国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2020年年度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年三月三十日
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021年 3月 25日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 18
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 18
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 19
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 20
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 20
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 21
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 21
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 21
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 22
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 22
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 22
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 22
§6
审计报告 ............................................................................................................................................... 22
6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 22
6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 23
6.3 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 23
6.4 注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 23
§7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 24
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 24
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 28
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 29
§8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 61
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 61
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 62
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 62
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 64
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 66
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 66
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 67
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 67
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 67
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 67
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 67
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 68
§9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 69
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 69
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 69
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 70
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 70
§10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 70
§11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 71
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 71
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 71
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 71
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 71
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 71
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 71
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 71
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 72
12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 73
§13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 74
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 74
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 74
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 74
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 国泰民益灵活配置混合(LOF)
场内简称 国泰民益
基金主代码 160220
交易代码 160220
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2013年 12月 30日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 549,007,328.01份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014年 1月 16日
下属分级基金的基金简称
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活配置混合
(LOF)C
下属分级基金的交易代码 160220 160226
报告期末下属分级基金的份额总
额
290,256,302.09份 258,751,025.92份
2.2 基金产品说明
投资目标
前瞻性把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率，在控
制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指
期货投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、权证投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券
型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
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名称 国泰基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘国华 朱广科
联系电话 021-31081600转 0574-87050338
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody-audit@nbcb.cn
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 0574-83895886
传真 021-31081800 0574-89103213
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200号2层225室
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345号
邮政编码 200082 315100
法定代表人 邱军 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦 16层-19层及
基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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3.1.1期间
数据和指
标
2020年 2019年 2018年
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)C
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)C
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)C
本期已
实现收
益
29,525,309.
44
41,627,131.
12
9,755,780.66
16,495,721.7
3
-6,602,691.51 -9,886,827.49
本期利
润
34,597,278.
70
49,545,931.
20
17,464,487.9
5
27,980,458.6
3
-15,834,159.0
4
-20,973,627.90
加权平
均基金
份额本
期利润
0.2280 0.2557 0.2977 0.2989 -0.2103 -0.2263
本期加
权平均
净值利
润率
14.52% 16.33% 23.81% 23.47% -16.89% -17.99%
本期基
金份额
净值增
长率
17.52% 17.40% 26.55% 26.39% -16.63% -16.75%
3.1.2 期末
数据和指
标
2020年末 2019年末 2018年末
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)C
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)C
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活配
置混合(LOF)C
期末可
供分配
利润
185,141,704
.72
171,058,083
.50
22,125,289.0
5
55,679,657.6
0
6,713,212.70 11,584,951.98
期末可
供分配
0.6379 0.6611 0.4010 0.4219 0.1071 0.1250
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基金份
额利润
期末基
金资产
净值
477,900,551
.33
431,942,671
.97
77,302,858.9
8
187,654,709.
51
69,387,394.9
2
104,257,351.7
1
期末基
金份额
净值
1.6465 1.6693 1.4010 1.4219 1.1071 1.1250
3.1.3 累计
期末指标
2020年末 2019年末 2018年末
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)C
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)C
国泰民益灵
活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活
配置混合
(LOF)C
基金份
额累计
净值增
长率
64.65% 30.52% 40.10% 11.17% 10.71% -12.04%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰民益灵活配置混合(LOF)A：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.34% 0.23% 7.00% 0.50% -3.66% -0.27%
过去六个月 10.09% 0.36% 11.73% 0.66% -1.64% -0.30%
过去一年 17.52% 0.48% 13.50% 0.70% 4.02% -0.22%
过去三年 23.98% 0.69% 19.15% 0.66% 4.83% 0.03%
过去五年 28.03% 0.54% 30.00% 0.51% -1.97% 0.03%
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自基金合同生
效起至今
64.65% 0.46% 43.20% 0.43% 21.45% 0.03%
2．国泰民益灵活配置混合(LOF)C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.30% 0.23% 7.00% 0.50% -3.70% -0.27%
过去六个月 10.03% 0.36% 11.73% 0.66% -1.70% -0.30%
过去一年 17.40% 0.48% 13.50% 0.70% 3.90% -0.22%
过去三年 23.53% 0.69% 19.15% 0.66% 4.38% 0.03%
过去五年 29.91% 0.54% 30.00% 0.51% -0.09% 0.03%
自基金合同生
效起至今
30.52% 0.53% 30.70% 0.51% -0.18% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年 12月 30日至 2020年 12月 31日)
1、国泰民益灵活配置混合(LOF)A
注：1、本基金合同生效日为 2013年 12月 30日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
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2、自 2017年 12月 25日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率（税后）+2%”，
变更为“沪深 300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。
2、国泰民益灵活配置混合(LOF)C
注：1、本基金合同生效日为 2013年 12月 30日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。自 2015年 11月 17日起，本基金增加 C类基金份额并分别设置对应的基金代
码。
2、自 2017年 12月 25日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率（税后）+2%”，
变更为“沪深 300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰民益灵活配置混合(LOF)A
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注：基金的过往业绩不代表未来表现。
2、国泰民益灵活配置混合(LOF)C
注：基金的过往业绩不代表未来表现。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2020年 12月 31日，本基金管理人共管理 151只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证
券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由
金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资
基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优
势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而
来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利债券型证券投资基金（由国泰信
用互利分级债券型证券投资基金转型而来）、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置
证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰
金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基
金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基
金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封
闭期届满转换而来）、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100交易型开放式
指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投
资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投
资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基
