永赢恒益债券型证券投资基金
2020年年度报告
2020年 12月 31日
基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2021年 03月 27日
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年3月25日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经审计。
本报告期自2020年01月01日起至2020年12月31日止。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 8
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 8
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................................11
§4
管理人报告 ..............................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..........................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 18
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 18
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 18
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 19
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 19
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 22
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 25
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 54
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 54
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 56
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 56
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 56
§9
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 58
§10
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 58
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 58
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 59
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 59
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 60
§12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 63
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 63
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 64
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 64
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 64
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 64
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 64
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 永赢恒益债券型证券投资基金
基金简称 永赢恒益债券
基金主代码 005705
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年05月14日
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,298,938,350.25份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争
为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政
策和财政政策及资本市场资金环境的研究，积极把握
宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平，综合运用类属配置策略、
久期策略、收益率曲线策略、信用策略等多种投资策
略，力求规避风险并实现基金资产的增值保值。
1、类属配置策略
本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变
化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确
定各类属配置比例，发掘具有较好投资价值的投资品
种，增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类
属，减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。
2、久期策略
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波
动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市
场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预
期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当
降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据
收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定
固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率
曲线变化的预测，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策
略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略
构造组合，并进行动态调整。
4、信用策略
本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用
溢价，主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋
势和信用变化两方面影响，相应地采用以下两种投资
策略：
1）信用利差曲线变化策略：首先分析经济周期和
相关市场变化情况，其次分析标的债券市场容量、结
构、流动性等变化趋势，最后综合分析信用利差曲线
整体及分行业走势，确定本基金信用债分行业投资比
例。
2）信用变化策略：信用债信用等级发生变化后，
本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对
债券进行重新定价。
本基金将根据内、外部信用评级结果，结合对类
似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判
断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的
信用债进行投资。
5、息差策略
息差策略操作即以组合现有债券为基础，利用回
购等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债
券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购
利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否
存在息差空间，从而确定是否进行正回购。进行息差
策略操作时，基金管理人将严格控制回购比例以及信
用风险和期限错配风险。
6、资产支持证券投资策略
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券
（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品
种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产
的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流
动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅
助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支
持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本
面的深入调研分析，结合发行人资产负债状况、盈利
能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利
差、信用评级、违约风险等综合评估结果，选取具有
价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
8、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债
券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相
关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势
的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化
分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪
监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求
实现资产的长期稳定增值。
9、中小企业私募债投资策略
本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期、
流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面，根据
宏观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合的久
期。信用风险控制方面，对个券信用资质进行详尽的
分析，对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情
况进行综合考量，尽可能地缩小信用风险暴露。流动
性控制方面，要根据中小企业私募债整体的流动性情
况来调整持仓规模，在力求获取较高收益的同时确保
整体组合的流动性安全。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中
低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基
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金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 永赢基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 毛慧 石立平
联系电话 021-51690145 010-63639180
电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话 400-805-8888 95595
传真 021-51690177 010-63639132
注册地址
浙江省宁波市鄞州区中山东
路466号
北京市西城区太平桥大街25
号、甲25号中国光大中心
办公地址
上海市浦东新区世纪大道210
号21世纪大厦21、22、27层
北京市西城区太平桥大街25
号中国光大中心
邮政编码 200120 100033
法定代表人 马宇晖 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.maxwealthfund.com
基金年度报告备置地
点
上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市世纪大道100号环球金融中心
50楼
注册登记机构 永赢基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道210号21世
纪大厦21、22、27层
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§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年
2018年05月14日（基金合同生
效日）-2018年12月31日
本期已实现收益
245,626,7
73.39
371,979,4
