银华裕利混合型发起式证券投资基金
2020 年年度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2021 年 3 月 29 日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自 2020 年 1月 1日起至 12月 31日止。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 23
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 25
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 51
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 59
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 59
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 59
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 59
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 59
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 59
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 61
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 61
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 61
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 61
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 62
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 63
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 63
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 63
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 63
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 63
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 63
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 63
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 72
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 72
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 72
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 73
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 73
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 73
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 73
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华裕利混合型发起式证券投资基金
基金简称 银华裕利混合发起式
基金主代码 005848
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 7日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 11,720,568.71份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过把握股票市场、债券市场、银行间市场的收益率
变化，在控制风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配
置，确定股票、债券、金融衍生品、现金的投资比例；
根据国家政治经济政策精神，确定可投资的行业范围。
本基金为混合型基金，长期来看将以权益性资产为主
要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，适
当进行短期的战术避险选择。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比
例为 50%—95%（其中投资于港股通标的股票的比例占
股票资产的 0%-50%）。其余资产投资于债券、资产支持
证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存
款及其他银行存款）、现金、权证、股指期货等金融工
具；权证投资不得超过基金资产净值的 3%；每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等。本基金将港股通标的股票投资
的比例下限设为零，本基金可根据投资策略需要或不
同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资
于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通
标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例
限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述
投资品种的投资比例。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×30%+
恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×30%+中证全
债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货
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币市场基金和债券型基金。
本基金将投资香港联合交易所上市的股票，将面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策
略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基
金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，
基金资产并非必然投资港股。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 秦一楠
联系电话 (010)58163000 010-66060069
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95599
传真 (010)58163027 010-68121816
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦 19层
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址 北京市东城区东长安街 1号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15层
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100738 100031
法定代表人 王珠林 周慕冰
注：中国农业银行股份有限公司法定代表人已于 2021年 2月 9日变更为谷澍。
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市黄浦区延安东路 222号 30楼
注册登记机构
银华基金管理股份有限公司
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城 C2办公楼 15层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2020年 2019年
2018年12月7日(基
金合同生效
日)-2018年 12月 31
日
本期已实现收益 7,180,563.34 6,050,108.65 -10,924.15
本期利润 6,961,299.89 8,605,814.49 -19,598.15
加权平均基金份额本期利润 0.5684 0.5480 -0.0015
本期加权平均净值利润率 31.87% 40.26% -0.15%
本期基金份额净值增长率 37.13% 56.76% -0.15%
3.1.2
期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 11,146,321.91 4,938,605.92 -19,598.15
期末可供分配基金份额利润 0.9510 0.3643 -0.0015
期末基金资产净值 25,155,838.14 21,220,293.82 13,422,202.07
期末基金份额净值 2.1463 1.5652 0.9985
3.1.3
累计期末指标 2020年末
2019年末
2018年末
基金份额累计净值增长率 114.63% 56.52% -0.15%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 12.41% 1.07% 7.18% 0.51% 5.23% 0.56%
过去六个月 18.58% 1.51% 7.31% 0.64% 11.27% 0.87%
过去一年 37.13% 1.57% 6.19% 0.80% 30.94% 0.77%
自基金合同
生效起至今
114.63% 1.39% 20.37% 0.70% 94.26% 0.69%
注：中证全债指数收益率*40%+中证 800 指数收益率*30%+恒生指数收益率(使用估值汇率调
整)*30%
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中证 800 指数是由中证 500 和沪深 300 成份股一起构成，其综合反映了沪深证券市场内大中小市
值公司的整体状况，是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、流动性好，同时公信力较
好的股票指数，适合作为本基金内地股票投资部分的业绩比较基准。恒生指数是香港股市价格的
重要指标，指数由若干只成份股（即蓝筹股）市值计算出来，代表了香港交易所所有上市公司 70%
的市值，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数，适合作为本基金港股投资部分的业
绩比较基准。中证全债指数综合反映了沪深证券交易所和银行间债券市场价格的变动趋势，为债
券投资者提供了投资的分析工具和业绩评价基准。中证全债指数的成份券包括：银行间国债、金
融债、企业债及公司债，沪市国债、企业债及公司债，深市国债、企业债和公司债，并满足固定
利率、剩余期限一年以上，信用级别投资级及以上等条件，是目前市场上较为权威的反映债券市
场整体走势的基准指数之一，适合作为本基金债券部分的业绩比较基准。总之，基于本基金的投
资范围和投资比例限制，选用上述业绩比较基准能够较好的反映本基金的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的投资
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比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 50%—95%（其中投资于港股通标的股
票的比例占股票资产的 0%-50%）。其余资产投资于债券、 资产支持证券、债券回购、银行存款（包
括协议存款、定期存款及其他银行存款）、现金、权证、股指期货等金融工具；权证投资不得超过
基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到 期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于 2020 年度、2019 年度、2018 年 12 月 7 日（基金合同生效日）起至 2018 年 12 月
31日止会计期间未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例
分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限
公司 18.90%，山西海鑫实业有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠
海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8月 9日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。
截至 2020年 12月 31日，本基金管理人管理着 133只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值
优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基
金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型
证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资
基金、银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华成长
先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF）、银华中证等权重 90指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、
银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债
券型证券投资基金（LOF）、银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永
兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证