金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康
养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金
转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基
金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰
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兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投
资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融
丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转
换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投
资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数
证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、
国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债
券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型
证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型
证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资
基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活
配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10年期国债交易型开放式指数
证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民
安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基
金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招
惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利
价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰优势行
业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投
资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾
纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基
金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变
更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收
益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵
活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵
活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置
混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型
而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债
券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起
式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投
资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混
合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中
证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资
基金（由国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金更名而来）、国泰中证 500 指数增强
型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个
月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国
泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（由国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期
开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投
资基金、国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国
泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信
三年定期开放债券型证券投资基金、国泰鑫睿混合型证券投资基金、国泰 CES半导体芯片行业交易
型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金更名而来）、国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年
定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三
年定期开放债券型证券投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券
型发起式证券投资基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证
钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基
金、国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金、国
泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金、国泰中
证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金、国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰
聚鑫纯债债券型证券投资基金、国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金、国泰大制造两年持有期混合型
证券投资基金、国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰宏益一年持有期混合型证
券投资基金、国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、国泰致远优势混
合型证券投资基金、国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰浩益 18个月封闭运作
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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混合型证券投资基金、国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰上证综合交易型开
放式指数证券投资基金、国泰医药健康股票型证券投资基金、国泰中债 1-3 年国开行债券指数证券
投资基金、国泰研究优势混合型证券投资基金、国泰民裕进取灵活配置混合型证券投资基金、国泰
中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金（由国泰深证 TMT50指数分级证券投资基
金转型而来）、国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007
年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，本基金管理人成
为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中国证监会
批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等
管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
国泰浓益灵活
配置混合、国
泰民益灵活配
置混合
（LOF）、国泰
融丰外延增长
灵活配置混合
（LOF）、国泰
宏益一年持有
期混合、国泰
浩益 18个月
封闭运作混合
的基金经理
2014-10-2
1
- 15年
硕士。曾任职上海鑫地投资管理
有限公司、天治基金管理有限公
司等。2010年 7月加入国泰基金
管理有限公司，历任研究员、基
金经理助理。2014年 10月起任国
泰民益灵活配置混合型证券投资
基金（LOF）（原国泰淘新灵活配
置混合型证券投资基金）和国泰
浓益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2015 年 1 月至
2018年 8月任国泰结构转型灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2015年 3月至 2019年 1月
任国泰国策驱动灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2015
年 5月至 2020年 5月任国泰兴益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2015年 6月至 2018年
2 月任国泰生益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2015
年 6 月至 2019 年 12 月任国泰睿
吉灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2015年 6月至 2017
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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年 1 月任国泰金泰平衡混合型证
券投资基金（由金泰证券投资基
金转型而来）的基金经理，2016
年 5 月至 2017 年 11 月任国泰融
丰定增灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2016年 8月至
2018年 8月任国泰添益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经
理，2016年 10月至 2018年 4月
任国泰福益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2016年 11
月至 2018 年 12 月任国泰鸿益灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2016年 12月至 2020年
5 月任国泰安益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2016
年 12月至 2019年 12月任国泰普
益灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2016年 12月至 2018
年 3 月任国泰鑫益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，
2016年 12月至 2018年 5月任国
泰泽益灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2016年 12月至
2018年 6月任国泰景益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经
理，2016年 12月至 2018年 8月
任国泰信益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2016年 12
月至 2018年 9月任国泰丰益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017年 3月至 2018年 5月
任国泰嘉益灵活配置混合型证券
投资基金、国泰众益灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2017年 3月至 2018年 9月任国泰
融信定增灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2017年 7月
至 2018 年 11 月任国泰融安多策
略灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2017年 7月至 2018
年 9 月任国泰稳益定期开放灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017年 8月至 2018年 9月
任国泰宁益定期开放灵活配置混
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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合型证券投资基金的基金经理，
2017年11月起兼任国泰融丰外延
增长灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）（由国泰融丰定增灵活
配置混合型证券投资基金转换而
来）的基金经理，2018年 1月至
2018年 5月任国泰瑞益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经
理，2018年 1月至 2018年 8月任
国泰恒益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2018年 9月
至 2020年 8月任国泰融信灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）（由
国泰融信定增灵活配置混合型证
券投资基金转换而来）的基金经
理，2019年 5月至 2020年 6月任
国泰多策略收益灵活配置混合型
证券投资基金和国泰民福策略价
值灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2019年 8月至 2020
年 10月任国泰民利策略收益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2020年 6月起兼任国泰宏
益一年持有期混合型证券投资基
金的基金经理，2020年 8月起兼
任国泰浩益 18个月封闭运作混合
型证券投资基金的基金经理。
2015年 5月至 2016年 1月任研究
部副总监，2016年 1月至 2018年
7月任研究部副总监（主持工作），
2018年 7月至 2019年 7月任研究
部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：樊利安于2020年5月8日离任1只私募资产管理计划的投资经理；于2020年5月15日离任3只私
募资产管理计划的投资经理。截至本报告期末，无其他兼任情况。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗
位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同向交易记录配对。通过对这
些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值都在 1%数量级及以下，且大多数溢价率均值
都可以通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值普遍在 1%数量级及以下。为稳妥起见，对于溢
价率均值过大的基金或组合配对，我们也进行了模拟溢价金额计算。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，基金经理也对价差作出了解释，公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和
利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金组合与其他投资组合之间，由于组合流动性管理或投资策略调整需要，参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为 1次。本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年，市场延续了上行趋势，但结构分化严重。上证指数上涨 13.87%，深证成指上涨 38.73%，
创业板指上涨 64.96%，28个申万一级行业有 21个上涨，但从个股来看，仅有一半股票上涨。分行
业来看，休闲服务、电气设备、食品饮料三个行业涨幅超过 80%，房地产、通信、建筑等行业跌幅
明显。
2020年中国股票市场总体表现大超预期，主要是基于疫情冲击下的流动性大幅放松。一月份，
中国疫情爆发，政府迅速做出应对，货币和财政政策大幅放松。而后随着疫情向全球蔓延，欧美也
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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推出史无前例的量化宽松，全球股票市场表现出了高度一致，在一季度大幅下跌后稳步上扬，道指
和纳指不断创出历史新高。由于中国很快控制了疫情发展，得以最早复工复产，下半年投资和制造
业基本恢复正常，而欧美疫情控制不力，包括防疫物资在内的大量订单向中国转移，使得中国经济
加快恢复。表现在企业层面上，就是很多行业上市公司业绩稳步增长。
本基金以绝对收益策略为主，根据市场情况对持仓结构不断进行调整优化，并积极参与科创板、
主板、创业板新股申购。债券方面主要以高等级信用债票息策略为主，取得了较好收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰民益灵活配置混合 A 在 2020 年度的净值增长率为 17.52%，同期业绩比较基准收益率为
13.50%。
国泰民益灵活配置混合 C 在 2020 年度的净值增长率为 17.40%，同期业绩比较基准收益率为
13.50%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2021年，全球将进入经济复苏的后疫情时代。虽然有多款疫苗已经通过三期临床试验，但
