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银华中小市值量化优选股票型发起式证券
投资基金 
2020 年年度报告 
 
2020 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：银华基金管理股份有限公司 
基金托管人：交通银行股份有限公司 
送出日期：2021 年 3 月 29 日 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§1 重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。 
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。


 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。 
本报告财务资料已经审计。 
本报告期自 2020 年 1月 1 日起至 12月 31 日止。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2 
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5 
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7 
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10 
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 14 
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 15 
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 15 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 20 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 20 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 22 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 22 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 22 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 23 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 23 
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 23 
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 25 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 25 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 25 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 25 
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 26 
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 26 
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 26 
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 29 
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 29 
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 30 
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 31 
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 32 
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 58 
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 58 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 58 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 59 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 64 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 76 
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 76 
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 76 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 76 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 76 
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 77 
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 77 
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 77 
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 78 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 78 
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 78 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 79 
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 79 
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 80 
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 81 
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 81 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 81 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 81 
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 81 
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 81 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 81 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 81 
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 82 
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 85 
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 85 
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 85 
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 86 
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 86 
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 86 
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 86 
 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§2 基金简介 
2.1 基金基本情况



基金名称 银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 
基金简称 银华中小市值量化优选股票发起式 
基金主代码 005515 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018 年 5月 11日 
基金管理人 银华基金管理股份有限公司 
基金托管人 交通银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 11,615,546.38 份 
基金合同存续期 不定期 
下属分级基金的基金简称： 银华中小市值量化优选股
票发起式 A 
银华中小市值量化优选股
票发起式 C 
下属分级基金的交易代码： 005515 005516 
报告期末下属分级基金的份额总额 11,114,895.29 份 500,651.09份 




2.2 基金产品说明 
投资目标 本基金综合使用多种量化选股策略，重点投资于有良好成长潜力的中小市值上
市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回
报，力争实现基金资产的中长期稳健增值。 
投资策略 本基金投资于具有成长性的中小市值股票，使用主动量化策略对中小市值股票
进行筛选、并进行权重的优化，力争获得相对于基准的超额收益。本基金债券
投资的主要目的是风险防御及现金替代性管理。债券投资将坚持安全性、流动
性和收益性作为资产配置原则，采取久期调整策略、类属配置策略、收益率曲
线配置策略，以兼顾投资组合的安全性、收益性与流动性。 
本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 80%-95%，其中投资于
本基金界定的中小市值股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；权证投资比
例不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交
易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 
业绩比较基准 中证 1000指数收益率×85%＋商业银行活期存款利率（税后）×15% 
风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金
和货币市场基金。 




2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 银华基金管理股份有限公司 交通银行股份有限公司 
信息披露负责人 
姓名 杨文辉 陆志俊 
联系电话 (010)58163000 95559 
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn luzj@bankcomm.com 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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客户服务电话


4006783333,(010)85186558 95559 
传真 (010)58163027 021-62701216 
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦 19 层 
中国（上海）自由贸易试验区银
城中路 188号 
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15层 
中国（上海）长宁区仙霞路 18
号 
邮政编码 100738 200336 
法定代表人 王珠林 任德奇 




2.4 信息披露方式



本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址 
http://www.yhfund.com.cn 
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 




2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙） 
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场安永大楼 17层 01-12室 
注册登记机构 
银华基金管理股份有限公司 
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城 C2办公楼 15层 




银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
3.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.1.
1



期
间
数
据
和
指
标 
2020年 2019年 
2018 年 5月 11日(基金合同
生效日)-2018 年 12月 31日 
 
银华中小市值
量化优选股票
发起式 A 
银华中小
市值量化
优选股票
发起式 C 
银华中小市值
量化优选股票
发起式 A 
银华中小
市值量化
优选股票
发起式 C 
银华中小市值
量化优选股票
发起式 A 
银华中小
市值量化
优选股票
发起式 C 
本
期
已
实
现
收
益 
2,206,646.28 64,123.12 1,065,969.31 21,524.16 
-2,221,332.8
6 
-51,254.6
5 
本
期
利
润 
1,749,264.91 65,582.14 1,676,097.01 72,817.25 
-2,493,794.2
1 
-69,771.4
8 
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润 
0.1624 0.1420 0.1563 0.2284 -0.2342 -0.3047 
本
期
加
权
15.71% 13.47% 17.78% 25.46% -27.34% -33.84% 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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平
均
净
值
利
润
率 
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率 
17.61% 17.22% 20.36% 22.49% -23.42% -22.85% 
3.1.
2



期
末
数
据
和
指
标 
2020 年末 2019年末 2018年末 
期
末
可
供
分
配
利
润 
933,739.38 53,899.63 
-1,194,955.1
4 
-62,661.0
1 
-2,496,913.8
2 
-24,242.8
9 
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
0.0840 0.1077 -0.1086 -0.0848 -0.2342 -0.2285 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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利
润 
期
末
基
金
资
产
净
值 
12,048,634.6
7 
554,550.7
2 
10,138,221.9
9 
698,178.7
5 
8,163,554.29 81,867.14 
期
末
基
金
份
额
净
值 
1.0840 1.1077 0.9217 0.9450 0.7658 0.7715 
3.1.
3






累
计
期
末
指
标 
2020 年末 2019年末 2018年末 
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率 
8.40% 10.77% -7.83% -5.50% -23.42% -22.85% 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。



2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。



3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 










银华中小市值量化优选股票发起式 A 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基准
收益率标准差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三个月 -1.05% 1.14% 0.45% 1.05% -1.50% 0.09% 
过去六个月 5.04% 1.40% 4.62% 1.34% 0.42% 0.06% 
过去一年 17.61% 1.54% 16.87% 1.47% 0.74% 0.07% 
自基金合同
生效起至今 
8.40% 1.42% 0.56% 1.40% 7.84% 0.02% 









 
银华中小市值量化优选股票发起式 C 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基准
收益率标准差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三个月 -1.15% 1.14% 0.45% 1.05% -1.60% 0.09% 
过去六个月 4.85% 1.40% 4.62% 1.34% 0.23% 0.06% 
过去一年 17.22% 1.54% 16.87% 1.47% 0.35% 0.07% 
自基金合同
生效起至今 
10.77% 1.42% 0.56% 1.40% 10.21% 0.02% 
注：本基金的业绩比较基准为：中证 1000 指数收益率*85%+商业银行活期存款利率(税后)*15% 
中证 1000指数是由中证指数有限公司编制，其成份股是选择中证 800 指数样本股之外规模偏小且
流动性好的 1000 只股票组成。中证 1000 指数成份股的平均市值及市值中位数较中小板指、创业
板指、中证 500 指数相比都更小，更能综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。本基金
为股票型基金，股票投资占基金资产的比例为 80%–95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需
缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
故在业绩比较基准中给予投资主题相匹配的标的指数收益率 85%的权重，相应将 15%作为体现现金
或到期日在一年以内的政府债券业绩表现的权重。 
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 
 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 80%-95%，其中投资于本基
金界定的中小市值股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不超过基金资产净值
的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等。 
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3.2.3


自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较 
 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 
3.3 过去三年基金的利润分配情况 
注：本基金于 2020 年、2019年及 2018年 5月 11日（基金合同生效日）至 2018年 12 月 31日止
期间未进行利润分配。 
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§4 管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
银华基金管理有限公司成立于 2001年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例
分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限
公司 18.90%，山西海鑫实业有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠
海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8月 9日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。 
截至 2020年 12月 31日，本基金管理人管理着 133只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值
优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基
金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型
证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资
基金、银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华成长
先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF）、银华中证等权重 90指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、
银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债
券型证券投资基金（LOF）、银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永
兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证
券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投
资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵
活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国
梦 30 股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证
券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、
银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证
券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数
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据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、
银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混
合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、
银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银
华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华
信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投
资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证
券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股
票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量
化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置
混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开
放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起
式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混
合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、
银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投
资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银
华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券
型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接
基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基
金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银
华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金
（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混
合型发起式证券投资基金、银华 MSCI 中国 A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选
债券型证券投资基金（QDII）、银华 MSCI 中国 A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科
创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳
健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030三年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 17 页 共 86 页


 
（FOF）、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39个月定期开放债券型
证券投资基金、银华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易
型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年
国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型
开放式指数证券投资基金、银华信用精选 18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型
证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指
数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资
基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华
中债 1-3年农发行债券指数证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板
两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混
合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金
（QDII）、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信
用精选 15个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题
交易型开放式指数证券投资基金、银华长江经济带主题债券型证券投资基金。同时，本基金管理
人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明 
任职日期 离任日期 
马君女士 
本基金的
基金经理 
2018 年 5 月
11日 
- 12.5年 
硕士学位。2008年 7
月至 2009 年 3 月任
职大成基金管理有
限公司助理金融工
程师。2009 年 3 月
加盟银华基金管理
有限公司，曾担任研
究员及基金经理助
理职务。自 2012 年
9 月 4 日至 2020 年
11月 30日担任银华
中证内地资源主题
指数分级证券投资
基金基金经理，2013
年12月16日至2015
年 7 月 16 日兼任银
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 18 页 共 86 页


 
华消费主题分级混
合型证券投资基金
基金经理，2015年 8
月 6 日至 2016 年 8
月 5 日兼任银华中
证国防安全指数分
级证券投资基金基
金经理，2015 年 8
月 13日至 2016年 8
月 5 日兼任银华中
证一带一路主题指
数分级证券投资基
金基金经理，自 2016
年 1月 14 日至 2021
年 2 月 25 日兼任银
华抗通胀主题证券
投资基金（LOF）基
金经理，自 2017 年
9月 15日至 2020 年
12月 10日兼任银华
智能汽车量化优选
股票型发起式证券
投资基金基金经理，
自 2017年 11月 9日
至 2021年 2月 25日
兼任银华食品饮料
量化优选股票型发
起式证券投资基金
基金经理，自 2017
年 11 月 9 日起兼任
银华医疗健康量化
优选股票型发起式
证券投资基金基金
经理，自 2017年 12
月 15 日起兼任银华
稳健增利灵活配置
混合型发起式证券
投资基金基金经理，
2018年 5月 11日起
兼任银华中小市值
量化优选股票型发
起式证券投资基金
基金经理，自 2020
年 1 月 22 日起兼任
银华中证 5G 通信主
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 19 页 共 86 页


