华商量化进取灵活配置混合型
证券投资基金
2020年年度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2021年 3月 31日
华商量化进取混合 2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 3月 30日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 12月 31日止。
华商量化进取混合 2020年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 56
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 58
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 59
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 59
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 62
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 67
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 华商量化进取混合
基金主代码 001143
交易代码 001143
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 9日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 709,870,564.76份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要以数量化投资技术为基础，并辅以基本面
研究，严格控制下行风险，实现基金资产的持续稳健
增长。
投资策略 本基金管理人采用自主开发的量化系统风险判定模型
对中短期市场的系统性风险进行判断，从而决定本基
金在股票、债券和现金等金融工具上的投资比例，并
充分利用股指期货作为对冲工具；在股票选择方面，
本基金采用量化择股系统和基本面研究相结合的方式
进行股票选择和投资，多维度地分析股票的投资价值，
精选具有较高投资价值的上市公司构建本基金的多头
组合。
具体投资策略详见基金合同。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋上证国债指数收益率
×40%
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产
品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 高敏 郭明
联系电话 010-58573600 010-66105799
电子邮箱 gaom@hsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4007008880 95588
传真 010-58573520 010-66105798
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注册地址 北京市西城区平安里西大
街 28号楼 19层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 北京市西城区平安里西大
街 28号楼 19层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 100035 100140
法定代表人 陈牧原 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企
业广场 2座普华永道中心 11楼
注册登记机构
华商基金管理有限公司
北京市西城区平安里西大街 28号楼
19层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2020年 2019年 2018年
本期已实现收益 1,002,718,334.43 420,007,050.28 -331,666,261.06
本期利润 853,757,161.48 765,476,827.13 -515,863,188.81
加权平均基金份额本期利润 0.6372 0.2907 -0.1762
本期加权平均净值利润率 57.08% 37.89% -24.16%
本期基金份额净值增长率 70.34% 47.35% -23.16%
3.1.2
期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 366,518,816.26 -535,990,565.92 -1,118,105,871.72
期末可供分配基金份额利润 0.5163 -0.2269 -0.3956
期末基金资产净值 1,076,398,266.03 2,101,722,502.00 1,708,280,435.32
期末基金份额净值 1.516 0.890 0.604
3.1.3
累计期末指标 2020年末
2019年末
2018年末
基金份额累计净值增长率 51.60% -11.00% -39.60%
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
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除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 17.16% 1.42% 8.20% 0.60% 8.96% 0.82%
过去六个月 28.37% 1.75% 15.07% 0.81% 13.30% 0.94%
过去一年 70.34% 1.77% 17.94% 0.86% 52.40% 0.91%
过去三年 92.88% 1.45% 25.06% 0.80% 67.82% 0.65%
过去五年 96.88% 1.33% 34.05% 0.75% 62.83% 0.58%
自基金合同
生效起至今
51.60% 1.62% 27.26% 0.90% 24.34% 0.72%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：①本基金合同生效日为 2015年 4月 9日。
②根据《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围
包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的
股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、
金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含
分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等）及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金的投资组合比例为：
股票（包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资
产的 0—95%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具占基金资产的 5%—100%，其中权证占基金资产净值的 0%—3%，中小企业私
募债占基金资产净值的比例不高于 10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现
金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机
构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符
合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金合同生效日为 2015年 4月 9日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年均未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2005]160 号文批准设立，于 2005 年 12 月
20日成立，注册资本为 1亿元人民币，注册地北京。
截至 2020年 12月 31日，本公司旗下共管理五十六只基金产品，分别为华商领先企业混合型
开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势
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优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商
健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼
平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券
投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力混合型证券投资基金、华商
智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴
活力灵活配置混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期
开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合
型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰短债债券型证券投资基金、
华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转
债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金、
华商消费行业股票型证券投资基金、华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金、华商计算机
行业量化股票型发起式证券投资基金、华商高端装备制造股票型证券投资基金、华商医药医疗行
业股票型证券投资基金、华商恒益稳健混合型证券投资基金、华商科技创新混合型证券投资基金、
华商龙头优势混合型证券投资基金、华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、华商鸿
畅 39个月定期开放利率债债券型证券投资基金、华商转债精选债券型证券投资基金、华商量化优
质精选混合型证券投资基金、华商双擎领航混合型证券投资基金、华商景气优选混合型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
邓默
基 金 经
理，量化
投资部总
经理，公
司公募业
务权益投
资决策委
员会委员
2015年 9月 9
日
- 9.5
男，中国籍，数学博士，
具有基金从业资格。
2011 年 6 月加入华商基
金管理有限公司，从事
金融工程与产品设计工
作；2015年 1月 6日至
2015年 6月 30日担任公
司量化投资部总经理助
理；2015年 7月 1日至
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2017年 3月 10日担任产
品创新部副总经理；
2015年 9月 9日至 2017
年 4月 26日担任华商大
盘量化精选灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理；2015 年 9 月 9
日起至今担任华商新量
化灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理；
2015年 9月 9日起至今
担任华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理；2018 年
2 月 23 日起至今担任华
商动态阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理；2019 年 3 月
8 日起至今担任华商红
利优选灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理；2019年 9月 17日至
2020年 12月 15日担任
华商电子行业量化股票
型发起式证券投资基金
的基金经理；2019年 10
月 30日至 2020年 12月
15 日担任华商计算机行
业量化股票型发起式证
券投资基金的基金经
理；2020年 10月 28日
起至今担任华商量化优
质精选混合型证券投资
基金的基金经理。
注：①“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交
易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，公司依
照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，
确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则
或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度
执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3
日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影
响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年，沪指上涨了 13.87%，深证成指上涨了 38.73%，创业板指更是大涨 64.96%。华商量
化进取全年涨幅 70.34%。
2020年注定成为载入史册的一年，新冠疫情的大流行改变了整个人类社会的行为模式。除此
以外，新“证券法”也于 2020年推出，创业板注册制改革落地、退市等新规的出炉，也让这一年
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成为中国资本市场转折性的一年。
回顾今年 A 股市场，可谓是跌宕起伏。年初疫情暴发，上证指数从 3100 点下坠，一度跌至
2646点，创年内新低。然而，随着国内疫情得到有效控制、复工复产全面推进，A股不断震荡反
弹，7月上旬上证指数快速上冲至 3400点以上，下半年整个 A股指数表现为震荡行情，但板块表
现差异较大，板块之间以及个股之间的表现极其分化，自 2019年以来的 A股结构性行情一直演绎
到现在。从行业板块层面来看，消费升级、新能源汽车、光伏等成为贯穿全年的主线，期间也有
一些板块如医药（疫苗）、半导体等也有阶段性的表现。从股票上来看，市值较大、流动性较好的
各行业龙头继续成为市场关注的焦点，涨幅靠前。整个市场分化严重，涨幅较好的行业为电气设
备新能源、休闲服务、食品饮料、国防军工等，但涨幅超过沪深 300 指数的股票数量占比较少，
结构性行情持续演绎。2020 年，我们依然坚持盈利-估值模型体系，对于估值我们适当降低了权
重，我们更加看重行业景气度因子的变化以及公司盈利和成长因子，因为我们相信中国资本市场
的爆发正在酝酿之中，好公司应该享受估值溢价。我们的体系主要是围绕着消费、科技和金融板
块来进行投资的，在不同的时期选择配置的板块进行投资。2020年，我们主要投资的方向是白酒、
新能源、医药、光伏等，取得了一定的收益。我们在投资组合整体估值风险较高时选择适当配置
金融板块来平衡组合整体风险，我们未来会重新优化金融板块的投资逻辑框架以期在金融板块也
能获得超额收益。此外，四季度电子板块调整较多，我们在消费电子的仓位配置较重，期间因子
