南方昌元可转债债券型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2021年 1月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方昌元可转债债券
基金主代码 006030
交易代码 006030
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 25日
报告期末基金份额总额 76,108,636.97份
投资目标
本基金为债券型证券投资基金，债券投资部分以可转换债券
为主要投资标的，在保持适当流动性、合理控制风险的基础
上，合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类资产，充
分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特
性，力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综合运
用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险
以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益
率进行分析评估，并据此制定本基金在债券、股票、现金等
资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期
地进行调整，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争
投资组合的长期增值。
业绩比较基准
中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合指数收益率
*20%+沪深 300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本
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基金主要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风险水平
相对较高的投资品种。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方昌元可转债债券 A级 南方昌元可转债债券 C级
下属分级基金的交易代码 006030 006031
报告期末下属分级基金的份
额总额
42,538,260.00份 33,570,376.97份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方昌元”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 10月 1日－2020年 12月 31日）
南方昌元可转债债券 A级 南方昌元可转债债券 C级
1.本期已实现收益 2,345,403.47 1,758,264.47
2.本期利润 5,599,335.76 4,306,438.36
3.加权平均基金份额本期利
润
0.3286 0.3252
4.期末基金资产净值 61,977,589.18 48,424,615.90
5.期末基金份额净值 1.4570 1.4425
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方昌元可转债债券 A级
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 20.16% 1.12% 3.23% 0.44% 16.93% 0.68%
过去六个月 41.50% 1.60% 7.32% 0.66% 34.18% 0.94%
过去一年 43.22% 1.48% 6.39% 0.65% 36.83% 0.83%
自基金合同 45.70% 1.11% 28.69% 0.62% 17.01% 0.49%
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生效起至今
南方昌元可转债债券 C级
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 20.00% 1.12% 3.23% 0.44% 16.77% 0.68%
过去六个月 41.16% 1.60% 7.32% 0.66% 33.84% 0.94%
过去一年 42.53% 1.48% 6.39% 0.65% 36.14% 0.83%
自基金合同
生效起至今
44.25% 1.11% 28.69% 0.62% 15.56% 0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘文良
本基金
基金经
理
2020年 3
月 6日
- 8年
北京大学金融学专业硕士，具有基金从
业资格。2012年 7月加入南方基金，历
任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
信用分析师；2015年 2月 26日至 2015
年 8月 20日，任南方永利基金经理助理；
2015年 12月 11日至 2017年 2月 24日，
任南方弘利基金经理；2015年 12月 30
日至 2017年 5月 5日，任南方安心基金
经理；2016年 11月 8日至 2018年 2月
2日，任南方荣发基金经理；2016年 11
月 11日至 2018年 2月 9日，任南方卓
元基金经理；2017年 5月 5日至 2018
年 7月 27日，任南方和利基金经理；2017
年 5月 19日至 2018年 7月 27日，任南
方和元基金经理；2017年 5月 23日至
2018年 7月 27日，任南方纯元基金经理；
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2017年 6月 16日至 2018年 7月 27日，
任南方高元基金经理；2017年 8月 3日
至 2019年 1月 18日，任南方祥元基金
经理；2017年 9月 12日至 2019年 1月
18日，任南方兴利基金经理；2016年 7
月 6日至 2019年 7月 5日，任南方甑智
混合基金经理；2015年 8月 20日至 2020
年 9月 23日，任南方永利基金经理；2016
年 6月 24日至今，任南方广利基金经理；
2018年 3月 14日至今，任南方希元转债
基金经理；2019年 3月 29日至今，任南
方多元基金经理；2019年 7月 5日至今，
任南方甑智混合基金经理；2019年 7月
19日至今，任南方旭元基金经理；2020
年 2月 14日至今，任南方宁利一年债券
基金经理；2020年 3月 6日至今，任南
方昌元转债基金经理；2020年 5月 28
日至今，任南方招利一年债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年四季度，经济继续向上修复，美国大选尘埃落定，海外疫情再次爆发，但欧美
货币、财政刺激政策也相应出台，12 月中央经济工作会议政策不急转弯的定调缓和了市场
对于信用过快收紧的担忧，资本市场风险偏好上升。权益市场四季度震荡上行，12 月向上
突破，前半段顺周期行业表现较好，12 月科技和消费再次领先。可转债市场分化显著，优
质偏股型转债跟随权益市场上涨获得了较高的收益，大盘转债震荡为主，低等级低价转债
受到信用冲击较大、估值大幅压缩。2020 年四季度，南方昌元可转债积极把握市场行情，
重点在优质偏股型转债中挖掘结构性机会，收益显著跑赢转债指数。
展望 2021年一季度，全球冬季新冠疫情防控形势严峻，疫苗注射进展慢于预期，但各
国应对措施对经济的影响明显小于 2020年一季度，在货币和财政刺激政策支撑下，经济仍
在向上修复的趋势当中，企业盈利继续改善。在中央经济工作会议不急转弯的定调下，预
计国内政策保持温和宽松状态，不会快速收紧，美国新任总统上任初期中美关系将有一段
缓和窗口。总体来看，一季度的宏观环境仍有利于风险资产，权益市场将迎来春季躁动行
情，科技创新、可选消费、周期成长龙头都有表现的机会，同时也需要关注估值低位的大
金融板块估值修复的机会，重点关注年报和一季度业绩表现靓丽的公司。可转债市场将延
续分化格局，结构性机会仍主要集中在优质偏股型转债当中，关注大盘转债的波段行情。
2021 年一季度，南方昌元可转债基金将继续发挥可转债基金的特色，积极把握市场行情，
挖掘结构性机会，力争获取超额收益并控制好净值波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.4570元，报告期内，份额净值增长率为 20.16%，
