光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型
证券投资基金
2020年年度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年三月三十一日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 3月 30日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标
准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................ 12
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................ 12
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 12
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 13
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 13
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 13
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 15
§4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 15
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 15
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 17
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 18
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 19
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 20
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 21
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 22
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 23
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 23
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 23
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 23
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 23
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 24
§6
审计报告 ............................................................................................................................................... 24
6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 24
6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 24
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................ 24
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................ 25
§7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 26
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 26
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 28
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 29
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 31
§8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 59
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 59
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 60
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 61
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 62
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 64
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 65
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 65
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 65
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 65
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 65
8.12 本报告期投资基金情况 .............................................................................................................. 66
8.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 66
§9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 67
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 67
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 68
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 68
§10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 68
§11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 68
11.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 68
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 68
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 69
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 69
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 69
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 69
11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 69
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 69
11.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 71
12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 73
§13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 73
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 73
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 74
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 74
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合
型证券投资基金
基金简称 光大保德信精选 18个月混合
基金主代码 005444
交易代码 005444
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 3月 27日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 131,523,854.54份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将在严格控制风险的基础上，通过对不同类别资产的配置，同时运
用多种投资策略，力争实现稳定的投资回报。
投资策略
1、封闭期投资策略
封闭期内，本基金首先将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据
进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，形成大类资产配
置决策。其次，本基金将灵活运用多种股票投资策略，充分挖掘市场中的
投资机会，具体包括行业配置策略和个股配置策略，其中个股配置策略包
括价值投资策略、成长投资策略和主题投资策略。最后，本基金将通过定
量和定性相结合的方式，综合考虑行业特征、上市公司的增长潜力与市场
估值水平，精选估值合理且成长性良好的上市公司。
（1）资产配置策略
本基金在封闭期内，将严格遵守以下资产配置比例：
1）在一个封闭期内，当本基金的基金份额净值增长率低于 3%时，股票资
产占基金资产的比例不应超过 30% ；
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2）在一个封闭期内，当本基金的基金份额净值增长率不低于 3%且低于 5%
时，股票资产占基金资产的比例不应超过 50% ；
3）在一个封闭期内，当本基金的基金份额净值增长率不低于 5%且低于 8%
时，股票资产占基金资产的比例不应超过 80%；
4）在一个封闭期内，当本基金的基金份额净值增长率不低于 8%时，股票
资产占基金资产的比例不应超过 100%。
除开放期外，由于基金份额净值增长率变化或者申购赎回引起的资产变化
等原因，导致本基金股票资产占比不符合上述规定投资比例的，基金管理
人应当在 10 个交易日内进行调整。在开放期间，若本基金股票资产占比
不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在进入下个封闭期的 3个月
内进行调整。
在遵守上述资产配置比例的前提下，本基金将通过对宏观经济基本面及证
券市场双层面的数据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优
化，对股票、债券、货币市场工具和衍生工具等类别资产的配置比例进行
动态调整。具体包括以下几个方面：
1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻影
响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政策、
物价水平变化趋势等因素，构建宏观经济分析平台；
2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型，确定影
响各类资产收益水平的先行指标，将上一步的宏观经济分析结果量化为对
先行指标的影响，进而判断对各类资产收益的影响；
3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投资
组合的风险预算管理，确定各类资产的投资比重。
（2）股票投资策略
本基金将在遵守资产配置比例约束的基础上，灵活运用多种股票投资策
略，动态调整股票投资比例，充分挖掘市场中的投资机会。
1）行业配置策略
在综合考虑行业的周期、竞争格局、技术进步、政府政策、社会习惯的改
变等因素后，精选出行业地位高、行业的发展空间大的子行业。
2）个股配置策略
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a.价值投资策略
本基金将通过寻找价值被低估的股票进行投资，以谋求估值反转带来的收
益。通过运用多项指标如市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市盈增长比率
（PEG）、摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）等进行相
对估值，精选价值被低估的上市公司进行投资。
b.成长投资策略
本基金对成长型公司的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段的拐点
行业以及持续增长的传统产业为重点，并精选其中行业代表性高、潜在成
长性好、估值具有吸引力的个股进行投资。对于新兴产业，在对产业结构
演变趋势进行深入研究和分析的基础上，准确把握新兴产业的发展方向，
重点投资体现行业发展方向、拥有核心技术、创新意识领先并已经形成明
确盈利模式的公司；对于拐点产业，依据对行业景气变化趋势的研究，结
合投资增长率等辅助判断指标，提前发现景气度进入上升周期的行业，重
点投资拐点行业中景气敏感度高的公司；对于传统产业，主要关注产业增
长的持续性、企业的竞争优势、发展战略以及潜在发展空间，重点投资具
有清晰商业模式、增长具有可持续性和不可复制性的公司。
c.主题投资策略
本基金通过对经济发展过程中的制度性、结构性或周期性趋势的研究和分
析，深入挖掘潜在的投资主题，并选择那些受惠于投资主题的公司进行投
资。首先，从经济体制变革、产业结构调整、技术发展创新等多个角度出
发，分析经济结构、产业结构或企业商业运作模式变化的根本性趋势以及
导致上述根本性变化的关键性驱动因素，从而前瞻性地发掘经济发展过程
中的投资主题；其次，通过对投资主题的全面分析和评估，明确投资主题
所对应的主题行业或主题板块，从而确定受惠于相关主题的公司，依据企
业对投资主题的敏感程度、反应速度以及获益水平等指标，精选个股；再
次，通过紧密跟踪经济发展趋势及其内在驱动因素的变化，不断地挖掘和
研究新的投资主题，并对主题投资方向做出适时调整，从而准确把握新旧
投资主题的转换时机，充分分享不同投资主题兴起所带来的投资机遇。
3）存托凭证的投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
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（3）固定收益类品种投资策略
1）目标久期策略及凸性策略
在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包括
宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等，通过对
各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定
本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的目标久
期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期利率下降时适当延长组
合久期，从而提高债券投资收益。
由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性管
理策略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大，利
率上行引起的价格损失越小，而利率下行带来的价格上升越大；反之亦然。