库没有最新的数据变化，未来我们将持续关注景气度因子和因子的敏感性分析。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 12月 31日，本基金份额净值为 1.516元，份额累计净值为 1.516元。本年度基
金份额净值增长率为 70.34%，同期基金业绩比较基准的收益率为 17.94%，本基金份额净值增长率
高于业绩比较基准收益率 52.40个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
抛开 2018年的特殊情况，A股经历了从 2017年以来的结构性行情。A股在流动性宽裕和机构
投资者规模迅速扩张的市场中，充分享受了估值泡沫。展望 2021年，A股市场将进入宽幅震荡阶
段。首先，疫情将得到缓解，全球经济进入复苏阶段；经济复苏伴随着流动性收紧，股市估值必
然受到压制，如果上市公司不能靠业绩高速增长来消化估值的话，可能会受到估值下杀。其次，
各行业龙头股票经历了过去几年的上涨，特别是 2020年的全球流动性过度宽松，绝大多数股票更
多体现为估值的提升。优质公司股价经历了长期上涨后，安全边际下降，大盘震荡更容易出现大
幅波动。再次，以公募基金为代表的机构投资者成为了市场的主流，机构投资者对行业和股票的
研究有很多共性，从而导致一致性的买入和卖出行为，这些行为模式也会使得股价表现为短期的
华商量化进取混合 2020年年度报告
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大幅上涨或下跌，波动加大。
2021年我们的基金预期表现也会波动加大，我们将密切关注 A股市场的各种因素的变化，尽
量摒弃市场扰动杂音，通过量化模型寻找景气度最好的行业和赛道进行布局，平衡组合整体风险，
在景气度较好的行业和盈利能力确定性较强的公司暴露组合风险敞口，力争取得较好相对收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各
业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察
稽核，通过开展合规审查、合规咨询、合规宣导与培训、合规检查、合规报告等工作流程，及时
发现情况、提出整改意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并通过各类报告、报表
及时向公司管理层、董事会以及监管机构进行汇报，实现了对合规风险的有效识别和主动管理，
提高了业务部门及人员的合规意识和自我约束能力。
内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；
公司内部规章制度的执行情况；信息隔离管理机制建设和执行情况；信息系统安全建设和运行情
况与员工职业操守规范情况等。
（1）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据法律
法规变动及公司业务发展需要，及时制定及修订了相关管理制度，对原有制度体系进行了持续的
更新和完善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据公司实际业务情况不断细化制度
流程，进一步强化内部控制。
（2）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内
控管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多种
形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。
（3）有计划地开展合规检查工作，保障公司的经营管理和全体员工的执业行为符合法律法规
和准则。本年度内，本基金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽
核工作，对证券库管理、信用研究支持、移动通讯工具管理与信息监控、内幕交易防控、公平交
易、委托授权管理、风控阈值管理、基金运营、信息技术、信息披露、信息隔离墙、销售适用性
管理、投诉举报、反洗钱工作等方面进行专项稽核，对全体员工守法合规行为进行监督，从而较
好地防范合规风险。
（4）强化合规宣导和培训。本基金管理人及时向全体员工宣导最新法律法规及监管动态，通
过组织各类合规培训持续向全体员工传达监管政策要点及监管会议精神，通报行业风险事件及监
管通报案例情况，督促全体员工规范执业，从而推动公司合规文化建设，形成公司合规共识。
华商量化进取混合 2020年年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会
计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本
基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意
见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，
研究、指导基金估值业务。估值小组成员包括总经理、督察长、分管基金运营部的高管、分管投
研部门的高管、固定收益部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、风险控制部负责人
或上述部门负责人指定人员，由总经理任估值小组负责人，由基金运营部负责人任估值小组秘书。
估值小组关于调整投资品种估值方法的决策，需经 1/2 以上的小组成员同意。小组成员均具有多
年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任
能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值
的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人审阅本基金管理人
采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格，当对估值原则及
技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意
见。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估
值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财
务报告出具审计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采
用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通
受限股票的流动性折扣数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商量化进取灵活配置型证券投资基金基金合同》约定，在符合有关基金分红条件的
前提下，本基金收益每年最多分配 4次。本基金本报告期未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
华商量化进取混合 2020年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的管理人——华商基金管理有限公
司在华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华商基金管理有限公司编制和披露的华商量化进取灵活配置混合型证券投资
基金 2020年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第 22457号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 (一) 我们审计的内容
我们审计了华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金(以下简称
“华商量化进取混合基金”)的财务报表，包括 2020 年 12 月 31
日的资产负债表，2020 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了华商量化进取混合基金 2020年 12月 31日的财务状况以及 2020
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年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华商量化进取混合
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
管理层和治理层对财务报表的
责任
华商量化进取混合基金的基金管理人华商基金管理有限公司(以下
简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监
会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华商量化进取混合
基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运
用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华商量化进取混
合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督华商量化进取混合基金的财务报告过
程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华商量化进取混合基金
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要
求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截
至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华
商量化进取混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
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我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 陈熹
俞伟敏
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场 2座普华永道中心 11楼
审计报告日期 2021年 3月 29日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2020年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 82,063,636.26 213,934,874.01
结算备付金
21,703,395.36 19,490,314.49
存出保证金
905,971.67 905,434.55
交易性金融资产 7.4.7.2 955,792,547.44 1,845,729,385.79
其中：股票投资
955,792,547.44 1,845,729,385.79
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
34,836,426.07 41,182,690.71
应收利息 7.4.7.5 116,495.97 59,267.25
应收股利
- -
应收申购款
127,363.61 70,719.63
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,095,545,836.38 2,121,372,686.43
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 3,834,597.31
应付赎回款
11,950,335.05 8,122,126.06
应付管理人报酬
1,318,987.98 2,658,921.09
应付托管费
219,831.30 443,153.51
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 5,421,631.82 4,370,918.63
应交税费
0.23 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 236,783.97 220,467.83
负债合计
19,147,570.35 19,650,184.43
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 709,870,564.76 2,362,005,081.26
未分配利润 7.4.7.10 366,527,701.27 -260,282,579.26
所有者权益合计
1,076,398,266.03 2,101,722,502.00
负债和所有者权益总计
1,095,545,836.38 2,121,372,686.43
注：报告截止日 2020年 12月 31日，基金份额净值 1.516元，基金份额总额 709,870,564.76份。
7.2 利润表
会计主体：华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
一、收入
930,322,692.93 834,269,859.98
1.利息收入
1,256,847.78 2,727,249.69
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,255,856.20 2,239,292.24
债券利息收入
991.58 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 487,957.45
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,077,786,923.33 486,037,612.01
其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,070,696,338.69 464,408,570.44
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 1,009,201.44 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - 855,833.01
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股利收益 7.4.7.16 6,081,383.20 20,773,208.56
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
-148,961,172.95 345,469,776.85
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 240,094.77 35,221.43
减：二、费用
76,565,531.45 68,793,032.85
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 22,623,802.01 30,258,641.14
2．托管费 7.4.10.2.2 3,770,633.59 5,043,106.82
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 49,912,136.73 33,256,514.67
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
3.55 3,081.00
7．其他费用 7.4.7.20 258,955.57 231,689.22
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
853,757,161.48 765,476,827.13
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