大规模接种预计要到下半年，疫情仍然是影响全球经济的一个最重要变量。国内经济方面，经济仍
然会稳步恢复。中央经济工作会议已经明确了政策的基调，总体看来偏积极，“不急转弯”打消了市
场对于货币政策回归常态化或可能导致的紧缩的担忧。虽然政策大的方向仍然是回收流动性，但总
量政策将会慎用，更多的是结构的调整。通胀方面，虽然海外 PPI 上升较快，能源和工业金属等大
宗商品价格上涨，但对于输入型的通胀靠收缩流动性不能解决问题，而且因为国内食品价格，尤其
是猪肉价格上半年会在低位，CPI也很难大幅上升。
对于证券市场，我们判断近几年来持续的结构化行情仍然会延续。首先，从政策角度，积极发
展直接融资，引导居民储蓄进入权益市场是大方向；其次，投资者越来越倾向于通过公募基金等专
业投资机构进入市场；再次，包括外资等长期投资者在市场上的占比越来越高，他们有更长的视角
和持股期限，这使得市场的稳定性不断提高，我们判断这些趋势短期不会改变。
2021年，在股票配置方面我们仍然延续目前思路，一方面配置估值较低，且基本面持续改善的
食品饮料、家电、汽车、银行、保险等品种，另一方面配置高景气的新能源汽车、光伏、军工、有
色、消费电子等行业。在债券方面仍然以高评级信用债票息策略为主。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内
控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行
情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控
制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运
作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本托管人在国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的
托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2021)第 25228号
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“国泰民益灵活配置混合
(LOF)”)的财务报表，包括 2020年 12月 31日的资产负债表，2020年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰民益灵活配置混合(LOF)2020
年 12月 31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况。
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6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰民益灵活配置混合(LOF)，并履行了职业道
德方面的其他责任。
6.3 管理层对财务报表的责任
国泰民益灵活配置混合(LOF)的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理
层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰民益灵活配置混合(LOF)的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰民
益灵活配置混合(LOF)、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国泰民益灵活配置混合(LOF)的财务报告过程。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
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故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对国泰民益灵活配置混合(LOF)持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰民益灵活配置混合
(LOF)不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
应晨斌
魏佳亮
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
2021年 3月 25日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2020年 12月 31日
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 25页共 74页
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 5,937,088.24 57,537,756.00
结算备付金
2,618,635.38 2,356,022.09
存出保证金
226,900.66 157,379.37
交易性金融资产 7.4.7.2 853,989,075.01 172,870,092.24
其中：股票投资
154,832,873.11 65,376,475.04
基金投资
- -
债券投资
699,156,201.90 107,493,617.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 40,000,000.00 58,700,000.00
应收证券清算款
1,268,113.78 1,167,664.54
应收利息 7.4.7.5 10,631,547.42 1,395,303.43
应收股利
- -
应收申购款
3,007,778.84 84,174.62
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
917,679,139.33 294,268,392.29
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 26页共 74页
应付证券清算款
6,593,840.08 18,722,920.88
应付赎回款
51,099.39 10,101,609.66
应付管理人报酬
522,945.87 129,864.15
应付托管费
186,766.38 46,380.07
应付销售服务费
35,671.69 12,031.02
应付交易费用 7.4.7.7 203,680.96 109,620.33
应交税费
61,897.47 8,394.39
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 180,014.19 180,003.30
负债合计
7,835,916.03 29,310,823.80
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 549,007,328.01 187,152,621.84
未分配利润 7.4.7.10 360,835,895.29 77,804,946.65
所有者权益合计
909,843,223.30 264,957,568.49
负债和所有者权益总计
917,679,139.33 294,268,392.29
注：报告截止日 2020年 12月 31日，国泰民益A份额净值 1.6465元，基金份额总额 290,256,302.09
份；国泰民益 C份额净值 1.6693元，基金份额总额 258,751,025.92份；总份额合计 549,007,328.01
份。
7.2 利润表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
一、收入
91,557,448.60 49,513,622.15
1.利息收入
14,285,712.80 2,218,702.36
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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其中：存款利息收入 7.4.7.11 521,429.60 240,867.78
债券利息收入
12,898,401.82 1,827,379.06
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
865,698.96 150,455.52
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
182.42 -
2.投资收益（损失以“-”填列）
64,229,560.91 28,084,004.84
其中：股票投资收益 7.4.7.12 63,685,714.15 26,440,265.79
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -331,991.87 309,667.89
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 -1,007,100.00 -
股利收益 7.4.7.15 1,882,938.63 1,334,071.16
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16 12,990,769.34 19,193,444.19
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 51,405.55 17,470.76
减：二、费用
7,414,238.70 4,068,675.57
1．管理人报酬
3,762,692.95 1,347,720.93
2．托管费
1,343,818.91 481,328.75
3．销售服务费
301,784.73 119,107.96
4．交易费用 7.4.7.18 1,686,230.08 1,839,015.25
5．利息支出
1,069.90 376.69
其中：卖出回购金融资产支出
1,069.90 376.69
6．税金及附加
41,442.13 3,925.99
7．其他费用 7.4.7.19 277,200.00 277,200.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
84,143,209.90 45,444,946.58
减：所得税费用
- -
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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四、净利润（净亏损以“-”号填列）
84,143,209.90 45,444,946.58
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
187,152,621.84 77,804,946.65 264,957,568.49
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 84,143,209.90 84,143,209.90
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
361,854,706.17 198,887,738.74 560,742,444.91
其中：1.基金申购款 626,516,427.55 337,946,862.02 964,463,289.57
2.基金赎回款 -264,661,721.38 -139,059,123.28 -403,720,844.66
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
549,007,328.01 360,835,895.29 909,843,223.30
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 155,346,581.95 18,298,164.68 173,644,746.63
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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金净值）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 45,444,946.58 45,444,946.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
31,806,039.89 14,061,835.39 45,867,875.28
其中：1.基金申购款 81,940,076.79 32,275,261.09 114,215,337.88
2.基金赎回款 -50,134,036.90 -18,213,425.70 -68,347,462.60
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
187,152,621.84 77,804,946.65 264,957,568.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称”中国证监会”)证监许可[2013]第 1452 号《关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国
泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型上市开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,488,475,315.17元，业经德勤华永
会计师事务所(特殊普通合伙)德师报(验)字(13)第 0795 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2013年 12月 30日正式生效，基金合
同生效日的基金份额总额为 1,488,545,266.53份基金份额，其中认购资金利息折合 69,951.36份基金
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为宁波银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称”深交所”)深证上[2014]15号核准，本基金 854,939,374.00份基金份
额于 2014年 1月 16日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可
通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)变更基金名称的公告》，本基金基金管理人
与基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，自 2014年 1月 30日起本基金名称变更为国泰民益
灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，并相应修改基金合同、托管协议等相关法律文件。
根据《关于国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)增加 C 类基金份额并修改基金合同的
公告》，本基金基金管理人与托管人协商一致，决定自 2015年 11月 17日起对本基金增加 C类基金
份额，并对本基金的基金合同作相应修改。本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基
金份额分为不同的类别。不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A类基金份额；
从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C类基金份额。本基金 A类、C类基金份额
分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净
值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的
公告》，基金份额持有人大会同意修改本基金的投资范围、投资比例限制、业绩比较基准、管理费率、
投资策略等，同时根据现行有效的法律法规相应修订《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
基金合同》。本基金修订后的基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2017年 12月
25日起生效，原基金合同自同日起失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合
同》及《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资
对象是具有良好流动性的金融工具，，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经
中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等金融工具、债券(包括国债、央行票据、金融债、企
业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转
债)、短期融资券等)，资产支持证券、债券回购、银行存款及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资组合资产配置比例：股票资产占基金资
产的 0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5%；中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于
20%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基
金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。
本基金的财务报表于 2021年 3月 25日已经本基金基金管理人国泰基金管理有限公司批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民益灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年 12月
31日的财务状况，以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具投资分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
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和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券
投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金
份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金
经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润
的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 36页共 74页