90.71
123,060,162.15
本期利润
178,877,1
26.82
326,192,2
65.25
217,611,620.65
加权平均基金份额本期利润 0.0207 0.0384 0.0426
本期加权平均净值利润率 1.97% 3.68% 4.16%
本期基金份额净值增长率 2.84% 3.79% 3.97%
3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润
170,039,3
42.64
174,686,4
87.75
98,188,743.10
期末可供分配基金份额利润 0.0270 0.0204 0.0119
期末基金资产净值
6,542,263,
347.96
8,811,688,
266.83
8,452,714,374.22
期末基金份额净值 1.0386 1.0314 1.0277
3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 10.98% 7.91% 3.97%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④
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准差② 率③ 率标准差
④
过去三个月 1.11% 0.03% 0.64% 0.04% 0.47% -0.01%
过去六个月 0.55% 0.06% -0.85% 0.07% 1.40% -0.01%
过去一年 2.84% 0.10% -0.06% 0.09% 2.90% 0.01%
自基金合同
生效起至今
10.98% 0.07% 4.27% 0.07% 6.71% 0.00%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本基金业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：图中列示的2018年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期5月14日（基金合
同生效日）起至12月31日止计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2020年 0.220 115,583,542.73 34,416,809.94 150,000,352.67 -
2019年 0.350 197,124,630.46 101,780,308.84 298,904,939.30 -
2018年 0.120 69,064,507.92 29,698,432.41 98,762,940.33 -
合计 0.690 381,772,681.11 165,895,551.19 547,668,232.30 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
永赢基金管理有限公司（以下简称"公司"）于2013年10月8日取得了中国证监会《关
于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》（证监许可[2013]1280号），随后，公司于
2013年10月11日取得商务部《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资资审字
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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[2013]008号），并于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立，此后，于2013
年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》（编号A087），并于2017年3
月14日获得中国证监会颁发的信用代码为913302007178854322的《中华人民共和国经营
证券期货业务许可证》。2014年8月18日，公司完成工商变更登记，注册资本由人民币
壹点伍亿元增至人民币贰亿元；2018年1月25日，公司完成增资，注册资本由人民币贰
亿元增至人民币玖亿元。目前，公司的股权结构为宁波银行股份有限公司持股71.49％，
华侨银行有限公司持股28.51％。
截止2020年12月31日，本基金管理人共管理69只开放式证券投资基金，即永赢货币
市场基金、永赢稳益债券型证券投资基金、永赢双利债券型证券投资基金、永赢丰益债
券型证券投资基金、永赢添益债券型证券投资基金、永赢瑞益债券型证券投资基金、永
赢天天利货币市场基金、永赢永益债券型证券投资基金、永赢丰利债券型证券投资基金、
永赢增益债券型证券投资基金、永赢恒益债券型证券投资基金、永赢惠添利灵活配置混
合型证券投资基金、永赢惠益债券型证券投资基金、永赢润益债券型证券投资基金、永
赢荣益债券型证券投资基金、永赢泰益债券型证券投资基金、永赢盈益债券型证券投资
基金、永赢嘉益债券型证券投资基金、永赢聚益债券型证券投资基金、永赢盛益债券型
证券投资基金、永赢裕益债券型证券投资基金、永赢祥益债券型证券投资基金、永赢通
益债券型证券投资基金、永赢诚益债券型证券投资基金、永赢伟益债券型证券投资基金、
永赢昌益债券型证券投资基金、永赢宏益债券型证券投资基金、永赢合益债券型证券投
资基金、永赢颐利债券型证券投资基金、永赢迅利中高等级短债债券型证券投资基金、
永赢中债-1-3年政策性金融债指数证券投资基金、永赢消费主题灵活配置混合型证券投
资基金、永赢智能领先混合型证券投资基金、永赢泰利债券型证券投资基金、永赢悦利
债券型证券投资基金、永赢卓利债券型证券投资基金、永赢凯利债券型证券投资基金、
永赢智益纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、永赢沪深300指数型发起式
证券投资基金、永赢众利债券型证券投资基金、永赢同利债券型证券投资基金、永赢昌
利债券型证券投资基金、永赢惠泽一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、
永赢开泰中高等级中短债债券型证券投资基金、永赢久利债券型证券投资基金、永赢淳
利债券型证券投资基金、永赢汇利六个月定期开放债券型证券投资基金、永赢高端制造
混合型证券投资基金、永赢创业板指数型发起式证券投资基金、永赢乾元三年定期开放
混合型证券投资基金、永赢科技驱动混合型证券投资基金、永赢元利债券型证券投资基
金、永赢易弘债券型证券投资基金、永赢股息优选混合型证券投资基金、永赢沪深300
交易型开放式指数证券投资基金、永赢中债-1-5年国开行债券指数证券投资基金、永赢
竞争力精选混合型发起式证券投资基金、永赢医药健康股票型证券投资基金、永赢邦利
债券型证券投资基金、永赢中证500交易型开放式指数证券投资基金、永赢瑞宁87个月
定期开放债券型证券投资基金、永赢成长领航混合型证券投资基金、永赢鼎利债券型证
券投资基金、永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金、永赢泰宁63个月定期开放
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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债券型证券投资基金、永赢稳健增长一年持有期混合型证券投资基金、永赢欣益纯债一
年定期开放债券型发起式证券投资基金、永赢鑫享混合型证券投资基金、永赢泽利一年
定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
章成 基金经理 2019-08-19 - 6
章成先生，CFA，国立清
华大学金融学硕士，6年证
券相关从业经验。曾就职
于广发银行股份有限公司
金融市场部利率及衍生品
交易处、国联安基金管理
有限公司固定收益部，现
任永赢基金管理有限公司
固定收益投资部基金经
理。
田沁琰
基金经理
助理
2019-06-20 2020-04-28 6
田沁琰女士，硕士，6年证
券相关从业经验。曾任汇
丰银行个人银行及财富管
理部客户助理，宁波银行
金融市场部交易员，海通
证券固定收益部投资经
理，现拟任永赢基金管理
有限公司固定收益投资部
基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢恒益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为
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基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和内
部制度，制定和修订了《公平交易制度》。
通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业
务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决
策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面
享有公平的机会。同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平
交易过程和结果的监督。
在研究分析方面，本基金管理人建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人
员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准
确性及深度等方面得到公平对待。
在投资决策方面，首先，本基金管理人建立健全投资授权制度，明确投资决策委员
会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限；投资决策委员会和投资
总监等管理机构和人员不得对基金经理在授权范围内的投资活动进行干预；基金经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。其次，本基
金管理人建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监等因业
务管理的需要外，不同基金经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。另
外，本基金管理人还建立机制要求公募基金经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且
不能互相授权投资。
在交易执行方面，本基金管理人设立了独立于投资管理职能的交易部，通过实行集
中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，
本基金管理人对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实
了严格的管理：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，交易部按照"时间优先、价格优
先"的原则，采取"未委托数量比例法"，通过系统的公平交易模块实现公平交易；（2）
对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以本基金管理人名义进行的交易，
各基金经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银
行间市场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认
的第三方信息）、交易对手和交易方式进行事后分析，确保交易得到公平和公允的执行；
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 15
对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令，基金经理须提出申请
并阐明具体原因，交由投资决策委员会进行严格的公平性审核；（4）严格禁止同一投
资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易（除完全按照有关指数的构成
比例进行投资的组合或严格依据量化模型进行投资的组合外），确因投资组合的投资策
略或流动性等需要而发生同日反向交易的，相关基金经理须向风险控制委员会提供决策
依据并留存记录备查。
在日常监控和事后分析评估方面，风险管理部开展定期分析工作对公平交易执行情
况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了对非公开发行股票申购、以本基金管理
人名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，以及对非连续
竞价交易的价格公允性进行审查；事后分析评估上，风险管理部在每个季度的公平交易
与异常交易稽核中，对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的
合理性开展分析评估。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年，受新冠疫情影响，我国经济呈现“V”型走势，一至四季度实际GDP同比增
速依次录得-6.8%、3.2%、4.9%和6.5%，全年GDP同比增速录得2.3%。结构上，基建、
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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地产在年中之前构成主要拉动，出口则无疑成为全年最大亮点，但消费板块复苏节奏整
体偏缓。
实体以外，全年整体通胀水平震荡下行，其中CPI从年初的5.4%降至年末的0.2%，
核心CPI从1.5%降至0.4%，PPI从0.1%降至-0.4%，GDP平减指数从1.6%降至0.7%。无论
是中枢还是趋势，各项通胀指标均未对货币政策构成明显掣肘。货币金融方面，在疫情