853,757,161.48 765,476,827.13
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,362,005,081.26 -260,282,579.26 2,101,722,502.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 853,757,161.48 853,757,161.48
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-1,652,134,516.50 -226,946,880.95 -1,879,081,397.45
其中：1.基金申购款 69,147,896.90 12,319,381.01 81,467,277.91
2.基金赎回款 -1,721,282,413.40 -239,266,261.96 -1,960,548,675.36
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
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五、期末所有者权益（基
金净值）
709,870,564.76 366,527,701.27 1,076,398,266.03
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,826,386,307.04 -1,118,105,871.72 1,708,280,435.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 765,476,827.13 765,476,827.13
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-464,381,225.78 92,346,465.33 -372,034,760.45
其中：1.基金申购款 18,481,536.62 -4,228,141.36 14,253,395.26
2.基金赎回款 -482,862,762.40 96,574,606.69 -386,288,155.71
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,362,005,081.26 -260,282,579.26 2,101,722,502.00
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王小刚______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]278 号《关于准予华商量化进取灵活配置混合型证
券投资基金注册的批复》注册，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 8,097,969,485.94元，业经普
华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 292号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 4 月 9
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 8,097,969,485.94份基金份额。本基金的基金管
华商量化进取混合 2020年年度报告
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理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭
证及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类
金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府
债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银
行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规
定)。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。本基金的投资组合比例为：股
票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)投资比例为基金资产的
0-95%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证占基金资产净值的 0%-3%，中小企业私募债占基
金资产净值的比例不高于 10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保
持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括
结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定
执行。本基金的业绩比较基准为沪深 300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。
本财务报表由本基金的基金管理人华商基金管理有限公司于 2021年 3月 29日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商量化进取灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年 12
月 31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
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或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为股指期货)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
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7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人
缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动
额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
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7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票
的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动
性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
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的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
活期存款 72,063,636.26 213,934,874.01
定期存款 10,000,000.00 -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 10,000,000.00 -
其他存款 - -
合计： 82,063,636.26 213,934,874.01
注：1. 定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
2. 本基金报告期内未提前支取部分定期存款，根据约定，原定期存款利率不变，提前支取未
造成利息损失。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 798,094,422.63 955,792,547.44 157,698,124.81
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
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基金 - - -
其他 - - -
合计 798,094,422.63 955,792,547.44 157,698,124.81
项目
上年度末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,539,070,088.03 1,845,729,385.79 306,659,297.76
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,539,070,088.03 1,845,729,385.79 306,659,297.76
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 9,100.84 55,370.83
应收定期存款利息 102,402.89 -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 4,543.77 3,448.28
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
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应收出借证券利息 - -
其他 448.47 448.14
合计 116,495.97 59,267.25
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 5,421,631.82 4,370,918.63
银行间市场应付交易费用 - -
合计 5,421,631.82 4,370,918.63
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 6,783.97 467.83
应付证券出借违约金 - -
预提费用 230,000.00 220,000.00
合计 236,783.97 220,467.83
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,362,005,081.26 2,362,005,081.26
本期申购 69,147,896.90 69,147,896.90
本期赎回（以“-”号填列） -1,721,282,413.40 -1,721,282,413.40
本期末 709,870,564.76 709,870,564.76
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -535,990,565.92 275,707,986.66 -260,282,579.26
本期利润 1,002,718,334.43 -148,961,172.95 853,757,161.48
本期基金份额交易
产生的变动数
-100,208,952.25 -126,737,928.70 -226,946,880.95
其中：基金申购款 9,090,318.39 3,229,062.62 12,319,381.01
基金赎回款 -109,299,270.64 -129,966,991.32 -239,266,261.96
本期已分配利润 - - -
本期末 366,518,816.26 8,885.01 366,527,701.27
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
活期存款利息收入 947,731.51 2,027,670.73
定期存款利息收入 102,402.89 -
其他存款利息收入 24.40 3.31
结算备付金利息收入 187,209.06 190,881.86
其他 18,488.34 20,736.34
合计 1,255,856.20 2,239,292.24
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
卖出股票成交总额 17,104,283,390.00 11,131,049,162.92
减：卖出股票成本总额 16,033,587,051.31 10,666,640,592.48
买卖股票差价收入 1,070,696,338.69 464,408,570.44
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月
31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
1,009,201.44 -
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债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 1,009,201.44 -
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月
31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
3,313,522.44 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
2,303,300.00 -
减：应收利息总额 1,021.00 -
买卖债券差价收入 1,009,201.44 -
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未发生资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未发生贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间内均未发生权证投资收益。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
上年度可比期间收益金额
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
国债期货投资收益 - -
股指期货-投资收益 - 855,833.01
合计 - 855,833.01
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
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2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 6,081,383.20 20,773,208.56
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 6,081,383.20 20,773,208.56
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
1.交易性金融资产 -148,961,172.95 345,453,696.85
——股票投资 -148,961,172.95 345,453,696.85
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - 16,080.00
——权证投资 - -
股指期货投资 - 16,080.00
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
合计 -148,961,172.95 345,469,776.85
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金赎回费收入 240,094.77 35,221.43
合计 240,094.77 35,221.43