本基金将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修正。
2）收益率曲线策略
在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，
结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情
景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采
取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，增强
基金的收益。
3）信用债投资策略
信用类债券是本基金的重要投资对象，因此信用策略是本基金债券投资策
略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利
差水平和信用债自身的信用情况变化，因此本基金的信用债投资策略可以
具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。
a. 市场整体信用利差曲线策略
本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整
体走势。在经济周期向上阶段，企业盈利能力增强，经营现金流改善，则
信用利差可能收窄，反之当经济周期不景气，企业的盈利能力减弱，信用
利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之间的
相互关系，动态研究信用债市场的主要特征，为分析信用利差提供依据。
另外，政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响集中在信用
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债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方面分别评估政
策对信用债市场的作用。
本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用
债券总的投资比例及分行业的投资比例。
b. 单个信用债信用分析策略
信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用
水平，本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估，深入挖掘信用债
的投资价值，增强本基金的收益。
本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理情
况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平：
信用债作为发行主体的一种融资行为，发行主体的偿债能力是首先需要考
虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能
力：A）行业层面，包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况；
B）企业层面，包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。
抵押物作为信用债发行时的重要组成部分，是债券持有人分析和衡量该债
券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的
现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资
产增值的潜力越大，则抵押物的质量越好，从而该信用债的信用水平也越
高。
契约条款是指在信用债发行时明确规定的，约束和限制发行人行为的条款
内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面，本基金首先分析信用债
券中契约条款的合理性和可实施性，随后对发行人履行条款的情况进行动
态跟踪与评估，发行人对契约条款的履行情况越良好，其信用水平也越高。
对于通过发行债券开展融资活动的企业来说，该发行人的公司治理情况是
该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括持有
人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效
率等。
4）可转换债券投资策略
本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下，在综合分
析可转换债券的债性特征、股性特征等因素的基础上，选择其中安全边际
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较高、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个
券选择，对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重点关注，
选择投资价值较高的个券进行投资。
5）中小企业私募债券投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整
体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、
信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中
小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该
类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人
的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性
等关键因素，确定最终的投资决策。
6）资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的
基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利
率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期
利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
7）证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析
等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，
对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格
的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流
动性风险等各种风险。
8）杠杆投资策略
在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头寸
管理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。
（4）衍生品投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为
目的，适度运用股指期货、股票期权、国债期货等金融衍生品。本基金利
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用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组
合的运作效率。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的
研究，并结合股指期货的定价模型寻求其理估值水平。本基金管理人将充
分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的
投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期
权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定价
模型，选择估值合理的期权合约。基金管理人将根据审慎原则，建立股票
期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、
风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权
特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。
在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交
割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次考虑国债期货各合约流
动性情况最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
（5）权证及其他品种投资策略
本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价
量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠杆策
略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。
同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认为
有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行适当
程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投
资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率×50% + 沪深 300指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金及债券型基
金，但低于股票型基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 王许利 郭明
联系电话 （021）80262888 (010) 66105799
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4008-202-888 95588
传真 （021）80262468 (010) 66105798
注册地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢，6层
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢（北区3号
楼），6-7层、10层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 200010 100140
法定代表人 刘翔 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.epf.com.cn
基金年度报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、中国工商银行股份有限
公司的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
中国上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2
座普华永道中心 11楼
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司
上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融
中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层
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§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年
2018年 3月 27日
（基金合同生效日）
至 2018年 12月 31
日
本期已实现收益 38,797,926.31 32,511,205.53 -45,729,426.71
本期利润 32,257,791.97 51,921,334.00 -60,047,331.04
加权平均基金份额本期利润 0.2453 0.1067 -0.1009
本期加权平均净值利润率 21.25% 11.14% -10.64%
本期基金份额净值增长率 23.72% 14.98% -10.09%
3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 36,700,445.46 -523,826.39 -60,047,331.04
期末可供分配基金份额利润 0.2790 -0.0040 -0.1009
期末基金资产净值 168,224,300.00 135,966,508.03 535,134,959.99
期末基金份额净值 1.2790 1.0338 0.8991
3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 27.90% 3.38% -10.09%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
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长率① 长率标准差
②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 6.57% 0.70% 7.21% 0.49% -0.64% 0.21%
过去六个月 17.06% 0.89% 11.66% 0.66% 5.40% 0.23%
过去一年 23.72% 0.99% 13.47% 0.69% 10.25% 0.30%
自基金合同生
效起至今
27.90% 0.76% 21.30% 0.66% 6.60% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 3月 27日至 2020年 12月 31日)
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2018年 3月 27日至 2018年 9月 26日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
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注：本基金基金合同于 2018年 03月 27日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计
算，未按整个自然年度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集团
控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公
司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司
主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证
经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2020年 12月 31日，光大保德信旗下管理着 56只开放式基金，即光大保德信量化核心证
券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投
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资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金、光大
保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利
纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配
置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货
币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券
投资基金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证
券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券
