制定了《公平交易管理办法》，建立了健全、有效的公平交易制度体系，覆盖公司旗下
各类资产组合及投资顾问业务涉及的投资组合；涵盖了股票、债券等各类投资品种的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动；贯穿了研究分析、投资决策、交易执行等
投资管理活动的各个环节，以确保公司旗下管理的不同投资组合得到公平对待，保护投
资者合法权益。具体控制措施包括：在研究分析环节，基金经理共享研究报告，投研体
系职权划分明确且互不干预，各基金持仓及交易信息进行有效隔离；在投资决策环节，
基金经理公平对待管理的所有组合，尽可能同时同价下达投资指令；在交易执行环节，
本基金管理人以系统控制和人工控制相结合的方式，严控反向交易和同向交易；在事后
监控环节，本基金管理人设置日常异常交易分析机制，发现异常问题对基金经理进行提
示，留存解释说明，并定期编制公平交易分析报告，逐级审核签署备查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照相关法规及制度等规定，从研究分析、投资决
策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制
交易公平执行。
对于同向交易，本基金管理人采集连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3
日内、5日内）不同投资组合的同向交易计算交易价差，并结合同向交易占优比、溢价
率等进行综合分析，来判断是否可能存在组合之间利益输送。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
14
综合而言，本报告期内，公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组
合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年A股市场全面上涨,上证综指上涨13.87%,深圳成指上涨38.73%,沪深300上涨
27.21%，中小板指上涨43.91%，创业板指上涨64.96%。港股市场表现较弱，恒生指数全
年下跌3.40%，恒生国企指数下跌3.85%。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的"价值投资"理念，坚守估值较低、具备长期
可持续增长和持续分红能力较好的公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为25.77%，同期业绩比较基准收益率为7.24%；C
类份额净值增长率为24.76%，同期业绩比较基准收益率为7.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在四季度报中我们对2020年市场做了回顾，2020年是投资者获得丰厚回报的一年，
但对于关注估值、注重安全边际的投资经理来讲，是十分失落的一年。中美摩擦、逆全
球化以及突发新冠疫情，全球经济增长面临高度不确定，投资者预期利率不断走低，投
资者追逐可能改变未来、确定性高的资产，对确定性的定价达到极致。
然而，还是那个我们在四季报中提出的问题，负利率真的确定吗？
2020年报我们将对过往权益市场表现做简单回顾，介绍本基金投资理念，探讨DCF
模型的操作意义，并阐述我们对未来市场的看法。
回顾2016-2020年的股市，对于偏好长久期资产的投资者来讲，是一场从未有过的
盛宴。中国股市从诞生以来，这是第一次主流机构投资者采用DCF模型作为核心估值体
系来给上市公司定价。虽然行情走到2020年，对于长久期资产的追逐变得狂热，但即使
戴着2020年投资失败者光环的我，也认同这是中国股市的进步——因为我们同样偏好长
久期资产。价值投资同样喜爱长期可持续的成长性，只是我们对于成长性没有过高的增
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
15
速要求，没有过于乐观的假设，我们完全可以等待一个合理的买入价格来执行我们的理
念。
回顾过去4年的操作，从2017年到2019年上半年，我们价值投资团队重点配置方向
同样在食品饮料、医药、家电、休闲服务等消费类资产上。但到2019年下半年，本基金
将组合配置方向转移到同样是长久期资产的金融、周期制造、可选消费等行业中的低估
值价值成长类公司上，包括港股的深度价值股票。比之医药、食品饮料固然增加了波动
性，但更合理的估值也是可取之处。构建这样的组合，在于我们认为中国经济将会在2020
年逐步复苏，成长性与传统行业估值差异已处于历史高位。但新冠疫情完全改变了经济
基本面运行节奏，货币政策随之调整。从中短期的宏观环境看，抛弃顺周期资产，买入
长久期的消费、医药和可以提升中国竞争力的科技，是一种极端外部环境下的正常选择。
对于不习惯高换手的我们，卖出早晚会上涨的低估值股票，买入确定性高、景气向上，
但估值已很高的板块，是一种挑战。2020年的市场环境，对我们过往交易模式的挑战，
大于对好赛道、好公司基本面的认知积累。我们不打算顺从市场追逐热点的交易习惯，
但我们理解不同市场环境下，不同方向的价值发现速度不同，借助市场的偏好快速实现
某些领域的价值发现也是一个战术技巧。2020年疫情导致很多领域基本面发生了变化，
免税、电商、快递、在线办公和手游、疫情防护设备、家电家居出口、医疗设备和医疗
服务等子行业受益于疫情较快增长，对于这些领域的价值发现机会，应该努力抓住。芒
格教导我们每年都应该意识到去年的自己是个十足的傻瓜，那就是2020年的我。
一种行为有不好的一面，往往也有它好的一面。我们不在自己已经大幅落后时过度
否定自己,我们应该往好处想往前看。不过快的交易一些新方向的机会，是因为我们比
较审慎、坚守自己的能力圈，不认为自己的能力圈每天都会有新进展。即使我们提升学
习强度，也不会认为自己现有的积累可以达到看什么就懂什么的状态。既然还没有那么
懂，就不会因为短期的景气而不考虑估值。这是我们会长期坚持下去的行为习惯。冒昧
的说，2020年大量投资者蜂拥而至的很多大牛股，投资者也未必就搞懂了；某些环境下，
大家只看到机会而不想风险。真正的长久期投资者不应该如此。
明确界定自己的能力圈，并不断学习去拓展能力圈，用时间陪伴长久期的好公司，
并注重安全边际，感受周期的轮回与裂度，这就是我们的投资理念。每个人都希望赚快
钱，但我们总是相信基本的概率、可见的赔率。赚钱是一件不容易的事，当赚钱变得很
容易，风险就来了。
接下来我们探讨一下DCF估值模型的局限和实际操作中容易出现的误区。我们对于
股票的估值方法也是以自由现金流为核心，这也是我比较认同这轮牛市的原因。但DCF
只是个理想模型，并不是会完全实现的真相，在使用过程当中有很多操作上的误区。首
先，我们假定的永续就是没有答案的。历史上，没有什么东西可以完全确定永续下去。
作为巴菲特的合伙人，1996年查理芒格曾经给出一个关于可口可乐的精彩推断，在他构
建的极具说服力的逻辑推断下，到2034年可口可乐可以实现1170亿美金利润和2万亿市
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
16
值。然而到目前为止，可口可乐市值刚到2000亿美金，利润尚不到100亿美金。在现有
环境下，我们也比较难相信未来13年可口可乐可以达到芒格描述的状态。苹果和亚马逊
分别实现了近600亿和200亿的利润，市值分别达到了20000亿和16000亿美金。查理芒格
是著名的超长期价值成长投资者，一生投资数量极少，我们A股鲜有人可与之相比。他
尚且不能很准确的看到未来，我们又有几个人可以做到呢？又有哪些公司可以实现目前
股市投资者对其永续所做的假设呢？况且我们在定价的时候还要对长久期的无风险利
率做假设。巴菲特曾经说过，即使美联储主席在他的耳边告诉他未来的利率政策，他也
不会相信。预测长久期的利率，也是一件非常难的事。
另外，往往投资者使用DCF模型时，使用的公司永续增长和折现率假设，只是投资
者在现有公司发展阶段和对现行货币政策的线性外推，放在长周期的经济运行中，很多
时候并不准确甚至完全相反。在某些趋势中或许无伤大雅甚至还能明显获益，但真正当
利率走势完全转向，带来的损失会非常大。一个理性的投资，不该对无风险利率过度敏
感，亦不应该过度依赖于乐观的永续增长假设。
对于DCF模型，我们不可以为了一个所谓的确定性极高的单一个股去调整贴现率。
一个特殊，那什么都可以特殊，把自己当成特殊的一个，就会只见树木不见森林。高估
自己是人性的通病，那些高估最严重、认为无所不能的，都难活得长久。我们要相信常
识，常识就是赚钱不容易，借钱要付出成本，没有只涨不跌的东西。
最后，我们来谈谈对市场未来看法。目前市场对于未来预期较为一致，总体上都认
同2021年中国经济将继续恢复，随着经济恢复流动性将不断收紧，且监管层会继续推进
降杠杆进程。但投资者对于经济复苏的节奏有分歧，悲观的投资者认为上半年就是经济
复苏高点，而乐观的投资者认为经济复苏可持续到2022年，我们更认同后者。首先，美
国仍有新一轮经济刺激政策，欧洲也即将从疫情中恢复，在其他发展中国家仍受制于疫
情时，中国将继续受益于欧美国家需求回归。同时，这一轮国外需求复苏来自于政策刺
激，全球将逐步进入灾后重建模式，因此我们认为这一轮全球经济复苏可持续。从国内
看，居民资产负债表得到持续改善，因此消费需求的恢复可以期待；投资端来看，地产
仍有望保持韧性，制造业将受益于出口持续恢复而进入新的投资周期。从长期来看，碳
减排的推进将倒逼企业持续增加投资进行节能减排升级，因此我们对中国中长期的经济
增长具有充足信心。流动性收紧是必然的，但力度、时点有待观察，由于经济复苏当中
的波折和中美竞争长期存在，经济复苏本身仍是脆弱的，相信流动性政策会审时度势，
不会贸然大幅收紧。
从股市本身来看，目前处于历史估值中高位，整体泡沫不大。但结构分化极为严重，
被市场认同的成长赛道龙头公司处于历史估值最高位置，存在一定泡沫；而大量传统行
业公司估值却处在历史极低位置。因此，即使面临流动性收紧，我们仍不认为2021年是
大熊市，除非出现严重通胀。但由于投资者持仓结构主要集中在长久期的消费、医药和
高估值的科技类资产上，在利率上行周期中，市场可能会出现较大波动；而过去两年被
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
17
市场忽视的低估值金融、可选消费、周期制造业公司有非常多投资机会，可以给投资者
带来不错回报。尤其是过去两年表现疲弱的港股，存在大量极低估值公司，他们的价值
将得到市场投资者认同。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2020年，在公司业务全面发展的背景下，公司始终坚持保障基金份额持人利益的原
则，不断强化内部控制，并有效地组织开展监察稽核工作，具体包括以下方面：
（一）落实法律法规，培养合规文化
2020年，监管机构相继颁布了一系列法律法规，公司在收到相关法规后第一时间内
通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。监察稽核部负责将新颁布的法律法规
及时维护至公司共享法律法规库，并以每周新规跟踪的形式，针对法律法规进行全员范
围内的解读；同时，公司致力于积极推动公司合规文化建设，通过法规培训、风险案例
研讨、员工合规测试等多种形式，提高员工合规及风控意识，公司内部控制和风险管理
基础得到夯实和优化。
（二）完善制度体系，提高运作效率
2020年，公司根据业务需要及新近出台或修订的法律法规，对规章制度体系进行了
进一步完善，在兼顾合规、风险管理和效率的前提下，对一系列规章制度进行了补充和
修订，以使得各项业务运作更为规范、顺畅和高效：公司全年共制订或修订制度流程22
项，内容涵盖投资研究、合规管理、产品运作、基金销售及宣传推介、信息技术、反洗
钱等各项内容。
（三）加强内部审计，强化风险管理
2020年，公司按照年初制定的监察稽核年度计划，进一步加强合规及内部稽核审计
力度，全年除有序完成监管要求的法定审计工作及常规定期审计工作外，针对易发生风
险的各类业务循环开展多次专项稽核工作，使业务中存在的问题能够得到及时发现和纠
正。通过内部稽核审计工作，切实保证基金运作和公司经营所涉及的各个环节均能按照
各项法律法规和公司内部制度有效落实。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员
包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，
非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、
业务发展部负责人、主席指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评
估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
18
人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报
告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托
管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履
行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并
安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进
行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和