注：1. 基金赎回费收入含转换费收入。
2. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
3. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎
回费的 25%归入转出基金的基金资产。
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 34 页 共 68 页
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
交易所市场交易费用 49,912,136.73 33,256,514.67
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 49,912,136.73 33,256,514.67
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
审计费用 110,000.00 100,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行费用 28,955.57 11,689.22
合计 258,955.57 231,689.22
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司(“华商基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机
构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中国华电集团财务有限公司(“华电财务”)
截止至 2019年 4月 2日，系基金管理人
的股东
深圳市五洲协和投资有限公司
自 2019年 4月 3日起，系基金管理人的
股东
济钢集团有限公司（“济钢集团”） 基金管理人的股东
华商量化进取混合 2020年年度报告
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注：本基金管理人原股东中国华电集团财务有限公司已将其所持有的华商基金全部股权转让给深
圳市五洲协和投资有限公司。截至 2019年 4月 3日，本基金管理人已正式完成工商变更登记。变
更后公司的股权结构为：华龙证券股份有限公司持股 46%，深圳市五洲协和投资有限公司持股 34%，
济钢集团有限公司持股 20%。详情请见公司于 2019年 4月 4日披露的《关于华商基金管理有限公
司股权变更的公告》。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券 1,626,079,119.71 5.03% 2,420,965,328.17 10.99%
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华龙证券 1,514,373.04 5.08% - -
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华龙证券 2,254,638.70 11.23% - -
华商量化进取混合 2020年年度报告
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注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
22,623,802.01 30,258,641.14
其中：支付销售机构的客
户维护费
11,760,029.69 16,088,494.31
注：支付基金管理人华商基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
3,770,633.59 5,043,106.82
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限
费率的证券出借业务。
华商量化进取混合 2020年年度报告
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7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期
限费率的证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内与上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 72,063,636.26 947,731.51 213,934,874.01 2,027,670.73
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均未在承销期内参与关联方承销证券的买卖。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2020年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
688617 惠泰医疗 2020年 12月 30日 2021年 1月 7日 新股流通受限 74.46 74.46 1,673 124,571.58 124,571.58 -
300926 博俊科技 2020年 12月 29日 2021年 7月 7日 新股锁定 10.76 10.76 359 3,862.84 3,862.84 -
300926 博俊科技 2020年 12月 29日 2021年 1月 7日 新股流通受限 10.76 10.76 3,225 34,701.00 34,701.00 -
300927 江天化学 2020年 12月 29日 2021年 7月 7日 新股锁定 13.39 13.39 217 2,905.63 2,905.63 -
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 38 页 共 68 页
300927 江天化学 2020年 12月 29日 2021年 1月 7日 新股流通受限 13.39 13.39 1,946 26,056.94 26,056.94 -
605277 新亚电子 2020年 12月 25日 2021年 1月 6日 新股流通受限 16.95 16.95 507 8,593.65 8,593.65 -
003030 祖名股份 2020年 12月 25日 2021年 1月 6日 新股流通受限 15.18 15.18 480 7,286.40 7,286.40 -
003031 中瓷电子 2020年 12月 24日 2021年 1月 4日 新股流通受限 15.27 15.27 387 5,909.49 5,909.49 -
688567 孚能科技 2020年 7月 8日 2021年 1月 18日 新股锁定 15.90 44.06 51,413 817,466.70 2,265,256.78 -
601995 中金公司 2020年 10月 22日 2021年 5月 6日 新股锁定 28.78 68.71 24,951 718,089.78 1,714,383.21 -
688526 科前生物 2020年 9月 15日 2021年 3月 22日 新股锁定 11.69 39.24 14,620 170,907.80 573,688.80 -
300999 金 龙 鱼 2020年 9月 29日 2021年 4月 15日 新股锁定 25.70 88.29 5,951 152,940.70 525,413.79 -
688777 中控技术 2020年 11月 13日 2021年 5月 24日 新股锁定 35.73 77.12 5,794 207,019.62 446,833.28 -
688788 科思科技 2020年 10月 13日 2021年 4月 22日 新股锁定 106.04 109.59 3,629 384,819.16 397,702.11 -
688580 伟思医疗 2020年 7月 10日 2021年 1月 21日 新股锁定 67.58 98.41 3,439 232,407.62 338,431.99 -
688219 会通股份 2020年 11月 6日 2021年 5月 18日 新股锁定 8.29 13.70 7,336 60,815.44 100,503.20 -
300869 康泰医学 2020年 8月 12日 2021年 2月 24日 新股锁定 10.16 110.88 862 8,757.92 95,578.56 -
688699 明微电子 2020年 12月 10日 2021年 6月 18日 新股锁定 38.43 45.27 1,869 71,825.67 84,609.63 -
300860 锋尚文化 2020年 8月 6日 2021年 2月 24日 新股锁定 138.02 126.67 381 52,585.62 48,261.27 -
300867 圣元环保 2020年 8月 12日 2021年 3月 3日 新股锁定 19.34 31.97 1,498 28,971.32 47,891.06 -
300861 美畅股份 2020年 8月 6日 2021年 2月 24日 新股锁定 43.76 51.10 895 39,165.20 45,734.50 -
300872 天阳科技 2020年 8月 14日 2021年 2月 25日 新股锁定 21.34 37.84 871 18,587.14 32,958.64 -
300870 欧 陆 通 2020年 8月 13日 2021年 2月 24日 新股锁定 36.81 65.67 478 17,595.18 31,390.26 -
300877 金春股份 2020年 8月 17日 2021年 3月 3日 新股锁定 30.54 50.85 569 17,377.26 28,933.65 -
300868 杰 美 特 2020年 8月 12日 2021年 2月 24日 新股锁定 41.26 43.28 593 24,467.18 25,665.04 -
300873 海晨股份 2020年 8月 14日 2021年 3月 2日 新股锁定 30.72 41.32 484 14,868.48 19,998.88 -
300878 维康药业 2020年 8月 17日 2021年 3月 3日 新股锁定 41.34 48.72 401 16,577.34 19,536.72 -
300891 惠云钛业 2020年 9月 10日 2021年 3月 17日 新股锁定 3.64 16.40 1,143 4,160.52 18,745.20 -
300884 狄 耐 克 2020年 11月 5日 2021年 5月 12日 新股锁定 24.87 33.51 499 12,410.13 16,721.49 -
300892 品渥食品 2020年 9月 11日 2021年 3月 30日 新股锁定 26.66 60.01 272 7,251.52 16,322.72 -
300909 汇 创 达 2020年 11月 11日 2021年 5月 18日 新股锁定 29.57 40.67 386 11,414.02 15,698.62 -
300887 谱尼测试 2020年 9月 9日 2021年 3月 16日 新股锁定 44.47 74.52 210 9,338.70 15,649.20 -
300913 兆龙互连 2020年 11月 27日 2021年 6月 7日 新股锁定 13.21 23.94 630 8,322.30 15,082.20 -
300864 南大环境 2020年 8月 13日 2021年 2月 25日 新股锁定 71.71 90.85 166 11,903.86 15,081.10 -
300889 爱克股份 2020年 9月 9日 2021年 3月 16日 新股锁定 27.97 30.12 479 13,397.63 14,427.48 -
300890 翔 丰 华 2020年 9月 10日 2021年 3月 18日 新股锁定 14.69 48.85 286 4,201.34 13,971.10 -
300902 国 安 达 2020年 10月 22日 2021年 4月 29日 新股锁定 15.38 24.26 551 8,474.38 13,367.26 -
300925 法本信息 2020年 12月 21日 2021年 6月 30日 新股锁定 20.08 37.33 353 7,088.24 13,177.49 -
300907 康平科技 2020年 11月 11日 2021年 5月 18日 新股锁定 14.30 26.85 473 6,763.90 12,700.05 -
300882 万胜智能 2020年 8月 27日 2021年 3月 10日 新股锁定 10.33 25.79 440 4,545.20 11,347.60 -
300911 亿田智能 2020年 11月 24日 2021年 6月 3日 新股锁定 24.35 33.06 309 7,524.15 10,215.54 -
300893 松原股份 2020年 9月 17日 2021年 3月 24日 新股锁定 13.47 35.08 276 3,717.72 9,682.08 -
300918 南山智尚 2020年 12月 15日 2021年 6月 22日 新股锁定 4.97 8.94 1,063 5,283.11 9,503.22 -
300881 盛德鑫泰 2020年 8月 25日 2021年 3月 5日 新股锁定 14.17 32.31 291 4,123.47 9,402.21 -
300917 特发服务 2020年 12月 14日 2021年 6月 21日 新股锁定 18.78 31.94 281 5,277.18 8,975.14 -
华商量化进取混合 2020年年度报告
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注：1、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业
倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
市之日起 6个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配
售方式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，在受让后 6个月内不得转让。
2、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主
承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设
置不低于 6个月的限售期。
3、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限
内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中高风险，中高收益品种。本基金投资
的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是以数量化技术投资为基础，并辅以基本面研究，严格控制下行风险，实现基金资产的持续
稳健增长。
本基金的基金管理人内部控制组织体系包括三个层次：(1)第一层次风险控制：在董事会层面
设立风险控制委员会，对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的合法、合
华商量化进取混合 2020年年度报告
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规性进行全面的分析检查，对各种风险预测报告进行审议，提出相应的意见和建议。公司设督察
长。督察长对董事会负责，按照中国证监会的规定和风险控制委员会的授权进行工作。(2)第二层
次风险控制：第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制，具体为在风险管理小组、投资
决策委员会、监察稽核部和风险控制部层次对公司的风险进行的预防和控制。风险管理小组对公
司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、分析、评估，全面、及时、有效地防范公司