投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信
事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安
诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信
尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保
德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资基
金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优
选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光
大保德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券
型证券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信景气先锋
混合型证券投资基金、光大保德信尊泰三年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信研究精选混
合型证券投资基金、光大保德信消费主题股票型证券投资基金、光大保德信裕鑫混合型证券投资基
金、光大保德信瑞和混合型证券投资基金、光大保德信尊合 87 个月定期开放债券型证券投资基金、
光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中债 1-5 年政策性金融
债指数证券投资基金、光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄波 基金经理
2019-10-
22
- 7年
黄波先生，2009 年毕业于南京大
学，2012 年获得复旦大学金融学
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硕士学位。2012年 7月至 2016年
5 月在平安养老保险股份有限公
司任职固定收益部助理投资经
理；2016年 5月至 2017年 9月在
长信基金管理有限公司任职固定
收益部专户投资经理；2017 年 9
月至 2019年 6月在圆信永丰基金
管理有限公司任职专户投资部副
总监；2019年 6月加入光大保德
信基金管理有限公司，2019年 10
月至今担任光大保德信中高等级
债券型证券投资基金、光大保德
信安祺债券型证券投资基金、光
大保德信增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信信用添益债
券型证券投资基金、光大保德信
多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2019年 11月至 2020年 12
月担任光大保德信多策略智选 18
个月定期开放混合型证券投资基
金的基金经理，2020年 1月至今
担任光大保德信欣鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信
睿鑫灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2020年 10月至今
担任光大保德信安泽债券型证券
投资基金的基金经理，2020年 12
月至今担任光大保德信安瑞一年
持有期债券型证券投资基金的基
金经理。
注：对基金的非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和
解聘日期。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关
法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及
细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交
易体系。具体的控制方法包括：
事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明确的
职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重
大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间
债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。
事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的
反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，
需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，
交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。
事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组
合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、
不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做
专项说明。
对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在 A组合买入或者卖出某只
证券的当日（3日、5日）内，统计 A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计 B组
合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 = （B组合
交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A组合交易均价/B组合交易均价-1）；第二步，将发
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生的所有交易价差汇总进行 T检验，置信区间 95%，得到交易价差是否趋近于 0的判断结果，并计
算 A组合与 B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计
算得到 B组合对 A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以 A组合平均资产净值来
计算对 A 组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显著差异有以下四条标准：
交易价差不趋向于零、样本数大于 30、单位溢价率大于 1%、占优比例不在 45%-55%之间。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进
行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与
银行间市场未发生较少单边成交量大于 5%的同日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年全年市场回顾：
宏观利率方面，一季度受到新冠疫情大幅冲击，全球经济衰退已成定局，国内经济同比增长为
负。在良好的疫情防控的基础上，我国经济展现出巨大韧性。货币政策大幅宽松，强化逆周期调节，
收益率快速下行。
二季度在常态化疫情防控中经济社会运行基本趋于正常，经济加快恢复增长。收益率沿着经济
复苏、利率债供给增大，收益率曲线一路向上，曲线从牛陡转为熊平。
三季度，经济持续修复，出口、地产拉动使增速略超预期，三产修复快于二产，风险资产未体
现疫情影响。监管层重申政策维稳，强调流动性调控重心为“稳杠杆”。
四季度，永煤事件发生后，市场情绪受到极大影响，收益率先上后下。但监管层强调“保持宏观
杠杆率基本稳定”的调控目标，交易情绪回暖。货币政策更加灵活适度、精准导向。引导市场利率围
绕公开市场操作利率和中期借贷便利利率平稳运行。
股票方面：2020 年初央行降准 0.5 个百分点释放流动性催化市场上涨，1 月末市场开始反应国
内新冠肺炎疫情的影响；受春节期间疫情发酵影响，节后首日市场大跌，政策维稳托底后迅速反弹，
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2月末开始又受到海外疫情导致的海外市场风险的扰动；随着全球疫情大爆发、石油价格战影响，欧
美股市大崩盘、美股四度熔断，市场风险偏好大幅下降，全球经济衰退的预期冲击中国外需，全球
化背景下产业链中断的不确定性也大幅提升。4月海外疫情趋于稳定，并逐渐从“封锁”向“复工”过渡，
在美联储的宽松的货币政策刺激下，海外资本市场触底反弹，A 股也出现了企稳回升；中国央行的
一季度货币政策报告显示货币政策会持续宽松，同时国内复工复产持续深化，各项经济数据修复上
行，也有力的支撑了国内市场的反弹，期间虽然受到中美关系及地缘政治关系的扰动、以及国内局
部地区疫情的反复，但并没有改变 A股的上行趋势。三季度国内疫情可控、经济持续修复；但欧美
疫情持续，美联储的“平均通胀目标制”延续了其宽松货币政策，美元指数走弱，整体新兴市场资产
稳步上涨；A股市场方面，7月初受居民部门资金入市驱动，大金融、科技成长、医药消费板块先后
放量上涨；随后受中美科技领域等摩擦扰动、欧美疫情二次爆发、以及海外大选进程影响，市场呈
现震荡调整格局。11月初海外重要选举结果提振了市场情绪，同时海外新冠疫苗 3期临床取得突破
-全球经济复苏预期升温，月中虽然出现永煤信用债违约事件，但也没改变 A股市场的上行趋势；进
入 12 月，永煤事件后央行对市场较为呵护，短端利率出现明显下降，同时国内重要会议的“政策操
作不急转弯”的温和表态提升了市场风险偏好，年底中欧如期完成中欧投资协定谈判也提振了市场信
心。全年来看，市场主要宽基指数普涨，沪深 300指数上涨 27.2%，创业板指数上涨 64.9%，但行业
间分化明显。
总体来看，20年黑天鹅频飞，全球经济陷入衰退，而随着全球各大央行提供的源源不断地流动
性，无风险利率创新低，风险资产与基本面出现背离，并被不断推高。受益于较快的控制疫情，经
济的强劲恢复，我国央行坚持灵活适度、精准导向的货币政策，呵护市场的同时也给实体经济提供
了良好支持。
基金在 2020年积极参与权益市场、可转债市场投资。组合选取优质可转债和较低估值的权益资
产配置：转债选择方面，兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素，选择高
性价比转债配置；股票方面，坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。
2020年全年，债券市场利率维持在低位，纯债配置性价比较低，故组合纯债配置比例始终维持
低位，待未来利率上行出现拐点后，择机配置纯债类资产。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 23.72%，业绩比较基准收益率为 13.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年展望，预计海外大规模疫苗接种后疫情将得到有效控制，全球经济大概率将因疫情缓和、
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美国新一轮财政刺激而稳步复苏，全球通胀预计将温和反弹，美联储货币政策短期转向概率较低，
同时大国关系方面预计将进入更加务实的竞合状态。整体市场流动性的边际收紧会是市场的主要关
注点，“稳杠杆”意味着不会出现类似 2018年的社融增速大幅下滑；“不急转弯”背景下，央行“结构重
于总量”的政策操作思路有望延续。目前 A股市场整体估值已经不低，叠加国内宏观政策层面逐步退
出的预期，市场风格上可能会趋于均衡，在权益投资方面需要平衡好产业前景与估值水平，对于景
气度向上或者持续的行业，仍然值得中长期看好。宏观层面需要关注美联储政策和美债长期利率、
国内政策的调控信号，以及流动性和信用的边际变化，短期内债券仍维持谨慎判断，预期利率仍在
寻顶阶段。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部、风险管理部对公司的经营管理、
基金的投资运作、基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检查，及时
发现问题并督促相关部门进行整改，并定期制作监察稽核报告报董事会和公司管理层。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面：
督察长和监察稽核部督促、协助各业务部门按照法律法规和监管机构规定对相关制度的合法性、
规范性和时效性完善各项内部管理制度和业务流程，明确风险控制职责并具体落实相应措施，提高
全体员工的风险意识，有效保障基金份额持有人的利益。
督察长和监察稽核部、风险管理部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点，通
过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法，定期对公司和基金日常运作的各项业
务进行合法合规检查，并对基金投资交易行为过程实施实时监控，督促业务部门不断改进内部控制
和风险管理，并按规定定期出具监察稽核报告报送董事会和公司管理层。此外，监察稽核部每年实
施若干内部审计项目，以风险为导向，对公司重要业务环节提出流程改进建议。
根据中国证监会的规定，督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料等的合法合规情况进行事前审阅，
确保其内容真实、准确、完整并符合中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调各相
关部门及时完成信息披露，确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。
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在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规的专项培训和年度监察培训，并组织员工开展学习、讨论，提高和加深了
公司员工对基金法律法规的认识和理解，明确风险控制职责，树立全员内控意识。
根据董事会和管理层的要求，以及法规要求和公司业务发展需要，督察长和监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数个内部专项审计项目，及时发现潜在的问题和风险，促使公司规范运作，
切实保障基金份额持有人的合法权益。
通过上述工作，在本报告期内，本基金管理人对本基金的管理始均按照法律法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进行，充分维护和保障了基金持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用资金资产，以风险控制为核心，进一步提高内部监察
稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括权
益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。
公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值
委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
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的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调
整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的
技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投
资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的管理人--
光大保德信基金管理有限公司在光大保德信多策略精选 18 个月定期开放灵活配置混合型证券投资
基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对光大保德信基金管理有限公司编制和披露的光大保德信多策略精选 18 个月定
期开放灵活配置混合型证券投资基金金 2020年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2021)第 21261号
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“光