估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中
证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行
估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于
证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1
季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或
挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独
立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中
心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增
值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确
金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 37页共 74页
于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列
示如下：
1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生
的利息及利息性质的收入为销售额。
2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取
得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所
得税。
4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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2020年 12月 31日 2019年 12月 31日
活期存款 5,937,088.24 57,537,756.00
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 5,937,088.24 57,537,756.00
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 131,786,184.94 154,832,873.11 23,046,688.17
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 153,449,729.67 152,324,201.90 -1,125,527.77
银行间市场 549,558,553.20 546,832,000.00 -2,726,553.20
合计 703,008,282.87 699,156,201.90 -3,852,080.97
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 834,794,467.81 853,989,075.01 19,194,607.20
项目
上年度末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 59,359,847.85 65,376,475.04 6,016,627.19
贵金属投资-金交所黄 - - -
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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金合约
债券
交易所市场 37,531,530.14 37,667,617.20 136,087.06
银行间市场 69,774,876.39 69,826,000.00 51,123.61
合计 107,306,406.53 107,493,617.20 187,210.67
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 166,666,254.38 172,870,092.24 6,203,837.86
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 40,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 40,000,000.00 -
项目
上年度末
2019年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 58,700,000.00 -
银行间市场 - -
合计 58,700,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 8,243.79 3,660.98
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,108.68 339.88
应收债券利息 10,616,052.88 1,376,353.35
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 4,389.04 12,277.80
应收申购款利息 1,650.93 2,600.52
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 102.10 70.90
合计 10,631,547.42 1,395,303.43
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 201,293.46 109,270.33
银行间市场应付交易费用 2,387.50 350.00
合计 203,680.96 109,620.33
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 14.19 3.30
应付证券出借违约金 - -
其他应付款 - -
预提费用 180,000.00 180,000.00
指数使用费 - -
合计 180,014.19 180,003.30
7.4.7.9 实收基金
国泰民益灵活配置混合(LOF)A
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 55,177,569.93 55,177,569.93
本期申购 295,554,605.70 295,554,605.70
本期赎回（以“-”号填列） -60,475,873.54 -60,475,873.54
本期末 290,256,302.09 290,256,302.09
国泰民益灵活配置混合(LOF)C
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 131,975,051.91 131,975,051.91
本期申购 330,961,821.85 330,961,821.85
本期赎回（以“-”号填列） -204,185,847.84 -204,185,847.84
本期末 258,751,025.92 258,751,025.92
注：1、申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
2、截至 2020年 12月 31日止，本基金于深交所上市的基金份额为 11,930,979.00份，托管在场
外未上市交易的基金份额为 537,076,349.01份，其中国泰民益灵活混合 A份额 290,256,302.09份，
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 42页共 74页
国泰民益灵活混合 C份额 258,751,025.92份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按
市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值
申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
国泰民益灵活配置混合(LOF)A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 23,163,668.93 -1,038,379.88 22,125,289.05
本期利润 29,525,309.44 5,071,969.26 34,597,278.70
本期基金份额交易产生的
变动数
132,452,726.35 -1,531,044.86 130,921,681.49
其中：基金申购款 166,746,598.84 -2,379,369.58 164,367,229.26
基金赎回款 -34,293,872.49 848,324.72 -33,445,547.77
本期已分配利润 - - -
本期末 185,141,704.72 2,502,544.52 187,644,249.24
国泰民益灵活配置混合(LOF)C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 58,261,181.95 -2,581,524.35 55,679,657.60
本期利润 41,627,131.12 7,918,800.08 49,545,931.20
本期基金份额交易产生的
变动数
71,169,770.43 -3,203,713.18 67,966,057.25
其中：基金申购款 180,505,515.70 -6,925,882.94 173,579,632.76
基金赎回款 -109,335,745.27 3,722,169.76 -105,613,575.51
本期已分配利润 - - -
本期末 171,058,083.50 2,133,562.55 173,191,646.05
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 43页共 74页
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
活期存款利息收入 429,791.67 216,838.64
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 53,032.28 18,052.11
其他 38,605.65 5,977.03
合计 521,429.60 240,867.78
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
卖出股票成交总额 598,977,869.20 683,165,376.29
减：卖出股票成本总额 535,292,155.05 656,725,110.50
买卖股票差价收入 63,685,714.15 26,440,265.79
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月
31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月
31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
235,969,292.09 114,662,675.70
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
227,776,497.66 111,519,027.37
减：应收利息总额 8,524,786.30 2,833,980.44
买卖债券差价收入 -331,991.87 309,667.89
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 44页共 74页
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
买卖股指期货差价收入 -1,007,100.00 -
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
股票投资产生的股利收益 1,882,938.63 1,334,071.16
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,882,938.63 1,334,071.16
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
1.交易性金融资产 12,990,769.34 19,193,444.19
——股票投资 17,030,060.98 19,379,349.79
——债券投资 -4,039,291.64 -185,905.60
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 - -
合计 12,990,769.34 19,193,444.19
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 45页共 74页
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
基金赎回费收入 49,729.19 17,470.76
转换费收入 1,676.36 -
合计 51,405.55 17,470.76
注：1、国泰民益 A的场外赎回费率按持有期间递减，对持续持有期少于 30日的基金份额持有
人赎回费全额计入基金资产，对持续持有期大于等于 30日的基金份额持有人赎回费总额的 25%归入
基金资产。国泰民益 A的场内赎回费率按持有期间递减，对持续持有期少于 7日的基金份额持有人
赎回费全额计入基金资产，对持续持有期大于等于 7日的基金份额持有人收取 0.30%的赎回费。
2、国泰民益 C仅开通场外份额，不开通场内份额，赎回费率按持有期间递减，赎回费全额计入
基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
交易所市场交易费用 1,679,702.58 1,836,752.75
银行间市场交易费用 6,527.50 2,262.50
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 1,686,230.08 1,839,015.25
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月
31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
审计费用 60,000.00 60,000.00
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券账户服务费 36,000.00 36,000.00
上清所查询服务费 1,200.00 1,200.00
合计 277,200.00 277,200.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
宁波银行股份有限公司(“宁波银行”) 基金托管人、基金销售机构
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 47页共 74页
月31日 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,762,692.95 1,347,720.93
其中：支付销售机构的客户维护费 162,424.93 130,184.17
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% /当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,343,818.91 481,328.75
注：支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活配置混合
(LOF)C
合计
国泰基金管理有限公
司
- 279,413.05 279,413.05
合计 - 279,413.05 279,413.05
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活配置混合
(LOF)C
合计
国泰基金管理有限公
司
- 118,918.19 118,918.19
合计 - 118,918.19 118,918.19
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 48页共 74页
注：支付 C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.10%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公
司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额基金资产净值 X0.10%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
国泰民益灵活配置
混合(LOF)A
国泰民益灵活配置混
合(LOF)C
国泰民益灵活配置
混合(LOF)A
国泰民益灵活配置混
合(LOF)C
期初持有的基
金份额
- 60,660,489.25 - 92,660,489.25
期间申购 /买入
总份额
- - - -
期间因拆分变
动份额
- - - -
减：期间赎回 /
卖出总份额
- 60,660,489.25 - 32,000,000.00
期末持有的基
金份额
- - - 60,660,489.25
期末持有的基
金份额占基金
总份额比例
- - - 32.41%
注：基金管理人国泰基金管理有限公司在本年度赎回本基金的交易委托国泰直销办理，适用费
率为：单笔 1000元。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 49页共 74页
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行 5,937,088.24 429,791.67 57,537,756.00 216,838.64
注：本基金的活期银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
7.4.12 期末（2020年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00256
0
通达
股份
2020-1
0-30
2021-0
5-06
增发
中签
8.01 8.21
499,37
5.00
3,999,
993.75
4,099,
868.75
-
60199
5
中金
公司
2020-1
0-22
2021-0
5-06
新股
锁定
28.78 68.71
24,951
.00
718,08
9.78
1,714,
383.21
-
68852
1
芯原
股份
2020-0
8-11
2021-0
2-18
新股
锁定
38.53 77.99
12,400
.00
477,77
2.00
967,07
6.00
-
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 50页共 74页
68858
6
江航
装备
2020-0
7-24
2021-0
2-01
新股
锁定
10.27 30.20
16,436
.00
168,79
7.72
496,36
7.20
-
30086
3
卡倍
亿
2020-0
8-11
2021-0
2-24
新股
锁定
18.79 103.22
3,421.