期间出台的各项政策的推动下，2020年M2和社融增速的中枢水平均有显著抬升，但边
际而言，M2及信贷存量增速均在6月附近见顶并开启震荡回落走势。
基于海内外基本面的变化，全年政策节奏也有明显调整：从疫情期间的强托底至复
苏阶段的回归常态，再到“保持对经济恢复的必要支持力度”。从资金价格走势也可以看
出，政策经历了明显的放松、收紧和再平衡的过程。但大的趋势上仍然在“稳增长”和“防
风险”之间平衡，全年的重点则逐步从前者向后者倾斜。
债市方面，全年利率走势大致可归纳为三个阶段：第一阶段（1月至4月），在年初
流动性投放、海内外新冠疫情冲击、强托底政策加码的背景下，债券利率快速走低，10
年期国债到期收益率从年初的3.15%最低下探至2.48%，刷新2002年7月以来新低。在此
期间，本基金逐步提升组合久期至中高水平，保持中高杠杆运作，积极开展长久期利率
债波段交易。第二阶段（5月至11月中旬），伴随国内基本面逐步修复，货币政策开始
向常态化回归，资金利率中枢也随之上移，叠加债券供给的影响，利率开启持续上行走
势，10年期国债到期收益率从前期低点最高攀升至3.35%。在此期间，本基金逐步转入
防御操作，调降组合久期和杠杆水平，优化资产结构，强化票息策略。第三阶段（11月
下旬至年末），信用事件超预期冲击，监管及时介入，政策呵护显著，同业存单利率见
顶回落，资金利率中枢明显修复，债市随之超跌反弹，叠加岁末年初市场配置需求，10
年期国债到期收益率较前高累计下行超20bp。在此期间，本基金以优化组合结构操作为
主，整体维持中性久期，结合事件冲击和政策态度边际转变开展波段交易，并伴随资金
面转松趋势小幅提升仓位水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢恒益债券基金份额净值为1.0386元，本报告期内，基金份额净值
增长率为2.84%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年经济受疫情影响“大落大起”，这使得2021年经济数据的同比增速面临显著的
基数影响，无论是实体增长、通胀水平，还是货币金融数据，大概率都将呈现出前高后
低的走势，但节奏落点会有所错位，实体的高点预计出现在2月附近，通胀的高点有可
能落于二季度中后期，而社融的阶段高点大概率已于2020年10月附近显现。在经济“调
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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结构”的背景之下，紧信用压力较大，加之年初经济增长起点高，预计全年经济持续超
预期增长的概率偏低。
政策方面，上层强调“宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性”，强调政策“不急
转弯”、“保持对经济恢复的必要支持力度”，主要原因是“疫情变化和外部环境存在诸多
不确定性”以及“我国经济恢复基础尚不牢固”，因而，需要关注伴随疫情有效控制和国内
经济增长带来的潜在政策调整。总体上，在强调高质量发展的背景下，政策偏向需求侧
管理，重点会在“调结构”、“防风险”和“稳增长”之间寻求平衡。
债市方面，2021年的债券市场总体票息起点不低于2020年，总体波动幅度大概率要
低于2020年，在大类资产中的性价比逐步提升，对其年内走势可以保持谨慎乐观。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2020年，本基金管理人的内部监察稽核工作以保障合规运作和投资者合法权益为出
发点，坚持独立、客观、公正的原则，持续开展了合规检查、内部审计、合规培训、制
度修订、信息披露、反洗钱等工作。
本报告期内，本基金管理人的监察稽核工作主要包括：
1、新规解读及监管要求的落实。2020年，监管机构发布了一系列法律法规，对公
募基金投资运作及资管行业整体发展都产生深远影响，主要包括《公开募集证券投资基
金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》、《公开募集证券投资基金侧袋机制
指引（试行）》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、《公开募集证券
投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则、《基金经理兼任私募资产管理计划投资
经理工作指引（试行）》等。法规颁布后，公司第一时间组织相关人员对法规进行解读，
并拟定针对性的落实方案，由各相关部门进行具体落实，同时定期对落实情况进行跟踪
检查。
2、深入开展内部审计工作。公司建立了全面的内部审计体系和流程，并设置审计
部作为公司风险防控机制中的一道重要防线独立履行内部审计检查职责。2020年，公司
有序开展各类专项审计、离任审查、年度/季度监察稽核项目、即时通讯工具例行检查、
风险事件调查等内审工作，并聘请外部机构独立开展合规有效性评估、年度内控评价、
信息科技管理评估等项目。针对上述审计检查发现的问题，审计部牵头推进整改，促进
制度体系及业务流程不断完善，为公司防范风险、完善内控管理提供有力支持。
3、强化合规培训。2020年，监管机构发布了诸多法律法规，为加强员工对法规的
理解，强化员工在日常行为以及业务开展中的合规性，合规部组织多次面向不同对象，
针对不同内容或法规的合规培训，包括针对新员工的合规培训，面向全员的合规宣导以
及邀请外部律师就行业热点问题进行专项培训等。培训的内容以从业人员执业行为守
则、新规要求、监管关注热点、行业风险事件为主，并通过多样化的方式提高了员工在
合规培训中的参与度以及积极性。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公
允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。本基金管理人估值委员会成
员包括公司总经理、督察长、固定收益投资的分管领导、权益投资的分管领导、基金运
营的分管领导、基金运营部负责人、合规部负责人和风险管理部负责人。以上成员均具
有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估
值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议，但不参与
最终估值决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最
大化为最高准则。
报告期内，本基金依据签署的《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》从
中央国债登记结算有限责任公司取得中债估值服务；本基金与中证指数有限公司根据
《中证债券估值数据服务协议》而取得中证数据估值服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数
最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份
额可供分配利润的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。2020年11月18
日，本基金进行了收益分配，每10份基金份额分红0.100元，共计分配利润73,014,339.78
元。2020年12月22日，本基金进行了收益分配，每10份基金份额分红0.120元，共计分配
利润76,986,012.89元。符合基金合同的规定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
本报告期内，未发生会计师事务所出具非标准审计报告的情形。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在永赢恒益债券型证券投资基金（以下称
"本基金"）托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法
律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。
同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害
基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露
等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。
该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及
实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《永赢恒益债券型证券投资基
金2020年年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告
（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组
合报告等内容真实、准确。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2021）审字第61090672_B11号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
永赢恒益债券型证券投资基金全体基金份额持
有人
审计意见
我们审计了永赢恒益债券型证券投资基金的财
务报表，包括2020年12月31日的资产负债表，20
20年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动
表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的永
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 20
赢恒益债券型证券投资基金的财务报表在所有
重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反
映了永赢恒益债券型证券投资基金2020年12月3
1日的财务状况以及2020年度的经营成果和净值
变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于永赢恒益债券型证券投资基金，
并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审
计意见提供了基础。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息
永赢恒益债券型证券投资基金管理层对其他信
息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，
但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财
务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也
不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我
们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信
息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表
或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不
一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的
工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项
需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管
理层负责评估永赢恒益债券型证券投资基金的
持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如
适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 21
算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负
责监督永赢恒益债券型证券投资基金的财务报
告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按
照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职
业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以
下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的
财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以
应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性
发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对
管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对永赢恒
益债券型证券投资基金持续经营能力产生重大
疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出
结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定
性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充
分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的
事项或情况可能导致永赢恒益债券型证券投资
基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表