大保德信多策略精选 18个月定期开放混合基金”)的财务报表，包括 2020年 12月 31日的资产负债
表，2020年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了光大保德信多策略精选 18个月定
期开放混合基金 2020年 12月 31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于光大保德信多策略精选 18个月定期开放混合基
金，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
光大保德信多策略精选 18 个月定期开放混合基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司
(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
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在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估光大保德信多策略精选 18个月定期开放混合基
金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管
理层计划清算光大保德信多策略精选 18 个月定期开放混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督光大保德信多策略精选 18 个月定期开放混合基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对光大保德信多策略精选 18 个月定期开放混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项
或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致光
大保德信多策略精选 18个月定期开放混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
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陈 熹
陈 逦 迤
中国上海市湖滨路 202号领展企业广场 2座普华永道中心 11楼
2021年 3月 26日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2020年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 7,498,807.38 1,776,041.45
结算备付金
1,410,337.28 986,343.87
存出保证金
51,611.29 96,015.57
交易性金融资产 7.4.7.2 139,657,021.93 133,708,285.98
其中：股票投资
86,211,044.96 24,453,194.44
基金投资
- -
债券投资
53,445,976.97 109,255,091.54
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 20,000,000.00 -
应收证券清算款
- 963,475.76
应收利息 7.4.7.5 102,509.10 210,837.08
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
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资产总计
168,720,286.98 137,740,999.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 800,000.00
应付证券清算款
170.00 568,725.94
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
212,133.99 166,531.03
应付托管费
35,355.66 27,755.18
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 67,624.20 30,971.43
应交税费
703.13 1,185.30
应付利息
- -677.20
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 180,000.00 180,000.00
负债合计
495,986.98 1,774,491.68
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 131,523,854.54 131,523,854.54
未分配利润 7.4.7.10 36,700,445.46 4,442,653.49
所有者权益合计
168,224,300.00 135,966,508.03
负债和所有者权益总计
168,720,286.98 137,740,999.71
注：报告截止日 2020年 12月 31日，基金份额净值 1.2790元，基金份额总额 131,523,854.54
份。
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7.2 利润表
会计主体：光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
一、收入
35,650,965.37 65,270,356.49
1.利息收入
622,345.93 16,590,106.93
其中：存款利息收入 7.4.7.11 45,426.81 333,315.78
债券利息收入
454,567.82 15,411,909.28
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
122,351.30 844,881.87
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
41,568,753.78 29,270,119.80
其中：股票投资收益 7.4.7.12 15,912,530.40 24,074,651.60
基金投资收益 7.4.7.13 - -
债券投资收益 7.4.7.14 24,687,962.73 2,681,911.55
资产支持证券投资收益 7.4.7.14.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 - -
股利收益 7.4.7.17 968,260.65 2,513,556.65
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18 -6,540,134.34 19,410,128.47
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 - 1.29
减：二、费用
3,393,173.40 13,349,022.49
1．管理人报酬 7.4.10.2 2,269,249.70 7,069,656.96
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2．托管费 7.4.10.2 378,208.25 1,178,276.17
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.20 506,574.30 2,068,254.67
5．利息支出
20,015.49 2,746,186.24
其中：卖出回购金融资产支出
20,015.49 2,746,186.24
6．税金及附加
1,237.66 47,242.98
7．其他费用 7.4.7.21 217,888.00 239,405.47
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
32,257,791.97 51,921,334.00
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
32,257,791.97 51,921,334.00
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
131,523,854.54 4,442,653.49 135,966,508.03
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 32,257,791.97 32,257,791.97
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
131,523,854.54 36,700,445.46 168,224,300.00
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
595,182,291.03 -60,047,331.04 535,134,959.99
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 51,921,334.00 51,921,334.00
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-463,658,436.49 12,568,650.53 -451,089,785.96
其中：1.基金申购款 19,946.41 -540.27 19,406.14
2.基金赎回款 -463,678,382.90 12,569,190.80 -451,109,192.10
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
131,523,854.54 4,442,653.49 135,966,508.03
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘翔，主管会计工作负责人：贺敬哲，会计机构负责人：王永万
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信多策略精选 18 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]2159号《关于准予光大保德信多策略
精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由光大保德信基金管理有限
公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次
设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 594,913,151.52 元，业经普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)验字(2018)第 0174 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《光大保德信多策略精
选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2018年 3月 27日正式生效，基金合
同生效日的基金份额总额为 595,182,291.03 份，其中认购资金利息折合 269,139.51 份基金份额。本
基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司 。
本基金以定期开放方式运作，封闭期为自基金合同生效日起(包括基金合同生效日)或每个开放
期结束之日次日起(包括该日) 至 18个月对日的前一日(包括该日)的期间。本基金封闭期内采取封闭
运作模式，不接受基金的申购、赎回，也不上市交易。每个开放期间时长为 5至 20个工作日。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包
括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国
债、金融债、公司债、证券公司短期公司债券、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、
可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中期票据、央行票据及其他经中国证监会允许投资的债券)、
货币市场工具、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、股票期权、国债期货以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资
组合比例为：封闭期内，本基金投资于股票的比例为 0-100%；开放期内，本基金投资于股票的比例
为 0-95%。在开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴
纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；
在封闭期内，本基金不受前述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和
股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。前述现金资产不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证投资比例为基金产净值的 0-3%。本基金的业绩比
较基准为：中债总全价指数收益率 X50% + 沪深 300指数收益率 X50%。
本财务报表由本基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司于 2021年 3月 26日批准报出。
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年 12月
31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
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(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
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的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
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直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
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第 36页共 74页
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行
估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(私募债券除外)及在银行间同业市场交
易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处
理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(私
募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同
业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教
育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
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财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项
税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生
的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1年)的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后
取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、
红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
活期存款 7,498,807.38 1,776,041.45