00
64,280
.59
353,11
5.62
-
30099
9
金龙
鱼
2020-0
9-29
2021-0
4-15
新股
锁定
25.70 88.29
3,831.
00
98,456
.70
338,23
8.99
-
68833
6
三生
国健
2020-0
7-15
2021-0
1-22
新股
锁定
28.18 24.29
10,321
.00
290,84
5.78
250,69
7.09
-
68806
0
云涌
科技
2020-0
7-03
2021-0
1-11
新股
锁定
44.47 81.69
2,400.
00
106,72
8.00
196,05
6.00
-
68833
8
赛科
希德
2020-0
7-27
2021-0
2-08
新股
锁定
50.35 54.59
3,041.
00
153,11
4.35
166,00
8.19
-
30089
6
爱美
客
2020-0
9-21
2021-0
3-29
新股
锁定
118.27 603.36 270.00
31,932
.90
162,90
7.20
-
68841
8
震有
科技
2020-0
7-15
2021-0
1-22
新股
锁定
16.25 25.64
6,178.
00
100,39
2.50
158,40
3.92
-
68807
7
大地
熊
2020-0
7-15
2021-0
1-22
新股
锁定
28.07 37.79
2,829.
00
79,410
.03
106,90
7.91
-
30086
7
圣元
环保
2020-0
8-12
2021-0
3-03
新股
锁定
19.34 31.97
1,498.
00
28,971
.32
47,891
.06
-
30091
9
中伟
股份
2020-1
2-15
2021-0
6-23
新股
锁定
24.60 61.51 610.00
15,006
.00
37,521
.10
-
30092
6
博俊
科技
2020-1
2-29
2021-0
1-07
网下
中签
10.76 10.76
3,225.
00
34,701
.00
34,701
.00
-
30087
2
天阳
科技
2020-0
8-14
2021-0
2-25
新股
锁定
21.34 37.84 871.00
18,587
.14
32,958
.64
-
30087
0
欧陆
通
2020-0
8-13
2021-0
2-24
新股
锁定
36.81 65.67 478.00
17,595
.18
31,390
.26
-
30090
0
广联
航空
2020-1
0-19
2021-0
4-29
新股
锁定
17.87 33.16 879.00
15,707
.73
29,147
.64
-
30087
7
金春
股份
2020-0
8-17
2021-0
3-03
新股
锁定
30.54 50.85 569.00
17,377
.26
28,933
.65
-
30092
7
江天
化学
2020-1
2-29
2021-0
1-07
网下
中签
13.39 13.39
1,946.
00
26,056
.94
26,056
.94
-
30086
8
杰美
特
2020-0
8-12
2021-0
2-24
新股
锁定
41.26 43.28 593.00
24,467
.18
25,665
.04
-
30087
1
回盛
生物
2020-0
8-13
2021-0
2-24
新股
锁定
33.61 38.70 618.00
20,770
.98
23,916
.60
-
30091
0
瑞丰
新材
2020-1
1-20
2021-0
5-27
新股
锁定
30.26 47.87 474.00
14,343
.24
22,690
.38
-
30087
3
海晨
股份
2020-0
8-14
2021-0
3-02
新股
锁定
30.72 41.32 484.00
14,868
.48
19,998
.88
-
30087
8
维康
药业
2020-0
8-17
2021-0
3-03
新股
锁定
41.34 48.72 401.00
16,577
.34
19,536
.72
-
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 51页共 74页
30089
1
惠云
钛业
2020-0
9-10
2021-0
3-17
新股
锁定
3.64 16.40
1,143.
00
4,160.
52
18,745
.20
-
30090
8
仲景
食品
2020-1
1-13
2021-0
5-24
新股
锁定
39.74 60.44 285.00
11,325
.90
17,225
.40
-
30088
4
狄耐
克
2020-1
1-05
2021-0
5-12
新股
锁定
24.87 33.51 499.00
12,410
.13
16,721
.49
-
30089
8
熊猫
乳品
2020-1
0-09
2021-0
4-16
新股
锁定
10.78 33.03 496.00
5,346.
88
16,382
.88
-
30089
2
品渥
食品
2020-0
9-11
2021-0
3-24
新股
锁定
26.66 60.01 272.00
7,251.
52
16,322
.72
-
30090
9
汇创
达
2020-1
1-11
2021-0
5-18
新股
锁定
29.57 40.67 386.00
11,414
.02
15,698
.62
-
30091
3
兆龙
互连
2020-1
1-27
2021-0
6-07
新股
锁定
13.21 23.94 630.00
8,322.
30
15,082
.20
-
30086
4
南大
环境
2020-0
8-13
2021-0
2-25
新股
锁定
71.71 90.85 166.00
11,903
.86
15,081
.10
-
30088
9
爱克
股份
2020-0
9-09
2021-0
3-16
新股
锁定
27.97 30.12 479.00
13,397
.63
14,427
.48
-
30092
5
法本
信息
2020-1
2-21
2021-0
6-30
新股
锁定
20.08 37.33 353.00
7,088.
24
13,177
.49
-
30087
6
蒙泰
高新
2020-0
8-14
2021-0
2-25
新股
锁定
20.09 36.62 350.00
7,031.
50
12,817
.00
-
30087
9
大叶
股份
2020-0
8-25
2021-0
3-01
新股
锁定
10.58 27.12 466.00
4,930.
