泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金
2020年年度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
送出日期：2021年 3月 31日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 3月 30日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无
保留意见的审计报告，基金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
本报告期为 2020年 1月 1日起至 2020年 12月 31日止。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 17
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 18
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 19
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 19
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 19
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 20
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 21
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 21
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 21
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 21
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 22
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 22
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 22
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 25
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 25
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 27
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 28
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 61
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 61
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 61
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 62
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 64
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 69
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 70
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 70
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 70
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 70
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 70
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 70
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 70
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 72
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 72
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 72
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 72
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 74
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 75
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 75
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 75
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 75
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 75
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 75
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 75
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 75
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 76
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 81
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 81
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 82
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 83
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 83
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 83
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 83
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 泰康新回报灵活配置混合
基金主代码 001798
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 9月 23日
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 103,320,491.36份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 泰康新回报灵活配置混合
A
泰康新回报灵活配置混合
C
下属分级基金的交易代码： 001798 001799
报告期末下属分级基金的份额总额 100,122,843.40份 3,197,647.96份
2.2 基金产品说明
投资目标 积极灵活配置资产，精选优质投资标的，在有效控制风险前提下保持一定流动
性，力求超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取定性分析与定量分析相结合的分析框架，通过自上而下的方法精选
投资标的，灵活配置大类资产，在控制风险的前提下进行投资管理，力争利用
主动式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
具体来看，本基金综合考虑多种因素，对国内外宏观经济形势与政策、市场利
率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证券市场走势等因素进行分析，在
本基金合同约定范围内制定合理的资产配置计划。
业绩比较基准 30%*沪深 300 指数收益率+65%*中债新综合财富（总值）指数收益率+5%*金融
机构人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金
与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰康资产管理有限责任公司 北京银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 陈玮光 琚泽钧
联系电话 010-58753683 010-66225928
电子邮箱 chenwg06@taikangamc.com.cn juzejun@bankofbeijing.com.cn
客户服务电话
4001895522 95526
传真 010-57818785 010-66226045
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区
张杨路 828-838号 26F07、F08
北京市西城区金融大街甲 17 号
首层
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室
办公地址 北京市西城区武定侯街 2号泰
康国际大厦 5层
北京市西城区金融大街甲 17号
邮政编码 100033 100033
法定代表人 段国圣 张东宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.tkfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人办公地、基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
中国上海市黄浦区湖滨路 202号领
展企业广场 2座普华永道中心 11楼
注册登记机构
泰康资产管理有限责任公司
北京市西城区武定侯街 2号泰康国
际大厦 5层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2020年 2019年 2018年
泰康新回报灵
活配置混合 A
泰康新回报
灵活配置混
合 C
泰康新回报灵
活配置混合 A
泰康新回
报灵活配
置混合 C
泰康新回报灵
活配置混合 A
泰康新回
报灵活配
置混合 C
本
期
已
实
现
收
益
59,459,890.58
1,188,989.3
4
10,201,412.6
8
17,037.84 -9,966,969.55 -6,850.93
本
期
利
润
93,960,592.76
1,416,265.4
6
18,831,977.8
1
29,523.53
-12,136,807.6
8
-10,737.0
4
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.9020 0.7420 0.3300 0.2614 -0.2139 -0.2827
本
期
加
权
平
57.76% 44.83% 31.31% 24.65% -21.48% -29.04%
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均
净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
61.95% 61.33% 38.80% 38.44% -19.87% -20.12%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2020年末 2019年末 2018年末
期
末
可
供
分
配
利
润
48,804,675.50
1,584,525.1
9
1,965,814.46 4,729.37 -8,671,348.79 -9,456.48
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
0.4874 0.4955 0.0349 0.0494 -0.1511 -0.1483
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润
期
末
基
金
资
产
净
值
191,061,659.0
3
6,082,520.6
1
66,437,849.6
8
112,951.4
8
48,719,963.31 54,290.30
期
末
基
金
份
额
净
值
1.9083 1.9022 1.1783 1.1791 0.8489 0.8517
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2020年末 2019年末 2018年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
90.83% 90.22% 17.83% 17.91% -15.11% -14.83%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
（3）本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康新回报灵活配置混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 15.26% 1.03% 4.82% 0.30% 10.44% 0.73%
过去六个月 29.64% 1.41% 7.67% 0.39% 21.97% 1.02%
过去一年 61.95% 1.61% 10.18% 0.41% 51.77% 1.20%
过去三年 80.13% 1.38% 21.10% 0.39% 59.03% 0.99%
过去五年 89.50% 1.08% 26.44% 0.37% 63.06% 0.71%
自基金合同
生效起至今
90.83% 1.05% 33.51% 0.38% 57.32% 0.67%
泰康新回报灵活配置混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 15.15% 1.03% 4.82% 0.30% 10.33% 0.73%
过去六个月 29.38% 1.41% 7.67% 0.39% 21.71% 1.02%
过去一年 61.33% 1.61% 10.18% 0.41% 51.15% 1.20%
过去三年 78.41% 1.38% 21.10% 0.39% 57.31% 0.99%
过去五年 89.09% 1.08% 26.44% 0.37% 62.65% 0.71%
自基金合同
生效起至今
90.22% 1.05% 33.51% 0.38% 56.71% 0.67%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2015年 09月 23日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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3.2.3
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金成立于 2015年 09月 23日，2015度净值增长率的计算期间为 2015年 09月 23日至 2015
年 12月 31日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰康资产管理有限责任公司（以下简称“泰康资产”）成立于 2006 年，前身为泰康人寿保险
股份有限公司资产管理中心，投资范围涵盖固定收益投资、权益投资、境外公开市场投资、基础
设施及不动产投资、股权投资、金融产品投资等，所提供的服务和产品包括保险资金投资管理、
另类项目投资管理、企业年金投资管理、金融同业业务、财富管理服务、资产管理产品、养老金
产品、QDII 专户、公募基金产品、基本养老保险基金投资管理等。截至 2020 年 12 月 31 日，泰
康资产管理资产总规模超过 22000 亿元。除管理泰康保险集团委托的资金外，泰康资产受托管理
的第三方资产总规模突破 12000 亿元，另类投资管理规模超过 4400 亿元，退休金管理规模超过
