农银汇理策略精选混合型证券投资基金
2020 年年度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2021 年 3 月 29 日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 23
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 57
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 57
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 57
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 57
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 58
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 60
9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品
情况 ................................................................................................................................................... 60
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 61
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 62
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 62
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 62
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 62
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 64
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 66
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 66
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 66
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 农银汇理策略精选混合型证券投资基金
基金简称 农银策略精选混合
基金主代码 660010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 9月 6日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,021,333,912.54份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以提高投资组合经风险调整后的超额收益为目
标，通过对定量和定性多种投资策略的有效结合，力
争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
投资策略 本基金将通过基金管理人在数量化投资上的积累，以
多个相关性较低的数量化投资策略为基础，并有机结
合由长期投资经验形成的定性投资策略，在投资策略
充分分散化的基础上，力争为投资者创造超越业绩比
较基准的回报。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 75％×沪深 300指数＋25％
×中证全债指数。
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，
其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型
基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 农银汇理基金管理有限公
司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 翟爱东 姜敏
联系电话 021-61095588 4006800000
电子邮箱 lijianfeng@abc-ca.com jiangmin@citicbank.com
客户服务电话
021-61095599 95558
传真 021-61095556 010-85230024
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区银城路 9号 50 层
北京市朝阳区光华路 10 号院 1
号楼 6-30层、32-42层
办公地址 中国（上海）自由贸易试验
区银城路 9号 50 层
北京市朝阳区光华路 10 号院 1
号楼 6-30层、32-42层
邮政编码 200120 100020
法定代表人 许金超 李庆萍
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.abc-ca.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市延安东路 222 号外滩中心 30
楼
注册登记机构
农银汇理基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区银城
路 9号 50层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2020年 2019年 2018年
本期已实现收益 837,560,758.49 426,074,174.73 -235,389,046.62
本期利润 1,578,444,774.48 678,349,248.30 -317,792,452.16
加权平均基金份额本期利润 0.9129 0.4118 -0.2738
本期加权平均净值利润率 50.34% 36.20% -25.29%
本期基金份额净值增长率 71.46% 40.28% -17.51%
3.1.2
期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 1,784,377,001.94 426,626,492.48 -106,198,390.21
期末可供分配基金份额利润 0.8828 0.3140 -0.0633
期末基金资产净值 4,554,042,600.13 1,785,296,130.69 1,571,542,123.04
期末基金份额净值 2.2530 1.3140 0.9367
3.1.3
累计期末指标 2020年末
2019年末
2018年末
基金份额累计净值增长率 125.30% 31.40% -6.33%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 12月 31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 17.22% 1.22% 10.46% 0.74% 6.76% 0.48%
过去六个月 25.73% 1.45% 18.74% 1.01% 6.99% 0.44%
过去一年 71.46% 1.63% 21.29% 1.07% 50.17% 0.56%
过去三年 98.41% 1.44% 27.94% 1.00% 70.47% 0.44%
过去五年 149.31% 1.42% 36.88% 0.93% 112.43% 0.49%
自基金合同
生效起至今
125.30% 1.52% 89.15% 1.09% 36.15% 0.43%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%－95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基
金资产的 5%－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0%－3%，现金或到期日在一年以内的政
府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2011年 9月 6日）
起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年
度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注
册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，
东方汇理资产管理公司出资比例为 33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为 15％。公司办公
地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。公司法定代表人为许金超先生。
截止 2020 年 12 月 31 日，公司共管理 60 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深 300指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券
投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基
金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理
红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证
券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置
混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期
开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债
3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金、
农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安 18个月开放债券型证券投资基金、农银汇理
尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银
汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金、
农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫 3 个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金禄债券型证券投资基金、农银
汇理永盛定期开放混合型证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银
汇理丰泽三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期 2035三年持有期混合型发起式基
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金中基金（FOF）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投资基金、农银
汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理区间精选灵活配置混合型证券投资基金、
农银汇理彭博 1-3 年中国利率债指数证券投资基金、农银汇理金祺一年定期开放债券型发起式证
券投资基金、农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银汇理策略趋势混合型证券投资基金、
农银汇理中证国债及政策性金融债 1-5 年指数证券投资基金、农银汇理永乐 3 个月持有期混合型
基金中基金（FOF）、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老目标日期 2045
五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、农银汇理秀山一年持有期混合型发起式证券投资基
金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张峰
本基金基
金经理、
投资副总
监
2015 年 12
月 2日
- 11
工学硕士。具有基金从
业资格。历任南方基金
管理有限公司研究员、
投资经理助理。现任农
银汇理基金管理公司
投资副总监、基金经
理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事
证券投资研究等业务。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间
张峰
公募基金 5 11,250,188,169.05 2015-09-17
私募资产管理计划 1 200,463,610.63 2020-11-19
其他组合 - - -
合计 6 11,450,651,779.68 -
4.1.4 基金经理薪酬机制
不存在与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。