券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投
资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵
活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国
梦 30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证
券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、
银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证
券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数
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据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、
银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混
合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、
银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银
华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华
信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投
资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证
券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股
票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量
化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置
混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开
放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起
式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混
合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、
银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投
资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银
华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券
型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接
基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基
金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银
华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金
（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混
合型发起式证券投资基金、银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选
债券型证券投资基金（QDII）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科
创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳
健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030三年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金
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（FOF）、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39个月定期开放债券型
证券投资基金、银华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易
型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年
国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型
开放式指数证券投资基金、银华信用精选 18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型
证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指
数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资
基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华
中债 1-3年农发行债券指数证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板
两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混
合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金
（QDII）、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信
用精选 15个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题
交易型开放式指数证券投资基金、银华长江经济带主题债券型证券投资基金。同时，本基金管理
人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈梦舒
先生
本基金
的基金
经理
2018年 12月 7
日
- 10年
硕士学位。曾就职于普天信息技
术 研 究 院 、 TechOpyoins
Consulting Inc.、中国电信，
2010年 9月加入银华基金，历任
助理行业研究员、行业研究员、
研究组长、基金经理助理、总监
助理，现任基金经理。自 2017
年 12 月 8 日至 2019 年 4 月 26
日担任银华-道琼斯 88精选证券
投资基金基金经理，自 2018 年
12 月 7 日至 2021 年 2 月 1 日兼
任银华裕利混合型发起式证券
投资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
程桯先
生
本基金
的基金
2019年 3月 22
日
- 12.5年
硕士学位。曾就职于天弘基金、
中信证券、安永华明会计师事务
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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经理 所，2018年 10月加入银华基金，
现任投资管理一部基金经理。自
2019 年 3 月 22 日起担任银华裕
利混合型发起式证券投资基金
基金经理，自 2019年 3月 27日
起兼任银华估值优势混合型证
券投资基金基金经理，自 2019
年 12月 16日起兼任银华大盘精
选两年定期开放混合型证券投
资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、陈梦舒先生自 2021年 2月 1日起不再担任本基金基金经理职务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办
法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华裕利混合型发起式证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益
的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定
了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资
部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于
本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围
包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公
平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的
集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有
限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、
报备流程。
对照 2011 年 8 月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理
人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反
向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的
公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平
交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义
下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易
与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公
开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基
金管理人使用恒生 O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，
在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同
向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现
违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，市场整体上涨，主板表现强于创业板。市场流动性保持充裕，风险偏好维持在较
高水平。板块间表现分化较大，科技中新能源领涨，消费中白酒涨幅居前，价值中汽车等修复明
显。
我们保持高仓位，配置相对均衡，兼顾价值、科技和消费，重点配置了新能源、电子、计算
机、传媒、医药、银行、保险等行业，精选高景气行业中高增长的个股，取得了可观的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.1463 元；本报告期基金份额净值增长率为 37.13%，业
绩比较基准收益率为 6.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们管理基金的初心是找到合适且信任你的持有人，从长期的角度看，带给他们以满意的回
报。基金经理这个职业，大家都还是比较要强，谁都不希望自己做的比同行差。净值不说谎，净
值比别人少一分，那持有人挣得钱就比别人少一分，而投资方法只是为了这个目标而服务的。在
以前的季报和年报中，我们讲的东西可能并不多，但随着管理的产品越来越多，规模越来越大，
我们觉得还是需要把产品的风险特征跟我们的持有人讲的更清楚一些。路演能力是一柄双刃剑，
的确，它可以带来规模的增长，但这种能力可能最终会伤害到一些基金投资者，使得他们做出一
些不符合自身风险偏好特征的不理性投资。我们认为应该让持有人买基金和我们买入一个公司一
样的原则，就是当你知道他的一切缺点之后，你依然愿意持有他，这个才是真正的风险控制，因
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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为未来的路上一起面临的荆棘远多于鲜花。
我们的投资理念长期稳定的超额收益就是绝对收益，如果每年可以稳定的跑赢基准一定幅度，
从长期的角度看，最终会产生令投资者满意的绝对收益回报。
我们的投资方法是景气度投资，股票市场有个显著的特点（包括海外），就是景气度上行的行
业，盈利和估值都会扩张，投资这些行业里的公司，更容易赚到钱。景气度上行可能是几个月，
几个季度或者几年，而我们寻找的是那些景气度在未来 2-3 年内可以持续上行的行业。投资并不
是一个追求高难度动作的职业，高难度的动作也往往代表着承担更大的风险。
随着我们规模的增长，我们组建了以行业专家为基础的基金经理团队。每个人都有自己的能
力圈，而个人的能力圈的扩展需要时间和学费，如果这些时间和学费需要由持有人来承担，我们
认为并不合适。行业专家制是一个很好的方法，虽然人力成本很高，但我们相信把资源投入到团
队投研能力的建设上，才是长期正确的事情。基金经理团队里并不需要 60分的通才基金经理，而
是希望可以找到某些行业做到 90 分的基金经理，大家没有内耗地融合在一起，那么就是一个 90
分的基金经理团队。
关于 2021年的市场看法，总结为两句话：聚焦比较优势，回避“犀牛风险”。
我们中长期维持看好科技创新和品牌消费两大方向，回避房地产“灰犀牛”风险。
中国相对其他国家有两个很强的比较优势。第一个是在高端制造业方面的比较优势。我们虽
然在创新能力和欧美有一定的差距，但是把科研成果转化为商品的能力是全球最领先的。典型的
行业包括光伏、电动车、电子等都体现了这样一个特点。我们拥有全世界最多和最好的工程师，
能够把科研成果转化成商品。在这个比较优势下，我们认为中国会诞生全球最好的制造业相关科
技型企业。
第二个比较优势在我们拥有全球最大的消费市场。此次疫情中我们发现，中国的疫情控制是
全世界做得最好的之一，我们的消费市场也是恢复最快的。在一个如此巨大的消费市场下，一定
会诞生全球最大的消费品公司。
关于回避“犀牛”风险，我们看到高层已经把房地产定义为“灰犀牛”领域，并且提到了要
控制房地产风险。政府提出的三条红线，预计会对房地产企业的资金产生一定影响。从需求端来
看，由于各种限制政策，以及长期看有可能征收的房产税，房地产需求是确定性向下的。房地产
