上海国企 ETF联接 2020年第 4季度报告
中证上海国企交易型开放式指数证券投资基
金联接基金 2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2021年 01月 22日
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 上海国企 ETF联接
基金主代码 003194
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 09月 18日
报告期末基金份额总额(份) 319,572,137.13
投资目标
通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求
跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群
通过本基金投资目标 ETF。本基金不参与目标
ETF 的投资管理。
业绩比较基准
中证上海国企指数收益率×95%+银行人民币活
期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为中证上海国企 ETF的联接基金，通过
投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，具有与标
的指数、以及标的指数所代表的证券市场相似
的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资
的股票型指数基金，预期风险与预期收益高于
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混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为
证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品
种。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510810
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2016年 07月 28日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2016年 08月 29日
基金管理人名称 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要采用完全复制法，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不
超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数，即中证上海国企指数。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益
的品种。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数
表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 10月 01日 - 2020年 12月 31
日)
1.本期已实现收益 -7,309,193.58
2.本期利润 15,191,434.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0426
4.期末基金资产净值 297,618,195.00
5.期末基金份额净值 0.9313
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
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要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
4.17% 0.92% 4.62% 0.93% -0.45% -0.01%
过去六
个月
10.15% 1.25% 8.46% 1.28% 1.69% -0.03%
过去一
年
-0.95% 1.33% -2.91% 1.36% 1.96% -0.03%
过去三
年
-4.49% 1.26% -9.42% 1.27% 4.93% -0.01%
自基金
合同生
效日起
至今
-6.87% 1.09% -8.93% 1.11% 2.06% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年 09月 18日）起 6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证劵从业年限
（年）
说明
任职日期 离任日期
董瑾
本基金的
基金经理
2019年 12
月 31日
11
国籍:中国。学
历:北京大学西
方经济学硕士。
从业资格:证券
投资基金从业资
格。从业经
历:2010年 8月
至 2012年 12月
任国泰基金管理
有限公司产品经
理助理，2012
年 12月至 2015
年 9月任汇添富
基金管理股份有
限公司产品经
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理，2015年 9
月至 2016年 10
月任万家基金管
理有限公司量化
投资部基金经理
助理。2016年
11月加入汇添
富基金管理股份
有限公司。2017
年 12月 18日至
2019年 12月 31
日任汇添富沪深
300指数型发起
式证券投资基金
（LOF）的基金
经理助理。2017
年 12月 18日至
2019年 12月 31
日任汇添富中证
全指证券公司指
数型发起式证券
投资基金
（LOF）的基金
经理助理。2017
年 12月 18日至
2019年 12月 31
日任中证上海国
企交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理助理。
2019年 12月 4
日至今任汇添富
沪深 300交易型
开放式指数证券
投资基金的基金
经理。2019年
12月 31日至今
任汇添富沪深
300指数型发起
式证券投资基金
（LOF）的基金
经理。2019年
12月 31日至今
任汇添富中证全
指证券公司指数
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型发起式证券投
资基金（LOF）
的基金经理。
2019年 12月 31
日至今任中证上
海国企交易型开
放式指数证券投
资基金联接基金
的基金经理。
2020年 3月 5
日至今任汇添富
中证国企一带一
路交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交
易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行
事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。
对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日
内、3日内和 5日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，
然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、
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同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，
未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异
常情况。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公
平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交
易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度以来，国内经济复苏态势进一步确认。根据国家统计局公布的数据，12 月中国
制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合 PMI 产出指数分别为 51.9%、55.7%和