经营过程中可能面临的各种风险。投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略，对基金的总
体投资情况提出指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性的目的。监察稽核
部和风险控制部独立于公司各业务部门和各分支机构，对各岗位、各部门、各机构、各项业务中
的风险控制情况实施监督。(3)第三层次风险控制：第三层次风险控制是指公司各部门对自身业务
工作中的风险进行的自我检查和控制。公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制
定本部门的工作流程及风险控制措施，相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管人中国工商银行；定期存款存放在商业银行甘肃银行股份有限公司，因
而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责
任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易
前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2020年 12月 31日，本基金无债券投资(2019年 12月 31日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
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风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020年 12月 31日，本基金
持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 1.61%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2020
年 12月 31日，本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金
额。
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同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 82,063,636.26 - - - 82,063,636.26
结算备付金 21,703,395.36 - - - 21,703,395.36
存出保证金 905,971.67 - - - 905,971.67
交易性金融资产 - - - 955,792,547.44 955,792,547.44
应收证券清算款 - - - 34,836,426.07 34,836,426.07
应收利息 - - - 116,495.97 116,495.97
应收申购款 - - - 127,363.61 127,363.61
资产总计 104,673,003.29 - - 990,872,833.09 1,095,545,836.38
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负债
应付赎回款 - - - 11,950,335.05 11,950,335.05
应付管理人报酬 - - - 1,318,987.98 1,318,987.98
应付托管费 - - - 219,831.30 219,831.30
应付交易费用 - - - 5,421,631.82 5,421,631.82
应交税费 - - - 0.23 0.23
其他负债 - - - 236,783.97 236,783.97
负债总计 - - - 19,147,570.35 19,147,570.35
利率敏感度缺口 104,673,003.29 - - 971,725,262.74 1,076,398,266.03
上年度末
2019年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 213,934,874.01 - - - 213,934,874.01
结算备付金 19,490,314.49 - - - 19,490,314.49
存出保证金 905,434.55 - - - 905,434.55
交易性金融资产 - - - 1,845,729,385.79 1,845,729,385.79
应收证券清算款 - - - 41,182,690.71 41,182,690.71
应收利息 - - - 59,267.25 59,267.25
应收申购款 - - - 70,719.63 70,719.63
资产总计 234,330,623.05 - - 1,887,042,063.38 2,121,372,686.43
负债
应付证券清算款 - - - 3,834,597.31 3,834,597.31
应付赎回款 - - - 8,122,126.06 8,122,126.06
应付管理人报酬 - - - 2,658,921.09 2,658,921.09
应付托管费 - - - 443,153.51 443,153.51
应付交易费用 - - - 4,370,918.63 4,370,918.63
其他负债 - - - 220,467.83 220,467.83
负债总计 - - - 19,650,184.43 19,650,184.43
利率敏感度缺口 234,330,623.05 - - 1,867,391,878.95 2,101,722,502.00
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资(2019年 12月 31日：同)，因此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年 12月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
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外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的
其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金管理人采用自主开发的量化系统风险判定模型对中短期市场的系统性风险进行判断，
从而决定本基金在股票、债券和现金等金融工具上的投资比例，并充分利用股指期货作为对冲工
具；在股票选择方面，本基金采用量化择股系统和基本面研究相结合的方式进行股票选择和投资，
多维度地分析股票的投资价值，精选具有较高投资价值的上市公司构建本基金的多头组合。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票（包含中小板、创
业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的 0-95%；债券、权
证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
占基金资产的 5%-100%，其中权证占基金资产净值的 0%-3%，中小企业私募债占基金资产净值的比
例不高于 10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期
日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。其中现金不包括结算备付金、存
出保证金、应收申购款等。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投
资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证
券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等
来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 955,792,547.44 88.80 1,845,729,385.79 87.82
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 955,792,547.44 88.80 1,845,729,385.79 87.82
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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月
31日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
1.沪深 300指数上升 5% 55,562,537.36 96,841,491.17
2.沪深 300指数下降 5% -55,562,537.36 -96,841,491.17
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 948,495,818.84元，属于第二层次的余额为 7,296,728.60元，无属于第三
层次的余额(2019年 12月 31日：第一层次 1,780,989,487.78元，第二层次 64,739,898.01元，
无属于第三层次的余额)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
于 2020年 12月 31日，本基金未持有公允价值归属于第三层次的金融工具 (2019年 12月 31
日：同)。本基金本期净出售第三层次的金额为 0.00元(2019年度：86,000.00元)，计入损益的
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第三层次金融工具投资公允价值变动为 0.00元(2019年度：-24,000.00元)。于 2020年 12月 31
日，本基金仍持有的资产计入 2020年度损益的公允价值变动损益(从转入第三层次起算)的金额为
0.00元(2019年 12月 31日：同)。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31
日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 955,792,547.44 87.24
其中：股票 955,792,547.44 87.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 103,767,031.62 9.47
8 其他各项资产 35,986,257.32 3.28
9 合计 1,095,545,836.38 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 13,490,009.00 1.25
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C 制造业 844,974,761.08 78.50
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 5,248,104.88 0.49
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
596,295.28 0.06
J 金融业 37,140,973.21 3.45
K 房地产业 8,975.14 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 23,834,145.20 2.21
N 水利、环境和公共设施管理业 122,972.16 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 30,311,727.50 2.82
R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00
S 综合 - -
合计 955,792,547.44 88.80
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300750 宁德时代 234,735 82,417,805.85 7.66
2 300014 亿纬锂能 790,800 64,450,200.00 5.99
3 600031 三一重工 1,680,676 58,790,046.48 5.46
4 000568 泸州老窖 238,700 53,984,392.00 5.02
5 600519 贵州茅台 25,256 50,461,488.00 4.69
6 000858 五粮液 159,120 46,439,172.00 4.31
7 600765 中航重机 1,542,000 38,550,000.00 3.58
8 000799 酒鬼酒 244,000 38,186,000.00 3.55
9 300450 先导智能 417,900 35,099,421.00 3.26
10 000333 美的集团 324,200 31,914,248.00 2.96
11 002304 洋河股份 131,729 31,086,726.71 2.89
12 600809 山西汾酒 81,200 30,473,548.00 2.83
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13 300015 爱尔眼科 404,750 30,311,727.50 2.82
14 300124 汇川技术 313,793 29,276,886.90 2.72
15 601318 中国平安 310,000 26,963,800.00 2.51
16 600600 青岛啤酒 261,335 25,976,699.00 2.41
17 603799 华友钴业 325,448 25,808,026.40 2.40
18 300122 智飞生物 174,446 25,802,307.86 2.40
19 000725 京东方 A 4,297,600 25,785,600.00 2.40
20 603259 药明康德 176,800 23,818,496.00 2.21
21 002812 恩捷股份 163,700 23,209,386.00 2.16
22 300751 迈为股份 33,200 22,476,732.00 2.09
23 600690 海尔智家 742,804 21,697,304.84 2.02
24 600893 航发动力 359,000 21,306,650.00 1.98
25 601899 紫金矿业 1,452,100 13,490,009.00 1.25
26 600438 通威股份 350,500 13,473,220.00 1.25
27 002568 百润股份 124,400 12,973,676.00 1.21
28 688063 派能科技 49,504 12,802,724.48 1.19
29 002709 天赐材料 100,800 10,463,040.00 0.97
30 601818 光大银行 2,121,000 8,462,790.00 0.79
31 603659 璞泰来 59,300 6,664,727.00 0.62
32 600009 上海机场 69,100 5,228,106.00 0.49
33 688567 孚能科技 51,413 2,265,256.78 0.21
34 601995 中金公司 24,951 1,714,383.21 0.16
35 688526 科前生物 14,620 573,688.80 0.05
36 300999 金龙鱼 5,951 525,413.79 0.05
37 688686 奥普特 2,330 505,144.00 0.05
38 688777 中控技术 5,794 446,833.28 0.04
39 688788 科思科技 3,629 397,702.11 0.04
40 688580 伟思医疗 3,439 338,431.99 0.03