是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就
计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值
得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 蒋燕华 费泽旭
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2021-03-26
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：永赢恒益债券型证券投资基金
报告截止日：2020年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 201,974,773.18 500,949,518.68
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 8,325,679,000.00 9,517,680,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
8,325,679,000.00 9,467,235,000.00
资产支持证券投
资
- 50,445,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 773,997,240.99
应收证券清算款
- -
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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应收利息 7.4.7.5 135,579,358.46 143,617,166.97
应收股利
- -
应收申购款
179.84 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
8,663,233,311.48 10,936,243,926.64
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
2,117,582,383.62 2,120,351,379.46
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,772,630.64 2,170,979.41
应付托管费
590,876.86 723,659.80
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 163,767.01 106,191.75
应交税费
- 5,430.21
应付利息
475,305.39 923,019.18
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 385,000.00 275,000.00
负债合计
2,120,969,963.52 2,124,555,659.81
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 6,298,938,350.25 8,543,100,955.49
未分配利润 7.4.7.10 243,324,997.71 268,587,311.34
所有者权益合计
6,542,263,347.96 8,811,688,266.83
负债和所有者权益总
计
8,663,233,311.48 10,936,243,926.64
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 24
注：报告截止日2020年12月31日，基金份额净值1.0386元，基金份额总额6,298,938,350.25
份。
7.2 利润表
会计主体：永赢恒益债券型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2020年01月01
日 至2020年12月3
1日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年12月31日
一、收入
253,795,617.23 417,989,179.98
1.利息收入
374,962,776.34 392,946,072.58
其中：存款利息收入 7.4.7.11 13,635,173.02 12,413,532.36
债券利息收入
358,293,908.64 361,727,251.44
资产支持证券利息收
入
1,967,138.41 16,565,313.10
买入返售金融资产收
入
1,066,556.27 2,239,975.68
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-54,418,712.64 70,829,360.64
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -54,418,712.64 62,250,727.61
资产支持证券投资收
益
7.4.7.13.3
- 8,578,633.03
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.17 -66,749,646.57 -45,787,225.46
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18 1,200.10 972.22
减：二、费用
74,918,490.41 91,796,914.73
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
27,177,369.08 26,620,039.91
2．托管费 7.4.10.2.2 9,059,122.98 8,873,346.62
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 137,800.00 116,215.72
5．利息支出
38,279,916.77 33,410,159.03
其中：卖出回购金融资产
支出
38,279,916.77 33,410,159.03
6．税金及附加
7,081.58 59,635.00
7．其他费用 7.4.7.20 257,200.00 22,717,518.45
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
178,877,126.82 326,192,265.25
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
178,877,126.82 326,192,265.25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：永赢恒益债券型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
8,543,100,955.49 268,587,311.34 8,811,688,266.83
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 178,877,126.82 178,877,126.82
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填列）
-2,244,162,605.24 -54,139,087.78 -2,298,301,693.02
其中：1.基金申购
款
2,805,066,357.59 180,010,835.10 2,985,077,192.69
2.基金赎回
款
-5,049,228,962.83 -234,149,922.88 -5,283,378,885.71
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -150,000,352.67 -150,000,352.67
五、期末所有者权
益（基金净值）
6,298,938,350.25 243,324,997.71 6,542,263,347.96
项 目
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
8,224,766,287.99 227,948,086.23 8,452,714,374.22
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 326,192,265.25 326,192,265.25
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填列）
318,334,667.50 13,351,899.16 331,686,566.66
其中：1.基金申购
款
1,713,898,076.34 65,880,401.13 1,779,778,477.47
2.基金赎回
款
-1,395,563,408.84 -52,528,501.97 -1,448,091,910.81
四、本期向基金份
额持有人分配利
- -298,904,939.30 -298,904,939.30
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权
益（基金净值）
8,543,100,955.49 268,587,311.34 8,811,688,266.83
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
芦特尔
—————————
基金管理人负责人
黄庆
—————————
主管会计工作负责人
虞俏依
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
永赢恒益债券型证券投资基金(以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称"中国证监会"）证监许可[2018]196号《关于准予永赢恒益债券型证券投资基
金注册的批复》的核准，由永赢基金管理有限公司作为管理人向社会公开募集，基金合
同于2018年5月14日生效，首次设立募集规模为200,003,784.66份基金份额。本基金为契
约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为永赢基金管理有限
公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、
企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短
期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、证券公司短期公司债、
资产支持证券、中小企业私募债、债券回购、协议存款、通知存款、定期存款、同业存
款及其他银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金不投资于股票、权
证等权益类资产，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换
债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资债券的比例不低于基金资产的80%，每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不含结算备付金、存出
保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，
以备支付基金份额持有人的赎回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。
本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的
具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委
员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投
资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2020年12月31
日的财务状况以及2020年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或
资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投
资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，按照取得时的
公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息，应当确
认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情
况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；
未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(2)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
(3)国债期货投资
买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。国债期货初始合约价值按
成交金额确认；
国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，国债期货的初始合约价值按移动加
权平均法于成交日结转；
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本
基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本
基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为