保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
19
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2021）审字第61362990_B31号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金全
体基金份额持有人
审计意见
我们审计了中欧红利优享灵活配置混合型证券
投资基金的财务报表，包括2020年12月31日的资
产负债表，2020年度的利润表、所有者权益（基
金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认
为，后附的中欧红利优享灵活配置混合型证券投
资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则的规定编制，公允反映了中欧红利优享灵
活配置混合型证券投资基金2020年12月31日的
财务状况以及2020年度的经营成果和净值变动
情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，
我们独立于中欧红利优享灵活配置混合型证券
投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金管
理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中
涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
20
告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他
信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证
结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责任
是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是
否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情
况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于
我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在
重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我
们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管
理层负责评估中欧红利优享灵活配置混合型证
券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相
关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除
非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选
择。 治理层负责监督中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。- 在
按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用
职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行
以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致
的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序
以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
21
制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性
发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对
管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对中欧红
利优享灵活配置混合型证券投资基金持续经营
能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在
重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我
们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然
而，未来的事项或情况可能导致中欧红利优享灵
活配置混合型证券投资基金不能持续经营。 (5)
评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和
内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和
事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安
排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我
们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王珊珊、许培菁
会计师事务所的地址
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17
层01-12室
审计报告日期 2021-03-30
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2020年12月31日
单位：人民币元
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
22
资 产
附注号
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 7,244,462.71 5,287,224.37
结算备付金
824,003.20 646,156.61
存出保证金
102,363.63 156,553.30
交易性金融资产 7.4.7.2 125,701,958.00 57,211,582.00
其中：股票投资
125,701,958.00 57,211,582.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
593,486.78 1,275,127.26
应收利息 7.4.7.5 1,183.51 1,594.43
应收股利
- -
应收申购款
72,216.25 306,859.06
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
134,539,674.08 64,885,097.03
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
3.05 1,892,967.94
应付赎回款
442,057.72 43,867.80
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
23
应付管理人报酬
166,444.42 76,137.57
应付托管费
27,740.75 12,689.58
应付销售服务费
18,456.09 4,112.50
应付交易费用 7.4.7.7 88,899.07 36,613.35
应交税费
19.54 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 50,069.17 100,070.06
负债合计
793,689.81 2,166,458.80
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 95,102,184.83 55,942,216.74
未分配利润 7.4.7.10 38,643,799.44 6,776,421.49
所有者权益合计
133,745,984.27 62,718,638.23
负债和所有者权益总
计
134,539,674.08 64,885,097.03
注：报告截止日2020年12月31日，基金份额净值为人民币1.4063元，基金份额总额
95,102,184.83份。其中A类基金份额净值为人民币1.4116元，基金份额77,195,821.20
份；C类基金份额净值为人民币1.3837元，基金份额17,906,363.63份。
7.2 利润表
会计主体：中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2020年01月01
日 至2020年12月3
1日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年12月31日
一、收入
16,587,376.73 27,655,571.12
1.利息收入
29,341.43 71,386.02
其中：存款利息收入 7.4.7.11 28,744.93 45,908.24
债券利息收入
596.50 25,477.78
资产支持证券利息
- -
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
24
收入
买入返售金融资产
收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
9,330,535.35 17,307,829.46
其中：股票投资收益 7.4.7.12 8,230,384.97 15,424,774.32
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 28,929.75 29,031.56
资产支持证券投资
收益
7.4.7.13.
3
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 1,071,220.63 1,854,023.58
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.16 6,893,318.59 10,176,784.93
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 334,181.36 99,570.71
减：二、费用
1,795,954.93 1,780,916.07
1．管理人报酬
998,844.90 1,045,990.23
2．托管费
166,474.14 174,331.79
3．销售服务费
60,804.63 58,182.02
4．交易费用 7.4.7.18 418,772.00 381,503.77
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
2.13 -
7．其他费用 7.4.7.19 151,057.13 120,908.26
三、利润总额（亏损总额
14,791,421.80 25,874,655.05
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
25
以“-”号填列）
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
14,791,421.80 25,874,655.05
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年12月31日
单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
55,942,216.74 6,776,421.49 62,718,638.23
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 14,791,421.80 14,791,421.80
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填
列）
39,159,968.09 17,075,956.15 56,235,924.24
其中：1.基金申购
款
116,371,232.39 32,179,994.66 148,551,227.05
2.基金赎
回款
-77,211,264.30 -15,104,038.51 -92,315,302.81
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
95,102,184.83 38,643,799.44 133,745,984.27
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
26
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
60,289,170.86 -13,089,289.60 47,199,881.26
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 25,874,655.05 25,874,655.05