 
题交易型开放式指
数证券投资基金基
金经理，自 2020 年
3 月 20 日起兼任银
华中证创新药产业
交易型开放式指数
证券投资基金基金
经理，自 2020 年 5
月 28 日起兼任银华
中证 5G 通信主题交
易型开放式指数证
券投资基金联接基
金基金经理，自 2020
年 9 月 22 日起兼任
银华信息科技量化
优选股票型发起式
证券投资基金基金
经理，自 2020 年 9
月 29 日起兼任银华
工银南方东英标普
中国新经济行业交
易型开放式指数证
券投资基金（QDII）
基金经理，自 2020
年 12月 10日起兼任
银华中证农业主题
交易型开放式指数
证券投资基金基金
经理，自 2021 年 3
月 3 日起兼任银华
中证全指证券公司
交易型开放式指数
证券投资基金基金
经理。具有从业资
格。国籍：中国。 
谭跃峰先
生 
本基金的
基金经理
助理 
2020 年 1 月
10日 
- 9.5年 
学士学位，曾就职于
交通银行股份有限
公司北京分公司。
2012 年 8 月加入银
华基金，历任量化投
资部助理量化研究
员，现任基金经理助
理。具有从业资格。
国籍：中国。 
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 20 页 共 86 页


 
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
3、由于本基金基金经理马君女士因个人原因（休产假）无法正常履行职务，本基金管理人决定自
2021 年 3月 3日起暂由本公司基金经理李宜璇女士代为管理本基金。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办
法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份
额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约
定。 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度和控制方法 
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定
了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资
部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于
本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围
包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公
平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的
集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。 
此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有
限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、
报备流程。 
对照 2011 年 8 月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理
人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反
向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 21 页 共 86 页


 
公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平
交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义
下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易
与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公
开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基
金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。 
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。 
4.3.2 公平交易制度的执行情况 
4.3.2.1 整体执行情况说明 
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，
在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下： 
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。 
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。 
4.3.2.2 同向交易价差专项分析 
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同
向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现
违反公平交易制度的异常情况。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 22 页 共 86 页


 
4.3.3 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导
致不公平交易和利益输送。 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除
此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越基准的阿尔法收益。 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 
截至本报告期末银华中小市值量化优选股票发起式 A基金份额净值为 1.0840元，本报告期基
金份额净值增长率为 17.61%；截至本报告期末银华中小市值量化优选股票发起式 C基金份额净值
为 1.1077 元，本报告期基金份额净值增长率为 17.22%；同期业绩比较基准收益率为 16.87%。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
宏观经济层面，新冠疫情成为 2020年全球经济的最大预期外变量。随着疫情在国内快速得到
控制，国内经济得以在较快时间内逐步推进复苏。全年来看，虽然有局部的零星疫情复发，但均
没有改变全国范围内复工复产的整体格局。而在国际层面，疫情的控制程度显著劣于国内。在这
种国内国外疫情控制的“剪刀差”背景下，全球范围内正在发生产业链的潜在重构，而中国产业
链显著受益。在上述因素的作用下，下半年以来出口数据持续超预期。进入 2021年之后，我们认
为全球产业链重构仍将是全球经济版图变化的重要驱动因素。在这一基准判断下，我们对 2021
年的中国经济继续保持乐观。 
企业估值层面，我们认为 2020 年全球市场的良好表现，与疫情背景下的各大央行货币宽松高
度关联。至于 A 股市场，则是同时受益于居民资产配置方式转变、海外资金流入与全球产业链重
构等多重因素的共振。进入 2021 年之后，我们认为这些影响因素仍将持续发挥作用。风险层面，
我们认为 2021 年的主要风险来自于海外流动性状况的变化、海外疫情控制与全球范围内的地缘摩
擦事件。基于上述判断，我们认为 A 股市场仍将持续存在机会。在此过程中，我们将在中小市值
类公司中寻找各细分行业优质公司，力争获得超额收益。 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 
本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 23 页 共 86 页


 
展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查
的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进
行检查。 
本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、
合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投
资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与
销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基
金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及
基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进
建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及
公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工
作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。 
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
本基金于本报告期间未进行利润分配。 
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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时间范围为 2018 年 5月 11日至 2020年 12月 31日。由于本基金属于发起式基金，无需向中国证
监会报告并提出解决方案。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§5 托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
2020 年，托管人在银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
2020 年，银华基金管理股份有限公司在银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金投
资运作、资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持
有人利益的行为。


















本基金本报告期内未进行利润分配。 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
2020 年，由银华基金管理股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关银华中小市值量化优
选股票型发起式证券投资基金的年度报告中财务指标、收益表现、收益分配情况、财务会计报告
相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 26 页 共 86 页


 
§6 审计报告 
6.1 审计报告基本信息 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 安永华明（2021）审字第 61329181_A21号 




6.2 审计报告的基本内容 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 
银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金全体基金份额
持有人： 
审计意见 我们审计了银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金的
财务报表，包括 2020年 12 月 31日的资产负债表，2020 年度的利
润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 
我们认为，后附的银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基
金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允
反映了银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 2020年
12月 31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和净值变动情况。 
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。 
强调事项 无。 
其他事项 无。 
其他信息 银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金管理层对其他
信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报
表和我们的审计报告。 
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。 
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 
管理层和治理层对财务报表的
责任 
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允
反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。 
在编制财务报表时，管理层负责评估银华中小市值量化优选股票型
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营
或别无其他现实的选择。 
治理层负责监督银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基
金的财务报告过程。 
注册会计师对财务报表审计的
责任 
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： 
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。 
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。 
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对银华中小市值量化优选股票型发起
式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定
性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我
们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或
情况可能导致银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 28 页 共 86 页


 
不能持续经营。 
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。 
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。 
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）


 
注册会计师的姓名 王珊珊


贺


耀 
会计师事务所的地址 中国


北京






审计报告日期 2021年 3月 26 日 




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§7 年度财务报表 
7.1 资产负债表 
会计主体：银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 
报告截止日： 2020年 12月 31 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2020 年 12月 31日 
上年度末 
2019年 12月 31日 
资 产：





 
银行存款 7.4.7.1 1,139,057.02 914,994.03 
结算备付金


164,332.94 93,318.56 
存出保证金


3,606.12 3,131.88 
交易性金融资产 7.4.7.2 11,610,034.53 9,942,995.95 
其中：股票投资


11,610,034.53 9,942,995.95 
基金投资


- - 
债券投资


- - 
资产支持证券投资


- - 
贵金属投资


- - 
衍生金融资产 7.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 
应收证券清算款


- - 
应收利息 7.4.7.5 209.68 155.08 
应收股利


- - 
应收申购款


3,459.54 11,503.11 
递延所得税资产


- - 
其他资产 7.4.7.6 - - 
资产总计


12,920,699.83 10,966,098.61 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2020 年 12月 31日 
上年度末 
2019年 12月 31日 
负 债：






短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 7.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


- - 
应付证券清算款


- - 
应付赎回款


181,774.97 18,060.89 
应付管理人报酬


10,673.78 8,944.58 
应付托管费


2,134.75 1,788.92 
应付销售服务费


194.45 225.13 
应付交易费用 7.4.7.7 82,717.63 60,672.27 
应交税费


- - 
应付利息


- - 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 30 页 共 86 页


 
应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 
其他负债 7.4.7.8 40,018.86 40,006.08 
负债合计


317,514.44 129,697.87 
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 11,615,546.38 11,737,781.90 
未分配利润 7.4.7.10 987,639.01 -901,381.16 
所有者权益合计


12,603,185.39 10,836,400.74 
负债和所有者权益总计


12,920,699.83 10,966,098.61 
注：报告截止日 2020 年 12月 31日，基金份额总额 11,615,546.38 份，其中银华中小市值量化优
选股票发起式 A基金份额净值 1.0840 元，份额总额 11,114,895.29 份；银华中小市值量化优选股
票发起式 C基金份额净值 1.1077 元，份额总额 500,651.09 份；



7.2 利润表 
会计主体：银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 
本报告期：2020 年 1月 1日至 2020 年 12月 31日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至
2019年 12 月 31日 
一、收入


 2,474,579.37 2,223,101.26 
1.利息收入


5,281.76 4,528.27 
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,281.76 4,528.27 
债券利息收入


- - 
资产支持证券利息收入


- - 
买入返售金融资产收入


- - 
证券出借利息收入


- - 
其他利息收入


- - 
2.投资收益（损失以“-”填列）


2,910,350.53 1,549,821.78 
其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,814,180.19 1,447,452.63 
基金投资收益


- - 
债券投资收益 7.4.7.13 - - 
资产支持证券投资收益


- - 
贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 
衍生工具收益 7.4.7.15 - - 
股利收益 7.4.7.16 96,170.34 102,369.15 
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 
7.4.7.17 
-455,922.35 661,420.79 
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列） 
 
- - 
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 14,869.43 7,330.42 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 31 页 共 86 页


 
列） 
减：二、费用


659,732.32 474,187.00 
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 115,813.37 96,876.06 
2．托管费 7.4.10.2.2 23,162.61 19,375.23 
3．销售服务费 7.4.10.2.3 1,708.37 988.32 
4．交易费用 7.4.7.19 478,387.97 316,677.39 
5．利息支出


- - 
其中：卖出回购金融资产支出


- - 
6．税金及附加


- - 
7．其他费用 7.4.7.20 40,660.00 40,270.00 
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列） 
 
1,814,847.05 1,748,914.26 
减：所得税费用


- - 
四、净利润（净亏损以“-”号
填列） 
 
1,814,847.05 1,748,914.26 




7.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 
本报告期：2020 年 1月 1日至 2020 年 12月 31日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020 年 1月 1日至 2020年 12 月 31日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
11,737,781.90 -901,381.16 10,836,400.74 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 1,814,847.05 1,814,847.05 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填
列） 
-122,235.52 74,173.12 -48,062.40 
其中：1.基金申购款 4,434,121.97 192,378.01 4,626,499.98 
2.基金赎回款 -4,556,357.49 -118,204.89 -4,674,562.38 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基 11,615,546.38 987,639.01 12,603,185.39 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 32 页 共 86 页


 
金净值） 
项目 
上年度可比期间 
2019 年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
10,766,578.14 -2,521,156.71 8,245,421.43 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 1,748,914.26 1,748,914.26 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填
列） 
971,203.76 -129,138.71 842,065.05 
其中：1.基金申购款 3,229,979.72 -359,786.74 2,870,192.98 
2.基金赎回款 -2,258,775.96 230,648.03 -2,028,127.93 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
11,737,781.90 -901,381.16 10,836,400.74 




报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 
______王立新______














______凌宇翔______














____伍军辉____ 
基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 
7.4 报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017] 2068号《关于准予银华中小市值量化
优选股票型发起式证券投资基金注册的批复》的注册，由银华基金管理股份有限公司于 2018年 4
月 9 日至 2018 年 5月 4日向社会公开募集，基金合同于 2018 年 5月 11日生效。首次设立募集规
模为 11,038,967.21 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人
及注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。本基金
根据所收取的认购/申购费用、销售服务费用方式的差异，将基金份额分为 A类和 C类不同的类别。
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 33 页 共 86 页


