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上投摩根核心优选混合型证券投资基金2020年第4季度报告

上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 
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上投摩根核心优选混合型证券投资基金 
2020年第 4季度报告 
2020年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二一年一月二十二日
上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 上投摩根核心优选混合 基金主代码 370024 交易代码 370024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 11月 28日 报告期末基金份额总额 174,261,099.43份 投资目标 本基金将充分利用基金管理人研究团队的集体智慧,以内 部研究组合作为核心股票,从中优选出具有良好基本面和 较高成长性的公司进行投资,力争实现基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将从宏观层面出发,采用定量分析和定性分析相结 合的手段,对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 3 影响证券市场的重要因素进行综合分析,结合股票、债券 等各类资产风险收益特征,确定合适的资产配置比例。 2、股票投资策略 本基金将依托本基金管理人的研究平台,采用“自下而 上”的个股精选策略, 基于公司内部研究团队对于个股 的基本面的深入研究和细致的实地调研,选择具有良好基 本面和成长空间的个股。本基金的股票投资包含核心股票 和优选股票两个层面。核心股票由公司内部研究组合构 成,主要包含了研究部推荐股票,是研究员在对个股进行 深度研究和实地调研基础上提出的投资建议。优选股票是 指基金经理基于对宏观经济、政策、行业以及个股的深入 研究与把握,从核心股票中优选具有良好投资价值的股 票,构建股票投资组合。本基金明确提出将不低于 80%的 股票资产投资于公司内部研究组合中的股票。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15% 风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其预期风险和预期 收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金, 属于较高风险、较高预期收益的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 理办法》,基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险 等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 4 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 10月 1日-2020年 12月 31日) 1.本期已实现收益 75,858,476.34 2.本期利润 132,313,357.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.7315 4.期末基金资产净值 910,159,770.79 5.期末基金份额净值 5.2230 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 16.43% 1.48% 11.62% 0.84% 4.81% 0.64% 过去六个月 27.51% 1.77% 21.49% 1.15% 6.02% 0.62% 过去一年 78.26% 1.90% 23.68% 1.22% 54.58% 0.68% 过去三年 94.67% 1.64% 27.03% 1.14% 67.64% 0.50% 过去五年 92.87% 1.64% 36.56% 1.06% 56.31% 0.58% 自基金合同 生效起至今 483.23% 1.85% 126.31% 1.25% 356.92% 0.60% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 5 (2012年 11月 28日至 2020年 12月 31日) 注:本基金建仓期自2012年11月28日至2013年5月27日,建仓期结束时资产配置比例符合本 基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2012年11月28日,图示时间段为2012年11月28日至2020年12月31日。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 孙芳 本基金 基金经 理、副 总经理 兼投资 副总监 2012-11-28 - 18年 孙芳女士,华东师范大学经 济学硕士,2003 年 7 月至 2006年 10月任华宝兴业基 金行业研究员;自 2006 年 12 月起加入上投摩根基金 管理有限公司,先后担任行 业专家、基金经理助理、研 究部副总监、基金经理、总 经理助理/国内权益投资二 部总监兼资深基金经理、副 总经理兼投资副总监。自 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 6 2011年 12月起担任上投摩 根双息平衡混合型证券投 资基金基金经理,2012 年 11 月起担任上投摩根核心 优选混合型证券投资基金 基金经理,2014 年 2 月至 2015 年 7 月同时担任上投 摩根核心成长股票型证券 投资基金基金经理,自 2014 年 12 月起同时担任上投摩 根行业轮动混合型证券投 资基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.孙芳女士为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根核心优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证 券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投 资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性; 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 7 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2020年三季度报告中我们对后期市场的分析预判,在市场总体把握和结构的判断 方面基本获得了验证,市场整体良好,成长性行业特别突出,部分周期性行业先扬后抑,资 金向优质个股集中的趋势进一步强化。从行业指数的涨跌幅来看,四季度涨幅最大的几个行 业分别是有色、电气设备、食品饮料、家电、汽车;这几个行业的上涨驱动因素均来自于行 业本身的经营趋势向好或者保持在高景气阶段,在市场流动性出现超预期宽松的环境下,获 得了明显超越于市场的正收益。 本基金在四季度做了部分组合优化,在判断宏观经济将有至少几个季度的持续改善前提 下,基于对全球供需的分析,预判了部分大宗商品类别的拐点,对化工、有色进行了增持; 同时在基本面跟踪的基础上,保持了新能源汽车、光伏、白酒、机械龙头的较高持仓,增加 了对军工等行业的配置,同时降低了医药、食品、电子等方向的配置,获得了良好收益。 步入 2021年,沿用我们的研判框架,中国经济在全球依然处于优势位置,人民币汇率 坚挺,外资配置需求持续强劲;宏观经济继续改善,A股整体盈利增速提升,企业基本面向 好,货币政策总体稳健;这些因素在宏观和中观层面给市场提供了稳定的基础。我们对 2021 年一季度的市场还是比较乐观,特别是基于市场分化格局下去把握结构性机会的信心是很大 的。我们依然会从企业基本面出发,从中长期视角来配置主要投资标的;并跟踪和关注宏观 政策、国际环境的变化,适度动态调整组合。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根核心优选混合份额净值增长率为:16.43%,同期业绩比较基准收益率 为:11.62%。 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 8 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 856,582,021.17 92.76 其中:股票 856,582,021.17 92.76 2 固定收益投资 967.88 0.00 其中:债券 967.88 0.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 65,851,087.24 7.13 7 其他各项资产 1,044,436.14 0.11 8 合计 923,478,512.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 25,638,049.00 2.82 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 9 C 制造业 781,222,834.06 85.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 163,854.32 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,963,629.63 0.33 J 金融业 36,198,610.98 3.98 K 房地产业 150,725.14 0.02 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 10,021,183.48 1.10 N 水利、环境和公共设施管理业 174,873.29 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.01 S 综合 - - 合计 856,582,021.17 94.11 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300750 宁德时代 167,596 58,844,631.56 6.47 2 000661 长春高新 127,655 57,305,606.05 6.30 3 600438 通威股份 1,453,199 55,860,969.56 6.14 4 688169 石头科技 52,141 54,018,076.00 5.94 5 603486 科沃斯 596,334 52,769,595.66 5.80 6 300014 亿纬锂能 579,541 47,232,591.50 5.19 7 600031 三一重工 1,134,170 39,673,266.60 4.36 8 002475 立讯精密 675,826 37,927,355.12 4.17 9 000568 泸州老窖 143,928 32,550,756.48 3.58 10 000858 五粮液 92,855 27,099,731.75 2.98 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 10 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 967.88 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 967.88 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 128028 赣锋转债 4 967.88 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 218,127.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,806.02 5 应收申购款 818,502.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,044,436.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 128028 赣锋转债 967.88 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 12 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 186,075,680.49 报告期基金总申购份额 9,948,161.64 减:报告期基金总赎回份额 21,762,742.70 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 174,261,099.43 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根核心优选混合型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根核心优选混合型证券投资基金托管协议》; 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 13 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二一年一月二十二日