张峰管理的博盈 1 号成立于 2020 年 11月 19日，其 2020 年度管理此私募资产管理计划不足
两个月，且处于建仓期，故其 2020年薪酬激励考核不与该产品浮动管理费或产品业绩表现挂钩。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机
构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期
内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农
银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》、《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》，
明确各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
为防范相关兼任行为潜在利益冲突，公司已对公平交易制度做出相应修订，基金经理管理的
多个组合间未发生非公平交易情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年资本市场在新冠疫情的背景下，虽然中间走势出现过很多波折，但全年取得了非常好
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的涨幅。
其中市场上半年市场波动较大，其中二季度涨势较好。一月份市场出现了较好的上涨，在年
初降准后，价值和周期类股票出现了短暂的上涨，之后市场开始全面转入成长方向，电子、计算
机、传媒、医药、新能源五大行业表现优异。二月份由于新冠肺炎疫情影响，春节后市场出现了
短暂下跌。但由于政府应对措施得当，同时市场整体流动性比较充裕，市场很快止跌回升，出现
了非常强势的上涨。其中代表科技成长方向的电子、计算机、传媒、医药、新能源五大行业表现
非常优异。三月份由于海外疫情持续恶化，加上美股市场出现了较大的流动性问题，导致市场出
现了大幅度的暴跌，连带使得 A 股风险偏好出现了大幅下行，再加上外资通过北上通道大幅度减
持了 A 股，导致了 A 股也出现了非常大幅度的额下行。其中三月份外需相关行业跌幅较大，尤其
是以半导体为代表的科技行业，跌幅更是巨大。四月份随着国内外的流动性不断宽松，市场整体
呈现震荡上行的态势。其中国内四月份先后调降了逆回购，MLF 和 LPR 利率，全月流动性处于很
宽松的状态。再加上美联储在 3月份一系列的宽松动作，使得四月份全球美元流动性都比较宽松。
宽松的流动性使得北上四月份明显增持了 A 股，同时四月份使得 A 股呈现出核心资产表现更强的
局面。其中分行业来看，四月份以消费、医药、建材为代表的行业跑出了非常明显的超额收益。
五月份市场出现了先涨后跌的情况，五月初因为对于海外经济担忧的解除，外需相关的行业有所
表现。但市场很快又重新回到了以消费、医药为代表的内需强势行业。月底的时候，市场的风险
偏好出现了明显的下降，市场出现了明显的下跌。全月上证指数出现了微跌，但相关强势板块全
月有较好的上涨。六月份市场整体涨幅较好，上旬市场出现了阶段性调整，但整体处于上涨状态。
六月份国内经济处于持续的温和企稳的状态，同时外需也有所改善。全月来看，以消费、医药为
代表的内需强势行业表现较好，外需相关的消费电子和新能源汽车也开始展现机会。
而下半年市场整体处于高位震荡的态势。其中七月份市场整体涨幅较好，七月上旬市场出现
了大幅度的上涨，中旬开始市场出现了阶段性调整，但下旬市场又重新企稳上行。七月份市场开
始逐步关注经济上行现象，同时市场的风格相对上半年出现了一定的变化。全月来看，上旬以券
商、军工等板块表现强劲，下旬消费电子，疫苗等板块表现强劲。八月份市场整体处于高位震荡
的走势，全月最后指数是小幅上涨的局面，其中上半月市场小幅上涨，下半月市场出现了一定程
度下跌，月底市场又重新上涨。八月份市场开始出现一定的行情扩散的迹象，其中上半年强势的
部分行业，例如医药和科技有所走弱，同时食品饮料板块表现较为强势。九月份市场整体处于下
降趋势，整体跌幅相对较大，除了中旬市场有所反弹之外，其余全月基本处于下跌的趋势。市场
对于流动性逐步收紧，以及外部环境逐步恶化有所担心，北上资金出现了大比例流出的局面。整
体上来看，九月份消费板块出现了较大的下行，而新能源板块相对表现较为强势。十月份月初两
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天市场出现了连续两天的大涨，但至此之后，市场出现了连续的下跌，最后一周虽然市场有所反
弹，但月底最后一天又出现了较大幅度的下跌，全月新能源板块表现强劲。十一月份指数先涨后
跌，整体上全月指数小幅上涨。全月来看，市场风格切换的迹象逐步明显，价值类板块超额收益
逐步突出。十二月份指数整体处于上涨态势，全月指数涨幅较好。全月来看，市场强势板块比较
明显，以新能源和白酒为代表的两大强势板块涨幅突出，带动其他板块的持续上涨。
我们组合全年维持了比较积极灵活的操作模式，在市场比较整体上行，但中间比较跌宕起伏
的状态下，全年在保持回撤可控的状态下，取得了较好的收益。
年初的时候维持了高仓位运行，在配置方面以成长类配置为主，适度兼顾了一些价值类配置。
由于配置的成长板块表现较为优异，再加上我们适时减持了部分价值标的，继续增配了成长板块，
一月份我们的组合取得了较好的业绩。在行业方面，我们对计算机和新能源板块进行了重配，对
电子和医药也遴选了一些优质标的进行配置。二月份我们组合继续提升仓位，维持了接近满仓操
作的状态，在配置方面，我们基本上以计算机、新能源、电子、医药、化妆品为主的配置结构，
组合在二月份取得了很好的收益。二月下旬我们稍微降低了一些仓位，同时对成长方向中涨幅较
大，估值过高的部分标的进行了减持，同时增配了地产和建材板块。三月份我们的组合保持了中
高仓位，导致组合回撤中遭遇了一定的损失。在三月份，我们也对组合进行了一定的行业配置调
整，我们把外需相关的标的做了较大幅度的减持，同时增持了受益于内需的行业。四月份我们增
配了消费、医药板块，维持了建材板块较高的配置，因此四月份产生了较好的收益。组合五月份
对消费、医药和计算机板块进行了较大比例的配置， 六月份组合增持了消费电子和新能源汽车，
进行了一定比例的仓位调整，取得了相对较好的效果。三季度我们的组合一直维持较高的仓位配
置，同时相比二季度，进行了一定的行业配置调整。其中我们主要对医药、计算机和化妆品板块
进行了比较明显的减持，同时对白酒、新能源汽车和消费电子进行了增持。四季度我们的组合一
直维持中高的仓位配置，同时相比三季度，进行了一定的行业配置调整。其中我们主要对医药、
电子和计算机和进行了比较明显的减持，对白酒、白电、化工进行了增持，同时我们继续维持对
新能源汽车和化妆品的相对高比例配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.2530 元；本报告期基金份额净值增长率为 71.46%，业
绩比较基准收益率为 21.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2021 年，我们整体保持谨慎乐观的态度。我们认为 2021 年的 A 股市场将更加复杂，在
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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过去两年收益率过高的背景下，2021年需要明显降低收益率预期。在经济方面，宏观经济依旧维
持相对强势的状态，但是我们也有所担忧经济可能在 2020年 Q4见到了高点，而 2021年经济可能
处于高位缓慢回落的态势。而在流动性方面，我们认为 2021年年初流动性可能相对宽松，但我们
认为 2021年全年流动性收紧的概率依旧非常高，在经历了过去两年比较宽松的流动性状态后，我
们需要逐步适应偏紧的流动性状态。在风险偏好方面，我们认为居民存款搬家，财富配置偏向于
权益资产的大背景依然持续，但我们认为 2021年这样的趋势有可能出现明显的放缓，在这样的背
景下，股市流动性将一定程度开始变差，而整体风险偏好在 2021年很难处于很高的状态。在市场
的估值方面，市场目前整体估值偏贵且估值分化较大，尤其是长期前景比较良好的行业，估值更
加处于偏贵的状态。因此，我们对 2021年全年维持谨慎乐观的态度，我们将保持中性的仓位应对
市场。在行业方面，我们依旧更加看好和宏观经济更加密切的一些偏价值的行业，主要以白酒、
白电、家居、汽车为代表的顺周期消费和以化工、有色为代表的顺周期板块，另外，我们对化妆
品为代表的的优质次新依旧长期看好。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的
监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并
向公司总经理报告。公司风险管理委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾执行情况，
并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核审计，
督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅。
报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有效的保证了本
基金的合规运作。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投
资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项
合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高
合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 16 页 共 67 页
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于 2007 年 5 月
15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投
资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）等文件，本公司制订了证券
投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和
解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、
以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估
值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募
说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的
变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能
达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并
根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监
督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验
和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委
员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具
体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表
决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多
为 6 次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 20%；
若基金合同生效不满 3个月，可不进行收益分配“，即本基金报告期无应分配利润金额。
2.本基金报告期内没有实施利润分配。
3.本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的规定，对农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020年的投资
运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理策略精选混合型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，
不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基
金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，农银汇理基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的农银汇理策略精选混
合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(21)第 P01734号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 农银汇理策略精选混合型证券投资基金全体持有人
审计意见 我们审计了农银汇理策略精选混合型证券投资基金的财务报表，包
括 2020年 12月 31日的资产负债表，2020年度的利润表、所有者
权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年