相关的公司，是我们需要重点回避的。
展望 2021年，我们认为市场的总体风险可控，但系统性的机会并不大，以结构性的机会为主，
组合的收益率更多来自于相对指数的超额。宏观是个复杂的系统，对于复杂的系统，越是简单的
指标越是有用的。主动组合的收益率跟经济相关性很低，而跟流动性相关性很高，因为在流动性
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充裕的时候，市场里的主动经理总会找到景气度向上的子行业，经济好有顺周期，经济差有逆周
期。我们总体判断 2021 年的流动性比 2020 年要差一些，除流动性之外，中美摩擦和全球疫情，
并不会成为市场波动的主导因素。在流动性衰减的时候，各个行业的估值都会下降，在退潮的时
候，就会显露出谁在裸泳。我们总体的配置思路是选择业绩增速快于估值下降速度的股票，这些
不多的机构性机会是组合的超额收益来源。
在流动性边际收缩和经济回升是大概率的背景下，我们认为流动性推升的股票回调压力最大。
流动性推升的股票主要指两类：一类是业绩增速很慢但是估值拔过很多的；另一类是质地很差但
短期业绩增速快而给了高估值的。这两类资产需要重点关注风险。第一类可能需要 2-3 年来用时
间换空间，这类资产是跑不赢基准的风险；第二类当业绩增速失速的时候会有很大幅度的回调风
险，这类资产有很大的亏损风险。
从市场风格的选择来看，我们看好科技和消费中长期业绩增速中枢和估值相匹配的优质成长
股，周期里面回避跟地产大周期相关的股票。科技领域中，首先，以光伏和电动车为代表的新能
源是看好的方向，光伏估值尚有吸引力，电动车未来四个季度的业绩增速会非常快；其次，看好
5G后周期，包括电子端的硬件应用和软件应用，硬件应用包括消费电子、智能终端，软件应用包
括云计算、网络安全、金融和医疗 IT等方向，此外关注视频和游戏；第三，看好医药赛道，随着
中国的老龄化逐渐增加，对于自身健康和寿命的要求越来越高，即便医药有降价风险，但也有结
构性机会。消费领域中，看好高端品牌消费品，有非常好的商业模式、稳定的增长和高利润率，
同时可以享受消费升级的红利。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发
展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查
的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进
行检查。
本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、
合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投
资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与
销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基
金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及
基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进
建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及
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公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工
作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期期间未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
时间范围为 2018年 12月 7日至 2020年 12 月 31日，由于本基金属于发起式基金，无需向中国证
监会报告并提出解决方案。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人银华基金管理股
份有限公司 2020年 1 月 1 日至 2020年 12月 31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，银华基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，银华基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，
未发现有损害基金持有人利益的行为。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(21)第 P01396 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银华裕利混合型发起式证券投资基金全体持有人：
审计意见 我们审计了银华裕利混合型发起式证券投资基金的财务报表，包括
2020 年 12月 31日的资产负债表、2020 年度的利润表、所有者权
益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了银华裕利混合型发起式证券投资基金 2020年 12
月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和基金净值变动情
况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于银华裕利混合型发起式证券投资基金，并履行了职业道德方面
的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息 银华基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对
其他信息负责。其他信息包括银华裕利混合型发起式证券投资基金
2020 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计
报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
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表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华裕利混合型发
起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算
银华裕利混合型发起式证券投资基金、终止经营或别无其他现实的
选择。
基金管理人治理层负责监督银华裕利混合型发起式证券投资基金
的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
及相关披露的合理性
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对银华裕利混合型发起式证
券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重
大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，
审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中
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的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情
况可能导致银华裕利混合型发起式证券投资基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 郝琪
杨婧
会计师事务所的地址 中国?上海
审计报告日期 2021年 3月 26日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华裕利混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2020年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,575,374.31 1,751,783.06
结算备付金
307,263.28 23,169.76
存出保证金
44,843.26 59,935.77
交易性金融资产 7.4.7.2 22,700,297.59 19,297,098.10
其中：股票投资
22,700,297.59 19,233,738.90
基金投资
- -
债券投资
- 63,359.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 722,368.52
应收利息 7.4.7.5 684.52 543.74
应收股利
- 345.31
应收申购款
419.43 84,117.48
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
25,628,882.39 21,939,361.74
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
226,060.26 427,453.92
应付赎回款
3,343.80 79,476.28
应付管理人报酬
30,528.42 27,538.34
应付托管费
5,088.07 4,589.75
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 58,016.67 29,944.55
应交税费
- -
应付利息
- -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 150,007.03 150,065.08
负债合计
473,044.25 719,067.92
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 11,720,568.71 13,557,890.25
未分配利润 7.4.7.10 13,435,269.43 7,662,403.57
所有者权益合计
25,155,838.14 21,220,293.82
负债和所有者权益总计
25,628,882.39 21,939,361.74
注：报告截止日 2020 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 2.1463 元，基金份额总额为
11,720,568.71份。
7.2 利润表
会计主体：银华裕利混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2020年 1月 1日至 2020年 12 月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31 日
一、收入
7,808,836.42 9,379,945.08
1.利息收入
22,779.65 23,690.43
其中：存款利息收入 7.4.7.11 22,751.82 23,673.90
债券利息收入
27.83 16.53
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
7,986,805.97 6,634,518.38
其中：股票投资收益 7.4.7.12 7,838,818.97 6,289,757.29
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 5,312.81 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 142,674.19 344,761.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
-219,263.45 2,555,705.84
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 18,514.25 166,030.43
减：二、费用
847,536.53 774,130.59
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 327,017.25 318,994.39
2．托管费 7.4.10.2.2 54,502.91 53,165.74
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 25 页 共 73 页
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 409,093.42 246,737.71
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.20 56,922.95 155,232.75
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
6,961,299.89 8,605,814.49
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
6,961,299.89 8,605,814.49
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华裕利混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
13,557,890.25 7,662,403.57 21,220,293.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 6,961,299.89 6,961,299.89
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-1,837,321.54 -1,188,434.03 -3,025,755.57
其中：1.基金申购款 2,633,658.05 1,824,091.94 4,457,749.99
2.基金赎回款 -4,470,979.59 -3,012,525.97 -7,483,505.56
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
11,720,568.71 13,435,269.43 25,155,838.14
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
13,441,800.22 -19,598.15 13,422,202.07
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,605,814.49 8,605,814.49
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
116,090.03 -923,812.77 -807,722.74
