富国中国中小盘（香港上市）混合型证券投资基金
二 0二 0年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
2021年 01月 22日
1
§1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于
2021年 1月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限
公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期
自 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。
2
§2
基金产品概况
基金简称 富国中国中小盘混合（QDII）
基金主代码 100061
交易代码
前端交易代码：100061
后端交易代码：000162
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 09月 04日
报告期末基金份额
总额（单位：份）
1,300,594,872.56
投资目标
本基金主要投资于香港市场中的中国概念中小盘股票，通
过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过
业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金主要投资于香港市场中的中国概念中小盘股票，本
基金将基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关发
展状况等因素的综合分析和预测，来确定权益及固定收益
类资产的相对吸引力，并决定基金在权益和固定收益类资
产之间的配置比例；权益投资方面，本基金将使用自下而
上的选股策略，在选股上力图通过定性和定量方法相结合
的基本面研究发掘中小盘股票中的具有价值优势的股票；
债券投资方面，本基金将根据需要，适度进行债券投资，
在有效控制整体资产风险的基础上，根据对宏观经济发展
状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架，
通过对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变
化进行预测，进行以优化流动性管理、分散投资风险为主
要目标的债券投资。本基金的金融衍生品投资策略详见法
律文件。
业绩比较基准
中证香港中国中小综合指数收益率×80%+香港三个月期银
行同业拆借利率（Hong Kong 3-Month Interbank Offer
Rate）×20%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：-
中文名称：-
境外资产托管人
英 文 名 称 ： The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
注：本基金的业绩比较基准自 2018 年 10 月 1 日起由“MSCI 中国自由投资中小
盘股票指数(MSCI China Free SMID Index)收益率×80%+香港三个月期银行同业
拆借利率（Hong Kong 3-Month Interbank Offer Rate）×20%”变更为“中证
3
香港中国中小综合指数收益率×80%+香港三个月期银行同业拆借利率（Hong
Kong 3-Month Interbank Offer Rate）×20%”。本基金含人民币份额（份额代
码：100061）及美元现汇份额（份额代码：010591），交易代码仅列示人民币份
额代码。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 10月 01日-2020
年 12月 31日）
1.本期已实现收益 200,761,144.70
2.本期利润 394,816,334.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.3122
4.期末基金资产净值 3,544,605,487.46
5.期末基金份额净值 2.725
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 12.79% 1.44% 10.20% 0.82% 2.59% 0.62%
过去六个月 19.26% 1.55% 13.68% 1.14% 5.58% 0.41%
过去一年 52.40% 1.75% 14.38% 1.31% 38.02% 0.44%
过去三年 57.85% 1.36% 13.56% 1.09% 44.29% 0.27%
过去五年 100.73% 1.20% 48.08% 0.98% 52.65% 0.22%
自基金合同
生效起至今
263.32% 1.23% 95.38% 1.03% 167.94% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
4
基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2020年 12月 31日。
2、本基金于 2012年 9月 4日成立，建仓期 6个月，从 2012年 9月 4日起至 2013
年 3月 3日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张峰
本基金基
金经理
2012-09-04 － 19.2
硕士，曾任摩根士丹利研
究部助理，里昂证券股票
分析员，摩根大通执行董
事，美林证券高级董事；
自 2009年 7月至 2011年 4
月任富国基金管理有限公
5
司周期性行业研究负责
人，2011 年 4 月至 2012
年 12月任富国全球债券证
券投资基金基金经理，自
2011 年 7 月至 2018 年 12
月任富国全球科技互联网
股 票 型 证券 投资 基 金
（QDII）（原富国全球顶级
消费品混合型证券投资基
金）基金经理，自 2012年
9 月起任富国中国中小盘
（香港上市）混合型证券
投资基金（原富国中国中
小盘（香港上市）股票型
证券投资基金）基金经理，
自 2015年 6月至 2018年 7
月任富国沪港深价值精选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，自 2018年
5月至 2020年 6月任富国
港股通量化精选股票型证
券投资基金基金经理，
2018 年 7 月至 2019 年 11
月任富国沪港深业绩驱动
混合型证券投资基金基金
经理，2019年 3月至 2020
年 6 月任富国恒生中国企
业交易型开放式指数证券
投资基金基金经理，2019
年 5 月起任富国民裕进取
沪港深成长精选混合型证
券投资基金基金经理，
2019年 6月起任富国全球
科技互联网股票型证券投
资基金（QDII）基金经理，
2019年 8月起任富国蓝筹
精选股票型证券投资基金
（QDII）基金经理，2020
年 12月起任富国全球健康
生活主题混合型证券投资
基金（QDII）基金经理；
兼任海外权益投资部总经
理。具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
6
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中国中小盘(香港上市)混合型证
券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和
国证券法》、《富国中国中小盘(香港上市)混合型证券投资基金基金合同》以及
其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收
益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制
行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系
统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，