同期业绩基准增长率为 3.23%；本基金 C 份额净值为 1.4425 元，报告期内，份额净值增长
率为 20.00%，同期业绩基准增长率为 3.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金已出现连续六十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形，具体时间范围如下：
2020年 10月 01日至 2020年 12月 13日
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基金管理人已根据基金合同及法律法规规定以及本基金实际情况，通过集中营销、向
中国证监会报告并提出解决方案等方式积极处理。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 21,727,124.03 14.81
其中：股票 21,727,124.03 14.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 112,062,758.25 76.38
其中：债券 112,062,758.25 76.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,483,616.63 5.10
8 其他资产 5,447,239.71 3.71
9 合计 146,720,738.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 13,899,616.03 12.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,049,937.00 0.95
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,307,570.00 3.00
J 金融业 2,195,424.00 1.99
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,057,077.00 0.96
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 217,500.00 0.20
S 综合 - -
合计 21,727,124.03 19.68
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601601 中国太保 46,300 1,777,920.00 1.61
2 002415 海康威视 24,400 1,183,644.00 1.07
3 688111 金山办公 2,830 1,163,130.00 1.05
4 300122 智飞生物 7,800 1,153,698.00 1.04
5 600570 恒生电子 10,600 1,111,940.00 1.01
6 002049 紫光国微 8,200 1,097,242.00 0.99
7 600690 海尔智家 37,100 1,083,691.00 0.98
8 000661 长春高新 2,400 1,077,384.00 0.98
9 002027 分众传媒 107,100 1,057,077.00 0.96
10 002352 顺丰控股 11,900 1,049,937.00 0.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 112,062,758.25 101.50
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 112,062,758.25 101.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 85,510 10,592,978.80 9.59
2 110061 川投转债 88,170 10,519,562.70 9.53
3 132018 G三峡 EB1 67,810 7,988,696.10 7.24
4 113013 国君转债 48,900 5,842,572.00 5.29
5 127005 长证转债 42,756 5,504,835.00 4.99
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用
流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特
征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除光大转债（证券代码 113011）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2020年 4月 20日，中国光大银行股份有限公司因在监管标准化数据（EAST）系统数据
质量及数据报送方面存在违法违规行为，被中国银保监会处罚款合计 160万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,335.19
2 应收证券清算款 1,475,334.42
3 应收股利 -
4 应收利息 241,279.57
5 应收申购款 3,721,290.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,447,239.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 10,592,978.80 9.59
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2 110061 川投转债 10,519,562.70 9.53
3 132018 G三峡 EB1 7,988,696.10 7.24
4 113013 国君转债 5,842,572.00 5.29
5 127005 长证转债 5,504,835.00 4.99
6 132021 19中电 EB 4,278,310.20 3.88
7 128046 利尔转债 3,736,585.32 3.38
8 110069 瀚蓝转债 3,326,548.50 3.01
9 113548 石英转债 3,122,026.20 2.83
10 113583 益丰转债 2,963,435.80 2.68
11 128112 歌尔转 2 2,763,590.40 2.50
12 113582 火炬转债 2,696,074.20 2.44
13 127011 中鼎转 2 2,486,946.50 2.25
14 113009 广汽转债 2,323,696.10 2.10
15 123044 红相转债 2,217,333.30 2.01
16 128028 赣锋转债 2,214,025.50 2.01
17 128095 恩捷转债 2,151,058.80 1.95
18 123017 寒锐转债 1,596,576.00 1.45
19 128017 金禾转债 1,286,759.96 1.17
20 110066 盛屯转债 798,725.00 0.72
21 113035 福莱转债 794,040.30 0.72
22 113588 润达转债 774,922.60 0.70
23 128065 雅化转债 300,146.00 0.27
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方昌元可转债债券 A级 南方昌元可转债债券 C级
报告期期初基金份额总额 14,456,903.42 11,781,943.91
报告期期间基金总申购份额 35,400,333.73 28,680,698.62
减：报告期期间基金总赎回
份额
7,318,977.15 6,892,265.56
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 42,538,260.00 33,570,376.97
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
南方昌元可转债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方昌元可转债债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方昌元可转债债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方昌元可转债债券型证券投资基金 2020年 4季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
