华富产业升级灵活配置混合型证券投资基
金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
§1 重要提示
华富产业升级灵活配置混合 2020年第 4季度报告
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基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华富产业升级灵活配置混合
基金主代码
002064
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 5月 8日
报告期末基金份额总额
188,143,884.42份
投资目标
本基金通过把握产业升级的战略性机遇，精选受益于产业升级的传统
行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股，在严格控制风险的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及产
业升级相关行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预
期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，
在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。
此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时
地做出相应的调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 10月 1日-2020年 12月 31日）
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1.本期已实现收益
8,855,645.37
2.本期利润
39,813,876.67
3.加权平均基金份额本期利润
0.2244
4.期末基金资产净值
302,225,178.51
5.期末基金份额净值
1.606
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 15.04% 1.38% 8.87%
0.65% 6.17% 0.73%
过去六个月 11.45% 1.53% 16.31%
0.88% -4.86% 0.65%
过去一年 56.85% 1.92% 19.11%
0.93% 37.74% 0.99%
过去三年 84.87% 1.87% 25.72%
0.87% 59.15% 1.00%
自基金合同
生效起至今
99.10% 1.75% 41.09%
0.81% 58.01% 0.94%
注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：根据《华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资资产配
置比例为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于基金合同界定的产业升级主题相关证券不
低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在
一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2017
年 5月 8日到 2017年 11月 8日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，
本基金严格执行了《华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
陈启明
华富产业升级灵活
配置混合型基金基
金经理、华富价值
增长混合型基金基
金经理、华富成长
趋势混合型基金基
金经理、华富天鑫
灵活配置混合型基
金基金经理、华富
成长企业精选股票
型证券投资基金基
金经理、公司公募
2017年 5月 8日 - 14年
复旦大学会计学硕士，本科
学历。历任日盛嘉富证券上
海代表处研究员、群益证券
上海代表处研究员、中银国
际证券产品经理，2010年 2
月加入华富基金管理有限公
司，曾任行业研究员、研究
发展部副总监，2013年 3月
1日至 2014年 9月 25日任华
富成长趋势股票型基金基金
经理助理，2015年 5月 11
日至 2019年 7月 19日任华
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投资决策委员会委
员、权益投资部总
监
富竞争力优选混合型基金基
金经理，2015年 8月 4日至
2019年 7月 19日任华富健康
文娱灵活配置混合型基金基
金经理。
陈奇
华富产业升级灵活
配置混合型基金基
金经理、华富物联
世界灵活配置混合
型基金基金经理
2020年 8月 28
日
- 10年
复旦大学微电子专业硕士，
硕士研究生学历。曾任群益
证券研究部研究员，2015年
12月加入华富基金管理有限
公司，曾任研究发展部研究
员、基金经理助理。
注：陈启明的任职日期指该基金成立之日，陈奇的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限
的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年四季度,国内整体经济维持上行，年末扩张斜率略有放缓。12月 PMI较上月回落了 0.2
个点，但 PMI以及新订单、出口订单、生产虽有回落但仍是年内次高值，显示经济景气度仍在，
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但另一方面，大小企业开始分化，大中型企业维持景气而小企业回落至 50以下，可能对应融资环
境收紧、出口受到疫情反复影响以及原材料上涨等因素导致，这一趋势可能延续。11月企业盈利
维持强势，1-11月工业企业利润增速为 2.4%，较 1-10月的 0.7%大幅改善，中游制造业盈利改善
显著。库存周期方面，11月产成品库存增速再次回升，前期被动累计的库存持续消化，从细分行
业占比情况看，多数行业已经由被动去库存转向主动补库。通胀方面，由于猪周期的影响，CPI
数据低于预期，PPI则是持续环比回升，形成再通胀格局。融资环境方面，年底社融增速基本见
顶，市场预期 2021年赤字率、专项债额度等均低于 2020年，同时叠加华晨、永煤违约事件发生，
融资环境见顶、信用收缩的趋势基本形成。政策方面，国企违约事件冲击比较大，此后央行对于
流动性相对呵护，年底中央经济工作会议释放政策“保持连续性、稳定性、可持续性”并且“不
急转弯”，预计货币政策近期不会立刻收紧。
海外方面，四季度全球重要事件较多，美国大选拜登胜出、国内外疫苗进展顺利、中国陆续
对外成功签署 RCEP、中欧投资总协定。总体来看，全球贸易保护主义趋向淡化、新能源产业趋势
明细、海外疫情仍严峻但疫苗接种逐步进行，全球市场环境有利于风险资产。
市场方面，四季度上证、沪深 300、创业板分别录得了 7.92%、13.60%、15.21%的上涨。行业