对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
7
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求
相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公
平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年四季度，主要增持了工业和非日常生活品板块，减持了医疗保健和
房地产板块。
我们整体看好一季度表现。正常情况一季度或许会延续 2020 年下半年的涨
势，但同时也要关注美国方面股市的乐观情绪已经比较高涨，疫情在年初是否有
反复，以及后续是否会出现一些不利的对华政策。
整体来说一季度还是可期待的，成长股的行情在一季度或会延续。
4.6 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率为 12.79%，同期业绩比较基准收益率为
10.20%
4.7 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
8
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 3,233,704,053.30 89.09
其中：普通股 2,963,270,910.72 81.64
存托凭证 270,433,142.58 7.45
房地产信托凭证 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
其中：远期 － －
期货 － －
期权 － －
权证 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
－ －
6 货币市场工具 － －
7 银行存款和结算备付金合计 341,312,044.69 9.40
8 其他资产 54,640,377.34 1.51
9 合计 3,629,656,475.33 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
金额单位：元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
中国香港 2,963,270,910.72 83.60
美国 270,433,142.58 7.63
合计 3,233,704,053.30 91.23
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
金额单位：元
行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
非日常生活消费品 1,253,508,812.62 35.36
医疗保健 560,236,183.51 15.81
日常消费品 360,624,122.92 10.17
工业 311,536,961.45 8.79
公用事业 161,338,112.47 4.55
9
通信服务 152,550,405.50 4.30
信息技术 127,377,602.03 3.59
金融 116,582,727.18 3.29
原材料 102,862,227.73 2.90
房地产 87,086,897.89 2.46
合计 3,233,704,053.30 91.23
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
金额单位：元
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在证券
市场
所属国家
（地区）
数量
（股）
公允
价值
占基金资
产净值比
例（％）
1
CHINA
MENGNIU
DAIRY CO
蒙牛乳业 2319
香港联合
交易所
中国香港
38410
00
151,292,196.43 4.27
2
GEELY
AUTOMOBIL
E
HOLDINGS
LT
吉利汽车 175
香港联合
交易所
中国香港
59610
00
132,950,925.06 3.75
3 MEITUAN 美团 3690
香港联合
交易所
中国香港
52970
0
131,337,602.18 3.71
4
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股 700
香港联合
交易所
中国香港
27650
0
131,250,391.44 3.70
5
CHINA
RESOURCES
BEER
HOLDIN
华润啤酒 291
香港联合
交易所
中国香港
19620
00
117,902,654.35 3.33
6
CHINA
MEIDONG
AUTO
HOLDINGS
美东汽车 1268
香港联合
交易所
中国香港
43700
00
115,855,954.20 3.27
7
HAIER
SMART
HOME CO
LTD-H
海尔智家 6690
香港联合
交易所
中国香港
48224
00
114,050,165.08 3.22
8
XINYI
GLASS
HOLDINGS
LTD
信义玻璃 868
香港联合
交易所
中国香港
62180
00
113,301,324.31 3.20
9 LI AUTO 理想汽车 LI 美国证券 美国 58965 110,921,692.59 3.13
10
INC-ADR 交易所 5
10
PHARMARON
BEIJING
CO LTD-H
康龙化成 3759
香港联合
交易所
中国香港
99960
0
110,210,738.06 3.11
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 2,956,012.97
11
4 应收利息 14,665.35
5 应收申购款 51,669,699.02
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 54,640,377.34
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5.10.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,257,501,261.49
报告期期间基金总申购份额 147,760,098.02
减：报告期期间基金总赎回份额 104,666,486.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,300,594,872.56
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
12
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律法规的规定和《富国中国中小盘（香港上市）混合型证
券投资基金基金合同》的有关约定，经与基金托管人协商一致，基金管理人决定
自 2020年 11月 9日起对本基金增加美元基金份额，并对本基金基金合同和托管
协议中的有关内容做相应修改。具体可参见基金管理人于 2020年 11月 6日发布
的《关于富国中国中小盘（香港上市）混合型证券投资基金增加美元基金份额并
修改基金合同及托管协议的公告》及修改后的基金合同、托管协议。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国中国中小盘(香港上市)混合型证券投资基金的
文件
2、富国中国中小盘(香港上市)混合型证券投资基金基金合同
3、富国中国中小盘(香港上市)混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国中国中小盘(香港上市)混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
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富国基金管理有限公司
2021年 01月 22日