55.1%，继续位于年内较高运行水平，连续 10个月保持在荣枯线以上。四季度，制造业复苏
步伐有所加快，进出口指数连续四个月保持扩张，服务业的景气度亦保持较高水平。而海外
经济的恢复程度仍受到疫情的较大影响，若疫苗接种能够取得较好的效果，则明年海外的需
求有望得到较大的修复。
政策方面，国内四季度政治局会议、中央经济工作会议陆续召开。2021 年经济工作总
基调积极进取，努力保持经济运行在合理区间，在强调供给侧结构性改革为主线的同时，注
重需求侧管理。宏观政策方面要保持连续性、稳定性、可持续性，继续实施积极的财政政策
和稳健的货币政策，流动性或将边际收敛。而由于疫情等的原因，海外政策和流动性大概率
仍将延续宽松。
资金面上，下半年人民币升值趋势明显，而美元指数则不断下行。海外弱美元、流动性
宽松的环境，利于外资流向新兴市场和增配中国相关权益资产。同时境内资金来看，在提高
直接融资比重和鼓励长线资金入市的政策环境下，机构资金或将进一步提高权益资产配置比
例。居民配置比例也正在逐步提升。从微观角度来讲，资本市场增量资金可期。
四季度市场仍然以结构性行情为主，新能源、消费等行业主题表现突出。而整体上中证
800指数、沪深 300指数等主要市场代表性宽基指数仍有所表现。截至四季度末，沪深 300
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指数收于 5211.29点，为年内高点。明年在经济复苏和流动性边际收敛的趋势下，市场或将
由估值驱动转换为盈利驱动，价值龙头的配置性价比有所提升。
中证上海国企指数作为聚焦上海地区国企上市公司的标的，在当前市场环境下估值水平
仍然较低，未来受益于国企改革稳步推进以及上海自贸港建设、长三角区域一体化发展等规
划的带动，或将迎来历史性的投资机会。
报告期内，本基金遵循被动指数投资原则，保持了指数基金的本质属性，基本实现了有
效跟踪业绩比较基准的投资目的。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为 4.17%。同期业绩比较基准收益率为 4.62%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,664,932.18 1.23
其中：股票 3,664,932.18 1.23
2 基金投资 278,453,560.49 93.42
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,855,445.40 5.32
8 其他资产 95,906.19 0.03
9 合计 298,069,844.26 100.00
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5.2期末投资目标基金明细
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （%）
中证上海国
企 ETF
ETF
交易型开放
式(ETF)
汇添富基金
管理股份有
限公司
278,453,560.49 93.56
5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,054.22 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 829,839.46 0.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 77,778.00 0.03
E 建筑业 127,398.40 0.04
F 批发和零售业 222,633.15 0.07
G 交通运输、仓储和邮政业 581,200.00 0.20
H 住宿和餐饮业 72,142.00 0.02
I 信息传输、软件和信息技术服务业 85,113.80 0.03
J 金融业 934,639.00 0.31
K 房地产业 682,783.75 0.23
L 租赁和商务服务业 4,245.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 7,683.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 12,317.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
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R 文化、体育和娱乐业 25,105.20 0.01
S 综合 - -
合计 3,664,932.18 1.23
5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601601 中国太保 8,016 307,814.40 0.10
2 600104 上汽集团 12,300 300,612.00 0.10
3 600009 上海机场 3,800 287,508.00 0.10
4 600018 上港集团 57,300 261,861.00 0.09
5 600741 华域汽车 8,200 236,324.00 0.08
6 600000 浦发银行 23,500 227,480.00 0.08
7 600606 绿地控股 31,400 183,062.00 0.06
8 600848 上海临港 7,400 148,148.00 0.05
9 601727 上海电气 25,800 139,320.00 0.05
10 600663 陆家嘴 10,540 112,778.00 0.04
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 52,277.07
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,568.75
5 应收申购款 42,060.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 95,906.19
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 449,872,396.31
本报告期基金总申购份额 7,378,165.96
减：本报告期基金总赎回份额 137,678,425.14
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 319,572,137.13
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的
时间区
间
期初份额
申购
份额
赎回份额
持有
份额
份额占
比（%）
机构 1
2020
年 10
月 1日
至
2020
年 10
月 26
日
104,013,938.01 - 104,013,938.01 - -
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开
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持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有
人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运
作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投
资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基
金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期
低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件；
2、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上披露
的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼
汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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