东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券
投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十二日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴进取策略混合
基金主代码 580005
交易代码 580005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 5月 6日
报告期末基金份额总额 149,549,797.58 份
投资目标
本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流
动性的前提下，以成长股作为投资对象，并对不同成
长类型股票采取不同操作策略，追求超额收益。
投资策略
本基金采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和
证券市场走势的综合分析，对基金资产在股票、债券、
现金和衍生产品上的投资比例进行灵活配置。本基金
的投资策略主要体现在资产配置策略、选股策略、股
票操作策略、债券投资策略、权证投资策略等几方面。
业绩比较基准 65%*沪深 300 指数+35%*中证全债指数
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其风险和
预期收益要低于股票型基金，高于货币市场基金和债
券型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收
益也较高的基金产品。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 12,219,367.04
2.本期利润 37,828,369.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.2525
4.期末基金资产净值 286,621,351.08
5.期末基金份额净值 1.9166
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 15.24% 0.83% 9.30% 0.64% 5.94% 0.19%
过去六个月 31.55% 1.12% 16.53% 0.87% 15.02% 0.25%
过去一年 61.63% 1.25% 18.75% 0.92% 42.88% 0.33%
过去三年 86.19% 1.06% 25.24% 0.87% 60.95% 0.19%
过去五年 78.88% 1.25% 32.67% 0.81% 46.21% 0.44%
自基金合同
生效起至今
197.29% 1.46% 79.83% 0.97% 117.46% 0.49%
注：业绩比较基准=65%*沪深 300指数+35%*中证全债指数
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：业绩比较基准=65%*沪深 300指数+35%*中证全债指数
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
赵梅玲 基金经理
2018 年 3 月
12日
- 13年
赵梅玲女士，中国国
籍，武汉大学经济学
硕士，具备证券投资
基金从业资格。曾任
职安信证券股份有限
公司行业分析师。
2012 年 7 月加入东吴
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基金管理有限公司，
现任基金经理。2016
年 5 月 10 日至 2018
年 4月 19日担任东吴
配置优化灵活配置混
合型证券投资基金
（原东吴配置优化混
合型证券投资基金）
基金经理，2018 年 3
月 12日至今担任东吴
进取策略灵活配置混
合型开放式证券投资
基金基金经理，2020
年 4 月 1 日至今担任
东吴配置优化灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理，2020 年
7 月 23 日至今担任东
吴价值成长双动力混
合型证券投资基金基
金经理，2020 年 7 月
23 日至今担任东吴智
慧医疗量化策略灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年 4季度，全球主要国家疫情二次爆发，好在重磅疫苗日期推出，使得全球经济复苏的
道路虽然曲折，但复苏的趋势不变。国内疫情防控得力，经济恢复力度持续领先全球，但由于市
场对流动性趋紧的担忧， 4 季度 A股市场整体震荡上行，万得全 A、上证 50和创业板 50分别上
涨 8.4%、12.6%和 20.5%，风格差异加大，创业板指数大幅领先。
分行业看，4季度涨幅靠前的板块分别为有色金属、电力设备与新能源、食品饮料和汽车，
跌幅靠前的是传媒、商业零售、通信、房地产、建筑；行业内分化进一步加剧，疫情后具备长期
增长潜力的板块和个股的表现占优。
短期看，随着经济复苏明朗，流动性边际最宽松的时候正在过去，一定程度上将压制权益资
产估值的提升；但整体看，权益资产在大类资产中依然具备较高的吸引力。本基金在报告期内依
然维持偏高的仓位水平，权衡行业景气度与估值的匹配度，增加了农业和军工行业配置，同时板
块持仓向龙头集中；相应降低了高贝塔的新能源行业持仓，保持组合配置均衡，降低组合与业绩
基准的偏离度。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.9166元；本报告期基金份额净值增长率为 15.24%，业
绩比较基准收益率为 9.30%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 220,007,789.25 76.45
其中：股票
220,007,789.25 76.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
16,739,116.00 5.82
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其中：债券
16,739,116.00 5.82
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
50,365,879.09 17.50
8 其他资产
674,719.66 0.23
9 合计
287,787,504.00
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 134,250,407.62 46.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 10,200,226.56 3.56
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,722,930.69 5.83
J 金融业 25,341,649.35 8.84
K 房地产业 4,787,264.94 1.67
L 租赁和商务服务业 28,651,455.00 10.00
M 科学研究和技术服务业 14,233.32 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 11,265.40 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 12,033.65 0.00
S 综合 - -
合计 220,007,789.25 76.76
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601888 中国中免 55,400 15,647,730.00 5.46
2 600276 恒瑞医药 140,023 15,606,963.58 5.45
3 002027 分众传媒 1,317,500 13,003,725.00 4.54
4 600600 青岛啤酒 109,300 10,864,420.00 3.79
5 002032 苏泊尔 129,947 10,134,566.53 3.54
6 300760 迈瑞医疗 23,500 10,011,000.00 3.49
7 600036 招商银行 209,653 9,214,249.35 3.21
8 600009 上海机场 100,000 7,566,000.00 2.64
9 600132 重庆啤酒 62,900 7,484,471.00 2.61
10 000538 云南白药 62,000 7,043,200.00 2.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 16,739,116.00 5.84
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,739,116.00 5.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 132006 16 皖新 EB 64,440 7,065,846.00 2.47
2 132007 16 凤凰 EB 53,000 5,458,470.00 1.90
3 110031 航信转债 40,000 4,214,800.00 1.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 70,740.45
2 应收证券清算款 513,071.84
3 应收股利 -
4 应收利息 73,115.76
5 应收申购款 17,791.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 674,719.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132006 16皖新 EB 7,065,846.00 2.47
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2 132007 16凤凰 EB 5,458,470.00 1.90
3 110031 航信转债 4,214,800.00 1.47
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 146,295,325.83
报告期期间基金总申购份额 6,351,625.75
减:报告期期间基金总赎回份额 3,097,154.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 149,549,797.58
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20201001 -
20201231
101,018,284.68 0.00 0.00 101,018,284.68 67.55%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人
被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合
同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请
被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》
的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于
5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或
终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位
调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588
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