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
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存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 7,498,807.38 1,776,041.45
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 85,878,799.44 86,211,044.96 332,245.52
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 55,226,132.69 53,445,976.97 -1,780,155.72
银行间市场 - - -
合计 55,226,132.69 53,445,976.97 -1,780,155.72
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 141,104,932.13 139,657,021.93 -1,447,910.20
项目
上年度末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 23,623,351.81 24,453,194.44 829,842.63
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 104,992,710.03 109,255,091.54 4,262,381.51
银行间市场 - - -
合计 104,992,710.03 109,255,091.54 4,262,381.51
资产支持证券 - - -
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基金 - - -
其他 - - -
合计 128,616,061.84 133,708,285.98 5,092,224.14
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 20,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 20,000,000.00 -
项目
上年度末
2019年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
注：本基金本报告期末交易所买入返售证券余额中无交易所固收平台质押式协议回购的余额
(2019 年 12 月 31 日：本基金未持有买入返售金融资产)。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
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应收活期存款利息 2,084.22 236.86
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 698.06 488.18
应收债券利息 92,649.26 210,486.44
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 7,052.04 -421.92
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 25.52 47.52
合计 102,509.10 210,837.08
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 67,624.20 28,967.81
银行间市场应付交易费用 - 2,003.62
合计 67,624.20 30,971.43
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
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应付证券出借违约金 - -
其他 - -
应付银行划款手续费用 - -
应付转出费 - -
预提审计费 60,000.00 60,000.00
预提信息披露费 120,000.00 120,000.00
合计 180,000.00 180,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 131,523,854.54 131,523,854.54
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 131,523,854.54 131,523,854.54
注：1. 申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 根据《光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和
《光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关规
定，本基金为定期开放基金，每十八个月开放一次，每次开放期不少于 5个工作日并且最长不超过
20个工作日，开放期的起始日为基金合同生效日的 18个月对日(如该日为非工作日或无对应日期，
则顺延至下一工作日)。投资人在开放日办理基金份额的申购与赎回，封闭期内不办理申购与赎回
业务。根据《光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金开放申购、赎
回及转换业务的公告》，本基金自 2019年 9月 27日(含)至 2019年 10月 15日(含)止进入开放期。
自 2019年 10月 8日(含)至 2019年 10月 15日(含)期间的工作日的交易时间，本基金接受投资人的
赎回、转换转出申请；自 2019年 9月 27日(含)至 2019年 10月 15日(含)期间的工作日的交易时
间，本基金接受投资人的申购、转换转入申请。自 2019 年 10 月 16 日起至 18 个月对日的前一
日(包括该日) (2021 年 4 月 15 日)为本基金的下一个封闭期，封闭期内本基金不接受申购、赎
回、转换申请。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -523,826.39 4,966,479.88 4,442,653.49
本期利润 38,797,926.31 -6,540,134.34 32,257,791.97
本期基金份额交易产生的
变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 38,274,099.92 -1,573,654.46 36,700,445.46
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
活期存款利息收入 33,061.57 303,751.76
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 11,498.23 27,152.12
其他 867.01 2,411.90
合计 45,426.81 333,315.78
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
卖出股票成交总额 204,539,163.50 895,026,885.25
减：卖出股票成本总额 188,626,633.10 870,952,233.65
买卖股票差价收入 15,912,530.40 24,074,651.60
7.4.7.13 基金投资收益
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本基金本报告期内及上年度可比期间无基金投资收益。
7.4.7.14债券投资收益
7.4.7.14.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12
月31日
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
24,687,962.73 2,681,911.55
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 24,687,962.73 2,681,911.55
7.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月
31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月
31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
411,826,334.85 2,228,867,995.35
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
386,144,546.60 2,194,369,418.02
减：应收利息总额 993,825.52 31,816,665.78
买卖债券差价收入 24,687,962.73 2,681,911.55
7.4.7.14.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 贵金属投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具投资收益。
7.4.7.17 股利收益
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单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
股票投资产生的股利收益 968,260.65 2,513,556.65
合计 968,260.65 2,513,556.65
7.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
1.交易性金融资产 -6,540,134.34 19,410,128.47
——股票投资 -497,597.11 15,959,055.67
——债券投资 -6,042,537.23 3,451,072.80
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 - -
合计 -6,540,134.34 19,410,128.47
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
基金赎回费收入 - 1.29
合计 - 1.29
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 50%归入基金资产。
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7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
交易所市场交易费用 506,574.30 2,026,794.67
银行间市场交易费用 - 41,460.00
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 506,574.30 2,068,254.67
7.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月
31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行汇划费用 688.00 25,405.47
帐户维护费 36,000.00 33,000.00
其他费用 1,200.00 1,000.00
合计 217,888.00 239,405.47
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
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关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信基金公司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
光大保德信资产管理有限公司 基金管理人的子公司
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
光大证券 1,501,709.00 0.33% 4,710,637.00 0.29%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
光大证券 9,558,950.36 1.28% 102,455,069.81 16.94%
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
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关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
光大证券 - - 1,000,000.00 0.04%
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 1,368.50 0.56% - -
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 4,292.80 0.46% 4,292.80 14.82%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登
记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12
月31日
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当期发生的基金应支付的管理费 2,269,249.70 7,069,656.96
其中：支付销售机构的客户维护费 945,304.45 2,723,993.88
注：支付基金管理人光大保德信基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50%/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 378,208.25 1,178,276.17
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31
日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31
日
期初持有的基金份额 9,999,000.00 9,999,000.00
期间申购/买入总份额 0.00 0.00
期间因拆分变动份额 0.00 0.00
减：期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00
期末持有的基金份额 9,999,000.00 9,999,000.00
期末持有的基金份额占基金总 7.60% 7.60%
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份额比例
注：基金管理人投资本基金的费率标准与其他同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 7,498,807.38 33,061.57 1,776,041.45 303,751.76
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
7.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2020年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00303 祖名 2020- 2021- 新股 15.18 15.18 480.00 7,286. 7,286. -
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0 股份 12-25 01-06 未上
市
40 40
00303
1
中瓷
电子
2020-
12-24
2021-
01-04
新股
未上
市
15.27 15.27 387.00
5,909.
49
5,909.
49
-
60527
7
新亚
电子
2020-
12-25
2021-
01-06
新股
未上
市
16.95 16.95 507.00
8,593.
65
8,593.
65
-
68861
7
惠泰
医疗
2020-
12-30
2021-
01-07
新股
未上
市
74.46 74.46 602.00
44,824
.92
44,824
.92
-
68861
8
三旺
通信
2020-
12-23
2021-
06-30
新股
流通
受限
34.08 46.16
1,117.
