诺安优化收益债券型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
诺安优化收益债券 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安优化收益债券
交易代码
320004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 8月 29日
报告期末基金份额总额 823,921,193.03份
投资目标
确保本金的稳妥和价值的稳定,力争为投资者提供高
于投资基准的回报。
投资策略
本基金的投资策略分为固定收益类品种投资策略和
新股投资策略两部分:
(1)固定收益类品种投资策略包括总体资产配置、类
属资产配置、期限结构配置、具体个券选择策略和
资产支持证券投资策略。
(2)新股申购策略:在我国证券市场中,由于一、二级
市场价差的存在,参与新股申购常常能够取得较低风
险的稳定收益。本基金将在充分研究新发股票基本
面的前提下,参与新股申购,并且将所得新股在其可
交易之日起得 60个交易日内全部卖出。
业绩比较基准 中证综合债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低
于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
注：原“诺安中短期债券投资基金”的基金合同生效日为 2006 年 7 月 17 日, 2007 年 8 月 29 日
《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》生效,“诺安中短期债券投资基金”转型为“诺
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安优化收益债券型证券投资基金”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日
）
1.本期已实现收益
62,693,676.80
2.本期利润
89,415,286.53
3.加权平均基金份额本期利润
0.1032
4.期末基金资产净值
1,248,189,726.74
5.期末基金份额净值
1.5149
注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
7.30% 0.86% 1.21% 0.05% 6.09% 0.81%
过去六个月
13.86% 1.21% 0.63% 0.06% 13.23% 1.15%
过去一年
24.12% 1.06% 2.97% 0.09% 21.15% 0.97%
过去三年
45.89% 0.75% 16.52% 0.07% 29.37% 0.68%
过去五年
50.29% 0.59% 19.33% 0.07% 30.96% 0.52%
自基金合同
生效起至今
177.63% 0.43% 70.76% 0.08% 106.87% 0.35%
注：本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
②2007 年 8月 29日(含当日)后, 原“诺安中短期债券投资基金”转型为本基金,自 2015年 10
月 14日起本基金业绩比较基准由原“中信标普全债指数”变更为“中证综合债指数”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
谢志华
本基金基
金经理
2013年 12
月 28日
- 15
理学硕士，具有基金
从业资格。曾先后任
职于华泰证券有限责
任公司、招商基金管
理有限公司，从事固
定收益类品种的研究、
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投资工作。曾于 2010
年 8月至 2012年 8
月任招商安心收益债
券基金经理，2011
年 3月至 2012年 8
月任招商安瑞进取债
券基金经理。2012
年 8月加入诺安基金
管理有限公司，任投
资经理，现任公司总
经理助理、固定收益
事业部总经理。2013
年 11月至 2016年 2
月任诺安泰鑫一年定
期开放债券基金经
理，2015年 3月至
2016年 2月任诺安裕
鑫收益两年定期开放
债券基金经理，2013
年 6月至 2016年 3
月任诺安信用债券一
年定期开放债券基金
经理，2014年 6月至
2016年 3月任诺安永
鑫收益一年定期开放
债券基金经理，2013
年 8月至 2016年 3
月任诺安稳固收益一
年定期开放债券基金
经理，2014年 11月
至 2017年 6月任诺
安保本混合基金经
理，2015年 12月至
2017年 12月任诺安
利鑫保本混合及诺安
景鑫保本混合基金经
理，2016年 1月至
2018年 1月任诺安益
鑫保本混合基金经
理，2016年 2月至
2018年 3月任诺安安
鑫保本混合基金经
理，2017年 12月至
2018年 1月任诺安利
鑫混合基金经理，
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2016年 4月至 2018
年 5月任诺安和鑫保
本混合基金经理，
2014年 11月至 2018
年 6月任诺安汇鑫保
本混合基金经理，
2017年 12月至 2018
年 7月任诺安景鑫混
合基金经理，2017
年 6月至 2019年 1
月任诺安行业轮动混
合基金经理，2013
年 5月至 2019年 6
月任诺安鸿鑫保本混
合基金经理。2013
年 5月起任诺安纯债
定期开放债券基金经
理，2013年 12月起
任诺安优化收益债券
基金经理，2014年
11月起任诺安聚利债
券基金经理，2016
年 2月起任诺安理财
宝货币、诺安聚鑫宝
货币及诺安货币基金
经理，2018年 5月起
任诺安天天宝货币基
金经理，2018年 7月
起任诺安汇利混合基
金经理，2019年 3月
起任诺安鼎利混合基
金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安优化收益债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定,遵
守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度国内经济稳步复苏，经济增长动能向内生性动能切换。永煤违约事件给债市带来扰
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动，但央行公开市场投放资金较多，进入十二月后，资金面超预期宽松，收益率有所下行。信用
债方面，受永煤等违约影响，低等级信用债持续调整，信用利差扩大。可转债四季度震荡为主，
年底行情有所转暖，结构分化明显。
投资运作上，四季度诺安优化收益债券保持了较高的可转债投资比例，选择性做了少量转债
的转股，并进行了转债波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.5149元。本报告期基金份额净值增长率为 7.30%，同
期业绩比较基准收益率为 1.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
123,191,239.31 9.26
其中：股票
123,191,239.31 9.26
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,120,380,607.43 84.18
其中：债券
1,120,380,607.43 84.18
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
50,000,000.00 3.76
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
14,193,010.47 1.07
8
其他资产
23,227,911.86 1.75
9
合计
1,330,992,769.07
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
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B
采矿业
- -
C
制造业
114,886,223.56 9.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
8,305,015.75 0.67
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
123,191,239.31 9.87
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002311
海大集团
653,575 42,809,162.50 3.43
2 603659
璞泰来
272,073 30,578,284.47 2.45
3 603916
苏博特
969,650 22,272,860.50 1.78
4 601233
桐昆股份
407,410 8,388,571.90 0.67
5 002727
一心堂
249,325 8,305,015.75 0.67
6 002641
永高股份
1,070,753 6,831,404.14 0.55
7 603180
金牌厨柜
80,199 4,005,940.05 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
7,109,289.00 0.57
2
央行票据
- -
3
金融债券