其中：1.基金申购款 22,372,453.53 6,971,239.66 29,343,693.19
2.基金赎回款 -22,256,363.50 -7,895,052.43 -30,151,415.93
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
13,557,890.25 7,662,403.57 21,220,293.82
注：报表附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华裕利混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]1177 号文《关于准予银华裕利混合型发起式证券投资
基金注册的批复》准予募集注册并公开发行，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》及有关规定和《银华裕利混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基
金合同”)发起，于 2018年 11月 19日至 2018 年 11月 30日向社会公开募集。本基金为契约型开
放式、发起式基金，存续期限为不定期，募集期间净认购资金总额为人民币 13,440,197.27 元，
在募集期间产生的利息为人民币 1,602.95元，以上实收基金(本息)合计为人民币 13,441,800.22
元，折合 13,441,800.22 份基金份额。上述募集资金已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
验证。经向中国证监会备案后，基金合同于 2018 年 12 月 7 日生效。本基金的基金管理人和注册
登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华裕利混合型发起式证券投资基金
招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板股票、
创业板股票及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债券、
企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府
债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资
产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股
指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规
定)；股票资产占基金资产的比例为 50%—95%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的
0%-50%)。其余资产投资于债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款
及其他银行存款)、现金、权证、股指期货等金融工具；权证投资不得超过基金资产净值的 3%；
每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本
基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环
境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股
票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。本基金的业绩比较基准是：中证 800 指数收益率
×30%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×30%+中证全债指数收益率×40%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
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币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融负债(资产)或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持
有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产
的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要系权证投资)于初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金
融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，
公允价值变动形成的利得或损失以及收到的全部股利和利息计入相关损益，贷款和应收款项及其
他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
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新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最
低层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为：
第一层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
1.股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日
后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的
估值方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值；
(3)流通受限股票的估值
对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股
票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按中国证监会或中国证券投
资基金业协会的有关规定确定公允价值。
2.债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价
估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券
价格的重大事件的，按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值；如最近交易日后经
济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价
不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
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(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品
种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值
日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收
盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公
允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，以第三方估值机构提
供的价格数据估值；
(5)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
3.权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日
的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的
重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
4.分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市
流通的债券和权证分别按上述 2、3中的相关原则进行估值。
5.其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
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相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转“未
分配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率)，在实际持有期间内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认；
(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
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账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不
定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或
将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红；红利再投方式免收再投资的费用；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008 年 9月 18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调
整工作的通知》、财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问
题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019年第 78号《关于继续实施全国中小企业股份转
让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号文《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增
值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通
知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增
值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让
市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳
税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所
得额；持股期限超过 1 年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税
率计征个人所得税；
(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；
(5)本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
活期存款 2,575,374.31 1,751,783.06
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 2,575,374.31 1,751,783.06
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 20,372,529.20 22,700,297.59 2,327,768.39
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 20,372,529.20 22,700,297.59 2,327,768.39
项目
上年度末
2019年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 16,692,066.26 19,233,738.90 2,541,672.64
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 58,000.00 63,359.20 5,359.20
银行间市场 - - -
合计 58,000.00 63,359.20 5,359.20
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 35 页 共 73 页
合计 16,750,066.26 19,297,098.10 2,547,031.84
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
注：无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 599.96 509.48
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 71.25 11.55
应收债券利息 - 16.53
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 4.07 0.24
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 9.24 5.94
合计 684.52 543.74
7.4.7.6 其他资产
注：无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 58,016.67 29,944.55
银行间市场应付交易费用 - -
合计 58,016.67 29,944.55
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 36 页 共 73 页
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 7.03 65.08
应付证券出借违约金 - -
预提费用 150,000.00 150,000.00
合计 150,007.03 150,065.08
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 13,557,890.25 13,557,890.25
本期申购 2,633,658.05 2,633,658.05
本期赎回（以“-”号填列） -4,470,979.59 -4,470,979.59