28
12,637
.92
-
30088
2
万胜
智能
2020-0
8-27
2021-0
3-10
新股
锁定
10.33 25.79 440.00
4,545.
20
11,347
.60
-
30091
1
亿田
智能
2020-1
1-24
2021-0
6-03
新股
锁定
24.35 33.06 309.00
7,524.
15
10,215
.54
-
30091
8
南山
智尚
2020-1
2-15
2021-0
6-22
新股
锁定
4.97 8.94
1,063.
00
5,283.
11
9,503.
22
-
30088
1
盛德
鑫泰
2020-0
8-25
2021-0
3-05
新股
锁定
14.17 32.31 291.00
4,123.
47
9,402.
21
-
30092
2
天秦
装备
2020-1
2-18
2021-0
6-25
新股
锁定
16.05 31.58 287.00
4,606.
35
9,063.
46
-
30091
7
特发
服务
2020-1
2-14
2021-0
6-21
新股
锁定
18.78 31.94 281.00
5,277.
18
8,975.
14
-
60527
7
新亚
电子
2020-1
2-25
2021-0
1-06
网下
中签
16.95 16.95 507.00
8,593.
65
8,593.
65
-
00303
0
祖名
股份
2020-1
2-25
2021-0
1-06
网下
中签
15.18 15.18 480.00
7,286.
40
7,286.
40
-
30088
6
华业
香料
2020-0
9-08
2021-0
3-16
新股
锁定
18.59 45.67 147.00
2,732.
73
6,713.
49
-
00303
1
中瓷
电子
2020-1
2-24
2021-0
1-04
网下
中签
15.27 15.27 387.00
5,909.
49
5,909.
49
-
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 52页共 74页
30092
6
博俊
科技
2020-1
2-29
2021-0
7-07
新股
锁定
10.76 10.76 359.00
3,862.
84
3,862.
84
-
30092
7
江天
化学
2020-1
2-29
2021-0
7-07
新股
锁定
13.39 13.39 217.00
2,905.
63
2,905.
63
-
注：1、根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减
持股份实施细则》，本基金通过询价转让受让的股份，在受让后 6个月内不得转让。 根据《深圳证
券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，本基金获配的创业板股票如经摇号
限售或者比例限售方式锁定的，锁定期限至少为自发行人股票上市之日起 6个月。
2、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上
市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至
新股上市日之间不能自由转让。
3、根据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
以及《上市公司非公开发行股票实施细则》，本基金作为特定投资者所认购的非公开发行股份，自
发行结束之日起 6个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现“在获取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益”的风险收益目标。
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本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管人宁波银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交
易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年末
2019年12月31日
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A-1 19,940,000.00 10,011,000.00
A-1以下 - -
未评级 44,967,000.00 20,076,000.00
合计 64,907,000.00 30,087,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年末
2019年12月31日
AAA 444,419,000.00 36,894,317.20
AAA以下 140,629,983.50 3,863,600.00
未评级 49,200,218.40 17,020,700.00
合计 634,249,201.90 57,778,617.20
注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。
7.4.13.2.3按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
AAA - 19,628,000.00
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - 19,628,000.00
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
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基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
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市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、买入
返售金融资产、存出保证金及结算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,937,088.24 - - - 5,937,088.24
结算备付金 2,618,635.38 - - - 2,618,635.38
存出保证金 226,900.66 - - - 226,900.66
交易性金融资产 168,076,218.40 524,066,941.90 7,013,041.60 154,832,873.11
853,989,075.0
1
买入返售金融资
产款
40,000,000.00 - - - 40,000,000.00
应收证券清算款 - - - 1,268,113.78 1,268,113.78
应收利息 - - - 10,631,547.42 10,631,547.42
应收申购款 2,995,516.68 - - 12,262.16 3,007,778.84
资产总计 219,854,359.36 524,066,941.90 7,013,041.60 166,744,796.47 917,679,139.3
3
负债
应付证券清算款 - - - 6,593,840.08 6,593,840.08
应付赎回款 - - - 51,099.39 51,099.39
应付管理人报酬 - - - 522,945.87 522,945.87
应付托管费 - - - 186,766.38 186,766.38
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应付销售服务费 - - - 35,671.69 35,671.69
应付交易费用 - - - 203,680.96 203,680.96
应付税费 - - - 61,897.47 61,897.47
其他负债 - - - 180,014.19 180,014.19
负债总计 - - - 7,835,916.03 7,835,916.03
利率敏感度缺口 219,854,359.36 524,066,941.90 7,013,041.60 158,908,880.44 909,843,223.3
0
上年度末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 57,537,756.00 - - - 57,537,756.00
结算备付金 2,356,022.09 - - - 2,356,022.09
存出保证金 157,379.37 - - - 157,379.37
交易性金融资产 100,794,000.00 6,010,200.00 689,417.20 65,376,475.04
172,870,092.2
4
买入返售金融资
产款
58,700,000.00 - - - 58,700,000.00
应收证券清算款 - - - 1,167,664.54 1,167,664.54
应收利息 - - - 1,395,303.43 1,395,303.43
应收申购款 - - - 84,174.62 84,174.62
资产总计 219,545,157.46 6,010,200.00
689,417.20
68,023,617.63 294,268,392.2
9
负债
应付证券清算款 - - - 18,722,920.88 18,722,920.88
应付赎回款 - - - 10,101,609.66 10,101,609.66
应付管理人报酬 - - - 129,864.15 129,864.15
应付托管费 - - - 46,380.07 46,380.07
应付销售服务费 - - - 12,031.02 12,031.02
应付交易费用 - - - 109,620.33 109,620.33
应付税费 - - - 8,394.39 8,394.39
其他负债 - - - 180,003.30 180,003.30
负债总计 - - - 29,310,823.80 29,310,823.80
利率敏感度缺口 219,545,157.46
6,010,200.00 689,417.20 38,712,793.83
264,957,568.4
9
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
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7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除利率外其他市场条件不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
利率下降 25个基点 增加约 3,137,972.70 增加约 162,797.71
利率上升 25个基点 减少约 3,110,045.76 减少约 161,508.21
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资对象是具有良好流动性的金融
工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权
证、股指期货等金融工具、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企
业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券等)，资产支持
证券、债券回购、银行存款及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证
监会的相关规定)。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。本基金投资组合资产
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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配置比例：股票资产占基金资产的 0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行存款以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5%；中小企业私募债占基
金资产净值的比例不高于 20%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金及
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的基金管理人每日对本基金所持有
的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等
来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 154,832,873.11 17.02 65,376,475.04 24.67
交易性金融资产—基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 154,832,873.11 17.02 65,376,475.04 24.67
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数其他市场风险变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
沪深 300指数上升 5% - 增加约 7,108,089.02
沪深 300指数下降 5% - 减少约 7,108,089.02