41 688617 惠泰医疗 1,673 124,571.58 0.01
42 688219 会通股份 7,336 100,503.20 0.01
43 300869 康泰医学 862 95,578.56 0.01
44 688699 明微电子 1,869 84,609.63 0.01
45 000888 峨眉山 A 10,000 60,000.00 0.01
46 300860 锋尚文化 381 48,261.27 0.00
47 300867 圣元环保 1,498 47,891.06 0.00
48 300861 美畅股份 895 45,734.50 0.00
49 300926 博俊科技 3,584 38,563.84 0.00
50 300872 天阳科技 871 32,958.64 0.00
51 300870 欧陆通 478 31,390.26 0.00
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 49 页 共 68 页
52 300927 江天化学 2,163 28,962.57 0.00
53 300877 金春股份 569 28,933.65 0.00
54 300868 杰美特 593 25,665.04 0.00
55 003026 中晶科技 461 21,740.76 0.00
56 300873 海晨股份 484 19,998.88 0.00
57 300878 维康药业 401 19,536.72 0.00
58 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.00
59 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.00
60 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.00
61 300884 狄耐克 499 16,721.49 0.00
62 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.00
63 300892 品渥食品 272 16,322.72 0.00
64 300909 汇创达 386 15,698.62 0.00
65 300887 谱尼测试 210 15,649.20 0.00
66 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.00
67 300864 南大环境 166 15,081.10 0.00
68 300889 爱克股份 479 14,427.48 0.00
69 300890 翔丰华 286 13,971.10 0.00
70 300902 国安达 551 13,367.26 0.00
71 300925 法本信息 353 13,177.49 0.00
72 300907 康平科技 473 12,700.05 0.00
73 300882 万胜智能 440 11,347.60 0.00
74 605155 西大门 350 10,668.00 0.00
75 300911 亿田智能 309 10,215.54 0.00
76 300893 松原股份 276 9,682.08 0.00
77 300918 南山智尚 1,063 9,503.22 0.00
78 300881 盛德鑫泰 291 9,402.21 0.00
79 300917 特发服务 281 8,975.14 0.00
80 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00
81 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00
82 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000725 京东方 A 466,890,621.39 22.21
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 50 页 共 68 页
2 000568 泸州老窖 404,974,012.84 19.27
3 300122 智飞生物 354,238,753.71 16.85
4 600536 中国软件 324,657,312.58 15.45
5 300750 宁德时代 317,540,014.52 15.11
6 600519 贵州茅台 289,460,181.29 13.77
7 300142 沃森生物 266,322,389.30 12.67
8 300059 东方财富 256,621,622.62 12.21
9 002475 立讯精密 246,297,586.44 11.72
10 300760 迈瑞医疗 237,265,798.97 11.29
11 600521 华海药业 235,739,302.50 11.22
12 002384 东山精密 234,904,376.34 11.18
13 002241 歌尔股份 231,711,931.52 11.02
14 300601 康泰生物 221,185,358.59 10.52
15 603019 中科曙光 215,681,785.86 10.26
16 000100 TCL科技 211,277,899.81 10.05
17 000063 中兴通讯 203,988,843.38 9.71
18 603986 兆易创新 199,266,129.87 9.48
19 600570 恒生电子 197,805,278.34 9.41
20 002371 北方华创 190,444,979.64 9.06
21 002409 雅克科技 180,774,173.70 8.60
22 600276 恒瑞医药 175,424,966.15 8.35
23 600030 中信证券 166,842,438.40 7.94
24 600438 通威股份 165,585,437.26 7.88
25 601318 中国平安 161,603,730.82 7.69
26 002594 比亚迪 152,142,856.96 7.24
27 603369 今世缘 144,945,985.73 6.90
28 002916 深南电路 139,932,894.09 6.66
29 300015 爱尔眼科 138,859,708.95 6.61
30 000661 长春高新 137,675,633.61 6.55
31 000333 美的集团 136,290,296.75 6.48
32 300253 卫宁健康 136,063,695.86 6.47
33 300207 欣旺达 135,404,436.31 6.44
34 603501 韦尔股份 134,242,981.21 6.39
35 300014 亿纬锂能 132,451,943.90 6.30
36 000858 五粮液 128,376,172.97 6.11
37 000066 中国长城 127,167,495.22 6.05
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 51 页 共 68 页
38 688111 金山办公 126,253,783.46 6.01
39 000001 平安银行 120,050,041.18 5.71
40 603456 九洲药业 118,613,622.61 5.64
41 601888 中国中免 116,210,091.96 5.53
42 002368 太极股份 114,196,310.27 5.43
43 002065 东华软件 112,809,478.49 5.37
44 603659 璞泰来 112,377,095.05 5.35
45 000799 酒鬼酒 110,587,698.11 5.26
46 002812 恩捷股份 105,845,260.55 5.04
47 601012 隆基股份 104,388,867.27 4.97
48 600600 青岛啤酒 103,695,877.35 4.93
49 600031 三一重工 103,345,985.08 4.92
50 600584 长电科技 102,816,061.29 4.89
51 300450 先导智能 102,201,057.49 4.86
52 600745 闻泰科技 101,289,003.79 4.82
53 000625 长安汽车 100,403,641.28 4.78
54 002007 华兰生物 96,428,639.59 4.59
55 600690 海尔智家 95,534,377.58 4.55
56 601633 长城汽车 92,929,691.26 4.42
57 603259 药明康德 91,616,740.29 4.36
58 002938 鹏鼎控股 90,444,090.54 4.30
59 000860 顺鑫农业 90,370,717.53 4.30
60 601138 工业富联 89,863,882.67 4.28
61 688008 澜起科技 88,912,090.94 4.23
62 000977 浪潮信息 88,865,744.02 4.23
63 600036 招商银行 86,215,834.07 4.10
64 601818 光大银行 85,729,288.00 4.08
65 002127 南极电商 84,935,828.42 4.04
66 300379 东方通 82,713,541.13 3.94
67 600588 用友网络 74,979,686.13 3.57
68 600873 梅花生物 74,863,502.67 3.56
69 002332 仙琚制药 74,231,845.63 3.53
70 300347 泰格医药 72,998,536.58 3.47
71 600406 国电南瑞 71,534,952.77 3.40
72 603589 口子窖 68,395,221.36 3.25
73 600498 烽火通信 67,096,842.82 3.19
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 52 页 共 68 页
74 002156 通富微电 66,519,735.26 3.17
75 000596 古井贡酒 64,077,436.34 3.05
76 600309 万华化学 63,787,788.52 3.04
77 002129 中环股份 62,453,870.72 2.97
78 600779 水井坊 62,004,856.32 2.95
79 600809 山西汾酒 61,514,957.16 2.93
80 600872 中炬高新 57,137,931.67 2.72
81 603799 华友钴业 56,583,957.35 2.69
82 300383 光环新网 56,042,664.56 2.67
83 600183 生益科技 56,007,683.19 2.66
84 603939 益丰药房 52,172,656.12 2.48
85 600741 华域汽车 51,429,797.11 2.45
86 300782 卓胜微 50,043,151.68 2.38
87 600837 海通证券 49,349,980.76 2.35
88 601698 中国卫通 48,690,764.83 2.32
89 002373 千方科技 47,304,511.50 2.25
90 002507 涪陵榨菜 46,607,491.74 2.22
91 000651 格力电器 45,628,857.09 2.17
92 002405 四维图新 45,535,375.37 2.17
93 600009 上海机场 44,939,124.66 2.14
94 601111 中国国航 44,680,246.00 2.13
95 603658 安图生物 44,591,657.51 2.12
96 300316 晶盛机电 44,566,085.64 2.12
97 600893 航发动力 44,526,562.76 2.12
98 002044 美年健康 44,419,171.26 2.11
99 600984 建设机械 44,362,759.52 2.11
100 603690 至纯科技 44,221,386.40 2.10
101 002508 老板电器 44,129,563.06 2.10
102 002415 海康威视 43,325,671.79 2.06
103 300433 蓝思科技 43,093,038.48 2.05
104 600887 伊利股份 43,036,123.12 2.05
105 688981 中芯国际 42,934,203.28 2.04
106 300451 创业慧康 42,774,629.97 2.04
107 000002 万科 A 42,107,818.40 2.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 53 页 共 68 页
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000725 京东方 A 540,743,965.00 25.73
2 002475 立讯精密 472,408,034.35 22.48
3 600519 贵州茅台 441,728,631.16 21.02
4 000568 泸州老窖 361,883,441.03 17.22
5 300122 智飞生物 332,923,811.31 15.84
6 600536 中国软件 332,536,114.27 15.82
7 000063 中兴通讯 329,659,835.78 15.69
8 300750 宁德时代 318,716,797.89 15.16
9 603986 兆易创新 316,486,078.49 15.06
10 000100 TCL科技 280,204,577.56 13.33
11 300142 沃森生物 278,614,508.85 13.26
12 002241 歌尔股份 260,767,374.41 12.41
13 600276 恒瑞医药 259,830,373.46 12.36
14 300059 东方财富 254,515,151.87 12.11
15 300601 康泰生物 246,198,348.73 11.71
16 300760 迈瑞医疗 244,443,536.66 11.63
17 000661 长春高新 241,426,349.63 11.49
18 002384 东山精密 237,787,882.10 11.31
19 002371 北方华创 233,422,987.43 11.11
20 603019 中科曙光 228,844,440.10 10.89
21 600521 华海药业 225,970,417.14 10.75
22 600570 恒生电子 210,356,444.72 10.01
23 000977 浪潮信息 209,675,931.97 9.98
24 300207 欣旺达 189,943,731.05 9.04
25 601318 中国平安 189,661,393.72 9.02
26 002594 比亚迪 188,227,899.25 8.96
27 002409 雅克科技 181,684,875.12 8.64
28 000858 五粮液 180,414,730.69 8.58
29 300630 普利制药 175,438,894.88 8.35
30 603501 韦尔股份 168,320,757.86 8.01
31 000001 平安银行 161,896,964.98 7.70
32 600030 中信证券 161,673,820.79 7.69
33 600438 通威股份 160,352,033.17 7.63
34 000333 美的集团 148,443,399.84 7.06
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 54 页 共 68 页
35 603369 今世缘 146,072,192.01 6.95
36 300253 卫宁健康 143,938,050.61 6.85
37 601012 隆基股份 136,382,012.09 6.49
38 688111 金山办公 135,858,456.32 6.46