 
在投资人认购、申购基金份额时收取认购、申购费用而不是从本类别基金资产中计提销售服务费
的，称为 A 类基金份额；在投资人认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用而是从本类别基
金资产中计提销售服务费的，称为 C类基金份额。 
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含中小板股票、创业板股票及其他经中国
证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债
券、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券、
短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款和协议存款及
其他银行存款）等、金融衍生品（权证、股指期货等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产
的比例为 80%-95%，其中投资于本基金界定的中小市值股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；
权证投资比例不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基
金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相
关规定。业绩比较基准：中证 1000 指数收益率×85%＋商业银行活期存款利率（税后）×15%。 
 
7.4.2 会计报表的编制基础 
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的
编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监
会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 
 
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2020年 12月 31日的财
务状况以及 2020 年度的经营成果和净值变动情况。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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7.4.4 重要会计政策和会计估计 
7.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1日起至 12 月 31日止。 
7.4.4.2 记账本位币 
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。 
(1) 金融资产分类 
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项； 
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具等； 
(2) 金融负债分类 
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 




7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益； 
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益； 
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；



当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
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符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： 
(1) 股票投资 
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账； 
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； 
(2) 债券投资 
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； 
(3) 权证投资 
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账； 
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；



(4) 分离交易可转债 
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； 
(5) 回购协议 
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具等投资按如下原则确定公允
价值并进行估值： 
(1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；



(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； 
(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； 
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 
 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。 
7.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
7.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。 
 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； 
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税及适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认，在债券实际
持有期内逐日计提；



(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税及适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认，在证券
实际持有期内逐日计提； 
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； 
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(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账； 
(6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； 
(7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账； 
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；



(9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失； 
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。 
 
7.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。 
 
7.4.4.11 基金的收益分配政策 
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时
不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配； 
(2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利
或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认
的收益分配方式是现金分红；红利再投方式免收再投资的费用； 
(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 
(4) 由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金
份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权； 
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(5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可在法律
法规允许的前提下，按照监管部门要求履行适当程序并与基金托管人协商一致后，酌情调整以上
基金收益分配原则，并于变更实施日前在指定媒介上公告，且不需召开基金份额持有人大会。 
 
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 
无。 
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.4.5.1 会计政策变更的说明 
无。 
7.4.5.2 会计估计变更的说明 
无。 
7.4.5.3 差错更正的说明 
无。 
7.4.6 税项 
7.4.6.1 印花税 
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。 
7.4.6.2 增值税 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股
票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 40 页 共 86 页


 
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人； 
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1月 1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自 2018 年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额； 
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 
7.4.6.3 企业所得税 
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
7.4.6.4 个人所得税 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 41 页 共 86 页


 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税； 
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税； 
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 
7.4.7 重要财务报表项目的说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2020年 12月 31日 
上年度末 
2019 年 12月 31 日 
活期存款 1,139,057.02 914,994.03 
定期存款 - - 
其中：存款期限 1 个月以内 - - 
存款期限 1-3个月 - - 
存款期限 3个月以上 - - 
其他存款 - - 
合计： 1,139,057.02 914,994.03 




7.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2020年 12月 31日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 11,695,514.27 11,610,034.53 -85,479.74 
贵金属投资-金交所
黄金合约 
- - - 
债券 
交易所市场 - - - 
银行间市场 - - - 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 42 页 共 86 页


 
 合计 - - - 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 11,695,514.27 11,610,034.53 -85,479.74 
项目 
上年度末 
2019年 12月 31日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 9,572,553.34 9,942,995.95 370,442.61 
贵金属投资-金交所
黄金合约 
- - - 
债券 
 
交易所市场 - - - 
银行间市场 - - - 
合计 - - - 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 9,572,553.34 9,942,995.95 370,442.61 




7.4.7.3 衍生金融资产/负债 
注：无。 
7.4.7.4 买入返售金融资产 
注：无。 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2020 年 12月 31日 
上年度末 
2019 年 12月 31 日 
应收活期存款利息 114.18 99.59 
应收定期存款利息 - - 
应收其他存款利息 - - 
应收结算备付金利息 81.40 46.20 
应收债券利息 - - 
应收资产支持证券利息 - - 
应收买入返售证券利息 - - 
应收申购款利息 12.23 7.64 
应收黄金合约拆借孳息 - - 
应收出借证券利息 - - 
其他 1.87 1.65 
合计 209.68 155.08 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 43 页 共 86 页


 




7.4.7.6 其他资产 
注：无。 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2020年 12月 31日 
上年度末 
2019年 12月 31日 
交易所市场应付交易费用 82,717.63 60,672.27 
银行间市场应付交易费用 - - 
合计 82,717.63 60,672.27 




7.4.7.8 其他负债 












单位：人民币元 
项目 
本期末 
2020年 12月 31日 
上年度末 
2019 年 12月 31 日 
应付券商交易单元保证金 - - 
应付赎回费 18.86 6.08 
应付证券出借违约金 - - 
预提费用 40,000.00 40,000.00 
合计 40,018.86 40,006.08 




7.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
银华中小市值量化优选股票发起式 A 
项目 
本期 
2020年 1月 1 日至 2020 年 12月 31日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 10,998,982.81 10,998,982.81 
本期申购 1,823,769.00 1,823,769.00 
本期赎回（以“-”号填列） -1,707,856.52 -1,707,856.52 
- 基金拆分/份额折算前 - - 
基金拆分/份额折算变动份额 - - 
本期申购 - - 
本期赎回（以“-”号填列） - - 
本期末 11,114,895.29 11,114,895.29 
 
金额单位：人民币元 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 44 页 共 86 页


 
银华中小市值量化优选股票发起式 C 
项目 
本期 
2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 738,799.09 738,799.09 
本期申购 2,610,352.97 2,610,352.97 
本期赎回（以“-”号填列） -2,848,500.97 -2,848,500.97 
- 基金拆分/份额折算前 - - 
基金拆分/份额折算变动份额 - - 
本期申购 - - 
本期赎回（以“-”号填列） - - 
本期末 500,651.09 500,651.09 
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 
7.4.7.10 未分配利润 
单位：人民币元 
银华中小市值量化优选股票发起式 A 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 -1,194,955.14 334,194.32 -860,760.82 
本期利润 2,206,646.28 -457,381.37 1,749,264.91 
本期基金份额交易
产生的变动数 
66,045.26 -20,809.97 45,235.29 
其中：基金申购款 63,960.73 -4,385.25 59,575.48 
基金赎回款 2,084.53 -16,424.72 -14,340.19 
本期已分配利润 - - - 
本期末 1,077,736.40 -143,997.02 933,739.38 
 
单位：人民币元 
银华中小市值量化优选股票发起式 C 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 -62,661.01 22,040.67 -40,620.34 
本期利润 64,123.12 1,459.02 65,582.14 
本期基金份额交易
产生的变动数 
59,744.29 -30,806.46 28,937.83 
其中：基金申购款 144,654.05 -11,851.52 132,802.53 
基金赎回款 -84,909.76 -18,954.94 -103,864.70 
本期已分配利润 - - - 
本期末 61,206.40 -7,306.77 53,899.63 




7.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 45 页 共 86 页


 
项目 
本期 
2020 年 1月 1日至 2020 年
12月 31 日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日 
活期存款利息收入 3,241.11 3,096.49 
定期存款利息收入 - - 
其他存款利息收入 - - 
结算备付金利息收入 1,978.85 1,363.01 
其他 61.80 68.77 
合计 5,281.76 4,528.27 




7.4.7.12 股票投资收益 
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至 2019 年 12
月 31日 
股票投资收益——买卖股票差价
收入 
2,814,180.19 1,447,452.63 
股票投资收益——赎回差价收入 -








 -









股票投资收益——申购差价收入 -








-





 
股票投资收益——证券出借差价
收入 
- - 
合计 2,814,180.19











1,447,452.63










7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020 年 1月 1日至 2020
年 12月 31日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1 日至 2019
年 12月 31日 
卖出股票成交总额 170,787,529.06 113,492,374.95 
减：卖出股票成本总额 167,973,348.87 112,044,922.32 
买卖股票差价收入 2,814,180.19 1,447,452.63 




7.4.7.13 债券投资收益 
注：无。 
7.4.7.14 贵金属投资收益 
注：无。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 46 页 共 86 页


 
注：无。 
7.4.7.15 衍生工具收益 
注：无。 
7.4.7.16 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2019年 1 月 1日至 2019 年 12月
31日 
股票投资产生的股利收益 96,170.34 102,369.15 
其中：证券出借权益补偿收
入 
- - 
基金投资产生的股利收益 - - 
合计 96,170.34 102,369.15 




7.4.7.17 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2020年 1 月 1日至 2020
年 12月 31日 
上年度可比期间 
2019 年 1月 1日至 2019 年
12月 31日 
1.交易性金融资产 -455,922.35 661,420.79 
——股票投资 -455,922.35 661,420.79 
——债券投资 - - 
——资产支持证券投资 - - 
——贵金属投资 - - 
——其他 - - 
2.衍生工具 - - 
——权证投资 - - 
3.其他 - - 
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税 
- 
- 
合计 -455,922.35 661,420.79 




7.4.7.18 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至 2019 年 12
月 31日 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 47 页 共 86 页


 
基金赎回费收入 13,975.92 7,274.92 
转换费收入 893.51 55.50 
合计 14,869.43 7,330.42 




7.4.7.19 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020年 1月 1日至 2020 年
12月 31 日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至 2019 年 12
月 31日 
交易所市场交易费用 478,387.97 316,677.39 
银行间市场交易费用 - - 
交易基金产生的费用 - - 
其中：申购费 - - 









赎回费 - -


 
合计 478,387.97 316,677.39 




7.4.7.20 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020年 1 月 1日至 2020
年 12月 31日 
上年度可比期间 
2019 年 1月 1日至 2019 年
12月 31日 
审计费用 40,000.00 40,000.00 
信息披露费 - - 
证券出借违约金 - - 
银行费用 260.00 270.00 
其他 400.00 - 
合计 40,660.00 40,270.00 




7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
无。 
7.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表批准日，本基金无需要说明的重大资产负债表日后事项。 
7.4.9 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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第一创业证券股份有限公司(“第一创
业”) 
基金管理人股东、基金代销机构 
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 
山西海鑫实业有限公司（注 2） 基金管理人股东 
珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东 
珠海银华致信投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东 
珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东 
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构 
银华长安资本管理（北京）有限公司（注 1） 基金管理人子公司 
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司 
深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司 
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。