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 11,720,568.71 11,720,568.71
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,938,605.92 2,723,797.65 7,662,403.57
本期利润 7,180,563.34 -219,263.45 6,961,299.89
本期基金份额交易
产生的变动数
-972,847.35 -215,586.68 -1,188,434.03
其中：基金申购款 1,422,990.79 401,101.15 1,824,091.94
基金赎回款 -2,395,838.14 -616,687.83 -3,012,525.97
本期已分配利润 - - -
本期末 11,146,321.91 2,288,947.52 13,435,269.43
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 37 页 共 73 页
31 日 日
活期存款利息收入 19,826.79 21,740.37
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,448.44 983.67
其他 1,476.59 949.86
合计 22,751.82 23,673.90
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
股票投资收益——买卖股票差价
收入
7,838,818.97 6,289,757.29
股票投资收益——赎回差价收入 -
-
股票投资收益——申购差价收入 -
-
股票投资收益——证券出借差价
收入
- -
合计 7,838,818.97
6,289,757.29
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
卖出股票成交总额 137,225,102.42 75,989,865.16
减：卖出股票成本总额 129,386,283.45 69,700,107.87
买卖股票差价收入 7,838,818.97 6,289,757.29
7.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
注：无。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 38 页 共 73 页
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
5,312.81 -
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 5,312.81 -
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
70,957.17 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
65,600.00 -
减：应收利息总额 44.36 -
买卖债券差价收入 5,312.81 -
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 142,674.19 344,761.09
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 39 页 共 73 页
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 142,674.19 344,761.09
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
1.交易性金融资产 -219,263.45 2,555,705.84
——股票投资 -213,904.25 2,550,346.64
——债券投资 -5,359.20 5,359.20
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 -219,263.45 2,555,705.84
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
基金赎回费收入 18,016.39 165,755.31
基金转换费收入 497.86 275.12
合计 18,514.25 166,030.43
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
交易所市场交易费用 409,093.42 246,737.71
银行间市场交易费用 - -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 40 页 共 73 页
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 409,093.42 246,737.71
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12 月 31 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 - 100,000.00
证券出借违约金 - -
银行费用 6,365.86 5,128.65
其他 557.09 104.10
合计 56,922.95 155,232.75
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东
第一创业证券股份有限公司(“第一创
业”)
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业有限公司(注 2) 基金管理人股东
珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金托管人、基金代销机构
银华长安资本管理(北京)有限公司(注 1) 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 41 页 共 73 页
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
注 1：根据 2020年 10月 24日《银华基金管理股份有限公司关于子公司名称、住所及法定代表人
变更的公告》，子公司银华资本管理(珠海横琴)有限公司更名为银华长安资本管理(北京)有限公
司。
注 2：根据 2020年 12月 2日《银华基金管理股份有限公司关于股东名称变更的公告》，股东山西
海鑫实业股份有限公司更名为山西海鑫实业有限公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
西南证券 67,183,387.23 24.86% 33,671,521.13 21.05%
第一创业 30,330,812.06 11.22% 8,423,075.89 5.26%
7.4.10.1.2 债券交易
注：无。
7.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
7.4.10.1.4 权证交易
注：无。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
西南证券 62,568.13 26.23% - -
第一创业 28,244.04 11.84% 8,829.86 15.22%
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 42 页 共 73 页
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
西南证券 31,358.26 21.48% 1,463.53 4.89%
第一创业 7,843.77 5.37% - -
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
327,017.25 318,994.39
其中：支付销售机构的客
户维护费
21,029.32 50,861.95
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日
或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
54,502.91 53,165.74
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 43 页 共 73 页
或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
注：无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
基金合同生效日（ 2018年
12月 7日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 10,001,200.12 10,001,200.12
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- -
报告期末持有的基金份额 10,001,200.12 10,001,200.12
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
85.33% 73.77%
注 1：基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
注 2：本基金的基金管理人运用固有资金作为发起资金于基金募集期间认购了本基金的基金份额，
自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不低于三年。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行
2,575,374.31 19,826.79 1,751,783.06 21,740.37
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 44 页 共 73 页
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
注：无。
7.4.12 期末（ 2020 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
注：无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 45 页 共 73 页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本
基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日
对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基
金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨
额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风
险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制外
（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注 7.4.12.3
中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日
所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固
定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未
发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
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7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年12月31
日
1 个月以内
1-3 个
月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,575,374.31 - - - - - 2,575,374.31
结算备付金 307,263.28 - - - - - 307,263.28
存出保证金 44,843.26 - - - - - 44,843.26
交易性金融资
产
- - - - - 22,700,297.59 22,700,297.59
应收利息 - - - - - 684.52 684.52
应收申购款 - - - - - 419.43 419.43
资产总计 2,927,480.85 - - - - 22,701,401.54 25,628,882.39
负债
应付证券清算
款
- - - - - 226,060.26 226,060.26
应付赎回款 - - - - - 3,343.80 3,343.80
应付管理人报
酬
- - - - - 30,528.42 30,528.42
应付托管费 - - - - - 5,088.07 5,088.07
其他负债 - - - - - 150,007.03 150,007.03
应付交易费用 - - - - - 58,016.67 58,016.67
负债总计 - - - - - 473,044.25 473,044.25
利率敏感度缺
口
2,927,480.85 - - - - 22,228,357.29 25,155,838.14
上年度末
2019年12月31
日
1个月以内
1-3 个
月
3 个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,751,783.06 - - - - - 1,751,783.06
结算备付金 23,169.76 - - - - - 23,169.76
存出保证金 59,935.77 - - - - - 59,935.77
交易性金融资
产
- - - - 63,359.20 19,233,738.90 19,297,098.10
应收证券清算
款
- - - - - 722,368.52 722,368.52
应收利息 - - - - - 543.74 543.74
应收股利 - - - - - 345.31 345.31
应收申购款 - - - - - 84,117.48 84,117.48
资产总计 1,834,888.59 - - - 63,359.20 20,041,113.95 21,939,361.74
负债
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 47 页 共 73 页
应付证券清算
款
- - - - - 427,453.92 427,453.92
应付赎回款 - - - - - 79,476.28 79,476.28
应付管理人报