39 601111 中国国航 135,836,401.77 6.46
40 002916 深南电路 134,151,852.80 6.38
41 600584 长电科技 132,228,481.47 6.29
42 300015 爱尔眼科 128,286,453.75 6.10
43 600036 招商银行 128,013,012.93 6.09
44 000066 中国长城 126,959,005.59 6.04
45 002065 东华软件 126,834,381.69 6.03
46 600600 青岛啤酒 126,296,166.71 6.01
47 603456 九洲药业 118,870,623.62 5.66
48 601888 中国中免 118,794,677.45 5.65
49 002368 太极股份 116,851,182.26 5.56
50 000625 长安汽车 105,565,050.90 5.02
51 000596 古井贡酒 105,236,777.33 5.01
52 603799 华友钴业 105,098,795.17 5.00
53 002007 华兰生物 104,417,415.92 4.97
54 603659 璞泰来 102,589,470.37 4.88
55 600745 闻泰科技 99,125,815.96 4.72
56 601633 长城汽车 99,045,406.47 4.71
57 000860 顺鑫农业 92,073,084.21 4.38
58 000799 酒鬼酒 91,798,730.39 4.37
59 688008 澜起科技 90,247,343.23 4.29
60 002938 鹏鼎控股 88,464,600.34 4.21
61 601138 工业富联 88,181,743.20 4.20
62 002812 恩捷股份 86,504,384.81 4.12
63 300379 东方通 86,017,733.18 4.09
64 300450 先导智能 84,961,495.01 4.04
65 601688 华泰证券 82,907,185.75 3.94
66 002127 南极电商 82,023,118.77 3.90
67 600588 用友网络 81,787,932.62 3.89
68 002332 仙琚制药 80,046,732.02 3.81
69 600690 海尔智家 77,846,978.00 3.70
70 603259 药明康德 77,344,368.62 3.68
71 300014 亿纬锂能 76,758,177.10 3.65
72 601818 光大银行 74,723,275.00 3.56
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 55 页 共 68 页
73 603707 健友股份 74,500,668.87 3.54
74 300347 泰格医药 73,586,558.74 3.50
75 600779 水井坊 72,624,800.55 3.46
76 600406 国电南瑞 70,338,118.29 3.35
77 002156 通富微电 69,725,107.23 3.32
78 603690 至纯科技 68,907,130.28 3.28
79 600873 梅花生物 68,498,691.50 3.26
80 600029 南方航空 66,950,158.67 3.19
81 603589 口子窖 66,946,800.68 3.19
82 600498 烽火通信 64,779,700.70 3.08
83 600872 中炬高新 63,026,445.95 3.00
84 002129 中环股份 60,362,245.87 2.87
85 600031 三一重工 58,908,319.06 2.80
86 600309 万华化学 58,886,199.99 2.80
87 601698 中国卫通 55,874,658.34 2.66
88 603489 八方股份 55,618,784.62 2.65
89 600183 生益科技 54,827,528.07 2.61
90 600741 华域汽车 53,993,015.38 2.57
91 300383 光环新网 51,277,470.47 2.44
92 603939 益丰药房 50,671,528.01 2.41
93 300782 卓胜微 49,943,176.85 2.38
94 600809 山西汾酒 49,426,842.95 2.35
95 002373 千方科技 48,143,224.79 2.29
96 600837 海通证券 46,686,939.00 2.22
97 603658 安图生物 45,328,278.84 2.16
98 002507 涪陵榨菜 44,642,765.85 2.12
99 600984 建设机械 44,053,626.28 2.10
100 000651 格力电器 43,777,722.30 2.08
101 300316 晶盛机电 42,874,072.87 2.04
102 600754 锦江酒店 42,606,574.00 2.03
103 002508 老板电器 42,583,681.32 2.03
104 688981 中芯国际 42,507,588.11 2.02
105 002415 海康威视 42,145,600.92 2.01
106 000002 万科 A 42,141,782.98 2.01
107 300433 蓝思科技 42,127,088.58 2.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 56 页 共 68 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 15,292,611,385.91
卖出股票收入（成交）总额 17,104,283,390.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未投资贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断，在预测市场风险较大时，
应用择时对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低仓位后，在市场面临下跌时择
机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。当市场向好时，管理人
可择机在股指期货市场建立能够使得组合β值稳定的头寸从而避免现货快速建仓带来的流动性冲
击，然后在保持组合风险敞口不变的前提下，在缓慢的现货市场建仓过程中有节奏地将期货头寸
逐步平仓，充分利用股指期货提高资金使用效率。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 57 页 共 68 页
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 905,971.67
2 应收证券清算款 34,836,426.07
3 应收股利 -
4 应收利息 116,495.97
5 应收申购款 127,363.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,986,257.32
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 58 页 共 68 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
14,134 50,224.32 0.00 0.00% 709,870,564.76 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
22,164.58 0.0031%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015年 4月 9日 ）基金份额总额 8,097,969,485.94
本报告期期初基金份额总额 2,362,005,081.26
本报告期基金总申购份额 69,147,896.90
减:本报告期基金总赎回份额 1,721,282,413.40
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 709,870,564.76
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 59 页 共 68 页
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）自 2015 年 4 月 9 日（基金合同生效日）起至
今为本基金提供审计服务，本基金本报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）基金审计费用壹拾壹万元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，中国证券监督管理委员会北京监管局对管理人出具了《关于对华商基金管理有
限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》，指出管理人风控管理工作存在疏漏、内部监控不
健全。管理人对此高度重视，立即制定了整改计划和整改方案，积极采取整改措施，排除业务中
存在的风险隐患，全面落实了各项整改要求。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中银国际证券 2 5,750,343,505.15 17.77% 5,355,295.37 17.96% -
长江证券 2 4,010,505,778.01 12.39% 3,734,991.28 12.53% -
国泰君安证券 2 2,236,559,959.61 6.91% 2,082,902.40 6.99% -
中信证券 3 2,042,606,796.04 6.31% 1,902,283.89 6.38% -
中信建投证券 6 1,938,611,592.47 5.99% 1,480,753.59 4.97% -
华安证券 2 1,837,479,737.40 5.68% 1,711,246.13 5.74% -
国元证券 2 1,804,194,336.49 5.58% 1,680,248.10 5.64% -
西藏东方财富
证券
2 1,722,488,273.04 5.32% 1,604,154.80 5.38% -
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 60 页 共 68 页
国盛证券 1 1,717,456,347.23 5.31% 1,599,467.70 5.37% -
华龙证券 2 1,626,079,119.71 5.03% 1,514,373.04 5.08% -
信达证券 2 1,316,894,240.91 4.07% 1,226,427.39 4.11% -
华西证券 2 1,243,747,002.65 3.84% 1,158,299.86 3.89% -
申万宏源证券 1 919,323,039.89 2.84% 856,166.66 2.87% -
东吴证券 2 871,325,153.98 2.69% 811,465.70 2.72% -
第一创业 1 776,438,445.52 2.40% 723,098.89 2.43% -
广发证券 2 718,621,627.38 2.22% 669,253.80 2.25% -
方正证券 1 586,526,570.92 1.81% 546,233.14 1.83% -
天风证券 2 477,598,464.80 1.48% 444,785.11 1.49% -
万联证券 1 410,447,026.43 1.27% 382,247.16 1.28% -
东莞证券 1 350,219,423.72 1.08% 326,161.90 1.09% -
渤海证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
国联证券 2 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
注：1.选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 61 页 共 68 页
择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金
率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存
一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
2.本基金本报告期内新增中信证券 2个席位、华安证券 2个席位、国元证券 2个席位、国盛证
券 1个席位、信达证券 2个席位、第一创业证券 1个席位、万联证券 1个席位、东莞证券 1个席
位、国联证券 2个席位、国信证券 2个席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
中银国际证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
国泰君安证券 - - - - - -
中信证券 543,972.44 16.42% - - - -
中信建投证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
西藏东方财富
证券
- - - - - -
国盛证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
华西证券 - - - - - -
申万宏源证券 - - - - - -
东吴证券 2,769,550.00 83.58% - - - -
第一创业 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 62 页 共 68 页
国信证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于华商基金管理有限公司旗下
部分基金修改基金合同、托管协
议并更新招募说明书的提示性公
告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2020年 1月 13日
2
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金基金合同
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 1月 13日
3
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金托管协议
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 1月 13日
4
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金招募说明书（更新）摘要
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 1月 13日
5
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金招募说明书更新
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 1月 13日
6
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金 2019年第 4季度报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 1月 21日
7
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2019年第四季度报告提示性
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报