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填
列）
-4,346,954.12 -6,008,943.96 -10,355,898.08
其中：1.基金申购
款
58,812,410.13 -5,717,385.58 53,095,024.55
2.基金赎
回款
-63,159,364.25 -291,558.38 -63,450,922.63
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
55,942,216.74 6,776,421.49 62,718,638.23
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
27
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督
管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2018]16号文《关于准予中欧红利优享
灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购
资金利息共募集243,978,350.41元，经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华
明（2018）验字第61336106_B07号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧红
利优享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018年4月19日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为243,986,650.25份基金份额，其中包含认购利息折合8,299.84
份基金份额。其中A类基金的基金份额总额为46,911,620.48份，包含认购利息折合
3,497.86份；C类基金的基金份额总额为197,075,029.77份，包含认购利息折合4,801.98
份。本基金的基金管理人与注册登记机构均为中欧基金管理有限公司，基金托管人为招
商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧红利优享灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中
小板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、港股通机制下
允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称"港股通标的股票"）、
国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中小企业私募债、
可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融
资券（含超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金、衍
生工具（权证、股指期货、国债期货、股票期权等）以及经中国证监会批准允许基金投
资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。本基金的投资组合比例为：本
基金股票投资占基金资产的比例为0%-95%（投资于港股通标的股票的比例占股票资产
的0%-50%），其中不低于非现金基金资产的80%投资于红利股；权证投资占基金资产净
值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳
的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款）或者到期日在
一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。股指期货、国债期货、股
票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
本基金的业绩比较基准为：中证沪港深高股息精选指数收益率×80%+中债综合指数
收益率×20%
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准则"）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
28
发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资
基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2020年12月31
日的财务状况以及2020年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或
资产）或权益工具的合同。
（1） 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投
资和债券投资等；
（2） 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
29
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票和债券等，按照取
得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金
股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情
况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；
未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，
并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
（1） 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
（2） 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
（3） 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
（4） 股指/国债期货投资
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
30
买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期
货初始合约价值按成交金额确认；
股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价
值按移动加权平均法于成交日结转；
（5） 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债
全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关原则进行计算；
（6） 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本
基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本
基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为
实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1） 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市
场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值
计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或
最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
31
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2） 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数
据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使
用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情
况下，才使用不可观察输入值；
（3） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4） 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是
可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）
占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎
回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金
于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全
额转入"未分配利润/（累计亏损）"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
（1） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取
定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际
收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存
款利息收入以净额列示；
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
32
（2） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（3） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资
产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
（4） 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（5） 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其
成本的差额入账；
（6） 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的
差额入账；
（7） 资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应
收利息的差额入账；
（8） 股指/国债期货投资收益/（损失）于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初
始合约价值的差额入账；
（9） 权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本
的差额入账；
（10）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除
应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（11）公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（12）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可
以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费及销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公
告约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红
利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
33
认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对各类基金份额分别选择不同的分红
方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费；
（2）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（3）同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
（4）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差
额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日