酬
- - - - - 27,538.34 27,538.34
应付托管费 - - - - - 4,589.75 4,589.75
应付交易费用 - - - - - 29,944.55 29,944.55
其他负债 - - - - - 150,065.08 150,065.08
负债总计 - - - - - 719,067.92 719,067.92
利率敏感度缺
口
1,834,888.59 - - - 63,359.20 19,322,046.03 21,220,293.82
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有以非记账本位币人民币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日
对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民
币
合计
以外币计价的资产 - - - -
银行存款 - - - -
交易性金融资产 - 478,388.18 - 478,388.18
资产合计 - 478,388.18 - 478,388.18
以外币计价的负债 - - - -
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 - 478,388.18 - 478,388.18
项目
上年度末
2019年 12月 31日
美元 港币 其他币 合计
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 48 页 共 73 页
折合人民币 折合人民币 种
折合人
民币
以外币计价的资产 - - - -
银行存款 - - - -
交易性金融资产 - 7,169,697.70 - 7,169,697.70
资产合计 - 7,169,697.70 - 7,169,697.70
以外币计价的负债 - - - -
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 - 7,169,697.70 - 7,169,697.70
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
注：本基金于本报告期末及上年度末未持有或持有的以非记账本位币人民币计价的资产占比并不
重大，因此外汇汇率的变动对本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 22,700,297.59 90.24 19,233,738.90 90.64
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - 63,359.20 0.30
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 49 页 共 73 页
其他 - - - -
合计 22,700,297.59 90.24 19,297,098.10 90.94
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格风
险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月
31日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
业绩比较基准上升 5% 2,097,878.23 1,861,029.13
业绩比较基准下降 5% -2,097,878.23 -1,861,029.13
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
本基金非以公允价值计量的金融工具，公允价值与账面价值相若。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人
民币 22,700,297.59 元，无属于第二层次、第三层次的余额(2019 年 12 月 31 日：属于第一层次
的余额为人民币 19,297,098.10元，无属于第二层次、第三层次的余额)。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见 7.4.4.5。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
无。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.15财务报表的批准
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 50 页 共 73 页
本财务报表已于 2021年 3月 26日经本基金管理人批准报出。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 51 页 共 73 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 22,700,297.59 88.57
其中：股票 22,700,297.59 88.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,882,637.59 11.25
8 其他各项资产 45,947.21 0.18
9 合计 25,628,882.39 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 12,683,284.08 50.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,207,370.70 4.80
J 金融业 6,692,030.80 26.60
K 房地产业 243,950.00 0.97
L 租赁和商务服务业 531,853.35 2.11
M 科学研究和技术服务业 863,420.48 3.43
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 52 页 共 73 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,221,909.41 88.34
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 - -
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 478,388.18 1.90
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 478,388.18 1.90
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002142 宁波银行 46,700 1,650,378.00 6.56
2 600036 招商银行 37,367 1,642,279.65 6.53
3 000858 五粮液 5,289 1,543,594.65 6.14
4 601166 兴业银行 70,069 1,462,340.03 5.81
5 688116 天奈科技 19,504 1,209,248.00 4.81
6 002304 洋河股份 4,400 1,038,356.00 4.13
7 601318 中国平安 11,594 1,008,446.12 4.01
8 603259 药明康德 6,409 863,420.48 3.43
9 002007 华兰生物 19,700 832,128.00 3.31
10 300782 卓胜微 1,400 798,756.00 3.18
11 300122 智飞生物 5,393 797,678.63 3.17
12 601012 隆基股份 8,645 797,069.00 3.17
13 300115 长盈精密 30,000 739,500.00 2.94
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 53 页 共 73 页
14 300750 宁德时代 1,933 678,695.63 2.70
15 601888 中国中免 1,883 531,853.35 2.11
16 002008 大族激光 11,700 500,175.00 1.99
17 600438 通威股份 12,938 497,336.72 1.98
18 00285 比亚迪电子 14,000 478,388.18 1.90
19 601601 中国太保 12,200 468,480.00 1.86
20 300770 新媒股份 6,100 428,830.00 1.70
21 603520 司太立 6,500 427,895.00 1.70
22 002850 科达利 4,132 388,366.68 1.54
23 002459 晶澳科技 9,245 376,456.40 1.50
24 002384 东山精密 13,648 354,848.00 1.41
25 002555 三七互娱 11,100 346,653.00 1.38
26 603444 吉比特 600 255,600.00 1.02
27 002236 大华股份 12,417 246,974.13 0.98
28 000001 平安银行 12,700 245,618.00 0.98
29 000002 万科 A 8,500 243,950.00 0.97
30 600309 万华化学 2,600 236,704.00 0.94
31 600183 生益科技 8,300 233,728.00 0.93
32 600699 均胜电子 9,100 230,776.00 0.92
33 002938 鹏鼎控股 4,600 228,482.00 0.91
34 688012 中微公司 1,436 226,299.24 0.90
35 601336 新华保险 3,700 214,489.00 0.85
36 603986 兆易创新 1,000 197,500.00 0.79
37 688039 当虹科技 2,993 176,287.70 0.70
38 603179 新泉股份 3,030 102,717.00 0.41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002142 宁波银行 6,617,529.96 31.18
2 600036 招商银行 4,419,634.00 20.83
3 601166 兴业银行 3,134,605.00 14.77
4 000001 平安银行 3,099,883.00 14.61
5 002475 立讯精密 3,060,312.14 14.42
6 600030 中信证券 2,974,912.00 14.02
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 54 页 共 73 页
7 300750 宁德时代 2,585,357.00 12.18
8 601128 常熟银行 2,315,863.00 10.91
9 601012 隆基股份 2,258,902.95 10.65
10 002938 鹏鼎控股 2,204,239.00 10.39
11 601318 中国平安 1,955,495.96 9.22
12 002384 东山精密 1,865,073.00 8.79
13 688981 中芯国际 1,817,964.29 8.57
14 600585 海螺水泥 1,719,837.47 8.10
15 002236 大华股份 1,651,765.00 7.78
16 600438 通威股份 1,636,925.00 7.71
17 002371 北方华创 1,627,807.00 7.67
18 002466 天齐锂业 1,627,037.00 7.67
19 601222 林洋能源 1,552,545.89 7.32
20 000401 冀东水泥 1,500,243.00 7.07
21 000002 万科 A 1,484,915.00 7.00
22 00285 比亚迪电子 1,483,753.39 6.99
23 603659 璞泰来 1,459,761.00 6.88
24 000725 京东方 A 1,458,096.00 6.87
25 00981 中芯国际 1,433,384.07 6.75
26 601818 光大银行 1,423,567.00 6.71
27 002385 大北农 1,394,551.00 6.57
28 300115 长盈精密 1,370,150.91 6.46
29 603444 吉比特 1,323,784.00 6.24
30 300782 卓胜微 1,313,056.00 6.19
31 300450 先导智能 1,303,490.00 6.14
32 002850 科达利 1,302,270.00 6.14
33 601066 中信建投 1,302,250.00 6.14
34 600884 杉杉股份 1,288,313.50 6.07
35 688111 金山办公 1,240,317.63 5.84
36 688012 中微公司 1,225,763.96 5.78
37 000651 格力电器 1,223,191.00 5.76
38 002555 三七互娱 1,210,392.00 5.70
39 002916 深南电路 1,112,893.05 5.24
40 002007 华兰生物 1,105,373.82 5.21
41 000100 TCL科技 1,039,700.00 4.90
42 300122 智飞生物 1,039,033.00 4.90
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 55 页 共 73 页
43 600276 恒瑞医药 1,029,762.00 4.85
44 601601 中国太保 1,025,797.00 4.83
45 300059 东方财富 1,005,343.00 4.74
46 000858 五粮液 998,495.00 4.71
47 688116 天奈科技 985,013.32 4.64
48 000961 中南建设 949,006.00 4.47
49 002459 晶澳科技 941,198.00 4.44
50 300770 新媒股份 910,310.00 4.29
51 601888 中国中免 896,408.00 4.22
52 600183 生益科技 878,638.00 4.14
53 00388 香港交易所 873,789.62 4.12
54 300502 新易盛 849,923.00 4.01
55 300315 掌趣科技 838,951.00 3.95
56 601628 中国人寿 836,007.00 3.94
57 000568 泸州老窖 818,424.00 3.86
58 603986 兆易创新 816,652.77 3.85
59 603259 药明康德 814,308.00 3.84
60 300073 当升科技 798,191.00 3.76
61 000063 中兴通讯 795,912.00 3.75
62 601688 华泰证券 770,568.00 3.63
63 300673 佩蒂股份 717,751.60 3.38