注 1：根据 2020 年 10月 24日《银华基金管理股份有限公司关于子公司名称、住所及法定代表人
变更的公告》，子公司银华资本管理(珠海横琴)有限公司更名为银华长安资本管理(北京)有限公
司。 
注 2：根据 2020 年 12月 2日《银华基金管理股份有限公司关于股东名称变更的公告》，股东山西
海鑫实业股份有限公司更名为山西海鑫实业有限公司。 
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2020年 1月 1 日至 2020 年 12月 31日 
上年度可比期间 
2019年1月1日至2019年12月31日 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的
比例 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的
比例 
西南证券 140,344,279.08 41.17% 83,699,413.36 36.81% 




7.4.10.1.2 债券交易 
注：无。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 49 页 共 86 页


 
7.4.10.1.3 债券回购交易 
注：无。 
7.4.10.1.4 权证交易 
注：无。 
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2020年1月1日至2020年12月31日 
当期 
佣金 
占当期佣金
总量的比例 
期末应付佣金余额 
占期末应付
佣金总额的
比例 
西南证券 130,704.90 47.13% 36,846.56 44.54% 
关联方名称 
上年度可比期间 
2019年1月1日至2019年12月31日 
当期 
佣金 
占当期佣金
总量的比例 
期末应付佣金余额 
占期末应付
佣金总额的
比例 
西南证券 77,951.71 42.59% 25,043.56 41.28% 
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费和经手费
后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务。 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020 年 1月 1日至 2020 年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日 
当期发生的基金应支付
的管理费 
115,813.37 96,876.06 
其中：支付销售机构的客
户维护费 
4,382.90 2,988.84 
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.00%的年费率计
提。计算方法如下： 
H=E×1.00%/当年天数 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值 
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7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2020 年 1月 1日至 2020 年 12
月 31 日 
上年度可比期间 
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日 
当期发生的基金应支付
的托管费 
23,162.61 19,375.23 
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计
提。计算方法如下： 
H=E×0.20%/当年天数 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值 
 
7.4.10.2.3 销售服务费 
单位：人民币元 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
本期 
2020年 1月 1 日至 2020 年 12月 31日 
当期发生的基金应支付的销售服务费 
银华中小市值量化
优选股票发起式 A 
银华中小市值量化
优选股票发起式 C 
合计 
东北证券 - 39.50 39.50 
交通银行 - 65.10 65.10 
银华基金管理股份有限
公司 
- 159.33 159.33 
合计 - 263.93 263.93 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
上年度可比期间 
2019年 1月 1 日至 2019 年 12月 31日 
当期发生的基金应支付的销售服务费 
银华中小市值量化
优选股票发起式 A 
银华中小市值量化
优选股票发起式 C 
合计 
东北证券 - 27.02 27.02 
交通银行 - 38.44 38.44 
银华基金管理股份有限
公司 
- 151.83 151.83 
合计 - 217.29 217.29 
注：基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。
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其中，本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份
额资产净值的 0.35%年费率计提。计算方法如下： 
H＝E×0.35%/当年天数 
H为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 
E为 C 类基金份额前一日基金资产净值 
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
注：无。 
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 
注：无。 
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
份额单位：份 
项目 
本期 
2020 年 1月 1日至 2020 年 12月 31日 
 
银华中小市值量化优选股票
发起式 A 
银华中小市值量化优选股票发
起式 C 



 基金合同生效日（ 2018
年 5 月 11日 ）持有的基金
份额 
10,001,400.14 - 
报告期初持有的基金份额 10,001,400.14 - 
报告期间申购/买入总份额 - - 
报告期间因拆分变动份额 - - 
减：报告期间赎回/卖出总份
额 
- - 
报告期末持有的基金份额 10,001,400.14 - 
报告期末持有的基金份额 
占基金总份额比例 
89.98% - 
 
项目 
上年度可比期间 
2019 年 1月 1 日至 2019 年 12月 31日 
 
银华中小市值量化优选股票
发起式 A 
银华中小市值量化优选股票
发起式 C 
 基金合同生效日（ 2018 年
5 月 11日 ）持有的基金份额 
10,001,400.14 - 
报告期初持有的基金份额 10,001,400.14 - 
报告期间申购/买入总份额 - - 
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报告期间因拆分变动份额 - - 
减：报告期间赎回/卖出总份
额 
- - 
报告期末持有的基金份额 10,001,400.14 - 
报告期末持有的基金份额 
占基金总份额比例 
90.93% - 
注：基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。对于分级基
金，下属分级份额的比例的分母采用各自级别的份额。 
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
注：无。 
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方 
名称 
本期 
2020年 1 月 1 日至 2020 年 12月 31日 
上年度可比期间 
2019 年 1月 1 日至 2019 年 12月 31日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
交通银行 1,139,057.02 3,241.11 914,994.03 3,096.49 




7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
注：无。 
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 
无。 
7.4.11 利润分配情况 
注：无。 
7.4.12 期末（2020 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 
注：无。 
7.4.13 金融工具风险及管理 
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
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和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。 
7.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。 
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。 
7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。 
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。 
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1个月内到期且计息外，本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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本基金未发生重大流动性风险事件。 
7.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末



2020 年 12月 31
日 
1个月以内 1-3个月 
3个月-1
年 
1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产












银行存款 1,139,057.02 - - - - - 1,139,057.02 
结算备付金 164,332.94 - - - - - 164,332.94 
存出保证金 3,606.12 - - - - - 3,606.12 
交易性金融资产 - - - - - 11,610,034.53 11,610,034.53 
应收利息 - - - - - 209.68 209.68 
应收申购款 - - - - - 3,459.54 3,459.54 
资产总计 1,306,996.08 - - - - 11,613,703.75 12,920,699.83 
负债












应付赎回款 - - - - - 181,774.97 181,774.97 
应付管理人报酬 - - - - - 10,673.78 10,673.78 
应付托管费 - - - - - 2,134.75 2,134.75 
应付销售服务费 - - - - - 194.45 194.45 
应付交易费用 - - - - - 82,717.63 82,717.63 
其他负债 - - - - - 40,018.86 40,018.86 
负债总计 - - - - - 317,514.44 317,514.44 
利率敏感度缺口 1,306,996.08 - - - - 11,296,189.31 12,603,185.39 
上年度末



2019 年 12月 31
日 
1个月以内 1-3 个月 
3 个月-1
年 
1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产












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银行存款 914,994.03 - - - - - 914,994.03 
结算备付金 93,318.56 - - - - - 93,318.56 
存出保证金 3,131.88 - - - - - 3,131.88 
交易性金融资产 - - - - - 9,942,995.95 9,942,995.95 
应收利息 - - - - - 155.08 155.08 
应收申购款 - - - - - 11,503.11 11,503.11 
资产总计 1,011,444.47 - - - - 9,954,654.14 10,966,098.61 
负债












应付赎回款 - - - - - 18,060.89 18,060.89 
应付管理人报酬 - - - - - 8,944.58 8,944.58 
应付托管费 - - - - - 1,788.92 1,788.92 
应付销售服务费 - - - - - 225.13 225.13 
应付交易费用 - - - - - 60,672.27 60,672.27 
其他负债 - - - - - 40,006.08 40,006.08 
负债总计 - - - - - 129,697.87 129,697.87 
利率敏感度缺口 1,011,444.47 - - - - 9,824,956.27 10,836,400.74 
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进
行了分类。 
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。 
7.4.13.4.2 其他价格风险 
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。 
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2020年 12月 31日 
上年度末 
2019 年 12月 31 日 
公允价值 
占基金
资产净
公允价值 
占基金资
产净值比
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值比例
（%） 
例（%） 
交易性金融资产-股票投资 11,610,034.53 92.12 9,942,995.95 91.76 
交易性金融资产－基金投资 - - - - 
交易性金融资产－债券投资 - - - - 
交易性金融资产－贵金属投
资 
- - - - 
衍生金融资产－权证投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 11,610,034.53 92.12 9,942,995.95 91.76 




7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变； 
用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格风
险； 
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。 
 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末（ 2020 年 12月
31日 ） 
上年度末（ 2019 年 12月
31日 ） 
业绩比较基准上升 5% 616,638.33 493,545.25 
业绩比较基准下降 5% -616,638.33 -493,545.25 






 
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
7.4.14.1 公允价值



本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 
(1) 各层次金融工具公允价值 
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
11,610,034.53 元，属于第二层次的余额为人民币 0.00 元，属于第三层次的余额为人民币 0.00
元（上年度末：第一层次人民币 9,942,995.95 元，第二层次人民币 0.00元，第三层次人民币 0.00
元）。 
(2) 公允价值所属层次间的重大变动



对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属
于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间
不将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有
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重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政
策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量
的金融工具第三层次公允价值本期未发生转换（上年度：无）。 
7.4.14.2 承诺事项 
无。 
7.4.14.3 其他事项 
无。 
7.4.14.4 财务报表的批准 
本财务报表已于 2021年 3 月 26日经本基金的基金管理人批准。 
 
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§8 投资组合报告 
8.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
（%） 
1 权益投资 11,610,034.53 89.86 
 其中：股票 11,610,034.53 89.86 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 









 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 
7 银行存款和结算备付金合计 1,303,389.96 10.09 
8 其他各项资产 7,275.34 0.06 
9 合计 12,920,699.83 100.00 



 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 



金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值比
例（％） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 8,623,925.11 68.43 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 
82,908.04 0.66 
E 建筑业 192,045.00 1.52 
F 批发和零售业 266,567.84 2.12 
G 交通运输、仓储和邮政业 331,935.95 2.63 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技术服务
业 
1,014,904.82 8.05 
J 金融业 13,282.88 0.11 
K 房地产业 415,075.53 3.29 
L 租赁和商务服务业 102,602.00 0.81 
M 科学研究和技术服务业 41,244.00 0.33 
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N 水利、环境和公共设施管理业 192,703.72 1.53 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 315,736.40 2.51 
S 综合 17,103.24 0.14 
 合计 11,610,034.53 92.12 