00
38,067
.36
51,560
.72
-
注：1. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行
行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股
票上市之日起 6个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和
配售方式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，在受让后 6个月内不得转让。
2. 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内
不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.2.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
7.4.12.2.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
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管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；
第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。
各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制
订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部
门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会
审议批准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估
情况。
风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管
理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。
风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事
会规定。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信
用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
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本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总 。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
AAA 15,394,936.78 31,293,094.40
AAA以下 38,051,040.19 77,961,997.14
未评级 - -
合计 53,445,976.97 109,255,091.54
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基
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金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且于
基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组
合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受
限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。于开放期内，本基
金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超
过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上
市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行
证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流
动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020年 12月 31日，本基金持有的流动
性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。
于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值
进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。
于 2020 年 12 月 31 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日
净赎回金额。
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同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期末流动
性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、清算备付
金、存出保证金、债券投资、买入返售证券。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 12月
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
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31日
资产
银行存款
7,498,807.3
8
- - - - -
7,498,807.3
8
结算备付金
1,410,337.2
8
- - - - -
1,410,337.2
8
存出保证金 51,611.29 - - - - - 51,611.29
交易性金融资
产
- - -
28,481,834.
59
24,964,142.
38
86,211,044.
96
139,657,02
1.93
买入返售金融
资产
20,000,000.
00
- - - - -
20,000,000.
00
应收利息 - - - - - 102,509.10 102,509.10
资产总计
28,960,755.
95
-
-
28,481,834.
59
24,964,142.
38
86,313,554.
06
168,720,28
6.98
负债
应付证券清算
款
- - - - - 170.00 170.00
应付管理人报
酬
- - - - - 212,133.99 212,133.99
应付托管费 - - - - - 35,355.66 35,355.66
应付交易费用 - - - - - 67,624.20 67,624.20
其他负债 - - - - - 180,000.00 180,000.00
应交税费 - - - - - 703.13 703.13
负债总计 - - - - - 495,986.98 495,986.98
利率敏感度缺
口
28,960,755.
95
- -
28,481,834.
59
24,964,142.
38
85,817,567.
08
168,224,30
0.00
上年度末
2019年 12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
1,776,041.4
5
- - - - -
1,776,041.4
5
结算备付金 986,343.87 - - - - - 986,343.87
存出保证金 96,015.57 - - - - - 96,015.57
交易性金融资
产
- - -
50,838,363.
19
58,416,728.
35
24,453,194.
44
133,708,28
5.98
应收证券清算 - - - - - 963,475.76 963,475.76
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款
应收利息 - - - - - 210,837.08 210,837.08
资产总计
2,858,400.8
9
- -
50,838,363.
19
58,416,728.
35
25,627,507.
28
137,740,99
9.71
负债
卖出回购金融
资产
800,000.00 - - - - - 800,000.00
应付证券清算
款
- - - - - 568,725.94 568,725.94
应付管理人报
酬
- - - - - 166,531.03 166,531.03
应付托管费 - - - - - 27,755.18 27,755.18
应付交易费用 - - - - - 30,971.43 30,971.43
其他负债 - - - - - 180,000.00 180,000.00
应交税费 - - - - - 1,185.30 1,185.30
应付利息 - - - - - -677.20 -677.20
负债总计 800,000.00 - - - - 974,491.68
1,774,491.6
8
利率敏感度缺
口
2,058,400.8
9
- -
50,838,363.
19
58,416,728.
35
24,653,015.
60
135,966,50
8.03
注：1.表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020年 12月 31日，本基金持有的除可转债、可交换债以外的交易性债券投资公允价值占
基金资产净值的比例为 0.0%(2019年 12月 31日：0.0%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净
值无重大影响(2019年 12月 31日：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
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的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的基金管理人每日对投资组合的行业
和个券的集中度进行监控，并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过压力
测试来评估本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 86,211,044.96 51.25 24,453,194.44 17.98
交易性金融资产—基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 53,445,976.97 31.77 109,255,091.54 80.35
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 139,657,021.93 83.02 133,708,285.98 98.34
注：债券投资包含可转换债券、可交换债券。
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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
业绩比较基准上升 1% 增加约 2,171,544.56 增加约 991,504.27
业绩比较基准下降 1% 减少约 2,171,544.56 减少约 991,504.27
注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生
合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 138,506,046.75元，属于第二层次的余额为 1,150,975.18元，无属于第三层次的余
额(2019年 12月 31日：第一层次 132,941,009.54元，第二层次 767,276.44元，无第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票、债券和资产支持证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
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易不活跃期间及限售期间将相关股票、债券和资产支持证券的公允价值列入第一层次；并根据估值
调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和资产支持证券公允
价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31日：
同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 其他事项
截至资产负债表日，本基金持有的博世转债(债券代码：123010)因筹划重大事项而暂时停牌流通
受限，本基金持有数量为 10,000张，期末估值单价为人民币 103.28元，期末估值成本总额为人民币
1,130,736.00元，期末估值总额为人民币 1,032,800.00元。该债券已于 2021年 1月 4日复牌，复牌
开盘单价为人民币 107.00元。
(3) 除上述事项外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 86,211,044.96 51.10
其中：股票 86,211,044.96 51.10