64 00916 龙源电力 698,992.12 3.29
65 002304 洋河股份 697,344.00 3.29
66 002463 沪电股份 692,374.00 3.26
67 603160 汇顶科技 668,965.00 3.15
68 603517 绝味食品 668,515.00 3.15
69 600048 保利地产 655,958.00 3.09
70 601689 拓普集团 613,709.00 2.89
71 002812 恩捷股份 605,551.00 2.85
72 002292 奥飞娱乐 597,820.00 2.82
73 000661 长春高新 588,836.00 2.77
74 600309 万华化学 580,140.00 2.73
75 300253 卫宁健康 575,101.00 2.71
76 000681 视觉中国 563,394.00 2.65
77 000876 新希望 559,680.00 2.64
78 00700 腾讯控股 547,088.70 2.58
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 56 页 共 73 页
79 01928 金沙中国有限公司 491,456.59 2.32
80 00027 银河娱乐 491,311.74 2.32
81 002714 牧原股份 485,502.00 2.29
82 600570 恒生电子 484,743.00 2.28
83 000591 太阳能 482,762.00 2.28
84 000830 鲁西化工 476,159.00 2.24
85 002600 领益智造 470,676.00 2.22
86 002008 大族激光 468,817.04 2.21
87 002241 歌尔股份 467,695.00 2.20
88 02208 金风科技 466,695.35 2.20
89 300433 蓝思科技 465,554.50 2.19
90 603520 司太立 465,544.00 2.19
91 000878 云南铜业 465,028.00 2.19
92 300142 沃森生物 457,413.00 2.16
93 000998 隆平高科 435,914.00 2.05
94 600733 北汽蓝谷 435,296.00 2.05
95 603486 科沃斯 433,552.00 2.04
96 603501 韦尔股份 433,276.00 2.04
97 600745 闻泰科技 430,620.00 2.03
98 06862 海底捞 429,932.76 2.03
注：买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002142 宁波银行 5,287,970.52 24.92
2 002475 立讯精密 4,811,188.52 22.67
3 600036 招商银行 4,245,393.67 20.01
4 000001 平安银行 3,268,887.98 15.40
5 601012 隆基股份 3,135,026.48 14.77
6 600030 中信证券 2,899,624.34 13.66
7 300750 宁德时代 2,754,281.07 12.98
8 601166 兴业银行 2,344,520.76 11.05
9 00700 腾讯控股 2,295,973.72 10.82
10 601128 常熟银行 2,288,849.38 10.79
11 603444 吉比特 2,229,069.95 10.50
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 57 页 共 73 页
12 000002 万科 A 2,154,500.03 10.15
13 000651 格力电器 2,126,111.62 10.02
14 002938 鹏鼎控股 2,119,858.60 9.99
15 600585 海螺水泥 1,911,272.00 9.01
16 002466 天齐锂业 1,811,178.23 8.54
17 002371 北方华创 1,787,722.70 8.42
18 002385 大北农 1,774,453.99 8.36
19 688981 中芯国际 1,724,331.57 8.13
20 601318 中国平安 1,721,645.13 8.11
21 000858 五粮液 1,619,798.80 7.63
22 002384 东山精密 1,587,385.62 7.48
23 000401 冀东水泥 1,572,495.43 7.41
24 00285 比亚迪电子 1,562,932.01 7.37
25 603659 璞泰来 1,540,103.51 7.26
26 000725 京东方 A 1,451,907.58 6.84
27 00981 中芯国际 1,451,626.39 6.84
28 600884 杉杉股份 1,427,064.55 6.72
29 601222 林洋能源 1,418,176.76 6.68
30 600438 通威股份 1,365,834.94 6.44
31 601818 光大银行 1,357,914.54 6.40
32 00939 建设银行 1,354,618.97 6.38
33 300450 先导智能 1,347,380.21 6.35
34 01398 工商银行 1,322,112.64 6.23
35 002236 大华股份 1,318,708.48 6.21
36 688111 金山办公 1,286,696.19 6.06
37 601628 中国人寿 1,284,151.00 6.05
38 600048 保利地产 1,271,981.70 5.99
39 601066 中信建投 1,268,369.16 5.98
40 002916 深南电路 1,159,337.96 5.46
41 600276 恒瑞医药 1,134,303.20 5.35
42 000100 TCL科技 1,081,658.67 5.10
43 002850 科达利 1,049,252.50 4.94
44 000961 中南建设 1,031,716.95 4.86
45 600519 贵州茅台 996,549.00 4.70
46 002555 三七互娱 938,808.13 4.42
47 000568 泸州老窖 930,435.25 4.38
48 300059 东方财富 929,157.80 4.38
49 300315 掌趣科技 924,527.18 4.36
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 58 页 共 73 页
50 00388 香港交易所 867,139.96 4.09
51 600183 生益科技 861,852.00 4.06
52 002157 正邦科技 861,350.00 4.06
53 300502 新易盛 859,440.71 4.05
54 300073 当升科技 845,095.00 3.98
55 000063 中兴通讯 765,345.40 3.61
56 601688 华泰证券 731,708.04 3.45
57 688012 中微公司 728,144.66 3.43
58 000860 顺鑫农业 724,362.00 3.41
59 002459 晶澳科技 715,322.20 3.37
60 603517 绝味食品 711,241.90 3.35
61 002463 沪电股份 693,187.00 3.27
62 300115 长盈精密 689,834.12 3.25
63 300673 佩蒂股份 668,885.54 3.15
64 000661 长春高新 656,171.40 3.09
65 603160 汇顶科技 652,373.00 3.07
66 300782 卓胜微 648,515.00 3.06
67 00916 龙源电力 634,800.79 2.99
68 01658 邮储银行 630,973.41 2.97
69 002812 恩捷股份 628,125.16 2.96
70 002008 大族激光 625,133.08 2.95
71 601689 拓普集团 610,365.12 2.88
72 300253 卫宁健康 591,948.50 2.79
73 601601 中国太保 568,132.64 2.68
74 000876 新希望 546,735.76 2.58
75 603986 兆易创新 532,041.00 2.51
76 002292 奥飞娱乐 523,251.00 2.47
77 300142 沃森生物 515,634.00 2.43
78 603486 科沃斯 504,066.45 2.38
79 002241 歌尔股份 492,375.94 2.32
80 000830 鲁西化工 487,105.73 2.30
81 600733 北汽蓝谷 486,345.00 2.29
82 002600 领益智造 475,935.00 2.24
83 002714 牧原股份 475,670.00 2.24
84 601888 中国中免 468,245.98 2.21
85 600745 闻泰科技 467,729.00 2.20
86 01177 中国生物制药 463,981.11 2.19
87 00027 银河娱乐 460,409.69 2.17
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 59 页 共 73 页
88 600031 三一重工 453,747.44 2.14
89 01928 金沙中国有限公司 451,517.76 2.13
90 06862 海底捞 451,093.95 2.13
91 000878 云南铜业 448,775.00 2.11
92 000591 太阳能 445,809.02 2.10
93 02208 金风科技 445,737.10 2.10
94 600136 当代文体 441,757.00 2.08
95 000681 视觉中国 436,150.00 2.06
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 133,066,746.39
卖出股票收入（成交）总额 137,225,102.42
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 60 页 共 73 页
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 44,843.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 684.52
5 应收申购款 419.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,947.21
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计数之间可能存在尾差。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 61 页 共 73 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
490 23,919.53 10,001,200.12 85.33% 1,719,368.59 14.67%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
500,927.76 4.27%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,001,200.12 85.33 10,001,200.12 85.33 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,200.12 85.33 10,001,200.12 85.33 3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,001,200.12份，其中认购份额 10,000,000.00
份，认购期间利息折算份额 1200.12份。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 62 页 共 73 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018年 12月 7日 ）基金份额总额
13,441,800.22
本报告期期初基金份额总额 13,557,890.25
本报告期基金总申购份额 2,633,658.05
减:本报告期基金总赎回份额 4,470,979.59
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 11,720,568.71
注：总申购含转换入份额，总赎回含转换出份额。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 63 页 共 73 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2020年 8月，中国农业银行总行决定刘琳任托管业务部副总裁。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给聘
任会计师事务所的报酬共计人民币 50,000.00元。 该审计机构首次为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
西南证券股
份有限公司
1 67,183,387.23 24.86% 62,568.13 26.23% -
中国国际金 3 33,426,360.23 12.37% 31,130.00 13.05% 新增 2个
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 64 页 共 73 页
融股份有限
公司
交易单元
第一创业证
券股份有限
公司
1 30,330,812.06 11.22% 28,244.04 11.84% -
国金证券股
份有限公司
1 21,691,445.96 8.03% 15,863.60 6.65% -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 21,337,906.06 7.89% 17,070.19 7.16% -
中国银河证
券股份有限
公司
2 18,134,585.52 6.71% 16,888.78 7.08% -
海通证券股
份有限公司
2 17,378,186.92 6.43% 16,184.86 6.79% -
兴业证券股
份有限公司
2 16,943,668.28 6.27% 12,390.83 5.20% -
中国中金财
富证券有限
公司
1 12,413,207.09 4.59% 11,561.45 4.85% -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 11,113,613.85 4.11% 10,350.09 4.34% -
中信证券股
份有限公司