8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 300394 天孚通信 2,411 128,578.63 1.02 
2 300685 艾德生物 1,641 128,408.25 1.02 
3 300624 万兴科技 2,300 127,397.00 1.01 
4 002402 和而泰 7,188 124,136.76 0.98 
5 002034 旺能环境 7,649 121,772.08 0.97 
6 002409 雅克科技 2,026 121,742.34 0.97 
7 002308 威创股份 24,173 121,348.46 0.96 
8 002298 中电兴发 13,000 121,290.00 0.96 
9 002847 盐津铺子 1,100 121,242.00 0.96 
10 300188 美亚柏科 5,600 120,624.00 0.96 
11 300725 药石科技 873 120,474.00 0.96 
12 300699 光威复材 1,348 120,039.40 0.95 
13 300653 正海生物 2,087 118,186.81 0.94 
14 000969 安泰科技 17,800 117,836.00 0.93 
15 002747 埃斯顿 3,926 117,073.32 0.93 
16 601326 秦港股份 41,407 116,767.74 0.93 
17 300232 洲明科技 12,400 116,684.00 0.93 
18 600803 新奥股份 8,578 116,575.02 0.92 
19 002325 洪涛股份 44,800 116,480.00 0.92 
20 002025 航天电器 1,787 116,476.66 0.92 
21 300777 中简科技 2,300 116,403.00 0.92 
22 002171 楚江新材 13,600 116,144.00 0.92 
23 002614 奥佳华 8,630 116,073.50 0.92 
24 000951 中国重汽 3,689 116,055.94 0.92 
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25 601900 南方传媒 14,005 115,961.40 0.92 
26 600562 国睿科技 6,804 115,804.08 0.92 
27 603345 安井食品 600 115,722.00 0.92 
28 002138 顺络电子 4,719 115,709.88 0.92 
29 601678 滨化股份 22,000 115,500.00 0.92 
30 002585 双星新材 11,425 114,935.50 0.91 
31 002851 麦格米特 3,362 114,509.72 0.91 
32 300673 佩蒂股份 3,658 114,458.82 0.91 
33 002727 一心堂 3,400 113,254.00 0.90 
34 300415 伊之密 8,360 111,940.40 0.89 
35 601966 玲珑轮胎 2,800 98,476.00 0.78 
36 002139 拓邦股份 12,134 98,406.74 0.78 
37 300679 电连技术 2,882 97,901.54 0.78 
38 600894 广日股份 12,000 96,960.00 0.77 
39 002925 盈趣科技 1,500 96,495.00 0.77 
40 002706 良信股份 3,138 96,148.32 0.76 
41 002867 周大生 3,604 96,046.60 0.76 
42 300696 爱乐达 1,757 96,020.05 0.76 
43 600063 皖维高新 26,050 95,343.00 0.76 
44 002152 广电运通 8,900 95,052.00 0.75 
45 603686 龙马环卫 5,900 94,872.00 0.75 
46 000892 欢瑞世纪 36,200 94,482.00 0.75 
47 600141 兴发集团 8,489 93,633.67 0.74 
48 002133 广宇集团 30,400 93,328.00 0.74 
49 002332 仙琚制药 6,962 93,012.32 0.74 
50 600305 恒顺醋业 4,200 92,988.00 0.74 
51 002557 洽洽食品 1,700 91,545.00 0.73 
52 300395 菲利华 1,500 89,745.00 0.71 
53 000060 中金岭南 18,500 89,170.00 0.71 
54 000900 现代投资 20,860 88,655.00 0.70 
55 002067 景兴纸业 25,100 88,101.00 0.70 
56 300724 捷佳伟创 600 87,360.00 0.69 
57 002233 塔牌集团 6,781 86,389.94 0.69 
58 002123 梦网集团 5,800 82,534.00 0.65 
59 603317 天味食品 1,000 82,240.00 0.65 
60 600575 淮河能源 34,746 80,610.72 0.64 
61 300151 昌红科技 2,900 79,518.00 0.63 
62 002815 崇达技术 5,505 79,492.20 0.63 
63 300659 中孚信息 1,600 78,528.00 0.62 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 61 页 共 86 页


 
64 300369 绿盟科技 4,929 75,315.12 0.60 
65 600966 博汇纸业 4,861 73,060.83 0.58 
66 002541 鸿路钢构 2,000 73,060.00 0.58 
67 300010 豆神教育 7,410 72,321.60 0.57 
68 603456 九洲药业 2,000 71,600.00 0.57 
69 603359 东珠生态 4,436 70,931.64 0.56 
70 002609 捷顺科技 7,606 70,811.86 0.56 
71 002262 恩华药业 4,400 70,268.00 0.56 
72 000059 华锦股份 12,693 70,065.36 0.56 
73 600708 光明地产 27,470 70,048.50 0.56 
74 002540 亚太科技 13,360 69,472.00 0.55 
75 002550 千红制药 16,331 69,406.75 0.55 
76 600322 天房发展 29,643 69,364.62 0.55 
77 603883 老百姓 1,100 69,113.00 0.55 
78 002258 利尔化学 3,300 68,970.00 0.55 
79 600622 光大嘉宝 20,347 68,772.86 0.55 
80 002533 金杯电工 12,900 68,499.00 0.54 
81 603612 索通发展 5,000 68,350.00 0.54 
82 002283 天润工业 12,700 68,326.00 0.54 
83 600082 海泰发展 22,500 68,175.00 0.54 
84 002080 中材科技 2,656 64,222.08 0.51 
85 600757 长江传媒 12,000 63,480.00 0.50 
86 603626 科森科技 5,493 63,224.43 0.50 
87 603383 顶点软件 1,959 61,649.73 0.49 
88 603113 金能科技 3,500 57,225.00 0.45 
89 600308 华泰股份 10,900 56,462.00 0.45 
90 600567 山鹰国际 18,502 55,876.04 0.44 
91 002148 北纬科技 12,520 54,587.20 0.43 
92 000045 深纺织 A 7,439 53,337.63 0.42 
93 600409 三友化工 5,174 53,033.50 0.42 
94 300747 锐科激光 596 52,364.56 0.42 
95 603587 地素时尚 2,667 50,859.69 0.40 
96 600126 杭钢股份 9,518 50,350.22 0.40 
97 603043 广州酒家 1,300 50,349.00 0.40 
98 300366 创意信息 5,000 49,350.00 0.39 
99 300502 新易盛 887 49,210.76 0.39 
100 300445 康斯特 3,300 48,213.00 0.38 
101 600201 生物股份 2,256 47,127.84 0.37 
102 603027 千禾味业 1,258 47,024.04 0.37 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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103 300567 精测电子 839 46,094.66 0.37 
104 002643 万润股份 2,109 45,912.93 0.36 
105 300146 汤臣倍健 1,900 45,885.00 0.36 
106 300016 北陆药业 4,788 45,773.28 0.36 
107 300009 安科生物 3,100 45,508.00 0.36 
108 600461 洪城水业 6,729 45,488.04 0.36 
109 603218 日月股份 1,501 45,405.25 0.36 
110 002158 汉钟精机 3,008 45,360.64 0.36 
111 601636 旗滨集团 3,532 45,209.60 0.36 
112 600315 上海家化 1,300 45,149.00 0.36 
113 002698 博实股份 3,700 44,844.00 0.36 
114 600885 宏发股份 800 43,376.00 0.34 
115 002344 海宁皮城 10,400 42,536.00 0.34 
116 603127 昭衍新药 400 41,244.00 0.33 
117 603983 丸美股份 788 41,141.48 0.33 
118 002462 嘉事堂 2,900 40,919.00 0.32 
119 000553 安道麦 A 5,200 40,664.00 0.32 
120 603566 普莱柯 1,944 40,299.12 0.32 
121 603826 坤彩科技 1,100 39,699.00 0.31 
122 600854 春兰股份 10,500 39,690.00 0.31 
123 600742 一汽富维 3,900 39,156.00 0.31 
124 603305 旭升股份 1,247 39,018.63 0.31 
125 601058 赛轮轮胎 6,256 37,786.24 0.30 
126 002100 天康生物 3,475 36,800.25 0.29 
127 600093 易见股份 4,500 36,045.00 0.29 
128 300548 博创科技 1,000 34,650.00 0.27 
129 603367 辰欣药业 2,406 33,467.46 0.27 
130 300638 广和通 554 33,156.90 0.26 
131 300055 万邦达 4,900 29,645.00 0.24 
132 600285 羚锐制药 3,300 27,951.00 0.22 
133 603520 司太立 400 26,332.00 0.21 
134 300391 康跃科技 2,106 25,840.62 0.21 
135 002588 史丹利 4,427 25,410.98 0.20 
136 603605 珀莱雅 142 25,276.00 0.20 
137 002745 木林森 1,700 24,803.00 0.20 
138 300607 拓斯达 700 24,325.00 0.19 
139 002093 国脉科技 3,300 24,057.00 0.19 
140 002818 富森美 1,700 24,021.00 0.19 
141 000920 南方汇通 3,300 23,925.00 0.19 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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142 002016 世荣兆业 3,499 23,863.18 0.19 
143 603866 桃李面包 403 23,817.30 0.19 
144 002036 联创电子 2,300 23,782.00 0.19 
145 002539 云图控股 3,200 23,648.00 0.19 
146 002438 江苏神通 1,769 23,598.46 0.19 
147 000636 风华高科 700 23,590.00 0.19 
148 600502 安徽建工 6,200 23,436.00 0.19 
149 002690 美亚光电 529 23,424.12 0.19 
150 300150 世纪瑞尔 5,019 23,388.54 0.19 
151 300715 凯伦股份 588 23,343.60 0.19 
152 300573 兴齐眼药 245 23,331.35 0.19 
153 601996 丰林集团 7,773 23,319.00 0.19 
154 002454 松芝股份 3,900 23,283.00 0.18 
155 600033 福建高速 8,823 23,204.49 0.18 
156 002430 杭氧股份 791 23,010.19 0.18 
157 000623 吉林敖东 1,392 22,926.24 0.18 
158 600496 精工钢构 5,100 22,848.00 0.18 
159 002653 海思科 1,300 22,776.00 0.18 
160 600035 楚天高速 7,800 22,698.00 0.18 
161 603313 梦百合 700 22,694.00 0.18 
162 300054 鼎龙股份 1,200 22,692.00 0.18 
163 000401 冀东水泥 1,600 22,640.00 0.18 
164 002381 双箭股份 2,700 22,491.00 0.18 
165 002482 广田集团 7,300 22,484.00 0.18 
166 300726 宏达电子 300 21,705.00 0.17 
167 000926 福星股份 4,279 21,523.37 0.17 
168 002599 盛通股份 5,465 21,368.15 0.17 
169 000539 粤电力 A 5,500 21,340.00 0.17 
170 300788 中信出版 500 21,205.00 0.17 
171 300316 晶盛机电 700 21,056.00 0.17 
172 300348 长亮科技 1,100 20,900.00 0.17 
173 002343 慈文传媒 3,200 20,608.00 0.16 
174 300037 新宙邦 200 20,280.00 0.16 
175 300082 奥克股份 1,891 19,704.22 0.16 
176 002891 中宠股份 300 17,247.00 0.14 
177 600620 天宸股份 2,772 17,103.24 0.14 
178 002546 新联电子 4,100 17,097.00 0.14 
179 300378 鼎捷软件 619 16,867.75 0.13 
180 002327 富安娜 2,200 16,852.00 0.13 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 64 页 共 86 页