的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
34
增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金
（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让
收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应
税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3. 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费
附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增
值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按
照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
4. 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5. 个人所得税
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
35
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
6. 境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国
证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通
知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的
通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
活期存款 7,244,462.71 5,287,224.37
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 7,244,462.71 5,287,224.37
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
36
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2020年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 112,016,348.01 125,701,958.00 13,685,609.99
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 112,016,348.01 125,701,958.00 13,685,609.99
上年度末2019年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 50,419,290.60 57,211,582.00 6,792,291.40
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 50,419,290.60 57,211,582.00 6,792,291.40
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
37
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
应收活期存款利息 956.00 1,094.00
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 204.65 471.32
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 22.86 29.11
合计 1,183.51 1,594.43
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
交易所市场应付交易费用 88,899.07 36,613.35
银行间市场应付交易费用 - -
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
38
合计 88,899.07 36,613.35
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 69.17 70.06
应付证券出借违约金 - -
预提费用-审计费 50,000.00 50,000.00
预提费用-信息披露费 - 50,000.00
合计 50,069.17 100,070.06
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期2020年01月01日至2020年12月31日 项目
(中欧红利优享灵活配置混合
A)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 50,560,853.78 50,560,853.78
本期申购 84,459,454.39 84,459,454.39
本期赎回（以“-”号填列） -57,824,486.97 -57,824,486.97
本期末 77,195,821.20 77,195,821.20
金额单位：人民币元
本期2020年01月01日至2020年12月31日 项目
(中欧红利优享灵活配置混合
C)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,381,362.96 5,381,362.96
本期申购 31,911,778.00 31,911,778.00
本期赎回（以“-”号填列） -19,386,777.33 -19,386,777.33
本期末 17,906,363.63 17,906,363.63
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
39
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
7.4.7.10.1 中欧红利优享灵活配置混合A
单位：人民币元
项目
(中欧红利优享灵活配
置混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,046,285.95 2,143,066.40 6,189,352.35
本期利润 7,034,928.54 6,614,403.52 13,649,332.06
本期基金份额交易产
生的变动数
5,507,435.03 6,427,517.20 11,934,952.23
其中：基金申购款 13,915,030.78 9,419,286.84 23,334,317.62
基金赎回款 -8,407,595.75 -2,991,769.64 -11,399,365.39
本期已分配利润 - - -
本期末 16,588,649.52 15,184,987.12 31,773,636.64
7.4.7.10.2 中欧红利优享灵活配置混合C
单位：人民币元
项目
(中欧红利优享灵活配
置混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 363,034.06 224,035.08 587,069.14
本期利润 863,174.67 278,915.07 1,142,089.74
本期基金份额交易产
生的变动数
2,192,608.40 2,948,395.52 5,141,003.92
其中：基金申购款 4,749,102.25 4,096,574.79 8,845,677.04
基金赎回款 -2,556,493.85 -1,148,179.27 -3,704,673.12
本期已分配利润 - - -
本期末 3,418,817.13 3,451,345.67 6,870,162.80
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
40
项目
本期2020年01月01日
至2020年12月31日
上年度可比期间2019年01月
01日至2019年12月31日
活期存款利息收入 24,883.39 39,268.70
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,310.34 5,307.13
其他 551.20 1,332.41
合计 28,744.93 45,908.24
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
卖出股票成交总额 117,386,313.44 124,119,011.11
减：卖出股票成本总额 109,155,928.47 108,694,236.79
买卖股票差价收入 8,230,384.97 15,424,774.32
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
28,929.75 29,031.56
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 28,929.75 29,031.56
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
41
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年12月
31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月
31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑付）
成交总额
664,298.77 5,364,141.71
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
635,303.16 5,276,655.00
减：应收利息总额 65.86 58,455.15
买卖债券差价收入 28,929.75 29,031.56
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年12月31日
股票投资产生的股利收益 1,071,220.63 1,854,023.58
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,071,220.63 1,854,023.58
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 上年度可比期间
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
42
2020年01月01日至2020年12
月31日
2019年01月01日至2019年12
月31日
1.交易性金融资产 6,893,318.59 10,176,784.93
——股票投资 6,893,318.59 10,176,784.93
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
- -
合计 6,893,318.59 10,176,784.93
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
基金赎回费收入 299,973.33 91,106.65
转换费收入 34,208.03 8,464.06
合计 334,181.36 99,570.71
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
交易所市场交易费用 418,772.00 381,503.77
银行间市场交易费用 - -
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
43
合计 418,772.00 381,503.77
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 80,000.00 50,000.00
证券出借违约金 - -
汇划手续费 3,057.13 2,908.26
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 151,057.13 120,908.26
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）
基金管理人、基金销售机构、注册
登记机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(“万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (“意大利意
联银行”)
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）（"上海
睦亿合伙"）
基金管理人的股东
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
44
自然人股东 基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"中欧盛世资