方面，中信一级行业指数涨幅居前 5位的依次为有色、电力设备新能源、食品饮料、汽车和家电，
涨幅分别为 29.44%、29.38%、25.61%、21.57%和 21.54%；市场上涨结构较上半年传统的消费、医
药和科技三驾马车有所不同,除消费持续表现出色外，以新能源车和光伏为代表的电新产业链表现
亮眼；此外，一些顺周期低估值的行业也有所表现。本季度本基金盈利保持上扬，主要是本季度
基金增加了新能源车和光伏的配置。
展望 2021年，国内经济将呈现出企业主动补库存、盈利扩张，中性温和再通胀叠加信用环境
收紧的格局，海外则逐渐呈现疫后修复爬坡叠加全球通胀上行的格局。对于投资而言，难度或超
过 2020年。过去两年，核心资产们经过大幅上涨，估值进步抬升的空间有限。2021年是“十四
五”计划的开局之年，机遇和挑战并存。疫情延缓了一些科技产业发展的速度，但不会影响科技
产业发展的方向。政策对国产替代、新兴产业的支持不会减弱。有些产业经过技术进步，摆脱了
一些传统束缚，站在了新的发展起点。紧跟产业趋势，去伪存真，寻找确定性的成长机会是本基
金努力的方向。新能源车、光伏、半导体、云计算、国产替代等行业依然存在机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2017年 5月 8日正式成立。截至 2020年 12月 31日，本基金份额净值为 1.606元，
累计基金份额净值为 1.906元，本报告期的基金份额净值增长率为 15.04%，同期业绩比较基准收
益率为 8.87%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
261,845,727.27 83.63
其中：股票
261,845,727.27 83.63
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
504,460.90 0.16
其中：债券
504,460.90 0.16
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
42,630,758.10 13.62
- -
- -
8 其他资产
8,132,717.11 2.60
9 合计
313,113,663.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
215,128,492.12 71.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
23,719.93 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
46,650,023.20 15.44
J
金融业
- -
K
房地产业
8,975.14 0.00
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L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
9,240.48 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
25,276.40 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
261,845,727.27 86.64
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 603501 韦尔股份 100,000 23,110,000.00 7.65
2 603986 兆易创新 97,820 19,319,450.00 6.39
3 603920 世运电路 640,000 16,742,400.00 5.54
4 300073 当升科技 208,000 13,488,800.00 4.46
5 600588 用友网络 278,000 12,195,860.00 4.04
6 300763 锦浪科技 70,000 10,430,000.00 3.45
7 002049 紫光国微 69,999 9,366,566.19 3.10
8 600703 三安光电 330,000 8,913,300.00 2.95
9 688390 固德威 36,711 8,733,546.90 2.89
10 603678 火炬电子 120,000 8,676,000.00 2.87
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
504,460.90 0.17
8
同业存单
- -
- - - -
9 其他
- -
10 合计
504,460.90 0.17
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 113616 韦尔转债 2,810 281,000.00 0.09
2 123081 精研转债 2,071 223,460.90 0.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
66,348.23
2
应收证券清算款
2,794,898.69
3
应收股利
-
4
应收利息
4,832.82
5
应收申购款
5,266,637.37
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6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
- - -
8 其他
-
9 合计
8,132,717.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
144,103,854.42
报告期期间基金总申购份额
152,245,623.86
减：报告期期间基金总赎回份额
108,205,593.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
188,143,884.42
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,739,248.40
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,739,248.40
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.92
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
- - - - - -
-
个
人
- - - - - -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
无
注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
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9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
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