 
181 000055 方大集团 3,700 16,539.00 0.13 
182 002749 国光股份 1,500 16,380.00 0.13 
183 002832 比音勒芬 1,000 16,240.00 0.13 
184 601368 绿城水务 3,000 16,080.00 0.13 
185 600449 宁夏建材 1,200 15,912.00 0.13 
186 002421 达实智能 4,269 15,283.02 0.12 
187 603228 景旺电子 500 15,075.00 0.12 
188 000759 中百集团 2,400 14,832.00 0.12 
189 002829 星网宇达 337 14,551.66 0.12 
190 600738 兰州民百 2,252 14,457.84 0.11 
191 603040 新坐标 500 14,010.00 0.11 
192 600751 海航科技 5,300 13,992.00 0.11 
193 603323 苏农银行 2,678 13,282.88 0.11 
194 600782 新钢股份 2,800 12,852.00 0.10 
195 600636 国新文化 859 11,527.78 0.09 
196 603181 皇马科技 180 3,470.40 0.03 




8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期初基金资产净
值比例（％） 
1 603380 易德龙 748,053.00 6.90 
2 300446 ST乐凯 642,892.00 5.93 
3 002706 良信股份 573,982.00 5.30 
4 002100 天康生物 559,131.00 5.16 
5 300451 创业慧康 535,626.00 4.94 
6 603605 珀莱雅 526,879.00 4.86 
7 002138 顺络电子 522,728.00 4.82 
8 603127 昭衍新药 520,305.00 4.80 
9 300724 捷佳伟创 512,737.00 4.73 
10 002080 中材科技 509,614.00 4.70 
11 002690 美亚光电 505,251.00 4.66 
12 300395 菲利华 502,048.00 4.63 
13 002867 周大生 479,518.00 4.43 
14 300659 中孚信息 468,596.00 4.32 
15 002557 洽洽食品 467,228.00 4.31 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 65 页 共 86 页


 
16 300639 凯普生物 466,341.00 4.30 
17 300280 紫天科技 457,719.00 4.22 
18 603359 东珠生态 455,089.00 4.20 
19 603612 索通发展 454,189.00 4.19 
20 300188 美亚柏科 449,190.00 4.15 
21 603021 山东华鹏 445,913.00 4.11 
22 603218 日月股份 445,682.00 4.11 
23 603788 宁波高发 445,330.00 4.11 
24 603345 安井食品 439,762.00 4.06 
25 300548 博创科技 439,252.00 4.05 
26 300604 长川科技 435,973.00 4.02 
27 600323 瀚蓝环境 433,985.00 4.00 
28 300474 景嘉微 431,772.00 3.98 
29 300119 瑞普生物 427,030.85 3.94 
30 300533 冰川网络 421,329.00 3.89 
31 002540 亚太科技 413,873.00 3.82 
32 603566 普莱柯 411,404.32 3.80 
33 300285 国瓷材料 407,336.00 3.76 
34 300146 汤臣倍健 406,343.00 3.75 
35 300685 艾德生物 406,247.00 3.75 
36 603866 桃李面包 402,095.00 3.71 
37 002409 雅克科技 400,960.00 3.70 
38 002531 天顺风能 399,440.00 3.69 
39 002643 万润股份 394,344.00 3.64 
40 002648 卫星石化 394,182.00 3.64 
41 603027 千禾味业 393,495.00 3.63 
42 002675 东诚药业 386,521.00 3.57 
43 300638 广和通 384,772.00 3.55 
44 600206 有研新材 383,127.50 3.54 
45 002747 埃斯顿 381,236.00 3.52 
46 603898 好莱客 381,212.00 3.52 
47 300699 光威复材 378,957.00 3.50 
48 300653 正海生物 378,174.55 3.49 
49 603686 龙马环卫 377,740.00 3.49 
50 002609 捷顺科技 376,287.00 3.47 
51 300037 新宙邦 374,885.00 3.46 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 66 页 共 86 页


 
52 600201 生物股份 374,351.00 3.45 
53 300590 移为通信 374,149.00 3.45 
54 002734 利民股份 372,371.00 3.44 
55 603258 电魂网络 371,058.00 3.42 
56 300725 药石科技 369,748.00 3.41 
57 600305 恒顺醋业 367,535.44 3.39 
58 000503 国新健康 366,311.00 3.38 
59 002148 北纬科技 365,284.00 3.37 
60 300559 佳发教育 364,638.00 3.36 
61 002541 鸿路钢构 363,580.00 3.36 
62 300009 安科生物 363,356.00 3.35 
63 603500 祥和实业 362,128.00 3.34 
64 600315 上海家化 361,687.00 3.34 
65 600322 天房发展 361,624.00 3.34 
66 600742 一汽富维 359,400.00 3.32 
67 300455 康拓红外 359,355.00 3.32 
68 002705 新宝股份 355,405.00 3.28 
69 600933 爱柯迪 353,537.00 3.26 
70 600562 国睿科技 348,881.00 3.22 
71 002171 楚江新材 345,058.00 3.18 
72 601222 林洋能源 343,577.00 3.17 
73 600835 上海机电 342,379.00 3.16 
74 300679 电连技术 340,184.00 3.14 
75 000719 中原传媒 339,947.00 3.14 
76 300206 理邦仪器 339,501.00 3.13 
77 603916 苏博特 339,157.64 3.13 
78 600285 羚锐制药 337,455.00 3.11 
79 603883 老百姓 337,315.02 3.11 
80 300327 中颖电子 336,496.50 3.11 
81 300302 同有科技 336,312.00 3.10 
82 002242 九阳股份 335,299.00 3.09 
83 603617 君禾股份 335,295.20 3.09 
84 002233 塔牌集团 333,911.00 3.08 
85 002727 一心堂 333,766.00 3.08 
86 300036 超图软件 332,674.00 3.07 
87 002214 大立科技 331,193.64 3.06 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 67 页 共 86 页


 
88 300114 中航电测 328,288.00 3.03 
89 601137 博威合金 327,205.00 3.02 
90 300354 东华测试 325,334.00 3.00 
91 603801 志邦家居 325,232.00 3.00 
92 002244 滨江集团 321,374.00 2.97 
93 300394 天孚通信 320,995.00 2.96 
94 002025 航天电器 320,753.00 2.96 
95 300016 北陆药业 318,343.00 2.94 
96 600963 岳阳林纸 318,305.39 2.94 
97 603214 爱婴室 318,085.00 2.94 
98 600750 江中药业 318,045.00 2.93 
99 603606 东方电缆 317,434.00 2.93 
100 002518 科士达 315,272.00 2.91 
101 603855 华荣股份 314,986.00 2.91 
102 600966 博汇纸业 314,982.00 2.91 
103 603318 派思股份 312,077.00 2.88 
104 300301 长方集团 310,252.00 2.86 
105 600894 广日股份 309,285.00 2.85 
106 300369 绿盟科技 306,986.00 2.83 
107 002106 莱宝高科 304,387.00 2.81 
108 002216 三全食品 303,882.00 2.80 
109 002063 远光软件 301,608.00 2.78 
110 002212 天融信 300,425.00 2.77 
111 600325 华发股份 300,180.00 2.77 
112 300770 新媒股份 299,797.00 2.77 
113 601636 旗滨集团 299,217.59 2.76 
114 600382 广东明珠 298,213.10 2.75 
115 300348 长亮科技 297,146.00 2.74 
116 000926 福星股份 296,623.00 2.74 
117 000733 振华科技 296,361.00 2.73 
118 002568 百润股份 295,298.00 2.73 
119 600885 宏发股份 292,901.00 2.70 
120 002572 索菲亚 292,175.00 2.70 
121 300673 佩蒂股份 290,192.00 2.68 
122 300502 新易盛 289,688.00 2.67 
123 300257 开山股份 288,094.00 2.66 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 68 页 共 86 页


 
124 300482 万孚生物 287,835.00 2.66 
125 002798 帝欧家居 287,300.00 2.65 
126 600466 蓝光发展 287,245.00 2.65 
127 300607 拓斯达 286,984.00 2.65 
128 603321 梅轮电梯 286,666.00 2.65 
129 300043 星辉娱乐 286,222.00 2.64 
130 300445 康斯特 284,323.28 2.62 
131 603587 地素时尚 283,840.00 2.62 
132 601966 玲珑轮胎 283,484.00 2.62 
133 300476 胜宏科技 280,060.00 2.58 
134 603519 立霸股份 279,351.00 2.58 
135 601615 明阳智能 275,636.00 2.54 
136 300073 当升科技 274,810.00 2.54 
137 600180 瑞茂通 272,788.00 2.52 
138 002396 星网锐捷 272,510.00 2.51 
139 300019 硅宝科技 272,045.00 2.51 
140 603737 三棵树 272,016.00 2.51 
141 600195 中牧股份 270,632.00 2.50 
142 300565 科信技术 270,465.00 2.50 
143 002382 蓝帆医疗 269,855.00 2.49 
144 600330 天通股份 269,423.00 2.49 
145 603588 高能环境 268,535.00 2.48 
146 601326 秦港股份 267,221.00 2.47 
147 603203 快克股份 265,882.00 2.45 
148 300259 新天科技 263,141.00 2.43 
149 603983 丸美股份 261,664.54 2.41 
150 600711 盛屯矿业 261,483.00 2.41 
151 603611 诺力股份 261,339.00 2.41 
152 300624 万兴科技 260,093.00 2.40 
153 002402 和而泰 259,818.00 2.40 
154 000690 宝新能源 259,530.76 2.39 
155 300298 三诺生物 258,382.00 2.38 
156 002320 海峡股份 258,279.00 2.38 
157 601058 赛轮轮胎 256,446.00 2.37 
158 000553 安道麦 A 256,263.00 2.36 
159 603090 宏盛股份 255,969.00 2.36 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 69 页 共 86 页


 
160 600456 宝钛股份 255,331.00 2.36 
161 603979 金诚信 254,360.00 2.35 
162 002368 太极股份 254,313.20 2.35 
163 002724 海洋王 253,777.00 2.34 
164 603638 艾迪精密 253,030.00 2.34 
165 603138 海量数据 252,525.00 2.33 
166 600708 光明地产 250,551.00 2.31 
167 300463 迈克生物 248,851.00 2.30 
168 300132 青松股份 245,221.00 2.26 
169 600422 昆药集团 244,765.00 2.26 
170 603180 金牌厨柜 244,449.00 2.26 
171 300573 兴齐眼药 244,068.00 2.25 
172 002287 奇正藏药 244,039.00 2.25 
173 600378 昊华科技 242,838.00 2.24 
174 002133 广宇集团 242,782.00 2.24 
175 002567 唐人神 242,308.00 2.24 
176 000060 中金岭南 241,663.00 2.23 
177 000989 九芝堂 241,450.00 2.23 
178 603556 海兴电力 241,012.00 2.22 
179 000582 北部湾港 240,497.00 2.22 
180 002484 江海股份 240,345.00 2.22 
181 002308 威创股份 239,543.16 2.21 
182 002398 垒知集团 239,535.00 2.21 
183 600743 华远地产 238,902.00 2.20 
184 603096 新经典 238,384.00 2.20 
185 603018 华设集团 237,482.00 2.19 
186 002614 奥佳华 236,603.00 2.18 
187 300515 三德科技 235,894.00 2.18 
188 600216 浙江医药 235,883.08 2.18 
189 603868 飞科电器 235,085.00 2.17 
190 600380 健康元 234,576.00 2.16 
191 603189 网达软件 234,035.00 2.16 
192 600803 新奥股份 233,678.00 2.16 
193 300291 华录百纳 233,055.00 2.15 
194 603383 顶点软件 232,573.00 2.15 
195 300519 新光药业 231,982.00 2.14 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 70 页 共 86 页