12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和基金净值变动
情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于农银汇理策略精选混合型证券投资基金，并履行了职业道德方
面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 农银汇理基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对
其他信息负责。其他信息包括农银汇理策略精选混合型证券投资基
金 2020 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计
报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估农银汇理策略精选
混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算
农银汇理策略精选混合型证券投资基金、终止运营或别无其他现实
的选择。
基金管理人治理层负责监督农银汇理策略精选混合型证券投资基
金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)
识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)
了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)
评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计
估计及相关披露的合理性。
(4)
对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对农银汇理策略精选混合
型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定
性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我
们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或
情况可能导致农银汇理策略精选混合型证券投资基金不能持续经
营。
(5)
评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 -
-
会计师事务所的地址 上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
审计报告日期 2021年 3月 26日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：农银汇理策略精选混合型证券投资基金
报告截止日： 2020年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020 年 12月 31日
上年度末
2019 年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 62,031,563.04 234,955,138.20
结算备付金
25,671,054.29 2,861,031.77
存出保证金
2,209,737.83 1,338,598.19
交易性金融资产 7.4.7.2 4,414,416,224.82 1,598,252,744.03
其中：股票投资
4,180,192,035.72 1,598,252,744.03
基金投资
- -
债券投资
234,224,189.10 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 136,200,000.00 -
应收证券清算款
- 16,116,030.65
应收利息 7.4.7.5 3,105,750.29 45,792.21
应收股利
- -
应收申购款
9,041,267.51 1,438,516.92
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
4,652,675,597.78 1,855,007,851.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020 年 12月 31日
上年度末
2019 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
253,976.67 39,034,350.14
应付赎回款
87,834,039.78 25,886,430.33
应付管理人报酬
5,706,796.97 2,216,927.30
应付托管费
951,132.84 369,487.88
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 3,394,050.32 1,915,246.32
应交税费
- -
应付利息
- -
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 493,001.07 289,279.31
负债合计
98,632,997.65 69,711,721.28
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,021,333,912.54 1,358,669,638.21
未分配利润 7.4.7.10 2,532,708,687.59 426,626,492.48
所有者权益合计
4,554,042,600.13 1,785,296,130.69
负债和所有者权益总计
4,652,675,597.78 1,855,007,851.97
注：报告截止日 2020年 12月 31日，基金份额净值 2.2530元，基金份额总额 2,021,333,912.54
份。
7.2 利润表
会计主体：农银汇理策略精选混合型证券投资基金
本报告期： 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019 年 1月 1日至
2019 年 12月 31日
一、收入
1,656,751,311.43 729,473,126.34
1.利息收入
5,282,673.65 3,202,076.24
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,853,873.01 1,834,855.10
债券利息收入
2,155,321.54 26,552.33
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,273,479.10 1,340,668.81
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
897,897,387.53 463,105,419.20
其中：股票投资收益 7.4.7.12 874,157,152.21 440,341,084.07
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 568,376.48 4,965,488.35
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 23,171,858.84 17,798,846.78
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
740,884,015.99 252,275,073.57
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 12,687,234.26 10,890,557.33
减：二、费用
78,306,536.95 51,123,878.04
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 46,587,133.45 27,991,058.06
2．托管费 7.4.10.2.2 7,764,522.34 4,665,176.40
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 23,711,239.88 18,220,884.19
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
0.87 90.47
7．其他费用 7.4.7.20 243,640.41 246,668.92
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
1,578,444,774.48 678,349,248.30
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
1,578,444,774.48 678,349,248.30
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理策略精选混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,358,669,638.21 426,626,492.48 1,785,296,130.69
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,578,444,774.48 1,578,444,774.48
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
662,664,274.33 527,637,420.63 1,190,301,694.96
其中：1.基金申购款 4,945,073,137.03 3,913,194,214.99 8,858,267,352.02
2.基金赎回款 -4,282,408,862.70 -3,385,556,794.36 -7,667,965,657.06
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,021,333,912.54 2,532,708,687.59 4,554,042,600.13
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31 日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,677,740,513.25 -106,198,390.21 1,571,542,123.04
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 678,349,248.30 678,349,248.30
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-319,070,875.04 -145,524,365.61 -464,595,240.65
其中：1.基金申购款 3,135,262,884.15 446,389,580.96 3,581,652,465.11
2.基金赎回款 -3,454,333,759.19 -591,913,946.57 -4,046,247,705.76
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,358,669,638.21 426,626,492.48 1,785,296,130.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______施卫______
______Celine Zhang______
____丁煜琼____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
农银汇理策略精选混合型证券投资基金(原农银汇理策略精选股票型证券投资基金，以下简称
“本基金”)系由基金管理人农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、
《农银汇理策略精选股票型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监
督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]1116 号文批准公开募集。本基金为契约
型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集基金份额为 1,288,419,908.03 份，经德勤华永会
计 师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(11)第 0068 号验资报告。《农
银汇 理策略精选股票型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2011 年 9 月 6 日
正式生效。 自 2015 年 8 月 7 日起，本基金由 “农银汇理策略精选股票型证券投资基金”变
更为“农银汇理 策略精选混合型证券投资基金”。本次基金更名不改变基金投资范围。本基金的
管理人为农银汇理基金管理有限公司，托管人为中信银行股份有限公司。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》、最新适用的基金合同及基金招募说明书的有关规
定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、