实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上
未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量
的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近
交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可
观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况
下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是
可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占
基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回
款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全
额转入"未分配利润/（累计亏损）"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期
存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到
的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利
息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支
持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差
额入账；
(6)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息
的差额入账；
(7)国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的
差额入账；
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(8)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形
成的应计入当期损益的利得或损失；
(9)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可
靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份
基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份额可供分配利润
的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方
式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在遵守法律法规且在对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金
管理人、登记机构可对基金收益分配的有关业务规则进行调整，并及时公告，且不需召
开基金份额持有人大会。
7.4.4.12 分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封
闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入
免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款
利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育
辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以
本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
7.4.6.2 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费
附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增
值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按
照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存
款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利
息所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
活期存款 1,974,773.18 949,518.68
定期存款 200,000,000.00 500,000,000.00
其中：存款期限1个月以内 - 300,000,000.00
存款期限1-3个月 - 200,000,000.00
存款期限3个月以上 200,000,000.00 -
其他存款 - -
合计 201,974,773.18 500,949,518.68
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2020年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券 交易所市场 - - -
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银行间市场 8,343,664,413.53 8,325,679,000.00 -17,985,413.53
合计 8,343,664,413.53 8,325,679,000.00 -17,985,413.53
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,343,664,413.53 8,325,679,000.00 -17,985,413.53
项目
上年度末2019年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 9,418,915,766.96 9,467,235,000.00 48,319,233.04
合计 9,418,915,766.96 9,467,235,000.00 48,319,233.04
资产支持证券 50,000,000.00 50,445,000.00 445,000.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 9,468,915,766.96 9,517,680,000.00 48,764,233.04
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2020年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末2019年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 36
交易所市场 - -
银行间市场 773,997,240.99 -
合计 773,997,240.99 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
应收活期存款利息 4,748.46 273.09
应收定期存款利息 6,066,109.52 1,207,777.85
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 129,508,500.48 141,651,462.31
应收资产支持证券利息 - 451,068.50
应收买入返售证券利息 - 306,585.22
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 - -
合计 135,579,358.46 143,617,166.97
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
交易所市场应付交易费用 - -
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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银行间市场应付交易费用 163,767.01 106,191.75
合计 163,767.01 106,191.75
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借违约金 - -
预提费用 385,000.00 275,000.00
合计 385,000.00 275,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2020年01月01日至2020年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,543,100,955.49 8,543,100,955.49
本期申购 2,805,066,357.59 2,805,066,357.59
本期赎回（以“-”号填列） -5,049,228,962.83 -5,049,228,962.83
本期末 6,298,938,350.25 6,298,938,350.25
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 174,686,487.75 93,900,823.59 268,587,311.34
本期利润 245,626,773.39 -66,749,646.57 178,877,126.82
本期基金份额交易产
生的变动数
-100,273,565.83 46,134,478.05 -54,139,087.78
其中：基金申购款 93,850,699.39 86,160,135.71 180,010,835.10
基金赎回款 -194,124,265.22 -40,025,657.66 -234,149,922.88
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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本期已分配利润 -150,000,352.67 - -150,000,352.67
本期末 170,039,342.64 73,285,655.07 243,324,997.71
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期2020年01月01日
至2020年12月31日
上年度可比期间2019年01月
01日至2019年12月31日
活期存款利息收入 42,769.01 66,282.09
定期存款利息收入 13,591,053.90 12,347,250.27
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,350.11 -
其他 - -
合计 13,635,173.02 12,413,532.36
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-54,418,712.64 62,250,727.61
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 -54,418,712.64 62,250,727.61
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 39
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年12月
31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月
31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
15,321,414,460.87 12,730,406,323.23
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
15,136,797,572.79 12,421,256,607.83
减：应收利息总额 239,035,600.72 246,898,987.79
买卖债券差价收入 -54,418,712.64 62,250,727.61
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
卖出资产支持证券成交总额 51,911,671.24 802,681,963.20
减：卖出资产支持证券成本
总额
50,000,000.00 766,671,941.65
减：应收利息总额 1,911,671.24 27,431,388.52
资产支持证券投资收益 - 8,578,633.03
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--赎回差价收入。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年01月01日至2020年12
月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12
月31日
1.交易性金融资产 -66,749,646.57 -45,787,225.46
——股票投资 - -
——债券投资 -66,304,646.57 -43,099,352.04
——资产支持证券投资 -445,000.00 -2,687,873.42
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 0.00 0.00
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