 
196 300603 立昂技术 231,381.00 2.14 
197 600057 厦门象屿 230,807.00 2.13 
198 300481 濮阳惠成 230,733.00 2.13 
199 002380 科远智慧 229,797.00 2.12 
200 001896 豫能控股 229,322.00 2.12 
201 000915 山大华特 228,607.00 2.11 
202 300737 科顺股份 227,635.00 2.10 
203 300405 科隆股份 227,198.00 2.10 
204 002281 光迅科技 225,973.00 2.09 
205 603040 新坐标 223,938.00 2.07 
206 603933 睿能科技 223,493.00 2.06 
207 603313 梦百合 223,328.00 2.06 
208 300523 辰安科技 223,085.00 2.06 
209 600308 华泰股份 222,546.00 2.05 
210 002791 坚朗五金 220,962.00 2.04 
211 603826 坤彩科技 220,860.00 2.04 
212 002258 利尔化学 220,608.00 2.04 
213 002376 新北洋 218,896.00 2.02 
214 600141 兴发集团 218,879.00 2.02 
215 600597 光明乳业 218,743.00 2.02 
216 300563 神宇股份 217,913.00 2.01 
217 002375 亚厦股份 217,783.00 2.01 
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 
8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期初基金资产净
值比例（％） 
1 603380 易德龙 765,933.42 7.07 
2 300446 ST 乐凯 650,730.45 6.01 
3 002706 良信股份 567,134.74 5.23 
4 300395 菲利华 541,310.39 5.00 
5 603605 珀莱雅 534,668.51 4.93 
6 603788 宁波高发 525,800.66 4.85 
7 300451 创业慧康 521,529.15 4.81 
8 603127 昭衍新药 516,715.36 4.77 
9 002100 天康生物 513,599.79 4.74 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 71 页 共 86 页


 
10 300639 凯普生物 512,329.58 4.73 
11 002080 中材科技 490,017.34 4.52 
12 002690 美亚光电 489,422.15 4.52 
13 603612 索通发展 466,487.13 4.30 
14 002705 新宝股份 458,479.44 4.23 
15 300474 景嘉微 449,807.07 4.15 
16 300604 长川科技 443,498.19 4.09 
17 603218 日月股份 442,702.47 4.09 
18 300724 捷佳伟创 440,047.70 4.06 
19 300280 紫天科技 433,967.09 4.00 
20 300285 国瓷材料 430,942.47 3.98 
21 002648 卫星石化 430,562.82 3.97 
22 002531 天顺风能 429,116.65 3.96 
23 600323 瀚蓝环境 425,981.17 3.93 
24 300533 冰川网络 422,730.79 3.90 
25 603021 山东华鹏 420,991.47 3.88 
26 300037 新宙邦 419,905.21 3.87 
27 002138 顺络电子 417,175.31 3.85 
28 002867 周大生 416,969.20 3.85 
29 600933 爱柯迪 411,687.63 3.80 
30 603721 中广天择 410,222.27 3.79 
31 300119 瑞普生物 409,898.86 3.78 
32 002675 东诚药业 409,769.79 3.78 
33 002557 洽洽食品 404,315.59 3.73 
34 300659 中孚信息 400,824.50 3.70 
35 603898 好莱客 400,802.24 3.70 
36 300590 移为通信 398,677.48 3.68 
37 002540 亚太科技 398,062.36 3.67 
38 300146 汤臣倍健 396,262.22 3.66 
39 002518 科士达 395,584.99 3.65 
40 600206 有研新材 391,938.85 3.62 
41 603566 普莱柯 390,987.38 3.61 
42 300548 博创科技 388,930.71 3.59 
43 300114 中航电测 384,180.89 3.55 
44 300559 佳发教育 380,909.12 3.52 
45 002643 万润股份 380,713.77 3.51 
46 603801 志邦家居 380,169.78 3.51 
47 000719 中原传媒 377,656.41 3.49 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 72 页 共 86 页


 
48 603617 君禾股份 377,398.92 3.48 
49 603866 桃李面包 376,506.14 3.47 
50 603916 苏博特 374,293.69 3.45 
51 603359 东珠生态 374,052.92 3.45 
52 000733 振华科技 373,585.36 3.45 
53 600378 昊华科技 373,473.16 3.45 
54 603258 电魂网络 372,587.31 3.44 
55 603027 千禾味业 368,566.48 3.40 
56 002734 利民股份 364,972.81 3.37 
57 000503 国新健康 364,270.01 3.36 
58 600750 江中药业 362,335.49 3.34 
59 001896 豫能控股 360,511.42 3.33 
60 002724 海洋王 359,101.23 3.31 
61 603737 三棵树 356,655.67 3.29 
62 603855 华荣股份 356,618.94 3.29 
63 603500 祥和实业 356,178.49 3.29 
64 002747 埃斯顿 355,879.41 3.28 
65 601222 林洋能源 354,402.32 3.27 
66 002214 大立科技 353,448.63 3.26 
67 300455 康拓红外 349,746.90 3.23 
68 603345 安井食品 349,224.09 3.22 
69 600835 上海机电 348,808.59 3.22 
70 300188 美亚柏科 345,798.12 3.19 
71 002216 三全食品 344,757.70 3.18 
72 002242 九阳股份 342,956.99 3.16 
73 600315 上海家化 342,184.80 3.16 
74 300302 同有科技 341,322.89 3.15 
75 300354 东华测试 339,289.24 3.13 
76 300327 中颖电子 337,641.09 3.12 
77 002244 滨江集团 335,883.37 3.10 
78 300638 广和通 334,228.18 3.08 
79 300036 超图软件 333,576.74 3.08 
80 600201 生物股份 329,924.68 3.04 
81 300257 开山股份 328,352.87 3.03 
82 002568 百润股份 326,547.94 3.01 
83 002572 索菲亚 326,392.47 3.01 
84 300009 安科生物 324,993.42 3.00 
85 603606 东方电缆 321,827.29 2.97 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 73 页 共 86 页


 
86 603214 爱婴室 321,673.36 2.97 
87 600742 一汽富维 316,996.24 2.93 
88 600382 广东明珠 316,519.29 2.92 
89 002798 帝欧家居 316,291.31 2.92 
90 601137 博威合金 316,000.84 2.92 
91 002106 莱宝高科 315,509.47 2.91 
92 600322 天房发展 315,231.01 2.91 
93 600963 岳阳林纸 315,047.36 2.91 
94 300206 理邦仪器 311,446.75 2.87 
95 300016 北陆药业 309,019.31 2.85 
96 300515 三德科技 308,751.57 2.85 
97 002409 雅克科技 306,042.67 2.82 
98 603883 老百姓 305,961.63 2.82 
99 600180 瑞茂通 304,762.40 2.81 
100 603318 派思股份 304,732.68 2.81 
101 002148 北纬科技 303,426.38 2.80 
102 603321 梅轮电梯 302,999.46 2.80 
103 002212 天融信 300,845.62 2.78 
104 600305 恒顺醋业 300,016.84 2.77 
105 002287 奇正藏药 299,965.89 2.77 
106 300770 新媒股份 299,925.81 2.77 
107 002541 鸿路钢构 299,079.88 2.76 
108 300301 长方集团 297,279.81 2.74 
109 300259 新天科技 295,528.34 2.73 
110 601615 明阳智能 295,344.54 2.73 
111 600325 华发股份 294,810.87 2.72 
112 300476 胜宏科技 293,731.42 2.71 
113 300685 艾德生物 292,894.78 2.70 
114 300298 三诺生物 291,466.56 2.69 
115 002063 远光软件 290,319.62 2.68 
116 603611 诺力股份 290,209.87 2.68 
117 600285 羚锐制药 289,859.45 2.67 
118 300073 当升科技 289,738.53 2.67 
119 300661 圣邦股份 288,566.41 2.66 
120 300369 绿盟科技 286,754.88 2.65 
121 300725 药石科技 284,626.81 2.63 
122 300482 万孚生物 282,608.77 2.61 
123 603588 高能环境 280,657.88 2.59 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 74 页 共 86 页


 
124 600711 盛屯矿业 278,090.42 2.57 
125 601636 旗滨集团 278,023.95 2.57 
126 000926 福星股份 277,825.50 2.56 
127 600466 蓝光发展 277,635.61 2.56 
128 002609 捷顺科技 277,187.88 2.56 
129 300019 硅宝科技 276,845.81 2.55 
130 300519 新光药业 274,392.68 2.53 
131 300348 长亮科技 274,019.88 2.53 
132 300394 天孚通信 273,359.49 2.52 
133 600743 华远地产 272,288.98 2.51 
134 002791 坚朗五金 269,929.43 2.49 
135 300573 兴齐眼药 268,884.94 2.48 
136 600330 天通股份 268,566.96 2.48 
137 600456 宝钛股份 268,516.01 2.48 
138 300043 星辉娱乐 267,762.74 2.47 
139 603519 立霸股份 267,334.99 2.47 
140 603090 宏盛股份 265,927.63 2.45 
141 603203 快克股份 265,190.06 2.45 
142 603180 金牌厨柜 264,910.76 2.44 
143 603189 网达软件 264,585.28 2.44 
144 601058 赛轮轮胎 264,507.70 2.44 
145 603587 地素时尚 264,152.92 2.44 
146 300699 光威复材 262,801.25 2.43 
147 002396 星网锐捷 261,953.23 2.42 
148 603686 龙马环卫 261,706.02 2.42 
149 002368 太极股份 260,291.46 2.40 
150 300445 康斯特 259,644.13 2.40 
151 600195 中牧股份 257,653.10 2.38 
152 600885 宏发股份 257,510.63 2.38 
153 603979 金诚信 257,007.33 2.37 
154 002484 江海股份 256,511.60 2.37 
155 002382 蓝帆医疗 255,656.78 2.36 
156 002320 海峡股份 254,905.80 2.35 
157 000690 宝新能源 254,852.77 2.35 
158 300603 立昂技术 252,663.75 2.33 
159 300539 横河模具 252,658.83 2.33 
160 300565 科信技术 251,927.09 2.32 
161 603138 海量数据 251,040.14 2.32 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 75 页 共 86 页