5200亿元，其中企业年金管理规模超过 3400亿元。
2015年 4月，泰康资产公募基金管理业务资格正式获得监管机构批准，成为首家获得该业务
资格的保险资产管理公司。截至 2020年 12月 31日，公司管理着泰康薪意保货币市场基金、泰康
新回报灵活配置混合型证券投资基金、泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金、泰康稳健增利
债券型证券投资基金、泰康安泰回报混合型证券投资基金、泰康沪港深精选灵活配置混合型证券
投资基金、泰康宏泰回报混合型证券投资基金、泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金、泰
康丰盈债券型证券投资基金、泰康安益纯债债券型证券投资基金、泰康策略优选灵活配置混合型
证券投资基金、泰康安惠纯债债券型证券投资基金、泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投
资基金、泰康金泰回报 3 个月定期开放混合型证券投资基金、泰康兴泰回报沪港深混合型证券投
资基金、泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金、泰康现金管家货币市场基金、泰康
泉林量化价值精选混合型证券投资基金、泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基
金、泰康景泰回报混合型证券投资基金、泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金、泰康均衡优选混合
型证券投资基金、泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金、泰康颐年混合型证券投资基金、泰
康颐享混合型证券投资基金、泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金、泰康中证港
股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金、泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基
金、泰康裕泰债券型证券投资基金、泰康中证港股通 TMT 主题指数型发起式证券投资基金、泰康
中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金、泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式
证券投资基金、泰康产业升级混合型证券投资基金、泰康安和纯债 6 个月定期开放债券型证券投
资基金、泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金、泰康信用精选债券型证券投资基金、泰康
安欣纯债债券型证券投资基金、泰康沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、泰康润和两年定
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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期开放债券型证券投资基金、泰康睿福优选配置 3个月持有期混合型基金中基金(FOF)、泰康招泰
尊享一年持有期混合型证券投资基金、泰康瑞丰纯债 3 个月定期开放债券型证券投资基金、泰康
长江经济带债券型证券投资基金、泰康沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、泰康
申润一年持有期混合型证券投资基金、泰康润颐 63个月定期开放债券型证券投资基金、泰康蓝筹
优势一年持有期股票型证券投资基金、泰康创新成长混合型证券投资基金、泰康科技创新一年定
期开放混合型证券投资基金、泰康中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、泰康优势企业混合
型证券投资基金、泰康品质生活混合型证券投资基金共 52只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蒋利娟
本基金基
金经理、
公募事业
部固定收
益投资负
责人
2015 年 9 月
23日
2020年 1月 6日 13
蒋利娟于 2008 年 7
月加入泰康资产，历
任集中交易室交易
员，固定收益投资部
流动性投资经理、固
定收益投资经理，固
定收益投资中心固
定收益投资经理。现
任公募事业部固定
收益投资负责人。
2015年 6月 19日至
今担任泰康薪意保
货币市场基金基金
经理。2015 年 9 月
23日至 2020年 1月
6日担任泰康新回报
灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。2015年 12月 8
日至 2016 年 12 月
27 日担任泰康新机
遇灵活配置混合型
证券投资基金基金
经理。2016年 2月 3
日至今担任泰康稳
健增利债券型证券
投资基金基金经理。
2016 年 6 月 8 日至
今担任泰康宏泰回
报混合型证券投资
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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基金基金经理。2017
年 1月 22日至今担
任泰康金泰回报 3
个月定期开放混合
型证券投资基金基
金经理。2017 年 6
月 15 日至今担任泰
康兴泰回报沪港深
混合型证券投资基
金基金经理。2017
年 8月 30日至 2019
年 5月 9日担任泰康
年年红纯债一年定
期开放债券型证券
投资基金基金经理。
2017 年 9 月 8 日至
2020年 3月 26日担
任泰康现金管家货
币市场基金基金经
理。2018年 5月 30
日至今担任泰康颐
年混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 6月 13日至今担
任泰康颐享混合型
证券投资基金基金
经理。2018 年 8 月
24日至 2020年 1月
14 日担任泰康弘实
3个月定期开放混合
型发起式证券投资
基金基金经理。2019
年 12月 25日-2021
年 1月 11日担任泰
康润和两年定期开
放债券型证券投资
基金基金经理。2020
年 5月 20日至今担
任泰康招泰尊享一
年持有期混合型证
券投资基金基金经
理。
陈怡
本基金基
金经理
2017年11月
28日
- 9
陈怡于 2016年 5月
加入泰康资产，现任
公募事业部投资部
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股票投资总监。历任
万家基金管理有限
公司研究部研究员，
平安养老保险股份
有限公司权益投资
部研究员、行业投资
经理。2017 年 4 月
19 日至今担任泰康
丰盈债券型证券投
资基金基金经理。
2017年 4月 19日至
2019 年 5 月 8 日担
任泰康宏泰回报混
合型证券投资基金
基金经理。2017 年
10月 13日至今担任
泰康金泰回报 3 个
月定期开放混合型
证券投资基金基金
经理。2017 年 11月
9日至今担任泰康安
泰回报混合型证券
投资基金基金经理。
2017 年 11 月 28 日
至今担任泰康新回
报灵活配置混合型
证券投资基金基金
经理。2018 年 1 月
19日至 2019年 5月
8日担任泰康均衡优
选混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 8月 23日至今担
任泰康弘实 3 个月
定期开放混合型发
起式证券投资基金
基金经理。2019年 3
月 22 日至今担任泰
康裕泰债券型证券
投资基金基金经理。
2020年 6月 30日至
今担任泰康申润一
年持有期混合型证
券投资基金基金经
理。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 17 页 共 83 页
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中的披露日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、本基金合同和其他有关
法律法规的规定，在基金管理运作中，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、
信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规
行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，
整体运作合法、合规。本基金将继续一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了公平交易制度和流程，并按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法律法规的相关规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、
内控措施和信息披露等多方面，确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，杜绝不同投
资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要
求。投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，
实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公
司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源，保证各投资组合获得公平的交
易机会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理
的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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监控。报告期内，没有出现本基金所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，2020 年经济经受到疫情的冲击，呈现出“V”型复苏的走势。一季度，疫情
带来了较大的冲击，经济被按下暂停键，但随着国内疫情控制得当、复工复产顺利推进、以及政
策的合理对冲，二季度开始经济明显复苏，GDP 到四季度已经回升到 6.5%，略高于疫情前水平。
对复苏贡献最大的是出口，中国具有完备的产业链和生产优势，迅速在全球市场扩张份额，并且
同时带动了出口产业链相关制造业的发展。此外，基建和地产表现稳健，零售的复苏任重道远。
金融环境方面，CPI在食品和非食品的共振下持续下行，PPI从底部回升，汇率有所升值，社融有
序扩张。
权益市场方面，2020年对于全球经济和资本市场都是非同寻常的一年，权益市场在经历一季
度的崩盘之后深 V反弹，从 A股表现上看，消费、科技和周期均有细分领域表现不俗。
权益操作上，一季度，我们降低了金融和周期股的权重，增加计算机、新能源、电子等成长
类个股的配置，同时左侧布局了和线下消费相关的个股。进入二季度，我们深刻反思了上一季度
末的回撤，更加聚焦研究精选个股、夯实自己的能力圈，行业上增加了消费、医药的权重，维持
计算机和传媒等新兴产业的配置，整体较为均衡。三季度，我们降低了估值较高的计算机、医药
和新能源等板块权重，增配了金融周期等行业，在结构上更为均衡。四季度，基金组合延续在金
融、周期和成长上的均衡配置，后续还需要动态观测逆周期政策退出的节奏，以及海内外宏观政
策和基本面的变化，择机调整仓位和行业配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康新回报 A 基金份额净值为 1.9083 元,本报告期基金份额净值增长率为
61.95%；截至本报告期末泰康新回报 C基金份额净值为 1.9022元,本报告期基金份额净值增长率
为 61.33%；同期业绩比较基准增长率为 10.18%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2021年，全球经济强劲复苏已成为市场一致预期，随着疫苗在全球陆续接种推广，疫情
也终究会得到有效抑制；但流动性收紧的脚步也在临近，中国 10年期国债利率已经超过疫情前的
水平，美国 10年期国债利率也突破了 1%。
权益市场方面，我们倾向于认为，2021年权益市场难以复制过去两年估值扩张的逻辑，业绩
会是权益市场的主要驱动因素，在过去几年因为宏观环境低迷而被压抑的金融和周期板块可能会
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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有较好的表现。但同时，我们也看到了智能汽车、新能源、云计算、新世代消费等新商业模式/
产业方兴未艾，中国庞大的内需市场也为这些新兴产业提供了得天独厚的成长土壤。
具体投资操作上，我们将维持周期、消费、科技和金融均衡配置，并通过精选个股对冲风格
波动的风险。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、切实维护基金份额持有人的最大利益，
基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：
本基金管理人根据《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，定期与不
定期地对基金的投资、交易、研发、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后的监督检
查。
同时，公司制定了具体严格的投资授权流程与权限；建立可供投资的基础库和禁投库，并适
时对个券进行维护更新，通过信息技术建立完善投资交易监控系统；设立专人负责信息披露工作，
信息披露做到真实、准确、完整、及时；完善公司风险管理指标及流程，监控公司各项业务的运
作状况和风险程度；内部监察稽核人员日常对基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检
查，发现问题及时督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报公司公募业务风险控制委员会。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有公募估值小组，并制定了相关制度及流程。公司
公募估值小组设成员若干名，成员由公募各相关部门组成，包括风险控制部、运营管理部、投资
部、监察稽核部等。公募估值小组成员均具有相关工作经验及专业胜任能力。
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者
利益最大化为最高准则。
与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债
登记结算有限责任公司以及中国基金业协会等。
本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本报告期本基金未进行利润分
配。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在本报告期内，本基金托管人在托管泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本
基金”）过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的
投资运作进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
在本报告期内,本托管人复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财
务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容，保
证复核内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第 22868号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 (一)我们审计的内容
我们审计了泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称
“泰康新回报灵活配置混合”)的财务报表，包括 2020年 12月 31
日的资产负债表，2020 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了泰康新回报灵活配置混合 2020 年 12 月 31 日的财务状况以及
2020年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于泰康新回报灵活配