管"）
基金管理人的全资子公司
上海中欧财富基金销售有限公司("中欧财富") 基金管理人的控股子公司
中欧基金国际有限公司（“中欧国际”） 基金管理人的全资子公司
注：1、中欧基金管理有限公司旗下子公司中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司，自2020
年4月24日起，将公司名称变更为"上海中欧财富基金销售有限公司"。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券 87,187,398.32 30.42% 115,769,233.25 49.24%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
国都证券 - - 267,043.26 2.57%
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
45
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 67,849.97 26.76% 11,398.09 12.82%
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 73,726.39 39.89% 15,965.96 43.61%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至202
0年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 998,844.90 1,045,990.23
其中：支付销售机构的客户维护费 130,526.31 174,992.12
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
46
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双
方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 166,474.14 174,331.79
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双
方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧红利优享灵活配置混合
A
中欧红利优享灵活配置混合
C
合计
招商银行
股份有限
公司
0.00 6,741.40 6,741.40
国都证券 0.00 15,775.04
15,775.0
4
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
47
中欧基金 0.00 5,562.73 5,562.73
合计 0.00 28,079.17
28,079.1
7
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧红利优享灵活配置混合
A
中欧红利优享灵活配置混合
C
合计
招商银行
股份有限
公司
0.00 16,865.20
16,865.2
0
国都证券 0.00 4,547.11 4,547.11
中欧基金 0.00 13,509.88
13,509.8
8
合计 0.00 34,922.19
34,922.1
9
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为
0.80%，销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.80%年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管
人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工
作日内从基金财产中支付到基金管理人账户。基金销售服务费由基金管理人代收，基金
管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期
顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
48
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限
费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期
限费率的证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
中欧红利优享灵活配置混合A
份额单位：份
项目
本期
2020年01月01日至
2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至
2019年12月31日
报告期初持有的基金份额 0.00 0.00
报告期间申购/买入总份额 5,679,538.97 18,251,399.37
报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00
减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 18,251,399.37
报告期末持有的基金份额 5,679,538.97 0.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比
例
7.36% 0.00%
中欧红利优享灵活配置混合C
份额单位：份
项目
本期
2020年01月01日至
2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至
2019年12月31日
报告期初持有的基金份额 0.00 0.00
报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
49
报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00
减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00
报告期末持有的基金份额 0.00 0.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比
例
0.00% 0.00%
注：
1、申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、基金管理人通过相关销售商渠道投资本基金，适用费率符合本基金招募说明书和相
关公告的规定。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧红利优享灵活配置混合A
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
自然人股
东
1,193,215.06 1.55% 104,482.75 0.21%
中欧红利优享灵活配置混合C
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
自然人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00%
注：本报告期及上年度可比期间，除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的适用费
率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
50
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
股份有限
公司
7,244,462.71 24,883.39 5,287,224.37 39,268.70
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有招商银行发行的同业存单。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2020年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6052
77
新亚
电子
2020
-12-
25
2021
-01-
06
新股
未上
市
16.9
5
16.9
5
507
8,59
3.65
8,59
3.65
-
0030
30
祖名
股份
2020
-12-
25
2021
-01-
06
新股
未上
市
15.1
8
15.1
8
480
7,28
6.40
7,28
6.40
-
0030
31
中瓷
电子
2020
-12-
24
2021
-01-
04
新股
未上
市
15.2
7
15.2
7
387
5,90
9.49
5,90
9.49
-
注：上述流通受限证券所披露可流通日，如晚于报告送出日期，则均为预计日期。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
51
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2020年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2020年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争为基金份额持有人
获取超越业绩比较基准的投资回报。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，
建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽
核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险
控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和
指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据
监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，
进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管
理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性
分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风
险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠
地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
52
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险
管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化
投资以分散信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金
的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金
投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额
赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流
动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金
管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和
分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能
力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他
基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的基金管理人管理的
所有开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通
股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，本基金所
持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于
2020年12月31日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到
期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计
息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
53
本基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产，其中
银行存款主要为活期存款及可提前支取的定期存款，股票及固定收益类资产主要为在交
