海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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海富通一年定期开放债券型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通一年定开债券
基金主代码 519051
交易代码 519051
基金运作方式 契约型开放式，本基金以定期开放方式运作。
基金合同生效日 2013年 10月 24日
报告期末基金份额总额 206,206,282.13份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括债券投资组合策略、信用类债券
投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券
投资策略、杠杆策略、可转换债券投资策略及新股申购
策略。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于较
低风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属两级基金的基金简称 海富通一年定开债券 A 海富通一年定开债券 C
下属两级基金的交易代码
519051 001976
报告期末下属两级基金的
份额总额
205,179,365.56份 1,026,916.57份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
海富通一年定开债券 A 海富通一年定开债券 C
1.本期已实现收益 2,775,299.03 12,471.16
2.本期利润 3,723,204.68 17,294.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0181 0.0168
4.期末基金资产净值 324,635,131.87 1,651,093.70
5.期末基金份额净值 1.582 1.608
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）海富通一年定期开放债券型证券投资基金于2015年11月19日刊登公告，自2015年
11月23日起增加一种新的收费模式-C类收费模式，该类别收取销售服务费，不收取申购
费。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通一年定开债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个 1.15% 0.08% 0.67% 0.01% 0.48% 0.07%
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月
过去六个
月
1.09% 0.09% 1.35% 0.01% -0.26% 0.08%
过去一年 3.10% 0.11% 2.71% 0.01% 0.39% 0.10%
过去三年 16.45% 0.08% 8.33% 0.01% 8.12% 0.07%
过去五年 14.56% 0.10% 14.27% 0.01% 0.29% 0.09%
自基金合
同生效起
至今
104.71% 0.57% 23.94% 0.01% 80.77% 0.56%
2、海富通一年定开债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.07% 0.08% 0.67% 0.01% 0.40% 0.07%
过去六个
月
0.88% 0.09% 1.35% 0.01% -0.47% 0.08%
过去一年 2.74% 0.11% 2.71% 0.01% 0.03% 0.10%
过去三年 18.69% 0.13% 8.33% 0.01% 10.36% 0.12%
过去五年 15.90% 0.13% 14.27% 0.01% 1.63% 0.12%
自基金合
同生效起
至今
16.62% 0.13% 14.59% 0.01% 2.03% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通一年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．海富通一年定开债券 A
(2013年 10月 24日至 2020年 12月 31日)
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2．海富通一年定开债券 C
(2015年 11月 23日至 2020年 12月 31日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分（二）投资范围、（四）投资限制中
规定的各项比例。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
夏妍妍
本基
金的
基金
经理；
海富
通安
颐收
益混
合基
金经
理；海
富通
富祥
混合
基金
经理；
海富
通聚
合纯
债基
金经
理；海
富通
融丰
定开
债券
基金
经理；
海富
通瑞
合纯
债基
金经
理；海
2018-04-
23
- 6年
上海交通大学经济学硕士，持
有基金从业人员资格证书。历
任西门子金融服务集团西门
子管理培训生，西门子财务租
赁有限公司上海分公司高级
财务分析师，2014 年加入海
富通基金管理有限公司，历任
固定收益投资部固定收益分
析师、基金经理助理。2018
年 1 月起任海富通欣益混合
基金经理。2018 年 4 月起兼
任海富通一年定期开放债券
和海富通融丰定开债券基金
经理。2019 年 5 月起兼任海
富通安颐收益混合基金经理。
2019年 10月起兼任海富通聚
合纯债、海富通富祥混合及海
富通瑞合纯债的基金经理。
2019年 10月至 2020年 11月
任海富通瑞丰债券基金经理。
2020 年 5 月起兼任海富通富
盈混合基金经理。
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富通
欣益
混合
基金
经理；
海富
通富
盈混
合基
金经
理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节
得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平
交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异
进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0
的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比
等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗
下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从经济基本面来看，2020 年四季度国内经济延续修复趋势，1-11 月工业增加值、
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固定资产投资累计同比分别上升 2.3%、2.6%，社会消费品零售总额累计同比下跌 4.8%
但跌幅收窄。四季度实际 GDP 增速较三季度大概率继续回升。通胀方面表现分化，猪
肉价格在基数效应以及产能逐步释放的情况下开启下行周期，CPI有所走弱，11月同比
回落 0.5%；但国内经济恢复较好，原油等主要工业品以及原材料价格均有所上涨，11
月 PPI 同比回落 1.5%，降幅继续收窄。虽然国内经济仍处于恢复期，但以“永煤”为代
表的信用事件爆发，四季度央行货币政策边际上有所放松，四季度 MLF 净投放 10500
亿元，年末重启 14天逆回购操作，资金面总体维持平稳宽松，银行间质押式回购加权
利率中枢由三季度的 1.98%回落至四季度的 1.88%。在这种情况下，四季度各期限利率
债收益率呈现先上后下的态势。整体看，四季度 1 年期国债收益率累计下行 17bp 至
2.47%，而 10年期国债收益率累计下行 0.53bp至 3.14%，期限利差较三季度有所走扩。
信用债方面，四季度出现华晨汽车、永煤超预期信用风险事件，弱国企风险暴露下债券
市场经历了新一轮“信仰”的破灭，其带来的流动性冲击也使得信用债收益率短期内出现
快速上行。尽管随后金稳委会议召开，市场情绪逐步企稳，但结构性分化进一步加大，
信用利差走扩。可转债方面，四季度中证转债指数上涨 2.5%。行业方面，有色金属、
电气设备涨幅较多，商业贸易和传媒则跌幅较大，转债市场整体仍表现较为分化。
四季度,本基金信用债配置仍以中短久期、中高评级为主。在利率相对高点增配长
期限利率债拉长组合久期，并在收益率下行过程中逐渐兑现，增厚了组合收益。同时，
适度调整转债仓位。
展望 2021年一季度，经济将继续处于复苏趋势中，通胀大概率延续分化格局。国
内经济复苏动能较强，顺周期力量的制造业投资与可选消费仍具有向上的空间。地产投
资在拿地量有所收紧的情况下或有所放缓但仍具有韧性；基建投资难超预期但同样具有
韧性。此外海外疫情有所恶化，新冠疫苗的接种进度不及预期，疫情对海外生产或继续
造成扰动，供需缺口下海外补库存需求仍将支撑一季度我国出口。政策方面，近期货币
政策例会提到“不急转弯”、“汇率稳定”、“巩固下降成果”，或均指向短期稳货币为主；
财政政策大概率有所收紧但从力度到节奏或比较温和。因此一季度预计经济环比增速仍
不弱，在去年疫情“挖坑”下 GDP同比增速将是年内高点，而通胀方面 CPI和 PPI走势