置混合，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息 无。
管理层和治理层对财务报表的
责任
泰康新回报灵活配置混合的基金管理人泰康资产管理有限责任公
司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要
的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估泰康新回报灵活配
置混合的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并
运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算泰康新回报灵
活配置混合、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督泰康新回报灵活配置混合的财务报告
过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对泰康新回报灵活配置混
合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导
致泰康新回报灵活配置混合不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 张 勇
周 祎
会计师事务所的地址
中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心
11楼
审计报告日期 2021年 3月 29日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2020年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 4,271,580.49 209,824.35
结算备付金
549,362.23 291,223.88
存出保证金
305,433.57 61,618.23
交易性金融资产 7.4.7.2 186,016,520.05 66,759,225.01
其中：股票投资
178,008,290.27 59,348,598.81
基金投资
- -
债券投资
8,008,229.78 7,410,626.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 8,000,000.00 -
应收证券清算款
617,460.70 -
应收利息 7.4.7.5 175,892.96 173,310.81
应收股利
- -
应收申购款
97,655.16 8,171.07
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
200,033,905.16 67,503,373.35
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 800,000.00
应付证券清算款
- 3,325.34
应付赎回款
2,589,347.56 30,783.11
应付管理人报酬
165,123.16 55,082.26
应付托管费
24,768.47 8,262.34
应付销售服务费
1,994.89 37.41
应付交易费用 7.4.7.7 51,530.83 15,758.83
应交税费
0.10 384.54
应付利息
- -69.37
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 56,960.51 39,007.73
负债合计
2,889,725.52 952,572.19
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 103,320,491.36 56,480,053.98
未分配利润 7.4.7.10 93,823,688.28 10,070,747.18
所有者权益合计
197,144,179.64 66,550,801.16
负债和所有者权益总计
200,033,905.16 67,503,373.35
注：报告截止日 2020年 12月 31日，泰康新回报灵活配置混合 A基金份额净值 1.9083元，基金
份额总额 100,122,843.40份；泰康新回报灵活配置混合 C基金份额净值 1.9022元，基金份额总
额 3,197,647.96份。泰康新回报灵活配置混合份额总额合计为 103,320,491.36份。
7.2 利润表
会计主体：泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
一、收入
98,354,329.33 19,899,123.02
1.利息收入
273,638.67 289,891.37
其中：存款利息收入 7.4.7.11 62,020.53 10,507.38
债券利息收入
144,124.14 256,924.86
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
67,494.00 22,459.13
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
62,301,538.87 10,952,549.54
其中：股票投资收益 7.4.7.12 60,537,405.19 10,066,258.48
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 494,680.12 176,032.78
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 1,269,453.56 710,258.28
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
34,727,978.30 8,643,050.82
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 1,051,173.49 13,631.29
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 27 页 共 83 页
列）
减：二、费用
2,977,471.11 1,037,621.68
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,642,490.29 601,139.53
2．托管费 7.4.10.2.2 246,373.50 90,170.80
3．销售服务费 7.4.10.2.3 12,348.35 473.42
4．交易费用 7.4.7.19 914,199.12 255,029.08
5．利息支出
1,132.78 21,508.14
其中：卖出回购金融资产支出
1,132.78 21,508.14
6．税金及附加
24.88 572.71
7．其他费用 7.4.7.20 160,902.19 68,728.00
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
95,376,858.22 18,861,501.34
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
95,376,858.22 18,861,501.34
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
56,480,053.98 10,070,747.18 66,550,801.16
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 95,376,858.22 95,376,858.22
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
46,840,437.38 -11,623,917.12 35,216,520.26
其中：1.基金申购款 216,222,500.95 99,008,505.30 315,231,006.25
2.基金赎回款 -169,382,063.57 -110,632,422.42 -280,014,485.99
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 103,320,491.36 93,823,688.28 197,144,179.64
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 28 页 共 83 页
金净值）
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
57,455,058.88 -8,680,805.27 48,774,253.61
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 18,861,501.34 18,861,501.34
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-975,004.90 -109,948.89 -1,084,953.79
其中：1.基金申购款 4,527,658.22 319,493.89 4,847,152.11
2.基金赎回款 -5,502,663.12 -429,442.78 -5,932,105.90
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
56,480,053.98 10,070,747.18 66,550,801.16
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______段国圣______
______金志刚______
____李俊佑____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1808号《关于准予泰康新回报灵活配置混合型证券投
资基金注册的批复》核准，由泰康资产管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 264,165,508.96元，业经普华永
道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 1114号验资报告予以验证。经向
中国证监会备案，《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015年 9月 23日正式
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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生效，基金合同生效日的基金份额总额为 264,167,657.82 份基金份额，其中认购资金利息折合
2,148.86份基金份额。本基金的基金管理人为泰康资产管理有限责任公司，基金托管人为北京银
行股份有限公司(以下简称“北京银行”)。
根据《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用与
销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购
费用的基金份额，称为 A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费
用的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的
不同，本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别
基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上
市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、权证、
股指期货、国债期货、债券资产(包括但不限于国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次
级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债
券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等
固定收益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合
比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每
个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管
机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为：30%×沪深 300指数收益率+65%×中债新综合财富(总
值)指数收益率+5%×金融机构人民币活期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人泰康资产管理有限责任公司于 2021年 3月 29日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 泰康新回报灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年 12
月 31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
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对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产
支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益
部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向
中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相
应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，
基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资
产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息确认为利息
收入，将出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿
方式下产生的差价收入确认为投资收益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
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7.4.4.10 费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实
现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
1.估值方法及关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
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宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于
发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
2.外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产
生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局
证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营
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业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政
策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券
登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人
投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所
上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基