- -
合计 -66,749,646.57 -45,787,225.46
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
基金赎回费收入 1,200.10 -
其他 - 972.22
合计 1,200.10 972.22
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
交易所市场交易费用 - 2,415.72
银行间市场交易费用 137,800.00 113,800.00
合计 137,800.00 116,215.72
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年
12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年
12月31日
审计费用 100,000.00 110,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他 1,200.00 22,451,518.45
合计 257,200.00 22,717,518.45
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 42
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
永赢基金管理有限公司（“永赢基金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售
机构
中国光大银行股份有限公司（“光大银
行”）
基金托管人
宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金管理人的股东、基金代销机构
华侨银行有限公司（“华侨银行”） 基金管理人的股东（自2020年8月5日起）
利安资金管理公司（“利安资金") 基金管理人的原股东（2020年8月5日前）
永赢资产管理有限公司（“永赢资产”） 基金管理人的子公司
注：（1）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）永赢基金管理有限公司原股东利安资金管理公司（Lion Global Investors Limited）
将其所持28.51%股权转让给华侨银行有限公司
（Oversea-Chinese Banking Corporation Limited），已于2020年3月23日获得中国证券监
督管理委员会证监许可〔2020〕467号《关于核准永赢基金管理有限公司变更股权的批
复》的核准，并于2020年8月5日完成工商变更登记。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 43
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至202
0年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 27,177,369.08 26,620,039.91
其中：支付销售机构的客户维护费 31.51 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 9,059,122.98 8,873,346.62
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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出
光大银行 - - - -
2,278,311,0
00.00
179,45
3.58
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额
利息支
出
光大银行
181,990,9
83.11
61,144,65
6.71
- -
605,130,00
0.00
78,282.
57
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定
期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情
况
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场
化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年01月01日至
2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至
2019年12月31日
基金合同生效日（2018年05月14日）持有
的基金份额
0.00 0.00
报告期初持有的基金份额 9,732,334.05 9,732,334.05
报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00
报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00
减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00
报告期末持有的基金份额 9,732,334.05 9,732,334.05
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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报告期末持有的基金份额占基金总份额比
例
0.1545% 0.1139%
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份
额。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年12月31日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行 1,974,773.18 1,377,435.68 949,518.68 66,282.09
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10份基
金
份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
本期利润
分配合计
备
注
1
2020-11-
18
2020-11-
18
0.100
57,957,77
4.51
15,056,565.
27
73,014,33
9.78
-
2
2020-12-
22
2020-12-
22
0.120
57,625,76
8.22
19,360,244.
67
76,986,01
2.89
-
合
计
0.220
115,583,54
2.73
34,416,809.
94
150,000,35
2.67
-
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 46
7.4.12 期末（2020年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2020年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额人民币2,117,582,383.62元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
170206 17国开06 2021-01-04 101.59 3,253,000 330,472,270.00
180208 18国开08 2021-01-04 100.49 200,000 20,098,000.00
190203 19国开03 2021-01-06 100.69 100,000 10,069,000.00
190214 19国开14 2021-01-06 100.19 2,000,000 200,380,000.00
190305 19进出05 2021-01-06 100.46 1,206,000 121,154,760.00
190308 19进出08 2021-01-04 100.67 500,000 50,335,000.00
190308 19进出08 2021-01-06 100.67 900,000 90,603,000.00
190403 19农发03 2021-01-04 100.46 500,000 50,230,000.00
190407 19农发07 2021-01-04 100.36 1,600,000 160,576,000.00
190407 19农发07 2021-01-06 100.36 1,340,000 134,482,400.00
200201 20国开01 2021-01-05 100.01 1,300,000 130,013,000.00
200202 20国开02 2021-01-05 97.65 723,000 70,600,950.00
200302 20进出02 2021-01-04 99.12 2,128,000 210,927,360.00
200303 20进出03 2021-01-06 98.22 4,200,000 412,524,000.00
200401 20农发01 2021-01-04 99.98 2,062,000 206,158,760.00
合计
22,012,000 2,198,624,500.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 47
截至本报告期末2020年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险
控制在限定的范围之内，使本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的基金管理人视风险管理为规范经营的重点，建立以五道防线为框架的风险
控制组织体系。五道防线分别为员工自律、自控和互控的第一道防线，部门内控和部门
之间互相监督的第二道防线，合规管理及风险管理部门监控检查的第三道防线，公司风
险控制委员会监督管理的第四道防线，董事会及其下设的审计及风险管理委员会对公司
风险管理进行监督管理的第五道防线。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 48
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 339,971,000.00 190,299,000.00
合计 339,971,000.00 190,299,000.00
注：本期末及上年度末，未评级的短期债券均是政策性金融债。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本期末及上年度末，本基金均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 391,290,000.00 324,653,000.00
合计 391,290,000.00 324,653,000.00
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
AAA 4,215,403,000.00 4,956,487,000.00
AAA以下 380,792,000.00 294,999,000.00
未评级 2,998,223,000.00 3,700,797,000.00
合计 7,594,418,000.00 8,952,283,000.00
注：本期末及上年度末，未评级的长期债券均是政策性金融债。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 49
长期信用评级
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
AAA - 50,445,000.00
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - 50,445,000.00
注：本期末，本基金未持有长期资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本期末及上年度末，本基金均未持有长期同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管
理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，并对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变
现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不超过7个工作日可变现资产
的可变现价值，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人
在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开
放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金所持证券部分在证券交易所上市，其余亦可在银行间同
业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外，其余均能以合理价格适时变现。
本基金本报告期末无重大流动性风险。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 50
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年
12月31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
201,974,773.18 - - - - - 201,974,773.18
结算备
付金
- - - - - - -
存出保
证金
- - - - - - -
交易性
金融资
产
339,971,000.00 -
2,449,688,000.