创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其它金融工具。本基金的投资组合为：股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%；除股票以
外的其他资产投资比例范围为 5%-40%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%，现金或到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。本基金的业绩比较基准采用：75%×沪深 300 指数＋25%×中证全债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面
也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的的经营
成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
-
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1)
金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款和应收款项。
2)
金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款和应收
款项及其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
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负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、可交换债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
2) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无
市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非
公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股
票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
3) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
4) 当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其
他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
1)
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
2)
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的
个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
3)
公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
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7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1) 每一基金份额享有同等分配权；
2) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 6次，每次基金收益分配比例
不得低于可分配收益的 20%。基金合同生效不满 3个月，收益可不分配；
3) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资；若基金投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现
金分红；
5) 基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不得超过 15 个工作日；
6) 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金投资者自行承担。当基金投资者的现
金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，注册登记机构可将基金投资者的
现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额。红利再投资的计算方法，依照注册登记机构的
业务规则执行；
7) 法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1) 对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行
股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未
上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估
值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价
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值计算模型进行估值。
2) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证
监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发
[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、
市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3) 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1季度固定收益
品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及
银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第
三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年
9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税
务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红
利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财
税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70
号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地
产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的
通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税
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务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)
证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征增值税；2018年 1月 1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业
务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
2)
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
3)
对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入
应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股
期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所
得税。
4)
对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让
方不再缴纳印花税。
5)
基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
活期存款 62,031,563.04 234,955,138.20
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 62,031,563.04 234,955,138.20
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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股票 3,275,858,755.27 4,180,192,035.72 904,333,280.45
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 234,313,055.00 234,224,189.10 -88,865.90
银行间市场 - - -
合计 234,313,055.00 234,224,189.10 -88,865.90
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,510,171,810.27 4,414,416,224.82 904,244,414.55
项目
上年度末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,434,892,345.47 1,598,252,744.03 163,360,398.56
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,434,892,345.47 1,598,252,744.03 163,360,398.56
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 136,200,000.00 -
银行间市场 - -
合计 136,200,000.00 -
项目
上年度末
2019年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 20,103.55 43,902.41
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 11,551.90 1,287.50
应收债券利息 3,112,808.50 -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 -40,428.00 -
应收申购款利息 719.94 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 994.40 602.30
合计 3,105,750.29 45,792.21
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31 日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 3,394,050.32 1,915,246.32
银行间市场应付交易费用 - -
合计 3,394,050.32 1,915,246.32
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31 日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 323,001.07 89,279.31
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应付证券出借违约金 - -
预提费用 170,000.00 200,000.00
合计 493,001.07 289,279.31
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,358,669,638.21 1,358,669,638.21
本期申购 4,945,073,137.03 4,945,073,137.03
本期赎回（以“-”号填列） -4,282,408,862.70 -4,282,408,862.70
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 2,021,333,912.54 2,021,333,912.54
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 530,104,019.92 -103,477,527.44 426,626,492.48
本期利润 837,560,758.49 740,884,015.99 1,578,444,774.48
本期基金份额交易
产生的变动数
416,712,223.53 110,925,197.10 527,637,420.63
其中：基金申购款 3,225,415,646.01 687,778,568.98 3,913,194,214.99