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金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳
印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
活期存款 4,271,580.49 209,824.35
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 4,271,580.49 209,824.35
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 136,395,536.33 178,008,290.27 41,612,753.94
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 8,022,300.00 8,008,229.78 -14,070.22
银行间市场 - - -
合计 8,022,300.00 8,008,229.78 -14,070.22
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 144,417,836.33 186,016,520.05 41,598,683.72
项目
上年度末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 52,522,538.11 59,348,598.81 6,826,060.70
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
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债券
交易所市场 7,365,981.48 7,410,626.20 44,644.72
银行间市场 - - -
合计 7,365,981.48 7,410,626.20 44,644.72
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 59,888,519.59 66,759,225.01 6,870,705.42
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末及上年度末，本基金未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 8,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 8,000,000.00 -
项目
上年度末
2019年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末及上年度末，本基金未持有因买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 993.71 167.12
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 271.92 144.21
应收债券利息 176,055.71 172,968.94
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 -1,585.06 -
应收申购款利息 5.43 0.07
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应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 151.25 30.47
合计 175,892.96 173,310.81
7.4.7.6 其他资产
本报告期末及上年度末，本基金未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 51,530.83 15,758.83
银行间市场应付交易费用 - -
合计 51,530.83 15,758.83
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 7,960.51 7.73
应付证券出借违约金 - -
预提费用 49,000.00 39,000.00
合计 56,960.51 39,007.73
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
泰康新回报灵活配置混合 A
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 56,384,261.19 56,384,261.19
本期申购 209,161,914.79 209,161,914.79
本期赎回（以“-”号填列） -165,423,332.58 -165,423,332.58
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 100,122,843.40 100,122,843.40
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 39 页 共 83 页
金额单位：人民币元
泰康新回报灵活配置混合 C
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 95,792.79 95,792.79
本期申购 7,060,586.16 7,060,586.16
本期赎回（以“-”号填列） -3,958,730.99 -3,958,730.99
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 3,197,647.96 3,197,647.96
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
泰康新回报灵活配置混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,965,814.46 8,087,774.03 10,053,588.49
本期利润 59,459,890.58 34,500,702.18 93,960,592.76
本期基金份额交易
产生的变动数
-12,621,029.54 -454,336.08 -13,075,365.62
其中：基金申购款 32,474,258.93 62,459,127.73 94,933,386.66
基金赎回款 -45,095,288.47 -62,913,463.81 -108,008,752.28
本期已分配利润 - - -
本期末 48,804,675.50 42,134,140.13 90,938,815.63
单位：人民币元
泰康新回报灵活配置混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,729.37 12,429.32 17,158.69
本期利润 1,188,989.34 227,276.12 1,416,265.46
本期基金份额交易
产生的变动数
390,806.48 1,060,642.02 1,451,448.50
其中：基金申购款 1,773,524.69 2,301,593.95 4,075,118.64
基金赎回款 -1,382,718.21 -1,240,951.93 -2,623,670.14
本期已分配利润 - - -
本期末 1,584,525.19 1,300,347.46 2,884,872.65
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 40 页 共 83 页
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
活期存款利息收入 48,094.32 4,405.72
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 11,282.46 4,927.06
其他 2,643.75 1,174.60
合计 62,020.53 10,507.38
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
卖出股票成交总额 513,154,326.79 148,492,656.72
减：卖出股票成本总额 452,616,921.60 138,426,398.24
买卖股票差价收入 60,537,405.19 10,066,258.48
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
494,680.12 176,032.78
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 494,680.12 176,032.78
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
9,208,344.72 15,992,387.43
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
8,495,981.48 15,437,073.95
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 41 页 共 83 页
减：应收利息总额 217,683.12 379,280.70
买卖债券差价收入 494,680.12 176,032.78
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本报告期及上年度可比期间，本基金无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本报告期及上年度可比期间，本基金无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本报告期及上年度可比期间，本基金无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 1,269,453.56 710,258.28
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,269,453.56 710,258.28
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
1.交易性金融资产 34,727,978.30 8,643,050.82
——股票投资 34,786,693.24 8,639,993.86
——债券投资 -58,714.94 3,056.96
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 34,727,978.30 8,643,050.82
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 42 页 共 83 页
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
基金赎回费收入 1,038,742.45 9,222.63
基金转换费收入 12,431.04 4,408.66
合计 1,051,173.49 13,631.29
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中：申购费补差收取具体情
况，视每次转换时的两只基金的费率差异情况而定。基金转换费用由基金份额持有人承担。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
交易所市场交易费用 914,199.12 254,877.83
银行间市场交易费用 - 151.25
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 914,199.12 255,029.08
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
审计费用 40,000.00 30,000.00
信息披露费 80,000.00 -
证券出借违约金 - -
其他 1,200.00 1,200.00
债券帐户维护费 36,000.00 36,000.00
银行费用 3,702.19 1,528.00
合计 160,902.19 68,728.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 43 页 共 83 页
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
泰康资产管理有限责任公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
北京银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
泰康保险集团股份有限公司 基金管理人控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期及上年度可比期间，本基金无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,642,490.29 601,139.53
其中：支付销售机构的客
户维护费
531,285.44 7,481.41
注：支付基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.00% ÷ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
246,373.50 90,170.80
注：支付基金托管人北京银行的托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.15% ÷ 当年天数。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 44 页 共 83 页
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泰康新回报灵活配
置混合 A
泰康新回报灵活配
置混合 C
合计
泰康资产管理有限责任
公司
- 8,718.13 8,718.13
合计 - 8,718.13 8,718.13
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泰康新回报灵活配
置混合 A
泰康新回报灵活配
置混合 C
合计
泰康资产管理有限责任
公司
- 473.42 473.42
合计 - 473.42 473.42
注：本基金 A 类基金份额不计提销售服务费，C 类基金份额支付基金销售机构的销售服务费按前
一日基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给泰康资产管理有限责
任公司，再由泰康资产管理有限责任公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
C类基金份额日销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值 × 0.40% ÷ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证
券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的
证券出借业务。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 45 页 共 83 页
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金份额。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
北京银行 4,271,580.49 48,094.32 209,824.35 4,405.72
注：本基金的银行存款由基金托管人北京银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间，本基金无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本报告期本基金无利润分配。
7.4.12 期末（2020年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
688617
惠泰
医疗
2020 年
12月 30
日
2021
年 1
月 7
日
网 下
新 股
流 通
受限
74.46 74.46 535 39,836.10 39,836.10 -
300926
博俊
科技
2020 年
12月 29
日
2021
年 1
月 7
日
网 下
新 股
流 通
受限
10.76 10.76 3,225 34,701.00 34,701.00 -
605277 新亚2020 年2021 网 下 16.95 16.95 507 8,593.65 8,593.65 -
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 46 页 共 83 页