 
162 300463 迈克生物 250,908.85 2.32 
163 603018 华设集团 250,720.77 2.31 
164 000582 北部湾港 250,228.18 2.31 
165 300653 正海生物 250,216.91 2.31 
166 300607 拓斯达 250,177.62 2.31 
167 600422 昆药集团 248,405.97 2.29 
168 300132 青松股份 247,859.76 2.29 
169 603638 艾迪精密 246,392.84 2.27 
170 300502 新易盛 245,957.90 2.27 
171 002375 亚厦股份 245,756.62 2.27 
172 600966 博汇纸业 244,788.27 2.26 
173 300357 我武生物 244,317.89 2.25 
174 600057 厦门象屿 244,227.47 2.25 
175 002597 金禾实业 244,138.31 2.25 
176 300563 神宇股份 243,169.90 2.24 
177 603556 海兴电力 242,367.62 2.24 
178 603239 浙江仙通 241,212.36 2.23 
179 600605 汇通能源 240,883.90 2.22 
180 600380 健康元 240,641.61 2.22 
181 300462 华铭智能 240,145.84 2.22 
182 002727 一心堂 239,133.29 2.21 
183 300390 天华超净 238,707.83 2.20 
184 300209 天泽信息 238,701.66 2.20 
185 002281 光迅科技 238,527.50 2.20 
186 603868 飞科电器 238,249.28 2.20 
187 002380 科远智慧 237,213.44 2.19 
188 603096 新经典 237,157.27 2.19 
189 002233 塔牌集团 236,554.90 2.18 
190 002567 唐人神 235,854.90 2.18 
191 002398 垒知集团 235,662.04 2.17 
192 300083 创世纪 234,793.55 2.17 
193 300406 九强生物 233,895.51 2.16 
194 600562 国睿科技 233,405.58 2.15 
195 300323 华灿光电 232,549.15 2.15 
196 000915 山大华特 232,080.41 2.14 
197 300481 濮阳惠成 231,564.11 2.14 
198 300679 电连技术 230,908.06 2.13 
199 002171 楚江新材 230,215.67 2.12 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 76 页 共 86 页


 
200 000989 九芝堂 230,043.85 2.12 
201 300360 炬华科技 229,501.25 2.12 
202 600216 浙江医药 229,421.51 2.12 
203 603933 睿能科技 228,595.34 2.11 
204 300405 科隆股份 227,557.47 2.10 
205 002025 航天电器 225,779.47 2.08 
206 603039 泛微网络 225,249.53 2.08 
207 300291 华录百纳 224,336.31 2.07 
208 600597 光明乳业 223,907.44 2.07 
209 600552 凯盛科技 223,006.11 2.06 
210 000807 云铝股份 222,390.33 2.05 
211 300034 钢研高纳 221,063.49 2.04 
212 002546 新联电子 220,851.72 2.04 
213 002677 浙江美大 219,901.16 2.03 
214 300726 宏达电子 219,765.15 2.03 
215 603040 新坐标 218,335.71 2.01 
216 600563 法拉电子 217,746.36 2.01 
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。 
8.4.3


买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 170,096,309.80 
卖出股票收入（成交）总额 170,787,529.06 
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
注：本基金本报告期末未持有债券。 
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
注：本基金本报告期末未持有债券。 
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注：本基金本报告期末未持有权证。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
注：本基金本报告期末未持有股指期货。 
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 
8.12 投资组合报告附注 
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。 
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 
8.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 3,606.12 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 209.68 
5 应收申购款 3,459.54 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 7,275.34 




8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§9 基金份额持有人信息 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
份额
级别 
持有人
户数
(户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份额比
例 
持有份额 
占总份
额比例 
银 华
中 小
市 值
量 化
优 选
股 票
发 起
式 A 
216 51,457.85 10,001,400.14 89.98% 1,113,495.15 10.02% 
银 华
中 小
市 值
量 化
优 选
股 票
发 起
式 C 
230 2,176.74 0.00 0.00% 500,651.09 100.00% 
合计 446 26,043.83 10,001,400.14 86.10% 1,614,146.24 13.90% 
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例的分母采
用下属分级基金份额的合计数。 
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 份额级别 持有份额总数（份） 
占基金总份额
比例 
基金管理人所有从业人员
持有本基金 
银华中小
市值量化
优选股票
发起式 A 
1,093.62 0.01% 
银华中小
市值量化
优选股票
发起式 C 
0.00 0.00% 
合计 1,093.62 0.01% 




银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。 
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 
项目 持有份额总数 
持有份额占
基金总份额
比例（%） 
发起份额总数 
发起份额占
基金总份额
比例（%） 
发起份额承
诺持有期限 
基金管理人固有
资金 
10,001,400.14 86.10 10,001,400.14 86.10 3年 
基金管理人高级
管理人员 
- - - - - 
基金经理等人员 - - - - - 
基金管理人股东 - - - - - 
其他 - - - - - 
合计 10,001,400.14 86.10 10,001,400.14 86.10 3年 
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,001,400.14份，其中认购份额 10,000,000.00
份，认购期间利息折算份额 1,400.14 份。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§10 开放式基金份额变动 
单位：份 
项目 
银华中小市值量化
优选股票发起式 A 
银华中小市值量化
优选股票发起式 C 
基金合同生效日（2018年 5月 11日）基金
份额总额 
10,649,811.86 389,155.35 
本报告期期初基金份额总额 10,998,982.81 738,799.09 
本报告期基金总申购份额 1,823,769.00 2,610,352.97 
减:本报告期基金总赎回份额 1,707,856.52 2,848,500.97 
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列） 
- - 
本报告期期末基金份额总额 11,114,895.29 500,651.09 
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§11 重大事件揭示 
11.1 基金份额持有人大会决议 
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。









11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
11.2.1 基金管理人的重大人事变动 
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





 
11.4 基金投资策略的改变 
本报告期内，基金投资策略未发生改变。





 
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 
本基金的审计机构是安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给聘
任会计师事务所的报酬共计人民币 40,000.00 元。 目前的审计机构已连续为本基金提供 3 年的
审计服务。





 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。





 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


 
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单元
数量 
股票交易 应支付该券商的佣金 
备注 
成交金额 
占当期股票 
成交总额的比
例 
佣金 
占当期佣金 
总量的比例 
国金证券股
份有限公司 
1 200,538,049.78 58.83% 146,652.93 52.87% - 
西南证券股
份有限公司 
1 140,344,279.08 41.17% 130,704.90 47.13% - 
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。 
 
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
债券交易 债券回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的比
例 
成交金额 
占当期债
券回购 
成交总额
的比例 
成交金额 
占当期权证 
成交总额的
比例 
国金证券股
份有限公司 
- - - - - - 
西南证券股
份有限公司 
- - - - - - 
注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易、债券回购交易及权证交易。 
11.8 其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 
《银华基金管理股份有限公
司旗下部分基金 2019 年第 4
季度报告提示性公告》 
四大证券报 2020年 1月 18日 
2 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金
2019 年第 4季度报告》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 1月 18日 
3 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金托
管协议（2020 年 3 月修订）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 3月 24日 
4 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金基
金合同（2020 年 3 月修订）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 3月 24日 
5 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金更
新招募说明书（2020 年第 1
号）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 3月 24日 
6 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金更
新招募说明书摘要（2020 年
第 1 号）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 3月 24日 
7 《银华基金管理股份有限公 四大证券报、中国证 2020年 3月 24日 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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司关于根据<公开募集证券投
资基金信息披露管理办法>修
改旗下 15 只公募基金基金合
同及托管协议并更新招募说
明书及摘要的公告》 
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 
8 
《银华基金管理股份有限公
司关于推迟披露旗下公募基
金 2019 年年度报告的公告》 
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 
2020年 3月 24日 
9 
《银华基金管理股份有限公
司关于增加中国人寿保险股
份有限公司为旗下部分基金
代销机构并参加费率优惠活
动的公告》 
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 
2020年 3月 28日 
10 
《银华基金管理股份有限公
司旗下部分基金 2019 年年度
报告提示性公告》 
四大证券报 2020年 4月 18日 
11 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金
2019 年年度报告》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 4月 18日 
12 
《银华基金管理股份有限公
司旗下部分基金 2020 年第 1
季度报告提示性公告》 
四大证券报 2020年 4月 22日 
13 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金
2020 年第 1季度报告》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 4月 22日 
14 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金更
新招募说明书摘要（2020 年
第 2 号）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 6月 19日 
15 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金更
新招募说明书（2020 年第 2
号）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 6月 19日 
16 
《银华基金管理股份有限公
司旗下部分基金 2020 年第 2
季度报告提示性公告》 
四大证券报 2020年 7月 18日 
17 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金
2020 年第 2季度报告》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 7月 18日 
18 
《银华基金管理股份有限公
司旗下部分基金 2020 年中期
报告提示性公告》 
四大证券报 2020年 8月 28日 
19 《银华中小市值量化优选股 中国证监会基金电 2020年 8月 28日 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 84 页 共 86 页


 
票型发起式证券投资基金
2020 年中期报告》 
子披露网站及本基
金管理人网站 
20 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金基
金产品资料概要（更新）》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 9月 1日 
21 
《银华基金管理股份有限公
司旗下部分基金 2020 年第 3
季度报告提示性公告》 
四大证券报 2020年 10月 27日 
22 
《银华中小市值量化优选股
票型发起式证券投资基金
2020 年第 3季度报告》 
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 
2020年 10月 27日 
23 
《银华基金管理股份有限公
司关于旗下部分基金参加深
圳市前海排排网基金销售有
限责任公司费率优惠活动的
公告》 
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 
2020年 10月 30日 




银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
第 85 页 共 86 页


 
§12 影响投资者决策的其他重要信息 
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
投资
者类
别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序号 
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间



期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 
持有份额 
份额占
比 
机构 1 2020/01/01-2020/12/31 10,001,400.14 0.00 0.00 10,001,400.14 86.10% 
产品特有风险 
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小
数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现
大幅波动； 
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导
致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将
面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转
入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确
认失败。 




12.2 影响投资者决策的其他重要信息 
 
本基金管理人于 2020年 3 月 24日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募集
证券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 15 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明
书及摘要的公告》，对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了
修改。相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。 
银华中小市值量化优选股票发起式 2020 年年度报告 
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§13 备查文件目录 
13.1 备查文件目录 
13.1.1 银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文
件


 
13.1.2《银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金招募说明书》


 
13.1.3《银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》


 
13.1.4《银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金托管协议》


 
13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》


 
13.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 
13.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 
13.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 
13.2 存放地点 
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。 
13.3 查阅方式 
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 
 
 
银华基金管理股份有限公司 
2021 年 3 月 29 日