基金赎回款 -2,808,703,422.48 -576,853,371.88 -3,385,556,794.36
本期已分配利润 - - -
本期末 1,784,377,001.94 748,331,685.65 2,532,708,687.59
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
活期存款利息收入 1,630,633.69 1,598,206.72
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定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 177,507.07 185,259.06
其他 45,732.25 51,389.32
合计 1,853,873.01 1,834,855.10
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
卖出股票成交总额 8,191,769,298.27 6,522,191,677.78
减：卖出股票成本总额 7,317,612,146.06 6,081,850,593.71
买卖股票差价收入 874,157,152.21 440,341,084.07
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
568,376.48 4,965,488.35
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 568,376.48 4,965,488.35
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 36 页 共 67 页
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
45,369,266.84 46,908,012.00
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
44,497,461.30 41,909,899.38
减：应收利息总额 303,429.06 32,624.27
买卖债券差价收入 568,376.48 4,965,488.35
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 37 页 共 67 页
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31 日
股票投资产生的股利收益 23,171,858.84 17,798,846.78
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 23,171,858.84 17,798,846.78
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
1.交易性金融资产 740,884,015.99 252,275,073.57
——股票投资 740,972,881.89 252,275,073.57
——债券投资 -88,865.90 -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 740,884,015.99 252,275,073.57
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
基金赎回费收入 12,513,171.14 10,778,481.15
转换费收入 174,063.12 112,076.18
合计 12,687,234.26 10,890,557.33
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回
基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转出基金的基
金资产。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 38 页 共 67 页
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31 日
交易所市场交易费用 23,711,239.88 18,220,884.19
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 23,711,239.88 18,220,884.19
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12 月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
审计费用 100,000.00 80,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
账户服务费 18,000.00 18,000.00
银行汇划费 5,640.41 28,668.92
清算所账户维护费 - -
合计 243,640.41 246,668.92
7.4.7.21 分部报告
-
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司(“农银汇 基金管理人、登记机构、基金销售机构
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 39 页 共 67 页
理”)
农银汇理资产管理有限公司 基金管理人的子公司
中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
东方汇理资产管理公司 基金管理人的股东
中铝资本控股有限公司 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化；且下述关联方交易均在
正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
46,587,133.45 27,991,058.06
其中：支付销售机构的客
户维护费
16,574,285.25 9,085,816.55
注：支付基金管理人农银汇理的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 40 页 共 67 页
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%÷
当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
7,764,522.34 4,665,176.40
注：支付基金托管人中信银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间未产生销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券
出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证
券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 41 页 共 67 页
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 62,031,563.04 1,630,633.69 234,955,138.20 1,598,206.72
注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2020 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
000895
双
汇
发
展
2020
年 10
月 16
日
2021
年 4
月 19
日
非公
开发
行流
通受
限
48.15 45.11 1,786,085 85,999,992.75 80,570,294.35 -
002532
天
山
铝
业
2020
年 12
月 23
日
2021
年 6
月 24
日
非公
开发
行流
通受
限
6.55 6.95 9,160,305 59,999,997.75 63,664,119.75 -
605277
新
亚
电
子
2020
年 12
月 25
日
2021
年 1
月 6
日
新股
流通
受限
16.95 16.95 507 8,593.65 8,593.65 -
003030
祖
名
2020
年 12
2021
年 1
新股
流通
15.18 15.18 480 7,286.40 7,286.40 -
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 42 页 共 67 页
股
份
月 25
日
月 6
日
受限
003031
中
瓷
电
子
2020
年 12
月 24
日
2021
年 1
月 4
日
新股
流通
受限
15.27 15.27 387 5,909.49 5,909.49 -
688586
江
航
装
备
2020
年 7月
24日
2021
年 2
月 1
日
科创
板锁
定
10.27 30.20 16,436 168,797.72 496,367.20 -
688060
云
涌
科
技
2020
年 7月
3日
2021
年 1
月 11
日
科创
板锁
定
44.47 81.69 2,400 106,728.00 196,056.00 -
300865
大
宏
立
2020
年 8月
11日
2021
年 3
月 1
日
创业
板锁
定
20.20 37.22 3,311 66,882.20 123,235.42 -
300869
康
泰
医
学
2020
年 8月
12日
2021
年 2
月 24
日
创业
板锁
定
10.16 110.88 862 8,757.92 95,578.56 -
300860
锋
尚
文
化
2020
年 8月
6日
2021
年 2
月 24
日
创业
板锁
定
138.02 126.67 381 52,585.62 48,261.27 -
300861
美
畅
股
份
2020
年 8月
6日
2021
年 2
月 24
日
创业
板锁
定
43.76 51.10 895 39,165.20 45,734.50 -
300872
天
阳
科
技
2020
年 8月
14日
2021
年 2
月 25
日
创业
板锁
定
21.34 37.84 871 18,587.14 32,958.64 -
300877
金
春
股
份
2020
年 8月
17日
2021
年 3
月 3
日
创业
板锁
定
30.54 50.85 569 17,377.26 28,933.65 -
300873
海
晨
股
份
2020
年 8月
14日
2021
年 3
月 2
日
创业
板锁
定
30.72 41.32 484 14,868.48 19,998.88 -
300878
维
康
2020
年 8月
2021
年 3
创业
板锁
41.34 48.72 401 16,577.34 19,536.72 -
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 43 页 共 67 页
药
业
17日 月 3
日
定
300891
惠
云
钛
业
2020
年 9月
10日
2021
年 3
月 17
日
创业
板锁
定
3.64 16.40 1,143 4,160.52 18,745.20 -
300887
谱
尼
测
试
2020
年 9月
9日
2021
年 3
月 16
日
创业
板锁
定
44.47 74.52 210 9,338.70 15,649.20 -
300913
兆
龙
互
连
2020
年 11
月 27
日
2021
年 6
月 7
日
创业
板锁
定
13.21 23.94 630 8,322.30 15,082.20 -
300907
康
平
科
技
2020
年 11
月 11
日
2021
年 5
月 18
日
创业
板锁
定
14.30 26.85 473 6,763.90 12,700.05 -
300879
大
叶
股
份
2020
年 8月
25日
2021
年 3
月 1
日
创业
板锁
定
10.58 27.12 466 4,930.28 12,637.92 -
300882
万
胜
智
能
2020
年 8月
27日
2021
年 3
月 10
日
创业
板锁
定
10.33 25.79 440 4,545.20 11,347.60 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 44 页 共 67 页
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人的风险政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。通过事前制定科学合理的
制度和业务流程、事中有效的执行和管控、事后全面的检查和改进，将风险管理贯穿于基金投资
运作的整个环节，有效防范和化解基金面临的市场风险、信用风险、流动性风险及投资合规性风
险。
本基金管理人建立了“三层架构、三道防线”的风险管理组织体系。董事会及其下设的稽核
及风险控制委员会是公司风险管理的最高层次，负责建立健全公司全面风险管理体系，审核公司
基本风险管理制度、风险偏好、重大风险政策，对风险管理承担最终责任。公司管理层及其下设
的风险管理委员会组成风险管理的第二层次，根据董事会要求具体组织和实施公司风险管理工作，
对风险管理承担直接责任。第一层次由各个部门组成，承担业务风险的直接管理责任。公司建立
了层次明晰、权责统一、监管明确的三道内部控制防线，实现了业务经营部门、风险管理部门、