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 53,445,976.97 31.68
其中：债券 53,445,976.97 31.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 11.85
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,909,144.66 5.28
8 其他各项资产 154,120.39 0.09
9 合计 168,720,286.98 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,138,500.00 1.87
C 制造业 40,308,628.72 23.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,298,200.00 0.77
G 交通运输、仓储和邮政业 9,281,500.00 5.52
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,490,216.24 3.26
J 金融业 24,197,250.00 14.38
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 329,550.00 0.20
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,281,200.00 0.76
R 文化、体育和娱乐业 886,000.00 0.53
S 综合 - -
合计 86,211,044.96 51.25
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 110,000.00 9,567,800.00 5.69
2 601336 新华保险 105,000.00 6,086,850.00 3.62
3 603690 至纯科技 105,100.00 4,132,532.00 2.46
4 002624 完美世界 140,000.00 4,130,000.00 2.46
5 603337 杰克股份 127,800.00 3,887,676.00 2.31
6 601966 玲珑轮胎 103,924.00 3,655,007.08 2.17
7 601009 南京银行 400,000.00 3,232,000.00 1.92
8 600004 白云机场 200,000.00 2,826,000.00 1.68
9 603993 洛阳钼业 400,000.00 2,500,000.00 1.49
10 300146 汤臣倍健 100,000.00 2,415,000.00 1.44
11 600438 通威股份 60,000.00 2,306,400.00 1.37
12 601328 交通银行 500,000.00 2,240,000.00 1.33
13 601021 春秋航空 40,000.00 2,217,200.00 1.32
14 601111 中国国航 250,000.00 1,872,500.00 1.11
15 000651 格力电器 30,000.00 1,858,200.00 1.10
16 002035 华帝股份 200,000.00 1,766,000.00 1.05
17 600029 南方航空 260,000.00 1,549,600.00 0.92
18 600737 中粮糖业 150,000.00 1,452,000.00 0.86
19 603707 健友股份 40,000.00 1,405,200.00 0.84
20 002273 水晶光电 120,000.00 1,390,800.00 0.83
21 002402 和而泰 80,000.00 1,381,600.00 0.82
22 603882 金域医学 10,000.00 1,281,200.00 0.76
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23 601137 博威合金 106,300.00 1,220,324.00 0.73
24 603956 威派格 80,000.00 1,214,400.00 0.72
25 300470 中密控股 25,000.00 1,190,000.00 0.71
26 601166 兴业银行 50,000.00 1,043,500.00 0.62
27 600519 贵州茅台 500.00 999,000.00 0.59
28 002236 大华股份 50,000.00 994,500.00 0.59
29 603516 淳中科技 30,000.00 969,000.00 0.58
30 603679 华体科技 40,000.00 909,200.00 0.54
31 300144 宋城演艺 50,000.00 886,000.00 0.53
32 600546 山煤国际 100,000.00 851,000.00 0.51
33 601952 苏垦农发 60,000.00 843,600.00 0.50
34 000885 城发环境 70,000.00 816,200.00 0.49
35 600703 三安光电 30,000.00 810,300.00 0.48
36 603855 华荣股份 50,000.00 807,000.00 0.48
37 600887 伊利股份 18,000.00 798,660.00 0.47
38 300577 开润股份 30,400.00 792,832.00 0.47
39 601360 三六零 50,000.00 785,500.00 0.47
40 603596 伯特利 20,000.00 684,400.00 0.41
41 000977 浪潮信息 25,000.00 672,000.00 0.40
42 601808 中海油服 50,000.00 638,500.00 0.38
43 600812 华北制药 60,000.00 617,400.00 0.37
44 600926 杭州银行 40,000.00 596,800.00 0.35
45 603587 地素时尚 29,934.00 570,841.38 0.34
46 688258 卓易信息 10,000.00 556,000.00 0.33
47 601939 建设银行 80,000.00 502,400.00 0.30
48 000776 广发证券 30,000.00 488,400.00 0.29
49 603108 润达医疗 40,000.00 447,200.00 0.27
50 600036 招商银行 10,000.00 439,500.00 0.26
51 603136 天目湖 13,000.00 329,550.00 0.20
52 688981 中芯国际 5,500.00 317,625.00 0.19
53 603087 甘李药业 633.00 83,695.26 0.05
54 688618 三旺通信 1,117.00 51,560.72 0.03
55 688617 惠泰医疗 602.00 44,824.92 0.03
56 003029 吉大正元 716.00 18,716.24 0.01
57 003028 振邦智能 432.00 18,010.08 0.01
58 605179 一鸣食品 939.00 16,582.74 0.01
59 605155 西大门 350.00 10,668.00 0.01
60 605277 新亚电子 507.00 8,593.65 0.01
61 003030 祖名股份 480.00 7,286.40 0.00
62 003031 中瓷电子 387.00 5,909.49 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 11,177,908.97 8.22
2 601336 新华保险 9,660,097.24 7.10
3 603690 至纯科技 6,745,030.00 4.96
4 601998 中信银行 5,487,216.70 4.04
5 603337 杰克股份 5,208,885.00 3.83
6 601009 南京银行 4,737,604.00 3.48
7 002624 完美世界 4,467,110.50 3.29
8 002460 赣锋锂业 4,318,088.50 3.18
9 600383 金地集团 4,044,200.00 2.97
10 000651 格力电器 4,029,115.00 2.96
11 002444 巨星科技 3,928,515.30 2.89
12 600438 通威股份 3,312,885.81 2.44
13 600567 山鹰国际 3,307,000.00 2.43
14 601966 玲珑轮胎 3,242,546.04 2.38
15 300233 金城医药 3,073,946.96 2.26
16 601066 中信建投 3,061,644.00 2.25
17 600004 白云机场 3,010,086.00 2.21
18 600373 中文传媒 2,927,736.00 2.15
19 300146 汤臣倍健 2,739,487.27 2.01
20 300450 先导智能 2,690,358.00 1.98
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002460 赣锋锂业 5,472,498.10 4.02
2 601998 中信银行 4,865,579.90 3.58
3 002444 巨星科技 4,586,600.00 3.37
4 601066 中信建投 3,943,792.00 2.90
5 688169 石头科技 3,915,302.40 2.88
6 601336 新华保险 3,769,130.00 2.77
7 601318 中国平安 3,683,312.00 2.71
8 600383 金地集团 3,651,389.00 2.69
9 600567 山鹰国际 3,396,600.00 2.50
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10 603337 杰克股份 3,317,881.00 2.44
11 300087 荃银高科 3,294,687.46 2.42
12 300450 先导智能 3,222,327.00 2.37
13 000651 格力电器 3,170,772.00 2.33
14 601881 中国银河 3,155,597.00 2.32
15 002008 大族激光 3,034,588.92 2.23
16 603690 至纯科技 2,974,842.00 2.19
17 600547 山东黄金 2,840,945.00 2.09
18 603579 荣泰健康 2,731,161.42 2.01
19 600373 中文传媒 2,716,060.00 2.00
20 300233 金城医药 2,701,736.50 1.99
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 250,916,480.73
卖出股票的收入（成交）总额 204,539,163.50
注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及 8.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均
按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 53,445,976.97 31.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 53,445,976.97 31.77
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 132018 G三峡 EB1 50,000 5,890,500.00 3.50
2 132022 20广版 EB 40,000 4,040,000.00 2.40
3 113600 新星转债 32,040 3,085,772.40 1.83
4 128066 亚泰转债 29,226 3,005,017.32 1.79
5 110073 国投转债 25,000 2,883,500.00 1.71
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
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8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在国债期
货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与
国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 本报告期投资基金情况
8.12.1 投资政策及风险说明
本基金本报告期末未持有基金。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
8.13.2本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 51,611.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 102,509.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 154,120.39
8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 5,890,500.00 3.50
2 128066 亚泰转债 3,005,017.32 1.79
3 128093 百川转债 2,168,594.10 1.29
4 128034 江银转债 1,859,703.04 1.11
5 110063 鹰 19转债 1,693,847.40 1.01
6 128057 博彦转债 1,656,842.19 0.98