2 7,175,317.70 2.65% 5,246.71 2.20% -
中信建投证
券股份有限
公司
1 6,925,774.44 2.56% 6,450.17 2.70% -
国联证券股 2 6,237,583.47 2.31% 4,561.52 1.91% -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 65 页 共 73 页
份有限公司
申港证券股
份有限公司
2 - - - - -
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
汉唐证券有
限责任公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限公司
2 - - - - 新增 2个
交易单元
广发证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
- - - - - -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 66 页 共 73 页
公司
国金证券股
份有限公司
61,842.50 87.15% - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
9,114.67 12.85% - - - -
中国中金财
富证券有限
公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
申港证券股
份有限公司
- - - - - -
湘财证券股 - - - - - -
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 67 页 共 73 页
份有限公司
汉唐证券有
限责任公司
- - - - - -
华安证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
注：本基金于本报告期未通过交易单元进行债券回购交易及权证交易。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2019年第 4季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 1月 18日
2
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金 2019 年第 4季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 1月 18日
3
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
公告》
三大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 1月 20日
4
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金恢复申购、赎回、
转换（如有）及定期定额投资业
务的提示性公告》
三大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 1月 31日
5
《银华基金管理股份有限公司关
于推迟披露旗下公募基金 2019
年年度报告的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 3月 24日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 68 页 共 73 页
6
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金托管协议（2020年 3月修
订）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
7
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金基金合同（2020年 3月修
订）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
8
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2020年第 1号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
9
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金更新招募说明书（2020年
第 1号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
10
《银华基金管理股份有限公司关
于根据<公开募集证券投资基金
信息披露管理办法>修改旗下 15
只公募基金基金合同及托管协议
并更新招募说明书及摘要的公
告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 3月 26日
11
《银华基金管理股份有限公司关
于增加中国人寿保险股份有限公
司为旗下部分基金代销机构并参
加费率优惠活动的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 3月 28日
12
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
公告》
三大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 3月 31日
13
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
三大证券报、中国证
监会基金电子披露 2020年 4月 8日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 69 页 共 73 页
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
公告》
网站及本基金管理
人网站
14
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2019 年年度报告提
示性公告》
四大证券报
2020年 4月 18日
15
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金 2019 年年度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 4月 18日
16
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 1季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 4月 22日
17
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金 2020 年第 1季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 4月 22日
18
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
公告》
三大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 4月 23日
19
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 6月 18日
20
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 6月 30日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 70 页 共 73 页
公告》
21
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2020年第 2号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 7月 17日
22
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金更新招募说明书（2020年
第 2号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 7月 17日
23
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 2季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 7月 18日
24
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金 2020 年第 2季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 7月 18日
25
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020 年中期报告提
示性公告》
四大证券报
2020年 8月 28日
26
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金 2020 年中期报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 8月 28日
27
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金基金产品资料概要（更
新）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 9月 1日
28
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金因非港股通交易
日暂停及恢复申购、赎回、转换
（如有）及定期定额投资业务的
公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 9月 25日
29
《银华基金管理股份有限公司关
于对旗下部分基金于 2020 年 10
四大证券报、中国证
监会基金电子披露 2020年 10月 14日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 71 页 共 73 页
月 13日的申购、赎回、转换（如
有）及定期定额投资业务申请作
无效处理的公告》
网站及本基金管理
人网站
30
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金暂停及恢复申
购、赎回、转换（如有）及定期
定额投资业务的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 10月 22日
31
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 3季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 10月 27日
32
《银华裕利混合型发起式证券投
资基金 2020 年第 3季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 10月 27日
33
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金增加江苏银行股
份有限公司为代销机构的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 11月 19日
34
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金暂停及恢复申
购、赎回、转换（如有）及定期
定额投资业务的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 12月 23日
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 72 页 共 73 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2020/01/01-2020/12/31 10,001,200.12 0.00 0.00 10,001,200.12 85.33%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小
数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现
大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导
致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将
面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转
入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确
认失败。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2020年 3月 26日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募集
证券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 15 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明
书及摘要的公告》，对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了
修改。相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。
银华裕利混合发起式 2020 年年度报告
第 73 页 共 73 页
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 银华裕利混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
13.1.2《银华裕利混合型发起式证券投资基金招募说明书》
13.1.3《银华裕利混合型发起式证券投资基金基金合同》
13.1.4《银华裕利混合型发起式证券投资基金托管协议》
13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
13.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
13.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
13.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2021 年 3月 29 日