2020年 1月 21日
8
华商基金管理有限公司关于终止
与泰信财富基金销售有限公司销
售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2020年 1月 22日
9
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加大连网金基金销售
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2020年 1月 22日
10
华商基金管理有限公司关于调整
旗下基金开放日的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 1月 30日
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 63 页 共 68 页
11
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中国银河证券股份
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 5日
12
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加济安财富（北京）
基金销售有限公司费率优惠活动
的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 10日
13
华商基金管理有限公司关于旗下
基金调整停牌股票估值方法的提
示性公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、中国证券报、
上海证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 14日
14
华商基金管理有限公司关于旗下
基金调整停牌股票估值方法的提
示性公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 17日
15
华商基金管理有限公司关于暂停
泰诚财富基金销售(大连)有限公
司办理旗下基金相关销售业务
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 24日
16
华商基金管理有限公司关于旗下
基金调整停牌股票估值方法的提
示性公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 24日
17
华商基金管理有限公司关于推迟
披露旗下公募基金 2019年年度报
告的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 25日
18
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中国人寿保险股份
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 3月 31日
19
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加首创证券有限责任
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 4月 1日
20
华商量化进取灵活配置混合型证
券投资基金 2019年年度报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 4月 21日
21
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2019年年度报告提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报
2020年 4月 21日
22
华商量化进取灵活配置混合型证
券投资基金 2020年第 1季度报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 4月 22日
23
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2020年第一季度报告提示性
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报
2020年 4月 22日
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 64 页 共 68 页
公告
24
华商基金管理有限公司关于终止
与泰诚财富基金销售（大连）有
限公司销售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 4月 24日
25
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金暂停参加中信证券（华
南）股份有限公司费率优惠活动
的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 4月 28日
26
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加万联证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 5月 18日
27
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加交通银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 7月 1日
28
华商基金管理有限公司关于暂停
直销中国银行股份有限公司直连
支付渠道的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 7月 10日
29
华商量化进取灵活配置混合型证
券投资基金 2020年第二季度报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 7月 21日
30
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2020年第二季度报告提示性
公告
上海证券报、中国证券报、
证券时报、证券日报
2020年 7月 21日
31
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中国农业银行股份
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 7月 24日
32
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加洪泰财富(青岛)基
金销售有限责任公司费率优惠活
动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 7月 28日
33
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加华龙证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 8月 3日
34
华商基金管理有限公司关于使用
固有资金投资公司旗下基金的公
告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
中国证券报、证券时报、证
券日报
2020年 8月 4日
35
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加联储证券有限责任
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、上海证券报、
2020年 8月 14日
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 65 页 共 68 页
公司费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报、证
券日报
36
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金基金产品资料概要（更新）
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 8月 26日
37
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2020年中期报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 8月 29日
38
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2020年中期报告提示性公告
上海证券报、中国证券报、
证券时报、证券日报
2020年 8月 29日
39
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金招募说明书（更新）
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 9月 3日
40
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加上海大智慧基金销
售有限公司定期定额投资费率优
惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 9月 21日
41
华商基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金在上海大智慧基金
销售有限公司定期定额投资起点
金额的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 9月 21日
42
华商基金管理有限公司关于终止
与大泰金石基金销售有限公司销
售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 9月 30日
43
华商基金管理有限公司关于终止
与深圳信诚基金销售有限公司销
售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 9月 30日
44
华商基金管理有限公司关于终止
与扬州国信嘉利基金销售有限公
司销售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 9月 30日
45
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加华鑫证券有限责任
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 10月 23日
46
华商基金管理有限公司关于做好
大泰金石基金销售有限公司投资
者基金份额转托管的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 10月 27日
47
华商量化进取灵活配置混合型证
券投资基金 2020年第三季度报告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 10月 28日
48
华商基金管理有限公司关于旗下
基金 2020年第三季度报告提示性
证券时报、上海证券报、中
国证券报、证券日报
2020年 10月 28日
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 66 页 共 68 页
公告
49
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加国金证券股份有限
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 11月 23日
50
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加浦领基金销售有限
公司定期定额投资费率优惠活动
的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 11月 26日
51
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中国人寿保险股份
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 7日
52
华商基金管理有限公司关于泰诚
财富基金销售（大连）有限公司
投资者基金份额转托管的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 15日
53
华商基金管理有限公司关于终止
与浙江金观诚基金销售有限公司
销售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 16日
54
华商基金管理有限公司关于终止
与北京电盈基金销售有限公司销
售合作关系的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 18日
55
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金调整投资范围并相应修
订基金合同等法律文件的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 28日
56
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金招募说明书（更新）
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 12月 28日
57
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金基金产品资料概要（更新）
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 12月 28日
58
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金基金合同
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 12月 28日
59
华商基金管理有限公司关于华商
量化进取灵活配置混合型证券投
资基金托管协议
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站
2020年 12月 28日
60
华商基金管理有限公司关于提请
投资者及时更新身份证件或身份
证明文件的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
2020年 12月 30日
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 67 页 共 68 页
证券日报
61
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加交通银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 31日
62
华商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加中国工商银行股份
有限公司费率优惠活动的公告
公司网站、中国证监会基金
电子披露网站、证券时报、
上海证券报、中国证券报、
证券日报
2020年 12月 31日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2.《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.报告期内华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原
稿。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
华商量化进取混合 2020年年度报告
第 68 页 共 68 页
华商基金管理有限公司
2021年 3月 31日