电子 12月 25
日
年 1
月 6
日
新 股
流 通
受限
003030
祖名
股份
2020 年
12月 25
日
2021
年 1
月 6
日
网 下
新 股
流 通
受限
15.18 15.18 480 7,286.40 7,286.40 -
003031
中瓷
电子
2020 年
12月 24
日
2021
年 1
月 4
日
网 下
新 股
流 通
受限
15.27 15.27 387 5,909.49 5,909.49 -
601995
中金
公司
2020 年
10月 22
日
2021
年 5
月 6
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
28.78 68.71 24,951 718,089.78 1,714,383.21 -
688313
仕佳
光子
2020 年
8 月 4
日
2021
年 2
月 18
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
10.82 22.92 7,151 77,373.82 163,900.92 -
300999
金龙
鱼
2020 年
9 月 29
日
2021
年 4
月 15
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
25.70 88.29 1,378 35,414.60 121,663.62 -
300869
康泰
医学
2020 年
8 月 12
日
2021
年 2
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
10.16 110.88 862 8,757.92 95,578.56 -
688155
先惠
技术
2020 年
8 月 3
日
2021
年 2
月 18
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
38.77 67.26 1,201 46,562.77 80,779.26 -
300896
爱美
客
2020 年
9 月 21
日
2021
年 3
月 29
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
118.27 603.36 90 10,644.30 54,302.40 -
300870
欧陆
通
2020 年
8 月 13
日
2021
年 2
月 24
新 股
锁 定
期 流
36.81 65.67 478 17,595.18 31,390.26 -
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 47 页 共 83 页
日 通 受
限
300872
天阳
科技
2020 年
8 月 14
日
2021
年 2
月 25
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
21.34 37.84 585 12,483.90 22,136.40 -
300891
惠云
钛业
2020 年
9 月 10
日
2021
年 3
月 17
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
3.64 16.40 1,143 4,160.52 18,745.20 -
300861
美畅
股份
2020 年
8 月 6
日
2021
年 2
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
43.76 51.10 352 15,403.52 17,987.20 -
300892
品渥
食品
2020 年
9 月 11
日
2021
年 3
月 30
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
26.66 60.01 272 7,251.52 16,322.72 -
300867
圣元
环保
2020 年
8 月 12
日
2021
年 3
月 3
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
19.34 31.97 495 9,573.30 15,825.15 -
300887
谱尼
测试
2020 年
9 月 9
日
2021
年 3
月 16
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
44.47 74.52 206 9,160.82 15,351.12 -
300873
海晨
股份
2020 年
8 月 14
日
2021
年 3
月 2
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
30.72 41.32 369 11,335.68 15,247.08 -
300913
兆龙
互连
2020 年
11月 27
日
2021
年 6
月 7
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
13.21 23.94 630 8,322.30 15,082.20 -
300860
锋尚
文化
2020 年
8 月 6
2021
年 2
新 股
锁 定
138.02 126.67 114 15,734.28 14,440.38 -
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 48 页 共 83 页
日 月 24
日
期 流
通 受
限
300868
杰美
特
2020 年
8 月 12
日
2021
年 2
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
41.26 43.28 324 13,368.24 14,022.72 -
300890
翔丰
华
2020 年
9 月 10
日
2021
年 3
月 18
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
14.69 48.85 286 4,201.34 13,971.10 -
300864
南大
环境
2020 年
8 月 13
日
2021
年 2
月 25
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
71.71 90.85 149 10,684.79 13,536.65 -
300894
火星
人
2020 年
12月 24
日
2021
年 6
月 30
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
14.07 36.97 360 5,065.20 13,309.20 -
300895
铜牛
信息
2020 年
9 月 17
日
2021
年 3
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
12.65 45.30 283 3,579.95 12,819.90 -
300876
蒙泰
高新
2020 年
8 月 14
日
2021
年 2
月 25
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
20.09 36.62 350 7,031.50 12,817.00 -
300879
大叶
股份
2020 年
8 月 25
日
2021
年 3
月 1
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
10.58 27.12 466 4,930.28 12,637.92 -
300882
万胜
智能
2020 年
8 月 27
日
2021
年 3
月 10
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
10.33 25.79 440 4,545.20 11,347.60 -
300889 爱克2020 年2021 新 股 27.97 30.12 362 10,125.14 10,903.44 -
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 49 页 共 83 页
股份 9 月 9
日
年 3
月 16
日
锁 定
期 流
通 受
限
300919
中伟
股份
2020 年
12月 15
日
2021
年 6
月 23
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
24.60 61.51 168 4,132.80 10,333.68 -
300908
仲景
食品
2020 年
11月 13
日
2021
年 5
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
39.74 60.44 168 6,676.32 10,153.92 -
300871
回盛
生物
2020 年
8 月 13
日
2021
年 2
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
33.61 38.70 261 8,772.21 10,100.70 -
300893
松原
股份
2020 年
9 月 17
日
2021
年 3
月 24
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
13.47 35.08 276 3,717.72 9,682.08 -
300909
汇创
达
2020 年
11月 11
日
2021
年 5
月 18
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
29.57 40.67 237 7,008.09 9,638.79 -
300881
盛德
鑫泰
2020 年
8 月 25
日
2021
年 3
月 5
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
14.17 32.31 291 4,123.47 9,402.21 -
300910
瑞丰
新材
2020 年
11月 20
日
2021
年 5
月 27
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
30.26 47.87 194 5,870.44 9,286.78 -
300922
天秦
装备
2020 年
12月 18
日
2021
年 6
月 25
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
16.05 31.58 287 4,606.35 9,063.46 -
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 50 页 共 83 页
300917
特发
服务
2020 年
12月 14
日
2021
年 6
月 21
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
18.78 31.94 281 5,277.18 8,975.14 -
300884
狄耐
克
2020 年
11 月 5
日
2021
年 5
月 12
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
24.87 33.51 230 5,720.10 7,707.30 -
300886
华业
香料
2020 年
9 月 8
日
2021
年 3
月 16
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
18.59 45.67 147 2,732.73 6,713.49 -
300911
亿田
智能
2020 年
11月 24
日
2021
年 6
月 3
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
24.35 33.06 97 2,361.95 3,206.82 -
300926
博俊
科技
2020 年
12月 29
日
2021
年 7
月 7
日
新 股
锁 定
期 流
通 受
限
10.76 10.76 359 3,862.84 3,862.84 -
注：1、根据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
以 及《上市公司非公开发行股票实施细则》，本基金可作为特定投资者，所认购由中国证监会《上
市公司证券发行管理办法》规范的 2020年 2月 14日前发行完毕的非公开发行股份，所认购的股
份自发行结束之日起 12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及
《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，本基金
持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90日内，减持股份的总
数不得超过公司股份总数的 1%，且自股份解除限售之日起 12 个月内，通过集中竞价交易减持的
数量不得超过本基金其持有该次非公开发行股份数量的 50%；采取大宗交易方式的，在任意连续
90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原
上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。
根据中国证监会《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》、《关于修改<创业板上市公司证
券发行管理暂行办法>的决定》以及《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》，本
基金所认购的 2020年 2月 14日(含)后发行完毕的非公开发行股份，自发行结束之日起 6个月内
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 51 页 共 83 页
不得转让。此外，本基金减持上述非公开发行股份不适用《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》
的有关规定。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
发行结束之日起 12个月内不得转让。
3、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导
建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之
日起 6 个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方
式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，在受让后 6个月内不得转让。
4、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主承销
商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设置不
低于 6个月的限售期。
5、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金
参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，作为一般法人或战略投资者认
购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转
让；基金作为个人投资者参与网上申认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让。
6、截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的债券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金未持有在银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金未持有在交易所市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
截至本报告期末 2020年 12月 31日止，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 52 页 共 83 页
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型证券投资基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货
币市场基金。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。本基金在日常经营活动中面