易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。本基金持有的流通受限资产比例较低，
未对组合流动性造成重大影响，附注7.4.12披露的流通受限资产外，本基金未持有其他
有重大流动性风险的投资品种。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调
整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资
产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市
场利率变化。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
020年12
月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
7,244,462.71 - - - 7,244,462.71
结算备
付金
823,002.20 - - 1,001.00 824,003.20
存出保
证金
102,363.63 - - - 102,363.63
交易性
金融资
产
- - - 125,701,958.00 125,701,958.00
应收证
券清算
款
- - - 593,486.78 593,486.78
应收利
息
- - - 1,183.51 1,183.51
应收申
购款
- - - 72,216.25 72,216.25
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
54
资产总
计
8,169,828.54 - - 126,369,845.54 134,539,674.08
负债
应付证
券清算
款
- - - 3.05 3.05
应付赎
回款
- - - 442,057.72 442,057.72
应付管
理人报
酬
- - - 166,444.42 166,444.42
应付托
管费
- - - 27,740.75 27,740.75
应付销
售服务
费
- - - 18,456.09 18,456.09
应付交
易费用
- - - 88,899.07 88,899.07
应交税
费
- - - 19.54 19.54
其他负
债
- - - 50,069.17 50,069.17
负债总
计
- - - 793,689.81 793,689.81
利率敏
感度缺
口
8,169,828.54 - - 125,576,155.73 133,745,984.27
上年度
末2019
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
5,287,224.37 - - - 5,287,224.37
结算备
付金
646,156.61 - - - 646,156.61
存出保
证金
156,553.30 - - - 156,553.30
交易性
金融资
产
- - - 57,211,582.00 57,211,582.00
应收证
券清算
款
- - - 1,275,127.26 1,275,127.26
应收利 - - - 1,594.43 1,594.43
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
55
息
应收申
购款
- - - 306,859.06 306,859.06
资产总
计
6,089,934.28 - - 58,795,162.75 64,885,097.03
负债
应付证
券清算
款
- - - 1,892,967.94 1,892,967.94
应付赎
回款
- - - 43,867.80 43,867.80
应付管
理人报
酬
- - - 76,137.57 76,137.57
应付托
管费
- - - 12,689.58 12,689.58
应付销
售服务
费
- - - 4,112.50 4,112.50
应付交
易费用
- - - 36,613.35 36,613.35
其他负
债
- - - 100,070.06 100,070.06
负债总
计
- - - 2,166,458.80 2,166,458.80
利率敏
感度缺
口
6,089,934.28 - - 56,628,703.95 62,718,638.23
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2020年12月31日本基金持有交易性债券资产占基金资产净值的比例为0.00%(2019年
12月31日:0.00%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年12月31
日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。
本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
56
单位：人民币元
本期末
2020年12月31日
项目
美元折
合人民
币
港币折合人民
币
其他币
种折合
人民币
合计
以外币计价的资产
交易性金融资产 - 6,762,986.00 - 6,762,986.00
资产合计 - 6,762,986.00 - 6,762,986.00
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净
额
- 6,762,986.00 - 6,762,986.00
上年度末
2019年12月31日
项目
美元折
合人民
币
港币折合人民
币
其他币
种折合
人民币
合计
以外币计价的资产
交易性金融资产 -
14,868,276.0
0
-
14,868,276.0
0
资产合计 -
14,868,276.0
0
-
14,868,276.0
0
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净
额
-
14,868,276.0
0
-
14,868,276.0
0
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设
除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低外汇风险
而可能采取的风险管理活动
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
57
（单位：人民币元）
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
1.港币相对人民币升值5% 338,149.30 743,413.80
2.港币相对人民币贬值5% -338,149.30 -743,413.80
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的
基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过
对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组
合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
交易性金融资
产－股票投资
125,701,958.00 93.99 57,211,582.00 91.22
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产 - - - -
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
58
－权证投资
其他 - - - -
合计 125,701,958.00 93.99 57,211,582.00 91.22
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
1.业绩比较基准上升5% 7,907,843.86 3,301,861.41
分析
2.业绩比较基准下降5% -7,907,843.86 -3,301,861.41
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1. 公允价值
1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
1.2以公允价值计量的金融工具
1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2020年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币125,680,168.46元，属于第二层次的余额为人民币
21,789.54元，无划分为第三层次的余额(2019年12月31日：本基金持有的以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产属于第一层次的余额为人民币54,989,211.70元，
属于第
二层次的余额为人民币2,222,370.30元，无划分为第三层次的余额)。
1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或
属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
59
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
2. 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
3. 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
4. 财务报表的批准
本财务报表已于2021年3月30日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 125,701,958.00 93.43
其中：股票 125,701,958.00 93.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,068,465.91 6.00
8 其他各项资产 769,250.17 0.57
9 合计 134,539,674.08 100.00
注：权益投资中通过港股机制的公允价值为6,762,986.00元，占基金总资产比例5.03%。
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
60
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,345,176.00 5.49
C 制造业 65,912,779.13 49.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,010,400.00 0.76
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 565,000.00 0.42
H 住宿和餐饮业 4,271,837.00 3.19
I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,716.24 0.01
J 金融业 32,883,065.00 24.59
K 房地产业 5,290,380.75 3.96
L 租赁和商务服务业 1,641,617.88 1.23
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 118,938,972.00 88.93
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币)
占基
金资
产净
值比例
（%）
金融 5,326,586.00 3.98
地产业 718,900.00 0.54
基础材料 717,500.00 0.54
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
61
合计 6,762,986.00 5.06
注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 002142 宁波银行 267,300 9,446,382.00 7.06
2 000651 格力电器 132,800 8,225,632.00 6.15
3 002078 太阳纸业 500,200 7,217,886.00 5.40
4 600346 恒力石化 237,700 6,648,469.00 4.97
5 601318 中国平安 67,700 5,888,546.00 4.40
6 601601 中国太保 136,500 5,241,600.00 3.92
7 600309 万华化学 48,600 4,424,544.00 3.31
8 002643 万润股份 199,200 4,336,584.00 3.24
9 601899 紫金矿业 464,400 4,314,276.00 3.23
10 600754 锦江酒店 82,900 4,271,837.00 3.19
11 600166 福田汽车 1,312,100 4,133,115.00 3.09
12 601233 桐昆股份 174,500 3,592,955.00 2.69
13 000001 平安银行 182,800 3,535,352.00 2.64