60,360,000.00 4.84
其中：政策性金融债
60,360,000.00 4.84
4
企业债券
14,254,000.00 1.14
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
111,647,000.00 8.94
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7
可转债（可交换债）
927,010,318.43 74.27
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,120,380,607.43 89.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 128112
歌尔转 2
341,662 54,642,003.66 4.38
2 123055
晨光转债
239,786 37,305,905.88 2.99
3 127005
长证转债
282,452 36,365,695.00 2.91
4 123050
聚飞转债
273,410 32,965,043.70 2.64
5 113011
光大转债
259,940 32,201,367.20 2.58
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门
立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
306,363.77
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2
应收证券清算款
16,477,305.88
3
应收股利
-
4
应收利息
6,001,302.99
5
应收申购款
442,939.22
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
23,227,911.86
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128112
歌尔转 2
54,642,003.66 4.38
2 123055
晨光转债
37,305,905.88 2.99
3 127005
长证转债
36,365,695.00 2.91
4 123050
聚飞转债
32,965,043.70 2.64
5 113011
光大转债
32,201,367.20 2.58
6 110066
盛屯转债
25,707,800.00 2.06
7 128028
赣锋转债
23,753,952.93 1.90
8 128034
江银转债
22,323,791.36 1.79
9 128104
裕同转债
20,325,841.75 1.63
10 123025
精测转债
17,970,031.75 1.44
11 110051
中天转债
15,269,874.40 1.22
12 113032
桐 20转债
15,084,378.40 1.21
13 128095
恩捷转债
14,951,286.84 1.20
14 113583
益丰转债
14,944,144.80 1.20
15 113564
天目转债
13,485,685.80 1.08
16 128048
张行转债
13,229,971.20 1.06
17 113556
至纯转债
12,636,829.80 1.01
18 128108
蓝帆转债
12,573,068.17 1.01
19 110069
瀚蓝转债
11,842,726.50 0.95
20 113543
欧派转债
11,279,779.30 0.90
21 132018
G三峡 EB1
10,723,066.20 0.86
22 128111
中矿转债
10,403,603.28 0.83
23 113029
明阳转债
9,782,455.20 0.78
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24 128106
华统转债
9,429,108.98 0.76
25 123053
宝通转债
8,959,405.71 0.72
26 113588
润达转债
8,597,133.00 0.69
27 113534
鼎胜转债
8,262,000.00 0.66
28 128075
远东转债
7,354,322.57 0.59
29 123022
长信转债
6,332,475.94 0.51
30 110067
华安转债
6,282,204.60 0.50
31 113578
全筑转债
5,685,081.60 0.46
32 113585
寿仙转债
4,688,060.00 0.38
33 110065
淮矿转债
4,539,600.00 0.36
34 128078
太极转债
4,379,714.79 0.35
35 110062
烽火转债
4,076,120.40 0.33
36 123035
利德转债
3,997,700.00 0.32
37 113013
国君转债
3,584,400.00 0.29
38 113025
明泰转债
3,574,760.00 0.29
39 113579
健友转债
3,529,984.50 0.28
40 127015
希望转债
3,460,695.34 0.28
41 123049
维尔转债
3,244,148.80 0.26
42 128109
楚江转债
3,222,228.46 0.26
43 128096
奥瑞转债
3,092,618.40 0.25
44 113516
苏农转债
3,019,240.00 0.24
45 113033
利群转债
2,973,040.00 0.24
46 123044
红相转债
2,773,400.00 0.22
47 113027
华钰转债
2,303,000.00 0.18
48 132020
19蓝星 EB
2,275,126.20 0.18
49 128083
新北转债
2,119,400.00 0.17
50 113565
宏辉转债
2,042,640.00 0.16
51 127006
敖东转债
1,724,797.83 0.14
52 123039
开润转债
1,597,350.00 0.13
53 113575
东时转债
1,572,338.20 0.13
54 113549
白电转债
1,513,941.00 0.12
55 132021
19中电 EB
1,439,274.80 0.12
56 127017
万青转债
1,162,518.45 0.09
诺安优化收益债券 2020年第 4季度报告
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57 123033
金力转债
1,138,800.00 0.09
58 110043
无锡转债
929,040.00 0.07
59 128114
正邦转债
643,160.83 0.05
60 113525
台华转债
474,114.00 0.04
61 123046
天铁转债
328,007.52 0.03
62 110038
济川转债
199,405.00 0.02
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
876,423,587.12
报告期期间基金总申购份额
164,569,356.92
减:报告期期间基金总赎回份额
217,071,751.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
823,921,193.03
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类
别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
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产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投资者留
意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人于 2020年 12月 31日于发布了《诺安基金管理有限公司关于旗
下部分基金改聘会计师事务所的公告》，自 2020年 12月 29日起，本基金的会计师事务所由毕
马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）变更为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准原诺安中短期债券投资基金募集的文件。
②中国证券监督管理委员会核准原诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券
投资基金的批复。
③《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》。
④《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安优化收益债券型证券投资基金 2020年第四季度报告正文。
⑦报告期内诺安优化收益债券型证券投资基金在中国证监会基金电子披露网站上披露的各项
公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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诺安基金管理有限公司
2021年 1月 22日