临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是精选优质投资标的，在有效控制风险前提下保持一定流动性，力求
超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。
为加强公募基金管理的内部控制，促进诚信、合法、有效经营的内部控制环境，保障基金持
有人利益，基金管理人遵照国家有关法律法规，遵循合法合规性原则、全面性原则、审慎性原则
和适时性原则，制订了系统完善的内部控制制度。内部控制的主要内容包括投资管理业务控制、
市场营销与过户登记业务控制、信息披露控制、监察稽核控制等。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管行北京银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 53 页 共 83 页
及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据
等。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 54 页 共 83 页
AAA 0.00 2,687,790.80
AAA以下 9,029.78 806,095.40
未评级 0.00 0.00
合计 9,029.78 3,493,886.20
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据
等。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 55 页 共 83 页
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 12月 31日，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金
承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权
益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020年 12月 31日，本基金
主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产 的可变现价值进行审慎
评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。于 2020
年 12月 31日，本基金确认的净赎回申请未超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 56 页 共 83 页
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,271,580.49 - - - 4,271,580.49
结算备付金 549,362.23 - - - 549,362.23
存出保证金 305,433.57 - - - 305,433.57
交易性金融资产 7,999,200.00 - 9,029.78 178,008,290.27 186,016,520.05
买入返售金融资产 8,000,000.00 - - - 8,000,000.00
应收证券清算款 - - - 617,460.70 617,460.70
应收利息 - - - 175,892.96 175,892.96
应收申购款 5,970.18 - - 91,684.98 97,655.16
资产总计 21,131,546.47 - 9,029.78 178,893,328.91 200,033,905.16
负债
应付赎回款 - - - 2,589,347.56 2,589,347.56
应付管理人报酬 - - - 165,123.16 165,123.16
应付托管费 - - - 24,768.47 24,768.47
应付销售服务费 - - - 1,994.89 1,994.89
应付交易费用 - - - 51,530.83 51,530.83
应交税费 - - - 0.10 0.10
其他负债 - - - 56,960.51 56,960.51
负债总计 - - - 2,889,725.52 2,889,725.52
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 57 页 共 83 页
利率敏感度缺口 21,131,546.47 - 9,029.78 176,003,603.39 197,144,179.64
上年度末
2019年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 209,824.35 - - - 209,824.35
结算备付金 291,223.88 - - - 291,223.88
存出保证金 61,618.23 - - - 61,618.23
交易性金融资产 4,728,100.00 2,297,840.00 384,686.20 59,348,598.81 66,759,225.01
应收利息 - - - 173,310.81 173,310.81
应收申购款 8,151.09 - - 19.98 8,171.07
资产总计 5,298,917.55 2,297,840.00 384,686.20 59,521,929.60 67,503,373.35
负债
卖出回购金融资产款 800,000.00 - - - 800,000.00
应付证券清算款 - - - 3,325.34 3,325.34
应付赎回款 - - - 30,783.11 30,783.11
应付管理人报酬 - - - 55,082.26 55,082.26
应付托管费 - - - 8,262.34 8,262.34
应付销售服务费 - - - 37.41 37.41
应付交易费用 - - - 15,758.83 15,758.83
应付利息 - - - -69.37 -69.37
应交税费 - - - 384.54 384.54
其他负债 - - - 39,007.73 39,007.73
负债总计 800,000.00 - - 152,572.19 952,572.19
利率敏感度缺口 4,498,917.55 2,297,840.00 384,686.20 59,369,357.41 66,550,801.16
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
假设其他变量不变，仅利率发生合理、可能的变动，考察为交易而持有的债券公允价值
的变动对基金利润总额和净值产生的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月 31日 ）
上年度末（ 2019年 12月 31
日 ）
市场利率下调 0.25% 732.12 16,319.45
市场利率上调 0.25% -729.85 -16,189.80
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 58 页 共 83 页
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上
精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性
管理，力争利用主动组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总
资产的 0%-95%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指
期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、
股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。此外，本
基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行
风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风
险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 178,008,290.27 90.29 59,348,598.81 89.18
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 178,008,290.27 90.29 59,348,598.81 89.18
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第 59 页 共 83 页
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准中的权益指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月
31日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
业绩比较基准中的权益指数
上涨 5%
9,267,072.02 3,171,058.39
业绩比较基准中的权益指数
下降 5%
-9,267,072.02 -3,171,058.39
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 175,284,364.99元，属于第二层次的余额为 10,732,155.06元，无属于第三
层次的余额(2019年 12月 31日：第一层次 59,642,706.97元，第二层次 7,116,518.04元，无第
三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
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第 60 页 共 83 页
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 178,008,290.27 88.99
其中：股票 178,008,290.27 88.99
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,008,229.78 4.00
其中：债券 8,008,229.78 4.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 8,000,000.00 4.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,820,942.72 2.41
8 其他各项资产 1,196,442.39 0.60
9 合计 200,033,905.16 100.00
注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,576,795.80 1.81
B 采矿业 5,784,883.00 2.93
C 制造业 109,061,315.39 55.32
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,916.00 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 15,247.08 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
9,938,593.34 5.04
J 金融业 27,218,205.67 13.81
K 房地产业 8,975.14 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,351.12 0.01
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N 水利、环境和公共设施管理业 29,361.80 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,127,617.61 0.57
R 文化、体育和娱乐业 21,213,705.60 10.76
S 综合 - -
合计 178,008,290.27 90.29
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601633 长城汽车 303,804 11,486,829.24 5.83
2 300251 光线传媒 891,846 10,764,581.22 5.46
3 603345 安井食品 52,014 10,031,940.18 5.09
4 000333 美的集团 90,180 8,877,319.20 4.50
5 603187 海容冷链 144,568 8,674,080.00 4.40
6 601799 星宇股份 42,212 8,463,506.00 4.29
7 300413 芒果超媒 104,500 7,576,250.00 3.84
8 000708 中信特钢 344,486 7,506,349.94 3.81
9 002142 宁波银行 177,772 6,282,462.48 3.19
10 002648 卫星石化 232,000 6,059,840.00 3.07
11 000001 平安银行 311,000 6,014,740.00 3.05
12 600309 万华化学 65,200 5,935,808.00 3.01
13 000902 新洋丰 362,700 5,803,200.00 2.94
14 601899 紫金矿业 622,700 5,784,883.00 2.93
15 600570 恒生电子 53,952 5,659,564.80 2.87
16 603298 杭叉集团 267,200 5,613,872.00 2.85
17 601601 中国太保 136,700 5,249,280.00 2.66
18 600486 扬农化工 39,300 5,187,600.00 2.63
19 600521 华海药业 149,480 5,053,918.80 2.56
20 000568 泸州老窖 17,700 4,003,032.00 2.03
21 601995 中金公司 51,051 3,678,930.21 1.87
22 002299 圣农发展 134,770 3,576,795.80 1.81
23 300616 尚品宅配 43,000 3,425,380.00 1.74
24 600030 中信证券 103,135 3,032,169.00 1.54
25 300059 东方财富 95,500 2,960,500.00 1.50
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26 300788 中信出版 67,400 2,858,434.00 1.45
27 688111 金山办公 6,314 2,595,054.00 1.32
28 300760 迈瑞医疗 5,500 2,343,000.00 1.19
29 603290 斯达半导 9,129 2,199,176.10 1.12
30 600399 ST抚钢 127,300 1,896,770.00 0.96
31 603517 绝味食品 18,672 1,447,826.88 0.73
32 603444 吉比特 3,125 1,331,250.00 0.68
33 002833 弘亚数控 27,000 1,176,390.00 0.60
34 603882 金域医学 8,800 1,127,456.00 0.57
35 600690 海尔智家 34,900 1,019,429.00 0.52
36 002050 三花智控 31,682 780,961.30 0.40
37 002475 立讯精密 11,807 662,608.84 0.34
38 300496 中科创达 2,556 299,052.00 0.15
39 603369 今世缘 4,699 269,628.62 0.14
40 300894 火星人 3,600 172,069.20 0.09
41 688313 仕佳光子 7,151 163,900.92 0.08
42 300999 金龙鱼 1,378 121,663.62 0.06
43 300869 康泰医学 862 95,578.56 0.05
44 688155 先惠技术 1,201 80,779.26 0.04
45 300896 爱美客 90 54,302.40 0.03
46 688617 惠泰医疗 535 39,836.10 0.02
47 300926 博俊科技 3,584 38,563.84 0.02
48 688686 奥普特 153 33,170.40 0.02
49 300870 欧陆通 478 31,390.26 0.02
50 300872 天阳科技 585 22,136.40 0.01
51 003026 中晶科技 461 21,740.76 0.01
52 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.01
53 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.01