或继续分化。综上，经济基本面的拐点尚未来临，同时政策也未必很快退出，债市或呈
现震荡，节前或有交易性机会。信用债方面，政府信用扩张放缓，地方政府腾挪能力将
面临挑战。在信用紧缩之时，债市风险偏好下行，配债资金更多回流利率债及高等级信
用债，信用利差和等级利差将普遍走扩，融资能力较弱的主体信用风险可能加速暴露。
可转债方面，春季行情或正在路上，目前优质个券抱团依然较为明显，在选择高景气度
标的的同时也需考虑市场仓位较高带来的可能的拥挤现象，对于价格偏低的个券，主要
的机会还是精选正股以期平价上涨消化估值。行业方面，中短期看顺周期品种逻辑仍在，
另一方面关注业绩估值匹配且有明确催化的科技消费类进行适当平衡。
2021 年一季度，本基金信用债配置以精选中高等级个券为主，力求在控制风险的
基础上获得较高的票息收益。并视行情适度仓位参与可转债、利率债交易。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值增长率为 1.15%，同期业绩比较基准收益率为 0.67%；
本基金 C类份额净值增长率为 1.07%，同期业绩比较基准收益率为 0.67%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 460,081,803.10 97.63
其中：债券 460,081,803.10 97.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,350,153.87 0.71
7 其他资产 7,842,436.99 1.66
8 合计 471,274,393.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 90,485,000.00 27.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,708,000.00 12.17
其中：政策性金融债 39,708,000.00 12.17
4 企业债券 193,106,000.00 59.18
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 110,706,000.00 33.93
7 可转债（可交换债） 26,076,803.10 7.99
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 460,081,803.10 141.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 200014
20附息国债
14
600,000 60,120,000.00 18.43
2 101754011
17绿城房产
MTN001
200,000 20,556,000.00 6.30
3 200016
20附息国债
16
200,000 20,214,000.00 6.20
4 101900896
19中建投租
MTN001
200,000 20,202,000.00 6.19
5 101801400
18邯郸交建
MTN002
200,000 20,146,000.00 6.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,234.73
2 应收证券清算款 920,570.27
3 应收股利 -
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4 应收利息 6,918,631.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,842,436.99
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113032 桐 20转债 1,381,281.20 0.42
2 113011 光大转债 991,040.00 0.30
3 127011 中鼎转 2 964,400.00 0.30
4 113579 健友转债 957,109.50 0.29
5 110051 中天转债 953,920.00 0.29
6 123035 利德转债 913,760.00 0.28
7 128107 交科转债 863,840.00 0.26
8 128046 利尔转债 854,142.90 0.26
9 123050 聚飞转债 843,990.00 0.26
10 113542 好客转债 843,800.60 0.26
11 128109 楚江转债 714,120.00 0.22
12 110069 瀚蓝转债 690,970.50 0.21
13 110057 现代转债 662,220.00 0.20
14 113009 广汽转债 602,223.60 0.18
15 113034 滨化转债 584,150.00 0.18
16 123025 精测转债 535,400.00 0.16
17 113030 东风转债 524,750.00 0.16
18 110068 龙净转债 514,900.00 0.16
19 110059 浦发转债 509,000.00 0.16
20 128035 大族转债 438,480.00 0.13
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21 127005 长证转债 386,250.00 0.12
22 110061 川投转债 384,178.20 0.12
23 113026 核能转债 310,230.00 0.10
24 110064 建工转债 306,540.00 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
海富通一年定开债券
A
海富通一年定开债券
C
本报告期期初基金份额总额 205,179,365.56 1,026,916.57
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 205,179,365.56 1,026,916.57
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 92 只公募基金。截至 2020 年 12 月
31日，海富通管理的公募基金资产规模约 1251亿元人民币。
海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特
定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年 12月，海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年 12月，海富通全资子公
司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外
机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年 9月，
中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富
通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理
服务。2016年 12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批
基本养老保险基金投资管理人。
2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证
券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和
2018年度绝对收益明星基金。2019年 4月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业
金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”
奖——金基金?灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上
海证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。
2020年 3月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，
海富通基金管理有限公司荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投
资基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月，由《上海
证券报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓，海富通基金管理有限公司荣获“金基金?
股票投资回报基金管理公司奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金?
偏股混合型基金三年期奖”。
海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通一年定期开放债券型证券投资基金的文件
（二）海富通一年定期开放债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通一年定期开放债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）法律法规及中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇二一年一月二十二日