审计部门的分工协作，前、中、后台的相互制约，以及对公司决策层、管理层、操作层的全面监
督和控制。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用
评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，导致基金资产损失的可能性。
本基金管理人建立了内部评级体系、存款银行名单和交易对手库，对投资债券进行内部评级，
对存款银行、交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 234,224,189.10 -
合计 234,224,189.10 -
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 45 页 共 67 页
本基金上年度末未持有短期信用评级债券
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有长期信用评级债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无
法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本报告期内，本基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定
和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金
管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理措施，控制因开放
模式而产生的流动性风险。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，因此
除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动
性 需 求 。
本报告期内，本基金管理人通过独立的风险管理部门对本基金投资品种变现指标、持仓集中度指
标、流通受限制的投资品种比例、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、以及组合在短时间
内变现能力的综合指标等进行持续的监测和分析，同时定期统计本基金投资者结构、申购赎回特
征，进行压力测试，分析本基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配程度。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人日常
通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进行管理。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年
12 月 31
日
1年以内
1-5
年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 62,031,563.04 - - - 62,031,563.04
结算备付
金
25,671,054.29 - - - 25,671,054.29
存出保证
金
2,209,737.83 - - - 2,209,737.83
交易性金
融资产
234,224,189.10 - - 4,180,192,035.72 4,414,416,224.82
买入返售
金融资产
136,200,000.00 - - - 136,200,000.00
应收利息 - - - 3,105,750.29 3,105,750.29
应收申购
款
5,999,000.00 - - 3,042,267.51 9,041,267.51
资产总计 466,335,544.26 - - 4,186,340,053.52 4,652,675,597.78
负债
应付证券
清算款
- - - 253,976.67 253,976.67
应付赎回
款
- - - 87,834,039.78 87,834,039.78
应付管理
人报酬
- - - 5,706,796.97 5,706,796.97
应付托管
费
- - - 951,132.84 951,132.84
应付交易
费用
- - - 3,394,050.32 3,394,050.32
其他负债 - - - 493,001.07 493,001.07
负债总计 - - - 98,632,997.65 98,632,997.65
利率敏感
度缺口
466,335,544.26 - - 4,087,707,055.87 4,554,042,600.13
上年度末
2019年
12 月 31
日
1年以内
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 234,955,138.20 - - - 234,955,138.20
结算备付
金
2,861,031.77 - - - 2,861,031.77
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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存出保证
金
1,338,598.19 - - - 1,338,598.19
交易性金
融资产
- - - 1,598,252,744.03 1,598,252,744.03
应收证券
清算款
- - - 16,116,030.65 16,116,030.65
应收利息 - - - 45,792.21 45,792.21
应收申购
款
- - - 1,438,516.92 1,438,516.92
其他资产 - - - - -
资产总计 239,154,768.16 - - 1,615,853,083.81 1,855,007,851.97
负债
应付证券
清算款
- - - 39,034,350.14 39,034,350.14
应付赎回
款
- - - 25,886,430.33 25,886,430.33
应付管理
人报酬
- - - 2,216,927.30 2,216,927.30
应付托管
费
- - - 369,487.88 369,487.88
应付交易
费用
- - - 1,915,246.32 1,915,246.32
其他负债 - - - 289,279.31 289,279.31
负债总计 - - - 69,711,721.28 69,711,721.28
利率敏感
度缺口
239,154,768.16 - - 1,546,141,362.53 1,785,296,130.69
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
收益率曲线平行变化
忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响
其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月 31日 ）
上年度末（ 2019年 12月 31
日 ）
市场利率平行上升 25
个基点
-207,492.64 -
市场利率平行下降 25
个基点
207,492.64 -
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7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要是本基金所面临的市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具
的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，本基金股票投资比例范围为基金资产的
60%－95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%－40%。权证投资比例范围为基
金资产净值的 0%－3%，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期对基金所面临的潜在价格风
险进行度量，及时对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31 日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 4,180,192,035.72 91.79 1,598,252,744.03 89.52
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,180,192,035.72 91.79 1,598,252,744.03 89.52
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月
31日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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业绩比较基准上升 5% 282,549,649.42 109,705,800.26
业绩比较基准下降 5% -282,549,649.42 -109,705,800.26
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)
公允价值
(a)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、买入返售金融资产和其他金融负债
等，其账面价值与公允价值相差很小。
(b)
以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人
民币 4,034,743,009.07 元，第二层次的余额为人民币 379,673,215.75 元，无属于第三层次的余
额(2019年 12月 31日：属于第一层次的余额为人民币 1,576,696,324.40元，第二层次的余额为
人民币 21,556,419.63元，无属于第三层次的余额)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和
债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii)
第三层次公允价值计量的金融工具
无。
(2)
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,180,192,035.72 89.84
其中：股票 4,180,192,035.72 89.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 234,224,189.10 5.03
其中：债券 234,224,189.10 5.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 136,200,000.00 2.93
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 87,702,617.33 1.88
8 其他各项资产 14,356,755.63 0.31
9 合计 4,652,675,597.78 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,590,184,191.30 78.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 34,929,220.24 0.77
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
247,730.88 0.01
J 金融业 359,831,521.83 7.90
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 194,935,461.00 4.28
M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00
S 综合 - -
合计 4,180,192,035.72 91.79
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000568 泸州老窖 1,561,569 353,164,445.04 7.75
2 000858 五粮液 1,194,435 348,595,854.75 7.65
3 600519 贵州茅台 162,817 325,308,366.00 7.14
4 000333 美的集团 2,903,434 285,814,042.96 6.28
5 603369 今世缘 4,817,399 276,422,354.62 6.07
6 300750 宁德时代 687,822 241,501,182.42 5.30
7 000895 双汇发展 4,703,338 217,506,150.17 4.78
8 002027 分众传媒 19,750,300 194,935,461.00 4.28
9 603605 珀莱雅 1,028,941 183,151,498.00 4.02
10 600305 恒顺醋业 7,382,872 163,456,786.08 3.59
11 601233 桐昆股份 7,888,012 162,414,167.08 3.57
12 601336 新华保险 2,165,139 125,513,107.83 2.76
13 002142 宁波银行 3,349,700 118,378,398.00 2.60
14 600872 中炬高新 1,731,593 115,410,673.45 2.53