54 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.01
55 300861 美畅股份 352 17,987.20 0.01
56 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.01
57 300892 品渥食品 272 16,322.72 0.01
58 300867 圣元环保 495 15,825.15 0.01
59 300887 谱尼测试 206 15,351.12 0.01
60 300873 海晨股份 369 15,247.08 0.01
61 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.01
62 300860 锋尚文化 114 14,440.38 0.01
63 300868 杰美特 324 14,022.72 0.01
64 300890 翔丰华 286 13,971.10 0.01
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
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65 300864 南大环境 149 13,536.65 0.01
66 300895 铜牛信息 283 12,819.90 0.01
67 300876 蒙泰高新 350 12,817.00 0.01
68 300879 大叶股份 466 12,637.92 0.01
69 300882 万胜智能 440 11,347.60 0.01
70 300889 爱克股份 362 10,903.44 0.01
71 605155 西大门 350 10,668.00 0.01
72 300919 中伟股份 168 10,333.68 0.01
73 300908 仲景食品 168 10,153.92 0.01
74 300871 回盛生物 261 10,100.70 0.01
75 300893 松原股份 276 9,682.08 0.00
76 300909 汇创达 237 9,638.79 0.00
77 300881 盛德鑫泰 291 9,402.21 0.00
78 300910 瑞丰新材 194 9,286.78 0.00
79 300922 天秦装备 287 9,063.46 0.00
80 300917 特发服务 281 8,975.14 0.00
81 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00
82 300884 狄耐克 230 7,707.30 0.00
83 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00
84 300886 华业香料 147 6,713.49 0.00
85 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00
86 300911 亿田智能 97 3,206.82 0.00
87 600900 长江电力 100 1,916.00 0.00
88 300347 泰格医药 1 161.61 0.00
89 300033 同花顺 1 123.98 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 300251 光线传媒 21,690,327.36 32.59
2 600030 中信证券 20,656,749.20 31.04
3 300413 芒果超媒 17,402,373.68 26.15
4 601688 华泰证券 15,111,673.00 22.71
5 603369 今世缘 13,362,904.56 20.08
6 000625 长安汽车 11,589,213.78 17.41
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7 600521 华海药业 10,604,304.60 15.93
8 603517 绝味食品 10,237,550.78 15.38
9 600570 恒生电子 9,985,895.63 15.00
10 300788 中信出版 9,629,231.00 14.47
11 603345 安井食品 9,593,661.00 14.42
12 000333 美的集团 9,445,967.45 14.19
13 603444 吉比特 9,247,739.12 13.90
14 601899 紫金矿业 8,931,114.00 13.42
15 600999 招商证券 8,870,764.60 13.33
16 002142 宁波银行 8,805,927.40 13.23
17 002912 中新赛克 8,687,449.20 13.05
18 688111 金山办公 8,580,639.26 12.89
19 300033 同花顺 8,465,109.14 12.72
20 603187 海容冷链 8,433,590.36 12.67
21 601799 星宇股份 8,378,413.73 12.59
22 603290 斯达半导 8,325,964.92 12.51
23 600183 生益科技 8,156,220.00 12.26
24 600309 万华化学 8,031,056.00 12.07
25 000708 中信特钢 7,917,503.62 11.90
26 601166 兴业银行 7,530,615.00 11.32
27 000001 平安银行 7,506,503.00 11.28
28 000651 格力电器 7,469,745.00 11.22
29 300059 东方财富 7,303,910.00 10.97
30 601601 中国太保 7,222,632.00 10.85
31 002025 航天电器 6,954,634.95 10.45
32 000895 双汇发展 6,877,239.00 10.33
33 002648 卫星石化 6,764,177.00 10.16
34 601633 长城汽车 6,346,664.55 9.54
35 002332 仙琚制药 6,309,030.76 9.48
36 300760 迈瑞医疗 6,208,245.00 9.33
37 600486 扬农化工 5,723,335.00 8.60
38 000902 新洋丰 5,692,629.00 8.55
39 300496 中科创达 5,688,115.13 8.55
40 002597 金禾实业 5,461,363.24 8.21
41 603298 杭叉集团 5,421,215.50 8.15
42 603881 数据港 5,289,236.00 7.95
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 66 页 共 83 页
43 002317 众生药业 5,259,743.00 7.90
44 300777 中简科技 5,151,335.00 7.74
45 002050 三花智控 5,136,286.70 7.72
46 002385 大北农 4,996,366.00 7.51
47 002643 万润股份 4,971,792.00 7.47
48 002299 圣农发展 4,531,431.18 6.81
49 600989 宝丰能源 4,248,774.00 6.38
50 000998 隆平高科 3,731,300.00 5.61
51 002475 立讯精密 3,669,971.65 5.51
52 002179 中航光电 3,652,366.00 5.49
53 688561 奇安信 3,627,987.40 5.45
54 603816 顾家家居 3,624,435.80 5.45
55 000568 泸州老窖 3,615,674.99 5.43
56 600761 安徽合力 3,375,076.80 5.07
57 300502 新易盛 3,249,571.00 4.88
58 600588 用友网络 3,238,108.52 4.87
59 601995 中金公司 3,079,148.54 4.63
60 600438 通威股份 3,019,851.00 4.54
61 000526 紫光学大 3,009,306.00 4.52
62 300616 尚品宅配 2,964,082.00 4.45
63 600893 航发动力 2,733,040.00 4.11
64 300699 光威复材 2,661,617.20 4.00
65 300363 博腾股份 2,597,058.00 3.90
66 300123 亚光科技 2,566,834.00 3.86
67 300747 锐科激光 2,431,239.00 3.65
68 600036 招商银行 2,398,558.00 3.60
69 603587 地素时尚 2,385,562.50 3.58
70 600406 国电南瑞 2,359,482.00 3.55
71 600399 ST抚钢 2,335,177.00 3.51
72 600316 洪都航空 2,216,849.00 3.33
73 300630 普利制药 2,003,157.00 3.01
74 000733 振华科技 1,984,193.00 2.98
75 300316 晶盛机电 1,968,948.00 2.96
76 002677 浙江美大 1,847,942.00 2.78
77 603520 司太立 1,772,551.55 2.66
78 600563 法拉电子 1,658,552.00 2.49
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 67 页 共 83 页
79 002624 完美世界 1,467,680.00 2.21
80 002129 中环股份 1,400,947.73 2.11
注：（1）买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。
（2）“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600030 中信证券 23,674,865.92 35.57
2 601688 华泰证券 18,597,169.75 27.94
3 603369 今世缘 15,938,791.56 23.95
4 300251 光线传媒 15,888,552.00 23.87
5 300413 芒果超媒 14,208,787.55 21.35
6 000625 长安汽车 13,934,509.70 20.94
7 603517 绝味食品 10,060,507.98 15.12
8 603444 吉比特 9,644,063.00 14.49
9 300033 同花顺 9,602,790.50 14.43
10 300496 中科创达 9,572,291.00 14.38
11 600570 恒生电子 9,223,934.05 13.86
12 600999 招商证券 8,972,421.86 13.48
13 688111 金山办公 8,965,207.49 13.47
14 002050 三花智控 8,804,419.00 13.23
15 601899 紫金矿业 8,797,171.00 13.22
16 600183 生益科技 8,551,769.00 12.85
17 603881 数据港 8,504,696.00 12.78
18 603290 斯达半导 8,467,777.00 12.72
19 603345 安井食品 8,405,057.00 12.63
20 300788 中信出版 8,169,242.00 12.28
21 601166 兴业银行 8,125,446.60 12.21
22 002912 中新赛克 8,016,836.00 12.05
23 000333 美的集团 7,811,326.74 11.74
24 000651 格力电器 7,570,509.80 11.38
25 002025 航天电器 7,068,908.00 10.62
26 300760 迈瑞医疗 6,769,768.00 10.17
27 600521 华海药业 6,345,642.00 9.54
28 002475 立讯精密 6,294,612.50 9.46
29 000895 双汇发展 6,037,542.89 9.07
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 68 页 共 83 页
30 600309 万华化学 5,718,504.37 8.59
31 000708 中信特钢 5,549,821.60 8.34
32 002332 仙琚制药 5,503,751.63 8.27
33 002597 金禾实业 5,209,924.65 7.83
34 300777 中简科技 5,139,956.00 7.72
35 600989 宝丰能源 5,065,319.59 7.61
36 002385 大北农 4,890,572.00 7.35
37 002317 众生药业 4,792,266.86 7.20
38 002643 万润股份 4,628,050.71 6.95
39 000001 平安银行 4,487,715.00 6.74
40 300059 东方财富 4,436,404.40 6.67
41 002179 中航光电 4,388,131.00 6.59
42 600588 用友网络 4,050,798.80 6.09
43 601633 长城汽车 3,949,317.00 5.93
44 601799 星宇股份 3,519,142.00 5.29
45 600031 三一重工 3,513,666.00 5.28
46 688561 奇安信 3,437,902.71 5.17
47 603816 顾家家居 3,222,141.00 4.84
48 603520 司太立 3,219,369.20 4.84
49 000998 隆平高科 3,217,977.00 4.84
50 601318 中国平安 3,135,319.00 4.71
51 600761 安徽合力 3,121,092.40 4.69
52 002142 宁波银行 3,054,322.00 4.59
53 300502 新易盛 2,918,082.34 4.38
54 601601 中国太保 2,866,686.00 4.31
55 600438 通威股份 2,698,344.00 4.05
56 000733 振华科技 2,667,935.00 4.01
57 000526 紫光学大 2,650,848.00 3.98
58 300747 锐科激光 2,635,940.00 3.96
59 300363 博腾股份 2,581,931.00 3.88
60 002311 海大集团 2,543,950.08 3.82
61 600036 招商银行 2,541,948.00 3.82
62 600316 洪都航空 2,465,931.00 3.71
63 600406 国电南瑞 2,440,430.00 3.67
64 603587 地素时尚 2,379,453.27 3.58
65 300123 亚光科技 2,339,267.60 3.52
66 300699 光威复材 2,264,458.69 3.40
67 002624 完美世界 2,218,833.00 3.33
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 69 页 共 83 页
68 600893 航发动力 2,199,519.00 3.31
69 300630 普利制药 2,102,406.00 3.16
70 300450 先导智能 2,011,063.00 3.02
71 300316 晶盛机电 2,008,551.00 3.02
72 002677 浙江美大 1,880,456.00 2.83
73 601995 中金公司 1,824,884.44 2.74
74 603899 晨光文具 1,777,603.06 2.67
75 600486 扬农化工 1,706,680.00 2.56
76 600563 法拉电子 1,552,278.42 2.33
77 600741 华域汽车 1,541,487.00 2.32
78 603187 海容冷链 1,488,804.80 2.24
79 600887 伊利股份 1,467,343.00 2.20
80 600399 ST抚钢 1,459,432.00 2.19
81 002410 广联达 1,418,962.00 2.13
82 000860 顺鑫农业 1,387,478.70 2.08
注：（1）卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
（2）“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 536,489,919.82
卖出股票收入（成交）总额 513,154,326.79
注：（1）买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