注：于 2020年 12月 31日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的不足
20%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
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(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 154,462,320.45元，属于第二层次的余额为 699,526,754.56元，无属于第三层次的
余额(2019 年 12 月 31 日：第一层次的余额为 64,031,558.06 元，第二层次的余额为 108,838,534.18
元，无第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
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(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 154,832,873.11 16.87
其中：股票 154,832,873.11 16.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 699,156,201.90 76.19
其中：债券 699,156,201.90 76.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,000,000.00 4.36
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,555,723.62 0.93
8 其他各项资产 15,134,340.70 1.65
9 合计 917,679,139.33 100.00
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8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,335,780.00 0.70
C 制造业 103,840,217.63 11.41
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 2,027,263.00 0.22
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 4,007,994.88 0.44
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
4,660,545.37 0.51
J 金融业 30,885,132.21 3.39
K 房地产业 2,996,645.14 0.33
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 62,972.16 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 154,832,873.11 17.02
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 300750 宁德时代 20,700 7,267,977.00 0.80
2 000001 平安银行 353,700 6,840,558.00 0.75
3 600887 伊利股份 150,000 6,655,500.00 0.73
4 002594 比亚迪 34,100 6,625,630.00 0.73
5 601899 紫金矿业 682,000 6,335,780.00 0.70
6 601318 中国平安 72,100 6,271,258.00 0.69
7 002466 天齐锂业 154,600 6,071,142.00 0.67
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8 600690 海尔智家 205,300 5,996,813.00 0.66
9 600660 福耀玻璃 119,200 5,727,560.00 0.63
10 000725 京东方Ａ 948,300 5,689,800.00 0.63
11 600219 南山铝业 1,718,100 5,429,196.00 0.60
12 300460 惠伦晶体 341,193 5,380,613.61 0.59
13 601166 兴业银行 249,600 5,209,152.00 0.57
14 000895 双汇发展 109,000 5,116,460.00 0.56
15 688567 孚能科技 110,700 5,064,525.00 0.56
16 002475 立讯精密 89,439 5,019,316.68 0.55
17 603738 泰晶科技 215,900 4,419,473.00 0.49
18 603179 新泉股份 126,720 4,295,808.00 0.47
19 601818 光大银行 1,067,100 4,257,729.00 0.47
20 002560 通达股份 499,375 4,099,868.75 0.45
21 601658 邮储银行 857,400 4,098,372.00 0.45
22 000547 航天发展 147,500 4,056,250.00 0.45
23 002352 顺丰控股 45,200 3,987,996.00 0.44
24 600031 三一重工 108,000 3,777,840.00 0.42
25 300451 创业慧康 253,700 3,432,561.00 0.38
26 000002 万
科Ａ 104,100 2,987,670.00 0.33
27 600885 宏发股份 54,000 2,927,880.00 0.32
28 600183 生益科技 96,700 2,723,072.00 0.30
29 002493 荣盛石化 91,500 2,526,315.00 0.28
30 002839 张家港行 408,800 2,493,680.00 0.27
31 600309 万华化学 26,100 2,376,144.00 0.26
32 601668 中国建筑 407,900 2,027,263.00 0.22
33 601995 中金公司 24,951 1,714,383.21 0.19
34 688521 芯原股份 12,400 967,076.00 0.11
35 688586 江航装备 16,436 496,367.20 0.05
36 300863 卡倍亿 3,421 353,115.62 0.04
37 300999 金龙鱼 3,831 338,238.99 0.04
38 688336 三生国健 10,321 250,697.09 0.03
39 688060 云涌科技 2,400 196,056.00 0.02
40 688338 赛科希德 3,041 166,008.19 0.02
41 300896 爱美客 270 162,907.20 0.02
42 688418 震有科技 6,178 158,403.92 0.02
43 688077 大地熊 2,829 106,907.91 0.01
44 300867 圣元环保 1,498 47,891.06 0.01
45 300926 博俊科技 3,584 38,563.84 0.00
46 300919 中伟股份 610 37,521.10 0.00
47 300872 天阳科技 871 32,958.64 0.00
48 300870 欧陆通 478 31,390.26 0.00
49 300900 广联航空 879 29,147.64 0.00
50 300927 江天化学 2,163 28,962.57 0.00
51 300877 金春股份 569 28,933.65 0.00
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 64页共 74页
52 300868 杰美特 593 25,665.04 0.00
53 300871 回盛生物 618 23,916.60 0.00
54 300910 瑞丰新材 474 22,690.38 0.00
55 003026 中晶科技 460 21,693.60 0.00
56 300873 海晨股份 484 19,998.88 0.00
57 300878 维康药业 401 19,536.72 0.00
58 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.00
59 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.00
60 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.00
61 300908 仲景食品 285 17,225.40 0.00
62 300884 狄耐克 499 16,721.49 0.00
63 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.00
64 300898 熊猫乳品 496 16,382.88 0.00
65 300892 品渥食品 272 16,322.72 0.00
66 300909 汇创达 386 15,698.62 0.00
67 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.00
68 300864 南大环境 166 15,081.10 0.00
69 300889 爱克股份 479 14,427.48 0.00
70 300925 法本信息 353 13,177.49 0.00
71 300876 蒙泰高新 350 12,817.00 0.00
72 300879 大叶股份 466 12,637.92 0.00
73 300882 万胜智能 440 11,347.60 0.00
74 300911 亿田智能 309 10,215.54 0.00
75 300918 南山智尚 1,063 9,503.22 0.00
76 300881 盛德鑫泰 291 9,402.21 0.00
77 300922 天秦装备 287 9,063.46 0.00
78 300917 特发服务 281 8,975.14 0.00
79 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00
80 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00
81 300886 华业香料 147 6,713.49 0.00
82 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000789 万年青 10,911,526.40 4.12
2 000725 京东方Ａ 9,703,987.00 3.66
3 002466 天齐锂业 9,533,571.10 3.60
4 603738 泰晶科技 9,103,890.00 3.44
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
第 65页共 74页
5 000001 平安银行 8,916,601.40 3.37
6 601398 工商银行 8,238,498.00 3.11
7 600887 伊利股份 7,632,686.00 2.88
8 002594 比亚迪 7,535,275.43 2.84
9 002156 通富微电 7,004,577.00 2.64
10 000002 万
科Ａ 6,992,018.00 2.64
11 600219 南山铝业 6,854,804.48 2.59
12 601899 紫金矿业 6,480,226.41 2.45
13 688981 中芯国际 6,357,016.03 2.40
14 601238 广汽集团 6,288,174.57 2.37
15 688298 东方生物 6,276,045.02 2.37
16 300460 惠伦晶体 6,107,414.51 2.31
17 600438 通威股份 6,092,971.00 2.30
18 603313 梦百合 5,787,448.80 2.18
19 002001 新 和 成 5,774,915.80 2.18
20 601318 中国平安 5,644,695.00 2.13
21 601939 建设银行 5,583,815.00 2.11
22 600409 三友化工 5,527,891.97 2.09
23 300750 宁德时代 5,465,638.00 2.06
24 002601 龙蟒佰利 5,357,269.50 2.02
25 000656 金科股份 5,337,982.00 2.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 688981 中芯国际 12,352,913.86 4.66
2 000789 万年青 10,428,648.80 3.94
3 600030 中信证券 9,252,534.51 3.49
4 601398 工商银行 9,194,323.00 3.47
5 603313 梦百合 9,007,957.99 3.40
6 002156 通富微电 7,391,622.68 2.79
7 600438 通威股份 6,477,696.00 2.44
8 002563 森马服饰 6,385,114.09 2.41
9 600496 精工钢构 6,264,944.00 2.36
10 600409 三友化工 6,090,604.45 2.30