15 600809 山西汾酒 294,054 110,355,525.66 2.42
16 300896 爱美客 160,401 105,065,863.02 2.31
17 002460 赣锋锂业 835,976 84,600,771.20 1.86
18 601318 中国平安 800,600 69,636,188.00 1.53
19 600176 中国巨石 3,446,120 68,784,555.20 1.51
20 002920 德赛西威 811,130 68,248,478.20 1.50
21 000596 古井贡酒 234,383 63,752,176.00 1.40
22 002532 天山铝业 9,160,305 63,664,119.75 1.40
23 603816 顾家家居 839,436 59,188,632.36 1.30
24 300037 新宙邦 491,651 49,853,411.40 1.09
25 600690 海尔智家 1,697,700 49,589,817.00 1.09
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
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26 000001 平安银行 2,394,200 46,303,828.00 1.02
27 603601 再升科技 2,838,000 38,738,700.00 0.85
28 600309 万华化学 400,200 36,434,208.00 0.80
29 600009 上海机场 461,396 34,909,221.36 0.77
30 603658 安图生物 234,400 34,030,192.00 0.75
31 603288 海天味业 97,489 19,550,444.06 0.43
32 002709 天赐材料 148,900 15,455,820.00 0.34
33 600600 青岛啤酒 140,500 13,965,700.00 0.31
34 300618 寒锐钴业 126,900 12,044,079.00 0.26
35 000651 格力电器 159,100 9,854,654.00 0.22
36 688526 科前生物 199,561 8,301,737.60 0.18
37 603833 欧派家居 36,968 4,972,196.00 0.11
38 688586 江航装备 16,436 496,367.20 0.01
39 688060 云涌科技 2,400 196,056.00 0.00
40 300865 大宏立 3,311 123,235.42 0.00
41 300869 康泰医学 862 95,578.56 0.00
42 300860 锋尚文化 381 48,261.27 0.00
43 300861 美畅股份 895 45,734.50 0.00
44 300872 天阳科技 871 32,958.64 0.00
45 300877 金春股份 569 28,933.65 0.00
46 003026 中晶科技 461 21,740.76 0.00
47 300873 海晨股份 484 19,998.88 0.00
48 300878 维康药业 401 19,536.72 0.00
49 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.00
50 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.00
51 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.00
52 605186 健麾信息 626 17,609.38 0.00
53 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.00
54 300887 谱尼测试 210 15,649.20 0.00
55 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.00
56 300907 康平科技 473 12,700.05 0.00
57 300879 大叶股份 466 12,637.92 0.00
58 300882 万胜智能 440 11,347.60 0.00
59 605155 西大门 350 10,668.00 0.00
60 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00
61 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00
62 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00
63 002475 立讯精密 23 1,290.76 0.00
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8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000858 五粮液 327,719,770.55 18.36
2 000895 双汇发展 319,076,094.90 17.87
3 300750 宁德时代 292,890,934.67 16.41
4 002241 歌尔股份 292,639,545.04 16.39
5 000568 泸州老窖 292,551,946.29 16.39
6 002475 立讯精密 280,310,054.13 15.70
7 600519 贵州茅台 252,166,585.63 14.12
8 000333 美的集团 242,297,399.50 13.57
9 600030 中信证券 226,997,061.18 12.71
10 603369 今世缘 205,814,451.84 11.53
11 002027 分众传媒 179,292,967.62 10.04
12 600305 恒顺醋业 167,762,903.35 9.40
13 601233 桐昆股份 164,932,939.91 9.24
14 002460 赣锋锂业 150,342,141.64 8.42
15 600176 中国巨石 145,722,780.68 8.16
16 601336 新华保险 139,084,507.64 7.79
17 002607 中公教育 131,364,466.66 7.36
18 002410 广联达 127,917,221.16 7.17
19 002142 宁波银行 125,323,983.56 7.02
20 601689 拓普集团 123,106,776.77 6.90
21 300628 亿联网络 120,401,972.18 6.74
22 000596 古井贡酒 119,170,567.19 6.68
23 300760 迈瑞医疗 117,031,828.70 6.56
24 300015 爱尔眼科 114,368,702.30 6.41
25 603605 珀莱雅 112,905,095.96 6.32
26 600031 三一重工 105,013,170.79 5.88
27 601318 中国平安 102,789,662.53 5.76
28 600872 中炬高新 101,530,278.27 5.69
29 600009 上海机场 97,581,294.51 5.47
30 002271 东方雨虹 93,645,535.87 5.25
31 002080 中材科技 91,297,002.65 5.11
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 54 页 共 67 页
32 000001 平安银行 90,037,854.15 5.04
33 600570 恒生电子 87,457,765.23 4.90
34 300896 爱美客 87,094,301.36 4.88
35 688066 航天宏图 85,998,551.21 4.82
36 300759 康龙化成 81,979,172.89 4.59
37 002920 德赛西威 78,527,652.75 4.40
38 688029 南微医学 77,860,602.08 4.36
39 600809 山西汾酒 77,794,683.19 4.36
40 603659 璞泰来 75,891,235.62 4.25
41 603658 安图生物 67,923,671.86 3.80
42 603816 顾家家居 65,161,774.43 3.65
43 603019 中科曙光 64,390,214.42 3.61
44 300595 欧普康视 64,271,797.64 3.60
45 002353 杰瑞股份 63,841,398.66 3.58
46 000002 万科 A 62,533,435.25 3.50
47 300792 壹网壹创 60,309,585.55 3.38
48 601012 隆基股份 60,083,813.67 3.37
49 002532 天山铝业 59,999,997.75 3.36
50 603601 再升科技 59,248,033.27 3.32
51 600438 通威股份 57,644,814.12 3.23
52 300037 新宙邦 57,272,818.33 3.21
53 688111 金山办公 56,714,924.61 3.18
54 601933 永辉超市 55,409,970.06 3.10
55 600048 保利地产 54,298,054.06 3.04
56 603345 安井食品 54,112,650.70 3.03
57 601688 华泰证券 52,583,356.82 2.95
58 600802 福建水泥 49,631,262.52 2.78
59 600690 海尔智家 49,136,686.39 2.75
60 002007 华兰生物 48,619,918.22 2.72
61 002600 领益智造 48,215,375.25 2.70
62 002777 久远银海 45,678,763.17 2.56
63 600104 上汽集团 43,341,952.37 2.43
64 600882 妙可蓝多 42,985,939.44 2.41
65 002960 青鸟消防 41,869,737.75 2.35
66 600309 万华化学 41,557,630.05 2.33
67 002912 中新赛克 39,548,644.42 2.22
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 55 页 共 67 页
68 002493 荣盛石化 39,034,052.47 2.19
69 001914 招商积余 37,413,511.97 2.10
70 000786 北新建材 37,406,774.54 2.10
71 688016 心脉医疗 37,242,130.34 2.09
72 603288 海天味业 36,335,854.37 2.04
注：买入金额按买入的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002475 立讯精密 448,822,004.34 25.14
2 002241 歌尔股份 295,612,026.59 16.56
3 600030 中信证券 268,337,260.63 15.03
4 002410 广联达 266,493,676.45 14.93
5 300759 康龙化成 237,740,698.78 13.32
6 600570 恒生电子 226,544,532.01 12.69
7 300750 宁德时代 225,882,913.29 12.65
8 600438 通威股份 179,288,239.28 10.04
9 601012 隆基股份 177,583,551.70 9.95
10 600031 三一重工 176,964,206.07 9.91
11 002607 中公教育 176,707,496.98 9.90
12 300015 爱尔眼科 172,218,770.93 9.65
13 300628 亿联网络 167,600,884.12 9.39
14 000568 泸州老窖 148,131,489.92 8.30
15 601689 拓普集团 133,791,147.35 7.49
16 300792 壹网壹创 132,566,965.41 7.43
17 300760 迈瑞医疗 129,014,801.57 7.23
18 603659 璞泰来 126,208,096.21 7.07
19 002460 赣锋锂业 126,159,349.55 7.07
20 000895 双汇发展 122,932,175.01 6.89
21 002271 东方雨虹 121,486,933.07 6.80
22 600176 中国巨石 119,641,980.56 6.70
23 600519 贵州茅台 112,636,053.68 6.31
24 601166 兴业银行 109,049,919.51 6.11
25 601688 华泰证券 105,551,690.19 5.91
26 688111 金山办公 101,535,690.25 5.69
27 000858 五粮液 95,125,883.62 5.33
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第 56 页 共 67 页
28 002080 中材科技 85,639,384.41 4.80
29 000596 古井贡酒 81,000,830.43 4.54
30 603019 中科曙光 77,897,463.45 4.36
31 603605 珀莱雅 75,058,754.41 4.20
