添富价值创造定开混合 2020年第 4季度报告
汇添富价值创造定期开放混合型证券投资基
金 2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2021年 01月 22日
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 添富价值创造定开混合
基金主代码 005379
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 01月 19日
报告期末基金份额总额(份) 4,318,548,238.92
投资目标
本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足
点，在科学严格管理风险的前提下，精选价值创造型股
票，为基金份额持有人谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和
个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配
置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略用于挖掘股
票市场中行业背景良好、商业模式清晰、公司治理优良、
竞争优势突出且估值相对合理的价值创造型上市公司。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*40%+恒生指数收益率（使用估值汇
率折算）*40%+中债综合财富指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基
金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中等收益/风
险特征的基金。本基金将投资港股通标的股票，将面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 01日 - 2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 380,708,774.31
2.本期利润 1,165,785,267.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.2699
4.期末基金资产净值 9,571,238,901.60
5.期末基金份额净值 2.2163
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 13.87% 1.39% 10.17% 0.67% 3.70% 0.72%
过去六个月 31.41% 1.61% 11.05% 0.86% 20.36% 0.75%
过去一年 65.79% 1.64% 7.30% 1.07% 58.49% 0.57%
自基金合同生
效日起至今
121.63% 1.33% 7.17% 0.96% 114.46% 0.37%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2018年 01月 19日）起 6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基金经理期限 证劵从
业年限
（年）
说明
任职日期 离任日期
胡
昕
炜
本基
金的
基金
经理
2018年 01
月 19日
9
国籍:中国。学历:清华大学工学硕
士。从业资格:证券投资基金从业资
格。从业经历:2011年加入汇添富基
金管理股份有限公司，历任行业分析
师。2016年 4月 8日至今任汇添富
消费行业混合型证券投资基金的基金
经理。2017年 7月 28日至 2019年 8
月 28日任汇添富添福吉祥混合型证
券投资基金的基金经理。2017年 9
月 20日至 2019年 8月 28日任汇添
富盈润混合型证券投资基金的基金经
理。2018年 1月 19日至今任汇添富
价值创造定期开放混合型证券投资基
金的基金经理。2018年 9月 21日至
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2020年 6月 30日任汇添富全球消费
行业混合型证券投资基金的基金经
理。2018年 12月 21日至今任汇添
富消费升级混合型证券投资基金的基
金经理。2019年 9月 17日至今任汇
添富民安增益定期开放混合型证券投
资基金的基金经理。2019年 11月 5
日至今任汇添富稳健增长混合型证券
投资基金的基金经理。2020年 7月 8
日至今任汇添富中盘价值精选混合型
证券投资基金的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交
易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行
事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。
对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日
内、3日内和 5日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，
然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、
同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，
未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异
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常情况。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公
平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交
易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年第四季度，A股市场震荡上行，上证综指整体录得上涨。四季度各行业表现仍然
分化较大，有色金属、电气设备、食品饮料、家用电器等行业涨幅靠前，计算机、通信、传
媒、商业贸易等行业表现靠后。四季度恒生指数也震荡上行，涨幅较大。分行业看，港股表
现也继续分化，恒生原材料业、恒生工业、恒生非必需消费业等表现居前，恒生地产建筑业、
恒生电讯业等表现靠后。
本基金在 2020年第四季度的投资中继续聚焦 A股和港股市场中“价值创造”类型的优
质企业。在第四季度，本基金增持了受益于消费复苏的白酒、家电家居、运动服装、互联网、
医药健康等子行业，取得了一定的效果，但我们在新能源汽车、光伏等行业的投资力度不足，
较为遗憾。展望未来，我们相信，中国经济蕴藏的巨大潜力不会发生任何改变。我们对中国
经济的转型升级，对中国优秀企业的高质量增长，更加充满信心。我们将着眼 A股和港股，
聚焦商业模式优秀、竞争优势明确、管理层具备企业家精神以及执行力强的“价值创造”类
型公司。以较长周期的视野来看，我们相信这些公司未来一定能持续为股东创造价值、带来
较好回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为 13.87%。同期业绩比较基准收益率为 10.17%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 8,995,258,552.52 92.64
其中：股票 8,995,258,552.52 92.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 689,125,903.52 7.10
8 其他资产 25,648,543.28 0.26
9 合计 9,710,032,999.32 100.00
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 3,528,832,400.20 元，占期
末净值比例为 36.87%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,111,371,567.05 42.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 315,812.80 0.00
J 金融业 196,402,828.20 2.05
K 房地产业 107,651,420.98 1.12
L 租赁和商务服务业 870,304,608.15 9.09
M 科学研究和技术服务业 107,794,747.76 1.13
N 水利、环境和公共设施管理业 62,972.16 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 72,505,872.50 0.76
S 综合 - -
合计 5,466,426,152.32 57.11
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币）
占基金资产净值比例
（%）
10 能源 - -
15 原材料 - -
20 工业 - -
25 可选消费 1,552,106,197.80 16.22
30 日常消费 196,337,779.20 2.05
35 医疗保健 77,868,532.80 0.81
40 金融 71,539,400.00 0.75
45 信息技术 125,741,016.00 1.31
50 电信服务 925,635,672.00 9.67
55 公用事业 - -
60 房地产 579,603,802.40 6.06
合计 3,528,832,400.20 36.87
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注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 470,000 939,060,000.00 9.81
2 00700 腾讯控股 1,950,000 925,635,672.00 9.67
3 03690 美团－Ｗ 3,000,000 743,841,432.00 7.77
4 601888 中国中免 2,500,067 706,143,924.15 7.38
5 000858 五粮液 2,400,138 700,480,275.30 7.32
6 06098 碧桂园服务 10,800,000 476,755,394.40 4.98
7 002706 良信股份 10,000,075 306,402,298.00 3.20
8 600809 山西汾酒 800,026 300,241,757.54 3.14
9 01999 敏华控股 20,000,000 283,127,696.00 2.96
10 02331 李宁 6,300,000 282,614,295.60 2.95
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 24,207,097.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,357,808.00
4 应收利息 83,637.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,648,543.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,318,548,238.92
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,318,548,238.92
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富价值创造定期开放混合型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富价值创造定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富价值创造定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富价值创造定期开放混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公
告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼
汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2021年 01月 22日