7 110038 济川转债 1,637,220.00 0.97
8 113525 台华转债 1,556,929.20 0.93
9 128075 远东转债 1,225,700.00 0.73
10 128113 比音转债 1,168,200.00 0.69
11 123010 博世转债 1,032,800.00 0.61
12 113534 鼎胜转债 915,429.60 0.54
13 123055 晨光转债 777,900.00 0.46
14 110051 中天转债 715,440.00 0.43
15 132021 19中电 EB 637,016.80 0.38
16 128049 华源转债 616,591.04 0.37
17 110043 无锡转债 598,069.50 0.36
18 128081 海亮转债 594,900.00 0.35
19 113549 白电转债 529,350.00 0.31
20 110041 蒙电转债 243,270.70 0.14
21 113570 百达转债 103,640.00 0.06
22 113557 森特转债 33,207.80 0.02
8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额 持有份额 占总份额
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比例 比例
3,145 41,819.99 9,999,000.00 7.60% 121,524,854.54 92.40%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有
本基金
27,998.80 0.02%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理均未持有本基金的
份额。
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年 3月 27日)基金份额总额 595,182,291.03
本报告期期初基金份额总额 131,523,854.54
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 131,523,854.54
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，经公司十届十次董事会会议审议通过，自 2020年 11月 6日起，林昌先生正式
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离任公司董事长，公司总经理刘翔先生代任公司董事长，自 2020年 11月 23日起，公司总经理刘翔
先生不再代任公司董事长，王翠婷女士正式担任公司董事长。
2、经公司十届四次董事会会议审议通过，自 2020年 2月 11日起，包爱丽女士正式离任公司总
经理，由本基金管理人董事长林昌先生代任公司总经理。经公司十届六次董事会会议审议通过，自
2020年 7月 24日起，公司董事长林昌先生不再代任公司总经理，刘翔先生正式担任公司总经理。
3、经公司十届七次董事会会议审议通过，自 2020年 8月 1日起，李常青先生正式离任公司副
总经理、光大保德信资产管理有限公司执行董事，公司总经理刘翔先生兼任光大保德信资产管理有
限公司执行董事。
4、经公司十届五次董事会会议审议通过，自 2020年 11月 12日起，翟昱磊正式担任公司首席
市场总监。
5、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金报告期内未持有基金。
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普华永道中天会计师事务所为其审计的会计师事务所。报告年度应支付
给普华永道中天会计师事务所的报酬是 6万元，目前该审计机构已提供审计服务连续年限为 3年。
11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管
部门稽查或处罚的情形发生。
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
兴业证券 1 669,861.72 0.15% 610.48 0.25% -
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
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光大证券 1 1,501,709.00 0.33% 1,368.50 0.56% -
广发证券 2 50,026,752.76 11.04% 25,578.49 10.44% -
东北证券 4 61,756,752.64 13.63% 43,928.40 17.94% -
川财证券 2 65,682,124.28 14.49% 33,582.85 13.71% -
海通证券 2 70,437,593.14 15.54% 36,015.04 14.70% -
浙商证券 2 85,754,915.93 18.92% 43,845.35 17.90% -
西部证券 2 117,333,974.84 25.89% 59,992.72 24.49% -
新时代证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况
报告期内未新增租用交易单元。
报告期内未撤销租用交易单元。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高
效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理
情况、研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机
构进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构
所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
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投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管
理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
兴业证券 - - - - - -
光大证券 9,558,950.36 1.28% - - - -
广发证券
73,429,301.6
8
9.82%
24,500,00
0.00
3.06% - -
东北证券
23,348,946.4
2
3.12%
300,500,0
00.00
37.49% - -
川财证券
81,433,317.7
6
10.89%
90,000,00
0.00
11.23% - -
海通证券
233,578,631.
47
31.25%
139,380,0
00.00
17.39% - -
浙商证券
122,849,039.
69
16.44%
57,000,00
0.00
7.11% - -
西部证券
203,258,017.
08
27.19%
190,100,0
00.00
23.72% - -
新时代证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
11.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2019
年 12月 31日基金份额净值及累计净值公告
基金管理人公司网站、
中国证监会基金电子披
露网站及本基金选定的
信息披露报纸
2020-01-01
2
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报
告
同上 2020-01-17
3
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2020-02-12
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
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4
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报
告
同上 2020-04-22
5
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
同上 2020-04-30
6
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金招募说明书（更
新）
同上 2020-05-08
7
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金招募说明书摘要
（更新）
同上 2020-05-08
8
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
公募基金产品风险等级变动的通知
同上 2020-05-14
9
光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2020
年 6月 30日基金份额净值及累计净值公告
同上 2020-07-01
10
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报
告
同上 2020-07-21
11
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2020-07-24
12
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2020-08-01
13
光大保德信基金管理有限公司关于调整公司
高级管理人员在子公司兼职情况的公告
同上 2020-08-04
14
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金 2020年中期报告
同上 2020-08-31
15
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金产品资料概要
同上 2020-08-31
16
光大保德信基金管理有限公司关于调整网上
直销优惠费率的公告
同上 2020-09-16
17
光大保德信基金管理有限公司关于网上直销
系统暂停银联支付渠道认申购与定投业务的
通知
同上 2020-09-28
18
光大保德信基金管理有限公司关于网上直销
平台关闭农行网银直连支付的公告
同上 2020-10-22
19
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报
告
同上 2020-10-28
20
光大保德信基金管理有限公司关于终止大泰
金石基金销售有限公司办理旗下基金相关销
售业务的公告
同上 2020-10-30
21
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2020-11-07
22 光大保德信基金管理有限公司高级管理人员 同上 2020-11-14
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
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变更公告
23
关于养老金账户通过直销柜台申购（含转换
转入）旗下所有基金产品费率优惠的公告
同上 2020-11-18
24
光大保德信基金管理有限公司关于网络系统
改造升级的公告
同上 2020-11-20
25
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2020-11-24
26
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金产品资料概要
更新
同上 2020-12-28
27
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金合同
同上 2020-12-28
28
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金托管协议
同上 2020-12-28
29
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金招募说明书（更
新）
同上 2020-12-28
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金设立
的文件
2、 光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、 光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、 光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、 光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金法律意见书
6、 报告期内光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊
上披露的各项公告
7、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告
第 74页共 74页
8、 基金托管人业务资格批件和营业执照
9、 中国证监会要求的其他文件
13.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层本基金管理人
办公地址。
13.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理
人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇二一年三月三十一日