32 002777 久远银海 73,521,825.43 4.12
33 300595 欧普康视 73,150,254.59 4.10
34 688029 南微医学 72,536,409.12 4.06
35 600009 上海机场 70,133,759.76 3.93
36 688066 航天宏图 67,669,548.61 3.79
37 688363 华熙生物 63,991,265.00 3.58
38 603345 安井食品 62,615,554.79 3.51
39 601933 永辉超市 56,653,113.47 3.17
40 601336 新华保险 56,636,790.19 3.17
41 000002 万科 A 55,287,125.99 3.10
42 600802 福建水泥 55,023,288.08 3.08
43 600104 上汽集团 53,349,445.91 2.99
44 002353 杰瑞股份 52,712,550.62 2.95
45 000001 平安银行 51,741,367.18 2.90
46 002007 华兰生物 51,413,820.25 2.88
47 600048 保利地产 50,778,326.43 2.84
48 601139 深圳燃气 50,197,522.95 2.81
49 600588 用友网络 47,191,950.83 2.64
50 002600 领益智造 45,975,154.60 2.58
51 002912 中新赛克 45,518,380.03 2.55
52 002493 荣盛石化 44,359,796.79 2.48
53 600882 妙可蓝多 43,456,185.75 2.43
54 603259 药明康德 40,962,441.96 2.29
55 300496 中科创达 38,937,605.81 2.18
56 601318 中国平安 38,927,624.47 2.18
57 001914 招商积余 38,410,642.27 2.15
58 688016 心脉医疗 38,145,605.02 2.14
59 300122 智飞生物 37,036,625.46 2.07
60 600809 山西汾酒 36,873,258.25 2.07
61 300737 科顺股份 36,864,960.00 2.06
62 688981 中芯国际 36,861,442.09 2.06
63 002791 坚朗五金 36,207,561.52 2.03
64 300725 药石科技 35,786,841.48 2.00
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
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第 57 页 共 67 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 9,158,578,555.86
卖出股票收入（成交）总额 8,191,769,298.27
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 116,561,273.10 2.56
2 央行票据 - -
3 金融债券 117,662,916.00 2.58
其中：政策性金融债 117,662,916.00 2.58
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 234,224,189.10 5.14
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018013 国开 2004 1,177,100 117,662,916.00 2.58
2 019640 20国债 10 1,167,130 116,561,273.10 2.56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,209,737.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,105,750.29
5 应收申购款 9,041,267.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,356,755.63
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 80,570,294.35 1.77 非公开发行流通受限
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
283,738 7,123.95 469,670,485.23 23.24% 1,551,663,427.31 76.76%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
823,850.92 0.0408%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理
的产品情况
基金经理姓名 产品类型
持有本人管理的产品份额总量的数量区间
（万份）
张峰
公募基金 50~100
私募资产管理计划 50~100
合计 >100
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011年 9月 6日 ）基金份额总额
1,288,419,908.03
本报告期期初基金份额总额 1,358,669,638.21
本报告期基金总申购份额 4,945,073,137.03
减:本报告期基金总赎回份额 4,282,408,862.70
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,021,333,912.54
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）董事会有关决议，自 2020 年 8 月
14 日起，高国鹏先生起任本公司副总经理职位。另根据本公司董事会有关决议，自 2020 年 9 月
11日起，石永惠女士起任本公司副总经理职位。
本公司已分别于 2020 年 8 月 18 日、2020 年 9 月 15 日在中国证券报以及公司网站上刊登了
上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。
本报告期内，中信银行股份有限公司根据工作需要，于 2020年 10月 9日，任命杨璋琪先生
担任本行资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事
项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内没有改聘会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的报酬为 10 万元，该会
计师事务所自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人及其高级管理人员没有受稽查或处罚情况。本报告期内托管人的托管业
务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
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中泰证券 3 5,888,509,968.57 34.30% 4,306,276.54 31.09% -
国盛证券 1 2,940,753,950.80 17.13% 2,738,719.33 19.77% -
兴业证券 2 1,971,589,035.44 11.48% 1,836,141.94 13.26% -
宏信证券 2 1,548,868,947.06 9.02% 1,132,687.05 8.18% -
东吴证券 1 1,351,991,058.00 7.87% 1,259,109.51 9.09% -
长江证券 2 1,215,564,297.91 7.08% 888,949.78 6.42% -
申万宏源 2 1,208,896,684.40 7.04% 884,067.51 6.38% -
华西证券 2 830,278,710.22 4.84% 607,185.52 4.38% -
华泰证券 2 212,375,535.58 1.24% 197,784.81 1.43% -
华鑫证券 1 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
天风证券 2 - - - - -
开源证券 2 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
注：1、交易单元选择标准有：
(1)、实力雄厚,注册资本不少于 20亿元人民币。
(2)、市场形象及财务状况良好。
(3)、经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的处罚。
(4)、内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
(5)、研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基金提供宏观
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
公司研究部、投资部、投资理财部分别提出租用交易席位的申请，集中交易室汇总后提交总经理
办公会议研究决定。席位租用协议到期后，研究部、投资部、投资理财部应对席位所属券商进行
综合评价。总经理办公会议根据综合评价，做出是否续租的决定。
2、本基金本报告期新增开源证券、华西证券、万联证券、信达证券和天风证券交易单元，本基金
本报告期无剔除交易单元。
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11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中泰证券 1,974,120.50 0.61% 201,400,000.00 1.40% - -
国盛证券 109,274,555.60 33.89% 3,111,900,000.00 21.67% - -
兴业证券 168,125,960.70 52.14% 575,200,000.00 4.01% - -
宏信证券 - - 8,916,500,000.00 62.09% - -
东吴证券 - - - - - -
长江证券 43,091,967.60 13.36% 1,056,800,000.00 7.36% - -
申万宏源 - - - - - -
华西证券 - - 110,200,000.00 0.77% - -
华泰证券 - - 388,600,000.00 2.71% - -
华鑫证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
开源证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
农银汇理基金 2019 年第四季度
报告
中证报、基金管理人
网站 2020年 1月 21日
2 农银汇理基金管理有限公司关于 中证报、基金管理人 2020年 3月 13日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 65 页 共 67 页
推迟披露旗下基金 2019 年年度
报告的公告
网站
3 农银汇理基金 2019年年度报告
中证报、基金管理人
网站 2020年 4月 14日
4
农银汇理基金 2020 年一季度报
告
中证报、基金管理人
网站 2020年 4月 22日
5
关于农银汇理基金管理有限公司
根据《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》修订旗下部分
公募基金基金合同和托管协议的
公告
中证报、基金管理人
网站
2020年 5月 29日
6
关于农银策略精选混合基金及农
银行业领先混合基金新增代销机
构的公告
中证报、基金管理人
网站
2020年 7月 10日
7 农银汇理基金二季度报告
中证报、基金管理人
网站 2020年 7月 20日
8
关于农银策略精选混合基金新增
代销机构的公告
中证报、基金管理人
网站 2020年 8月 10日
9
农银汇理旗下基金 2020 年中期
报告
中证报、基金管理人
网站 2020年 8月 28日
10
农银汇理旗下 60 只基金产品资
料概要
中证报、基金管理人
网站 2020年 8月 31日
11
关于农银汇理基金管理有限公司
旗下部分基金投资非公开发行股
票的公告
中证报、基金管理人
网站
2020年 10月 19日
12
农银汇理基金 2020 年第三季度
报告
中证报、基金管理人
网站 2020年 10月 27日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 66 页 共 67 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2020 年年度报告
第 67 页 共 67 页
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理策略精选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理策略精选混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
13.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。
13.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2021 年 3月 29日