00
5,536,020,000.
00
- -
8,325,679,000.0
0
衍生金
融资产
- - - - - - -
买入返
售金融
资产
- - - - - - -
应收证
券清算
款
- - - - - - -
应收利
息
- - - - -
135,579,358.4
6
135,579,358.46
应收股
利
- - - - - - -
应收申
购款
- - - - - 179.84 179.84
其他资
产
- - - - - - -
资产总 541,945,773.18 0.00 2,449,688,000. 5,536,020,000. 0.00 135,579,538. 8,663,233,311.4
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 51
计 00 00 30 8
负债
短期借
款
- - - - - - -
交易性
金融负
债
- - - - - - -
衍生金
融负债
- - - - - - -
卖出回
购金融
资产款
2,117,582,383.6
2
- - - - -
2,117,582,383.6
2
应付证
券清算
款
- - - - - - -
应付赎
回款
- - - - - - -
应付管
理人报
酬
- - - - - 1,772,630.64 1,772,630.64
应付托
管费
- - - - - 590,876.86 590,876.86
应付销
售服务
费
- - - - - - -
应付交
易费用
- - - - - 163,767.01 163,767.01
应付税
费
- - - - - - -
应付利
息
- - - - - 475,305.39 475,305.39
应付利
润
- - - - - - -
其他负
债
- - - - - 385,000.00 385,000.00
负债总
计
2,117,582,383.6
2
0.00 0.00 0.00 0.00 3,387,579.90
2,120,969,963.5
2
利率敏
感度缺
口
-1,575,636,610.
44
0.00
2,449,688,000.
00
5,536,020,000.
00
0.00
132,191,958.
40
6,542,263,347.9
6
上年度
末2019
年12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
300,949,518.68
200,000,000.0
0
- - - - 500,949,518.68
结算备
付金
- - - - - - -
存出保
证金
- - - - - - -
交易性 148,665,000.00 79,288,000.00 800,783,000.00
8,371,673,000.
00
117,271,000.0
0
-
9,517,680,000.0
0
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 52
金融资
产
衍生金
融资产
- - - - - - -
买入返
售金融
资产
773,997,240.99 - - - - - 773,997,240.99
应收证
券清算
款
- - - - - - -
应收利
息
- - - - -
143,617,166.9
7
143,617,166.97
应收股
利
- - - - - - -
应收申
购款
- - - - - - -
其他资
产
- - - - - - -
资产总
计
1,223,611,759.6
7
279,288,000.
00
800,783,000.00
8,371,673,000.
00
117,271,000.
00
143,617,166.
97
10,936,243,926.
64
负债
短期借
款
- - - - - - -
交易性
金融负
债
- - - - - - -
衍生金
融负债
- - - - - - -
卖出回
购金融
资产款
2,120,351,379.4
6
- - - - -
2,120,351,379.4
6
应付证
券清算
款
- - - - - - -
应付赎
回款
- - - - - - -
应付管
理人报
酬
- - - - - 2,170,979.41 2,170,979.41
应付托
管费
- - - - - 723,659.80 723,659.80
应付销
售服务
费
- - - - - - -
应付交
易费用
- - - - - 106,191.75 106,191.75
应付税
费
- - - - - 5,430.21 5,430.21
应付利
息
- - - - - 923,019.18 923,019.18
应付利
润
- - - - - - -
其他负 - - - - - 275,000.00 275,000.00
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 53
债
负债总
计
2,120,351,379.4
6
- - - - 4,204,280.35
2,124,555,659.8
1
利率敏
感度缺
口
-896,739,619.79
279,288,000.
00
800,783,000.00
8,371,673,000.
00
117,271,000.
00
139,412,886.
62
8,811,688,266.8
3
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 1. 市场利率曲线向上、向下平行移动50个基点
假设 2. 其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金
额（单位：人民币元）
本期末
2020年12月31日
上年度末
2019年12月31日
市场利率平行上升50个基点 -59,841,641.70 -105,033,024.28
市场利率平行下降50个基点 59,841,641.70 105,033,024.28
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金于上年度末及本期末均未
持有股票等交易性权益投资，因此无重大其他价格风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2020年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币0.00元，属于第二层次的余额为人民币
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 54
8,325,679,000.00元，属于第三层次的余额为人民币0.00元（于2019年12月31日，本基金
持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人
民币0.00元，属于第二层次的余额为人民币9,517,680,000.00元，属于第三层次的余额为
人民币0.00元）。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属
层次均未发生重大变动。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于2021年3月26日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,325,679,000.00 96.10
其中：债券 8,325,679,000.00 96.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 55
7 银行存款和结算备付金合计 201,974,773.18 2.33
8 其他各项资产 135,579,538.30 1.56
9 合计 8,663,233,311.48 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未投资股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未投资股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未投资股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 7,934,389,000.00 121.28
其中：政策性金融债 3,338,194,000.00 51.03
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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页，共 64页 56
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 391,290,000.00 5.98
9 其他 - -
10 合计 8,325,679,000.00 127.26
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 170206 17国开06 4,900,000 497,791,000.00 7.61
2 190203 19国开03 4,300,000 432,967,000.00 6.62
3 200303 20进出03 4,200,000 412,524,000.00 6.31
4 1928034 19交通银行01 3,500,000 350,525,000.00 5.36
5 190407 19农发07 3,400,000 341,224,000.00 5.22
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体国家开发银行、兴业银行股份有限
公司、交通银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为
4880万元、2979万元、260万元。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
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同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人
利益的行为。
8.12.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 135,579,358.46
5 应收申购款 179.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 135,579,538.30
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有
人户
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 58
数(户)
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
483 13,041,280.23
6,298,911,917.1
3
99.999
6%
26,433.12 0.0004%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,806.39 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年05月14日)基金份额总额 200,003,784.66