11 002601 龙蟒佰利 5,998,550.00 2.26
12 601238 广汽集团 5,707,872.50 2.15
13 000725 京东方Ａ 5,689,854.00 2.15
14 002466 天齐锂业 5,544,306.62 2.09
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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15 002001 新 和 成 5,463,804.32 2.06
16 603881 数据港 5,403,228.00 2.04
17 601138 工业富联 5,395,711.44 2.04
18 601939 建设银行 5,387,305.00 2.03
19 600176 中国巨石 5,231,221.00 1.97
20 000656 金科股份 5,190,855.00 1.96
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 604,258,758.54
卖出股票的收入（成交）总额 598,977,869.20
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 19,074,218.40 2.10
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,126,000.00 3.31
其中：政策性金融债 30,126,000.00 3.31
4 企业债券 123,952,000.00 13.62
5 企业短期融资券 64,907,000.00 7.13
6 中期票据 451,799,000.00 49.66
7 可转债（可交换债） 9,297,983.50 1.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 699,156,201.90 76.84
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 101900956 19陕延油 300,000 30,240,000.00 3.32
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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MTN008
2 180203 18国开 03 300,000 30,126,000.00 3.31
3 101901337
19海运集
装MTN002
300,000 30,027,000.00 3.30
4 102000314
20广晟
MTN002
300,000 29,739,000.00 3.27
5 012003604
20招商蛇
口 SCP008
250,000 24,995,000.00 2.75
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计 -
股指期货投资本期收益 -1,007,100.00
股指期货投资本期公允价值变动 -
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，
谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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8.12 投资组合报告附注
8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国家开发银行、招商证券、物产中大”违规
外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国家开发银行下属分支机构因违规经营、未依法履行职责等原因，多次受到地方银保监局罚款、公
开批评等处罚。
招商证券因违反《银行法》相关规定，被央行长春市中心支行处以罚款。
物产中大因未及时披露公司重大事项，受到上交所公开通报批评的处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司
经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将
继续对该公司进行跟踪研究。
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 226,900.66
2 应收证券清算款 1,268,113.78
3 应收股利 -
4 应收利息 10,631,547.42
5 应收申购款 3,007,778.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,134,340.70
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 128114 正邦转债 4,914,774.80 0.54
2 113504 艾华转债 2,284,941.90 0.25
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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3 113034 滨化转债 2,098,266.80 0.23
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰民益灵活配
置混合(LOF)A
4,013 72,329.01 260,108,469.32 89.61% 30,147,832.77 10.39%
国泰民益灵活配
置混合(LOF)C
573 451,572.47 256,456,117.28 99.11% 2,294,908.64 0.89%
合计 4,586 119,713.77 516,564,586.60 94.09% 32,442,741.41 5.91%
9.2 期末上市基金前十名持有人
国泰民益灵活配置混合(LOF)(A 类)
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 深圳市天软科技开发有限公司 2,723,843.00 22.83%
2 那桂林 1,000,048.00 8.38%
3 洪康 974,000.00 8.16%
4 郁旦华 647,031.00 5.42%
5 王夏新 324,434.00 2.72%
6 王山根 300,147.00 2.52%
7 邵国仲 282,155.00 2.36%
8 周彬 279,999.00 2.35%
9 吴清棋 251,011.00 2.10%
10 许丽丽 225,600.00 1.89%
注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
74,064.52 0.03%
国泰民益灵活配置混合
(LOF)C
4,640.92 0.00%
合计 78,705.44 0.01%
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
0
国泰民益灵活配置混合
(LOF)C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
0
国泰民益灵活配置混合
(LOF)C
0
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目
国泰民益灵活配置混合
(LOF)A
国泰民益灵活配置混合(LOF)C
本报告期期初基金份额总额 55,177,569.93 131,975,051.91
本报告期基金总申购份额 295,554,605.70 330,961,821.85
减：本报告期基金总赎回份额 60,475,873.54 204,185,847.84
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 290,256,302.09 258,751,025.92
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2020 年 2 月 15 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第七届董事会第二十八次会议审议通过，李永梅女士不再担任本基金管理人副总经
理。
2020年 12月 18日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第八届董事会第一次会议审议通过，陈勇胜先生不再担任本基金管理人董事长、法
定代表人，邱军女士担任本基金管理人董事长、法定代表人。
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
2020 年 9 月 19 日，聘任朱广科为总行资产托管部总经理，免去朱广科的总行资产托管部副总
经理（主持工作）职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效之日起至 2019年 8月 14日期间聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）提供审计服务。2019 年 8 月 15 日起，本基金改聘普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）提供审计服务。报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 60,000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内未发生基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。本报告期内上海证监局
对我公司进行检查并对公司及相关人员出具了监管措施。
本基金托管人及其高级管理人员在本报告期内无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华创证券 2 1,166,204,518.55 100.00% 862,394.77 100.00% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华创证券
273,529,856.
99
100.00%
3,578,700,
000.00
100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰基金旗下基金在 2020年春节假期期间交
易确认、清算交收、开放时间等相关安排调整
《中国证券报》 2020-01-29
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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的公告
2
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 2020-02-15
3
国泰基金管理有限公司关于旗下证券投资基
金招募说明书的补充提示
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券日报》、
《证券时报》
2020-03-17
4
国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范
不法份子假冒本公司名义从事诈骗活动的公
告
公司官网 2020-04-04
5
国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范
不法分子假冒本公司名义从事诈骗活动的公
告
公司官网 2020-05-20
6
国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配非
公开发行 A股的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
《证券日报》
2020-11-03
7
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》、《证券
时报》、《上海证券报》、
《证券日报》
2020-12-18
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2020年 01月 01
日至 2020年 01月
19日，2020年 02
月 28日至 2020年
05月 17日，2020
年 05月 19日至
2020年 05月 21
日
60,660,
489.25
-
60,660,48
9.25
- -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2020年年度报告
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§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金（LOF）募集的批复（已更名为国泰民益灵
活配置混合型证券投资基金（LOF））
2、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同
3、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
13.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
13.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二一年三月三十日