14 300258 精锻科技 200,000 3,232,000.00 2.42
15 000786 北新建材 76,000 3,043,800.00 2.28
16 000030 富奥股份 407,400 2,990,316.00 2.24
17 601838 成都银行 267,300 2,852,091.00 2.13
18 H00966 中国太平 237,800 2,798,906.00 2.09
19 600547 山东黄金 95,000 2,243,900.00 1.68
20 000333 美的集团 21,700 2,136,148.00 1.60
21 601336 新华保险 36,200 2,098,514.00 1.57
22 002601 龙蟒佰利 64,300 1,978,511.00 1.48
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
62
23 002851 麦格米特 56,300 1,917,578.00 1.43
24 601966 玲珑轮胎 53,981 1,898,511.77 1.42
25 H06818
中国光大
银行
741,000 1,837,680.00 1.37
26 603612 索通发展 133,500 1,824,945.00 1.36
27 600741 华域汽车 62,000 1,786,840.00 1.34
28 600104 上汽集团 72,000 1,759,680.00 1.32
29 000002 万 科Ａ 58,400 1,676,080.00 1.25
30 002027 分众传媒 166,324 1,641,617.88 1.23
31 000961 中南建设 180,225 1,591,386.75 1.19
32 002415 海康威视 29,200 1,416,492.00 1.06
33 601688 华泰证券 75,000 1,350,750.00 1.01
34 002318 久立特材 100,000 1,090,000.00 0.81
35 600383 金地集团 79,300 1,070,550.00 0.80
36 600116 三峡水利 120,000 1,010,400.00 0.76
37 600048 保利地产 60,200 952,364.00 0.71
38 601377 兴业证券 108,400 940,912.00 0.70
39 600031 三一重工 26,800 937,464.00 0.70
40 601211 国泰君安 52,600 922,078.00 0.69
41 600395 盘江股份 100,000 787,000.00 0.59
42 H00884
旭辉控股
集团
130,000 718,900.00 0.54
43 H00358
江西铜业
股份
70,000 717,500.00 0.54
44 002202 金风科技 50,000 712,500.00 0.53
45 H03958 东方证券 150,000 690,000.00 0.52
46 600999 招商证券 26,000 606,840.00 0.45
47 601872 招商轮船 100,000 565,000.00 0.42
48 300132 青松股份 29,400 552,426.00 0.41
49 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.01
50 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.01
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
63
51 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.01
52 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.01
53 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.01
54 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 000786 北新建材 8,804,861.00 14.04
2 601318 中国平安 6,528,671.00 10.41
3 002078 太阳纸业 6,002,077.79 9.57
4 600346 恒力石化 5,988,625.00 9.55
5 000651 格力电器 5,693,833.11 9.08
6 002142 宁波银行 5,103,845.77 8.14
7 601601 中国太保 5,066,791.00 8.08
8 601872 招商轮船 4,651,479.00 7.42
9 600166 福田汽车 4,141,202.61 6.60
10 000002 万 科Ａ 3,997,284.00 6.37
11 002643 万润股份 3,608,732.00 5.75
12 600754 锦江酒店 3,520,830.20 5.61
13 601233 桐昆股份 3,473,983.00 5.54
14 600309 万华化学 3,354,715.00 5.35
15 000030 富奥股份 3,248,603.18 5.18
16 300258 精锻科技 3,246,769.00 5.18
17 601688 华泰证券 3,112,723.00 4.96
18 000001 平安银行 3,106,016.00 4.95
19 601899 紫金矿业 2,941,801.00 4.69
20 601838 成都银行 2,827,267.00 4.51
21 000338 潍柴动力 2,808,848.00 4.48
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
64
22 H06818
中国光大
银行
2,711,258.17 4.32
23 002035 华帝股份 2,497,149.00 3.98
24 600690 海尔智家 2,275,205.00 3.63
25 600547 山东黄金 2,245,634.20 3.58
26 600104 上汽集团 2,172,584.00 3.46
27 601336 新华保险 2,079,840.00 3.32
28 603096 新经典 2,071,416.94 3.30
29 600116 三峡水利 2,020,816.00 3.22
30 603612 索通发展 1,968,306.00 3.14
31 600741 华域汽车 1,903,922.00 3.04
32 600048 保利地产 1,835,146.00 2.93
33 002601 龙蟒佰利 1,829,437.00 2.92
34 002851 麦格米特 1,779,382.71 2.84
35 000961 中南建设 1,739,550.00 2.77
36 002027 分众传媒 1,681,265.84 2.68
37 601966 玲珑轮胎 1,622,784.01 2.59
38 601398 工商银行 1,599,590.00 2.55
39 600383 金地集团 1,590,245.77 2.54
40 002007 华兰生物 1,551,833.00 2.47
41 002572 索菲亚 1,544,263.36 2.46
42 601377 兴业证券 1,535,333.00 2.45
43 002206 海 利 得 1,464,731.00 2.34
44 002508 老板电器 1,456,995.00 2.32
45 H01138 中远海能 1,318,147.68 2.10
46 H00966 中国太平 1,267,912.12 2.02
47 002415 海康威视 1,258,024.00 2.01
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
65
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 000786 北新建材 6,424,715.12 10.24
2 601872 招商轮船 4,158,451.00 6.63
3 601933 永辉超市 4,112,944.00 6.56
4 600426 华鲁恒升 3,797,633.55 6.06
5 000002 万 科Ａ 3,197,164.00 5.10
6 000651 格力电器 3,168,761.00 5.05
7 601318 中国平安 3,167,049.00 5.05
8 000338 潍柴动力 3,031,089.00 4.83
9 600690 海尔智家 2,899,092.20 4.62
10 002142 宁波银行 2,818,076.36 4.49
11 601688 华泰证券 2,706,836.00 4.32
12 H01919 中远海控 2,654,269.54 4.23
13 H02238 广汽集团 2,629,846.36 4.19
14 002078 太阳纸业 2,462,035.00 3.93
15 601166 兴业银行 2,373,447.50 3.78
16 002035 华帝股份 2,202,537.00 3.51
17 600116 三峡水利 2,093,322.00 3.34
18 002007 华兰生物 2,045,591.40 3.26
19 002572 索菲亚 2,018,239.00 3.22
20 000333 美的集团 1,875,157.00 2.99
21 601601 中国太保 1,762,053.00 2.81
22 603096 新经典 1,721,575.00 2.74
23 002508 老板电器 1,710,459.00 2.73
24 600030 中信证券 1,668,683.00 2.66
25 H01171
兖州煤业
股份
1,569,673.94 2.50
26 601398 工商银行 1,562,318.00 2.49
27 601899 紫金矿业 1,543,067.00 2.46
28 002430 杭氧股份 1,517,678.00 2.42
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
66
29 H00175 吉利汽车 1,470,408.27 2.34
30 601888 中国中免 1,459,251.00 2.33
31 002206 海 利 得 1,435,561.00 2.29
32 600048 保利地产 1,371,719.00 2.19
33 601965 中国汽研 1,369,610.00 2.18
34 H02333 长城汽车 1,352,667.36 2.16
35 H01138 中远海能 1,307,816.78 2.09
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 170,752,985.88
卖出股票收入（成交）总额 117,386,313.44
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
67
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则。以套期保值为目的，主要选择流动性
好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频
繁调整的交易成本。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政
策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现
货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在
最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的宁波银行的发行主体宁波银行股份有限公司于2020年10月27日受
到宁波银保监局的处罚（甬银保监罚决字〔2020〕48号），主要违法事实包括：授信业
务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位。 本基金对上述主体发行的相关证券的投
资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报
告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 102,363.63
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
68
2 应收证券清算款 593,486.78
3 应收股利 -
4 应收利息 1,183.51
5 应收申购款 72,216.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 769,250.17
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧
红利
优享
灵活
配置
2,92
6
26,382.71 30,830,729.72
39.94
%
46,365,091.48 60.06%
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
69
混合A