本报告期期初基金份额总额 8,543,100,955.49
本报告期基金总申购份额 2,805,066,357.59
减：本报告期基金总赎回份额 5,049,228,962.83
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,298,938,350.25
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经永赢基金管理有限公司董事会审议通过，聘任郑凌云先生担任公司
总经理助理职务、聘任厉大业先生担任公司首席产品官职务。本基金管理人已分别于
2020年5月29日、2020年9月12日在规定信息披露媒介登载了高级管理人员变更公告。上
述变更事项已按有关规定向监管机构报备。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 59
本报告期内，2020年7月，中国光大银行股份有限公司聘任李守靖先生担任资产托
管部总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《基金合同》及《招募
说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供
审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内应支付给聘任会计师事务所
报酬为100,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，上海证监局对公司出具责令改正的行政监管措施。公司已及时根据上
海证监局的相关要求完成全部整改工作，并提交了整改报告。
除上述情况外，本报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情
况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
宏信
证券
2 - - - - -
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、
研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由本基金管理人董事会授权管理层批准。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 60
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
宏信证
券
- - 200,000,000.00 100.00% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
永赢基金管理有限公司关于因系统
维护暂停网上交易以及微信交易系
统服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-01-15
2
永赢恒益债券型证券投资基金2019
年第4季度报告
中国证监会规定媒介 2020-01-18
3
永赢基金管理有限公司因2020年春
节假期延长调整旗下基金办理申购
赎回等业务时间安排的提示性公告
中国证监会规定媒介 2020-01-30
4
永赢基金管理有限公司关于公司自
有资金及高管、基金经理投资旗下基
金相关事宜的公告
中国证监会规定媒介 2020-02-04
5
永赢基金管理有限公司关于因系统
维护暂停网上交易以及微信交易系
统服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-02-15
6
永赢恒益债券型证券投资基金2019
年年度报告
中国证监会规定媒介 2020-03-26
7
永赢恒益债券型证券投资基金2020
年第1季度报告
中国证监会规定媒介 2020-04-22
8
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易、网站以
及呼叫中心服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-04-30
9
永赢基金管理有限公司关于永赢易
弘债券型证券投资基金及永赢恒益
债券型证券投资基金新增代销机构
中国证监会规定媒介 2020-05-11
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 61
的公告
10
永赢基金管理有限公司高级管理人
员变更公告
中国证监会规定媒介 2020-05-29
11
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易、网站以
及呼叫中心服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-06-06
12
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易、网站以
及呼叫中心服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-06-23
13
永赢基金管理有限公司关于变更客
户服务热线的公告
中国证监会规定媒介 2020-06-30
14
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易、网站以
及呼叫中心服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-07-16
15
永赢恒益债券型证券投资基金2020
年第2季度报告
中国证监会规定媒介 2020-07-21
16
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易、网站以
及呼叫中心服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-07-23
17
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-01
18
永赢基金管理有限公司关于提请投
资者及时提供或更新身份信息以免
影响业务办理的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-05
19
永赢基金管理有限公司关于股权变
更的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-07
20
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-15
21
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-27
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 62
22
永赢恒益债券型证券投资基金基金
产品资料概要更新（2020年1号）
中国证监会规定媒介 2020-08-28
23
永赢恒益债券型证券投资基金2020
年中期报告
中国证监会规定媒介 2020-08-31
24
永赢基金管理有限公司关于新增交
通银行股份有限公司为旗下部分基
金代销机构并参与其费率优惠活动
的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-31
25
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-08-31
26
永赢基金管理有限公司高级管理人
员变更公告
中国证监会规定媒介 2020-09-12
27
永赢基金管理有限公司关于新增江
苏银行股份有限公司为旗下部分基
金代销机构的公告
中国证监会规定媒介 2020-09-14
28
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-09-16
29
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-09-22
30
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-10-22
31
永赢恒益债券型证券投资基金更新
招募说明书（2020年第1号）
中国证监会规定媒介 2020-10-27
32
永赢恒益债券型证券投资基金2020
年第3季度报告
中国证监会规定媒介 2020-10-28
33
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-10-29
34 永赢基金管理有限公司关于调整部 中国证监会规定媒介 2020-11-11
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 63
分基金最低赎回（含转换转出）份额
和最低持有份额数额限制的公告
35
永赢基金管理有限公司关于新增宁
波银行股份有限公司为旗下部分基
金代销机构的公告
中国证监会规定媒介 2020-11-11
36
永赢恒益债券型证券投资基金分红
公告（2020年第1次）
中国证监会规定媒介 2020-11-18
37
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-11-19
38
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-12-03
39
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-12-12
40
永赢恒益债券型证券投资基金分红
公告（2020年第2次）
中国证监会规定媒介 2020-12-22
41
永赢基金管理有限公司关于系统维
护暂停网上交易、微信交易以及网站
服务的公告
中国证监会规定媒介 2020-12-24
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20201217 - 2020
1231
1,346,303,003.83 27,690,302.27 87,239,543.92 1,286,753,762.18 20.43%
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，存在可能因单一投资者持有基
金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持续低于正常水平而面临转换
运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
永赢恒益债券型证券投资基金 2020年年度报告
第
页，共 64页 64
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会核准永赢恒益债券型证券投资基金募集的文件；
2.《永赢恒益债券型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢恒益债券型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢恒益债券型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
13.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
13.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
永赢基金管理有限公司
二〇二一年三月二十七日