（2）“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 7,999,200.00 4.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 9,029.78 0.00
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 70 页 共 83 页
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,008,229.78 4.06
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 019627 20国债 01 80,000 7,999,200.00 4.06
2 128136 立讯转债 71 9,029.78 0.00
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 305,433.57
2 应收证券清算款 617,460.70
3 应收股利 -
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 71 页 共 83 页
4 应收利息 175,892.96
5 应收申购款 97,655.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,196,442.39
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 72 页 共 83 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
泰 康
新 回
报 灵
活 配
置 混
合 A
1,438 69,626.46 45,096,179.47 45.04% 55,026,663.93 54.96%
泰 康
新 回
报 灵
活 配
置 混
合 C
293 10,913.47 0.00 0.00% 3,197,647.96 100.00%
合计 1,710 60,421.34 45,096,179.47 43.65% 58,224,311.89 56.35%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
泰康新回
报灵活配
置混合 A
1,415,382.87 1.4136%
泰康新回
报灵活配
置混合 C
286,655.29 8.9646%
合计 1,702,038.16 1.6473%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
泰康新回报灵活配置
混合 A
50~100
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 73 页 共 83 页
有本开放式基金 泰康新回报灵活配置
混合 C
10~50
合计 50~100
本基金基金经理持有本开
放式基金
泰康新回报灵活配置
混合 A
50~100
泰康新回报灵活配置
混合 C
0
合计 50~100
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 74 页 共 83 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
泰康新回报灵活配
置混合 A
泰康新回报灵活配
置混合 C
基金合同生效日（2015年 9月 23日）基金
份额总额
161,667,057.82 102,500,600.00
本报告期期初基金份额总额 56,384,261.19 95,792.79
本报告期基金总申购份额 209,161,914.79 7,060,586.16
减:本报告期基金总赎回份额 165,423,332.58 3,958,730.99
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 100,122,843.40 3,197,647.96
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 75 页 共 83 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期本基金未召开份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期本基金管理人未出现重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门自 2020年 5月 28日起由琚泽钧先生担任总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资范围增加存托凭证，并相应增加存托凭证投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，本年度应
支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）报酬为 40,000.00元；截至 2020年 12月 31
日，该审计机构向本基金提供审计服务不满 6年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 2 602,881,168.85 58.17% 163,393.00 58.10% -
国泰君安 2 433,549,440.38 41.83% 117,845.08 41.90% -
注：1、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金
合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 76 页 共 83 页
交易单元租用券商选择的首要标准为符合监管机构相关规定，包括但不限于满足以下条件：（1）
经营行为规范，近一年内无重大违规行为，未受监管机构重大处罚；（2）财务状况和经营状况良
好；（3）内部管理规范，具备健全的内控制度，在业内有良好的声誉；（4）有较强的研究能力，
能提供质量较高的市场研究报告，并能根据基金投资需求提供专门的研究报告；（5）能及时提供
准确的信息资讯服务；（6）满足基金运作的保密要求；（7）符合中国证监会规定的其他条件。
本基金管理人依据以上标准，定期或者不定期对候选券商研究实力和服务质量进行评估，确定租
用交易单元的券商，基金管理人与被选择的券商签订相关协议并通知托管行。
3、本报告期内本基金租用券商交易单元变更情况：无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 4,399,096.04 33.56% 391,200,000.00 50.01% - -
国泰君安 8,707,589.20 66.44% 391,000,000.00 49.99% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
泰康资产管理有限责任公司
关于基金经理恢复履行职责
的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 1月 6日
2
关于泰康新回报灵活配置混
合型证券投资基金变更基金
经理的公告
《上海证券报》;中
国证监会基金电子
披露网站及基金管
理人网站
2020年 1月 8日
3
泰康资产管理有限责任公司
关于调整旗下开放式基金在
北京蛋卷基金销售有限公司
赎回最低份额和持有最低限
额的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 3月 9日
4
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加中国民生银行股份有限公
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
2020年 3月 12日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 77 页 共 83 页
司直销银行申购及定投费率
优惠活动的公告
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
5
泰康资产管理有限责任公司
关于推迟披露旗下基金 2019
年年度报告的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 3月 24日
6
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加南京苏宁基金销售有限公
司转换费率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 3月 30日
7
泰康资产管理有限责任公司
关于暂停泰诚财富基金销售
（大连）有限公司办理旗下基
金相关销售业务的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 4月 28日
8
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金增
加北京新浪仓石基金销售有
限公司为销售机构并参加其
费率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 5月 6日
9
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加北京汇成基金销售有限公
司转换费率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 5月 27日
10
泰康新回报灵活配置混合型
证券投资基金暂停大额申购
（含转换转入及定投）业务公
告
《上海证券报》;中
国证监会基金电子
披露网站及基金管
理人网站
2020年 6月 12日
11
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加交通银行股份有限公司手
机银行渠道基金申购及定期
定额投资费率优惠活动的公
告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 7月 1日
12 泰康新回报灵活配置混合型 《上海证券报》;中 2020年 7月 7日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 78 页 共 83 页
证券投资基金暂停大额申购
（含转换转入及定投）业务公
告
国证监会基金电子
披露网站及基金管
理人网站
13
关于直销电子交易平台开展
汇款交易;赎回转认购业务费
率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 7月 17日
14
泰康新回报灵活配置混合型
证券投资基金暂停大额申购
（含转换转入及定投）业务公
告
《上海证券报》;中
国证监会基金电子
披露网站及基金管
理人网站
2020年 7月 20日
15
泰康资产管理有限责任公司
关于终止泰诚财富基金销售
（大连）有限公司办理旗下基
金相关销售业务的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 7月 22日
16
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加平安银行股份有限公司费
率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 7月 30日
17
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加招商证券股份有限公司费
率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 8月 7日
18
关于提请投资者及时补充;更
新身份信息资料并上传有效
身份证件照片的公告
《上海证券报》;《证
券日报》;《证券时
报》;中国证监会基
金电子披露网站及
基金管理人网站
2020年 8月 18日
19
泰康新回报灵活配置混合型
证券投资基金恢复大额申购
（含转换转入及定投）业务公
告
《上海证券报》;中
国证监会基金电子
披露网站及基金管
理人网站
2020年 9月 14日
20
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金新
增喜鹊财富基金销售有限公
司为销售机构并参加其费率
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
2020年 10月 21日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 79 页 共 83 页
优惠活动的公告 子披露网站及基金
管理人网站
21
泰康资产管理有限责任公司
关于终止大泰金石基金销售
有限公司办理旗下基金相关
销售业务的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 11月 4日
22
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加招商银行股份有限公司费
率优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 11月 19日
23
泰康资产管理有限责任公司
关于调整旗下部分开放式基
金在腾安基金销售（深圳）有
限公司最低申购金额;追加申
购最低金额;赎回最低份额和
持有最低限额并参加其费率
优惠活动的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 12月 9日
24
泰康资产管理有限责任公司
关于调整旗下部分基金投资
范围;增加侧袋机制并相应修
改法律文件的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 12月 11日
25
泰康资产管理有限责任公司
关于终止深圳盈信基金销售
有限公司办理旗下基金相关
销售业务的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 12月 23日
26
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加交通银行股份有限公司申
购及定投费率优惠活动的公
告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
管理人网站
2020年 12月 29日
27
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加中国工商银行股份有限公
司申购及定投费率优惠活动
的公告
《中国证券报》;《上
海证券报》;《证券
日报》;《证券时报》;
中国证监会基金电
子披露网站及基金
2020年 12月 29日
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 80 页 共 83 页
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泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 81 页 共 83 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
20200101
-
20200607
21,234,500.00 0.00 21,234,500.00 0.00 0.00%
2
20200608
-
20200611
0.00 15,400,748.97 0.00 15,400,748.97 14.91%
3
20200608
-
20200611
0.00 21,234,500.00 0.00 21,234,500.00 20.55%
4
20201222
-
20201222
0.00 21,234,500.00 0.00 21,234,500.00 20.55%
5
20201224
-
20201231
0.00 21,234,500.00 0.00 21,234,500.00 20.55%
6
20200101
-
20200607
15,400,748.97 0.00 15,400,748.97 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与
大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额
赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 82 页 共 83 页
风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
泰康新回报灵活配置混合 2020年年度报告
第 83 页 共 83 页
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》。
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2021年 3月 31日