中欧
红利
优享
灵活
配置
混合C
2,46
0
7,279.01 3,929,439.02
21.94
%
13,976,924.61 78.06%
合计
5,38
6
17,657.29 34,760,168.74
36.55
%
60,342,016.09 63.45%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额
比例
中欧红利优享灵活
配置混合A
3,614,571.55 4.68%
中欧红利优享灵活
配置混合C
0.00 0.00%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计 3,614,571.55 3.80%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧红利优享灵活
配置混合A
>100
中欧红利优享灵活
配置混合C
0
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 >100
中欧红利优享灵活
配置混合A
>100
中欧红利优享灵活
配置混合C
0
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 >100
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
70
§10
开放式基金份额变动
单位：份
中欧红利优享灵活配置
混合A
中欧红利优享灵活配置
混合C
基金合同生效日(2018年04月19
日)基金份额总额
46,911,620.48 197,075,029.77
本报告期期初基金份额总额 50,560,853.78 5,381,362.96
本报告期基金总申购份额 84,459,454.39 31,911,778.00
减：本报告期基金总赎回份额 57,824,486.97 19,386,777.33
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 77,195,821.20 17,906,363.63
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自2020年8月28日起，刘波先生担任招商银行股份有限公司资产托管部总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供
审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。本年度应支付给所聘任的会计师事务
所审计费用为50,000.00元人民币。
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
71
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备
注
长江
证券
1 22,537,715.03 7.86% 20,989.55 8.28% -
东方
证券
1 26,626,798.52 9.29% 24,797.32 9.78% -
东吴
证券
1 1,270,205.76 0.44% 1,182.95 0.47% -
方正
证券
1 14,691,141.95 5.13% 13,681.71 5.40% -
国金
证券
1 321,309.00 0.11% 299.22 0.12% -
国泰
君安
1 4,136,373.93 1.44% 3,852.16 1.52% -
华金
证券
1 - - - - -
华西
证券
1 26,123,852.86 9.11% 24,329.40 9.59% -
开源
证券
1 23,439,111.42 8.18% 21,828.41 8.61% -
太平
洋证
券
1 15,604,536.70 5.44% 14,531.22 5.73% -
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
72
天风
证券
1 39,524,886.83 13.79% 36,809.18 14.52% -
新时
代证
券
1 - - - - -
兴业
证券
1 1,311,704.32 0.46% 1,221.68 0.48% -
野村
证券
1 21,185,824.62 7.39% 19,729.98 7.78% -
中信
证券
1 2,659,856.81 0.93% 2,477.02 0.98% -
国都
证券
2 87,187,398.32 30.42% 67,849.97 26.76% -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增租用东方证券上海交易单元、东吴证券深圳交易单元、方正
证券上海交易单元、国金证券深圳交易单元、国泰君安深圳交易单元、华金证券上海交
易单元、华西证券深圳交易单元、开源证券深圳交易单元、兴业证券上海交易单元、野
村证券深圳交易单元、野村证券深港通交易单元、中信证券上海交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
长江证
券
529,154.78 44.34% - - - - - -
东方证
券
152,604.00 12.79% - - - - - -
东吴证
券
- - - - - - - -
方正证
券
- - - - - - - -
国金证
券
- - - - - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
73
华金证
券
- - - - - - - -
华西证
券
- - - - - - - -
开源证
券
511,694.77 42.88% - - - - - -
太平洋
证券
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
新时代
证券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - - - - - - -
野村证
券
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
国都证
券
- - - - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增租用东方证券上海交易单元、东吴证券深圳交易单元、方正
证券上海交易单元、国金证券深圳交易单元、国泰君安深圳交易单元、华金证券上海交
易单元、华西证券深圳交易单元、开源证券深圳交易单元、兴业证券上海交易单元、野
村证券深圳交易单元、野村证券深港通交易单元、中信证券上海交易单元。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2019年第四
季度报告
中国证监会指定媒介 2020-01-18
2
中欧基金管理有限公司关于
延长2020年春节假期对旗下
基金业务影响的提示性公告
中国证监会指定媒介 2020-01-30
3
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金产品在中欧钱
滚滚电子交易平台开展费率
优惠活动及调整交易限额的
公告
中国证监会指定媒介 2020-02-08
4 中欧基金管理有限公司关于 中国证监会指定媒介 2020-02-18
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
74
调整旗下部分基金产品在中
欧钱滚滚电子交易平台开展
费率优惠活动的公告
5
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金产品在中欧钱
滚滚电子交易平台延长费率
优惠活动时间的公告
中国证监会指定媒介 2020-03-06
6
中欧基金管理有限公司关于
推迟披露旗下公募基金2019
年年度报告的公告
中国证监会指定媒介 2020-03-25
7
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下基金在部分销售机
构定投业务起点金额的公告
中国证监会指定媒介 2020-03-25
8
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2019年年度
报告
中国证监会指定媒介 2020-04-01
9
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2020年第一
季度报告
中国证监会指定媒介 2020-04-22
10
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金托管协议
（修订）
中国证监会指定媒介 2020-05-09
11
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金基金合同
（修订）
中国证监会指定媒介 2020-05-09
12
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金更新招募说
明书摘要（2020年5月）
中国证监会指定媒介 2020-05-09
13
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金更新招募说
明书（2020年5月）
中国证监会指定媒介 2020-05-09
14
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金因法律法规变
中国证监会指定媒介 2020-05-09
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
75
动相应修改基金合同和托管
协议的公告
15
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金基金经理变
更公告
中国证监会指定媒介 2020-05-30
16
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金更新招募说
明书摘要（2020年6月）
中国证监会指定媒介 2020-06-02
17
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金更新招募说
明书（2020年6月）
中国证监会指定媒介 2020-06-02
18
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2020年第二
季度报告
中国证监会指定媒介 2020-07-21
19
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2020年中期
报告
中国证监会指定媒介 2020-08-31
20
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2020年资料
概要更新
中国证监会指定媒介 2020-08-31
21
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金2020年第三
季度报告
中国证监会指定媒介 2020-10-28
22
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金托管协议
（修订）
中国证监会指定媒介 2020-10-31
23
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金修改基金合同
和托管协议的公告
中国证监会指定媒介 2020-10-31
24
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金基金合同
（修订）
中国证监会指定媒介 2020-10-31
25 中欧红利优享灵活配置混合 中国证监会指定媒介 2020-11-04
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
76
型证券投资基金更新招募说
明书（2020年11月）
26
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金基金产品资
料概要更新
中国证监会指定媒介 2020-11-04
27
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金在中欧钱
滚滚电子交易平台最低交易
限额的公告
中国证监会指定媒介 2020-11-17
28
中欧红利优享灵活配置混合
型证券投资基金更新招募说
明书（2020年12月）
中国证监会指定媒介 2020-12-22
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2020年 1月 1
日至 2020年 8
月 24日;2020
年 9月 7日至 2
020年 11月 11
日
12,689,086.29 0.00 0.00 12,689,086.29 13.34%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第
页
77
13.1 备查文件目录
1、中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人的住所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇二一年三月三十一日
