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泓德远见(001500)

泓德远见回报混合型证券投资基金2020年第4季度报告查看PDF公告




泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 2020年 12月 31日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 01月 22日 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月21日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至2020年12月31日止。


§2


基金产品概况 基金简称 泓德远见回报混合 基金主代码 001500 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年08月24日 报告期末基金份额总额 4,985,179,525.38份 投资目标 本基金在有效控制风险的前提下,通过股票、 债券等大类资产的配置和重点投资长期成长行 业优势证券的组合策略,追求基金资产良好的 长期回报。 投资策略 本基金通过研究宏观经济未来长期运行趋势及 调控政策规律,结合对股票、债券等大类资产 运行趋势、风险收益对比及估值情况等进行的 综合分析,进行本基金资产在股票、债券等大 类资产的配置。本基金股票投资主要采取自上 而下和自下而上相结合的方法,债券投资采取 适当的久期策略、信用策略、时机策略和可转 换债券投资策略相结合的方法。本基金本着谨 慎原则,从风险管理角度出发,适度参与股指 期货、国债期货投资,同时通过对资产支持证



































页,共 11页 2 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 券的发行条款、支持资产的构成及质量等基本 面研究,结合相关定价模型评估其内在价值, 谨慎参与资产支持证券投资。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数 收益率×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收 益的品种,其长期风险与收益特征低于股票型 基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日) 1.本期已实现收益 97,561,324.03 2.本期利润 1,217,006,197.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.2814 4.期末基金资产净值 10,780,386,878.45 5.期末基金份额净值 2.1625 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 2、所列数据截止到2020年12月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 13.88% 1.24% 10.43% 0.74% 3.45% 0.50% 过去六个月 38.53% 1.39% 18.77% 1.01% 19.76% 0.38% 过去一年 74.82% 1.53% 21.26% 1.07% 53.56% 0.46%



































页,共 11页 3 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 过去三年 138.82% 1.43% 27.60% 1.00% 111.22% 0.43% 过去五年 177.80% 1.24% 36.77% 0.93% 141.03% 0.31% 自基金合同生效起至 今 212.81% 1.21% 42.55% 1.00% 170.26% 0.21% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至本报告期末,本基金的各项投资比例符合基 金合同关于投资范围及投资限制规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 邬传雁 公司副总经理、事业二部 总监,泓德远见回报混 合、泓德致远混合、泓德 2015- 08-24 - 7 年 硕士研究生,具有基金从 业资格,资管行业从业经 验20年,曾任幸福人寿保



































页,共 11页 4 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 臻远回报混合、泓德三年 封闭丰泽混合、泓德丰润 三年持有期混合基金经 理 险股份有限公司总裁助理 兼投资管理中心总经理, 阳光保险集团股份有限公 司资产投资管理中心投资 负责人,阳光财产保险股 份有限公司资金运用部总 经理助理,光大永明人寿 保险公司投资部投资分析 主管,光大证券股份有限 公司研究所分析师,华泰 财产保险公司投资管理中 心基金部副经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基 金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利 益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年四季度,本基金经常思考一个长期问题:在A股超长期结构型牛市中,我们长 期应该重点关注和投资怎样的公司? 在全球经济大转型的背景下,欧美经济的艰难恢复期与中国经济的广阔成长期形成 鲜明对比。经济转型叠加应势而变的企业,产生的投资机会是巨大的,这是A股未来十



































页,共 11页 5 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 年黄金机遇的主要来源。但这次机遇并不等于A股市场的所有上市公司都会均衡受益, 它将最终落脚在少数具备基业长青潜质的企业身上,这类企业我们称之为春天型企业。 增长是需要投入的,面对巨大的增长机会更需要超长期、持续的巨大的有效投入。 过去在思考基业长青的问题时,我们曾经提及,一个企业能否基业长青,核心团队的自 我反思和危机意识非常重要,能在业务最欣欣向荣的时刻,看到产品、业务或管理的长 期风险,把以前和当前实现的经营性现金流转化为持续的成本投入,前瞻性地研发和布 局产品或通过企业管理制度和文化的升级来培育企业的二次甚至三次增长曲线,在硕果 累累的秋天预判危机潜伏的冬天,并长期毫不犹豫地将秋天的果实坚持不懈地重新投入 构建打造更有优势的各种能力,期望再次迎来夏天般的高速增长机会,是春天型企业所 具备的典型特征。 从财富管理的角度来说,在一个结构化特征日益显著的市场中,真正有长期价值的 投资机会并不多,我们才更需要明晰投资的本质逻辑。过去经济平稳运行时期,我们习 惯于秋天收获果实,习惯于把关注点集中在中短期内利润数据超预期的企业;但未来十 年甚至三十年,经济面临大的时代机遇,只有能够洞察未来并坚定提前投入的企业才有 可能抓住这个时代机会,这就需要我们在投资思维模式上转型,把资产投向那些愿意将 过去、现在、甚至未来的现金流持续转化为投入并真正能够走出长期向上曲线的企业, 才能在反复波动的市场中实现财富持续倍速的增值。 四季度本基金一直保持良好心态沉浸于对前述春天型潜在优质股票的研究分析,致 力于股票池的扩充。 四季度本基金保持股票配置比例和组合结构的相对稳定,组合集中度继续略有下 降。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德远见回报混合基金份额净值为2.1625元,本报告期内,基金份额 净值增长率为13.88%,同期业绩比较基准收益率为10.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 10,000,819,494.79 91.42 其中:股票 10,000,819,494.79 91.42 2 基金投资 - -



































页,共 11页 6 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 3 固定收益投资 227,863,059.20 2.08 其中:债券 227,863,059.20 2.08 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 680,726,911.40 6.22 8 其他资产 29,821,800.32 0.27 9 合计 10,939,231,265.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 7,763,470,471.62 72.01 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,712,522.72 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 1,013,962,902.56 9.41 J 金融业 - - K 房地产业 286,944,371.44 2.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 62,972.16 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - -



































页,共 11页 7 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 P 教育 243,934,915.84 2.26 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 690,711,339.57 6.41 S 综合 - - 合计 10,000,819,494.79 92.77 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601012 隆基股份 10,561,400 973,761,080.00 9.03 2 600276 恒瑞医药 8,068,832 899,352,014.72 8.34 3 002841 视源股份 7,760,870 892,732,876.10 8.28 4 300124 汇川技术 9,494,182 885,807,180.60 8.22 5 603288 海天味业 3,999,304 802,020,424.16 7.44 6 002475 立讯精密 13,399,058 751,955,134.96 6.98 7 600563 法拉电子 6,399,453 688,261,170.15 6.38 8 002595 豪迈科技 22,902,952 679,072,526.80 6.30 9 002410 广联达 7,163,540 564,057,139.60 5.23 10 300251 光线传媒 38,265,944 461,869,944.08 4.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,379,000.00 1.86 其中:政策性金融债 200,379,000.00 1.86 4 企业债券 20,010,000.00 0.19 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 7,474,059.20 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 227,863,059.20 2.11



































页,共 11页 8 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 110226 11国开26 800,000 80,488,000.00 0.75 2 140203 14国开03 500,000 50,060,000.00 0.46 3 200403 20农发03 400,000 39,828,000.00 0.37 4 200201 20国开01 300,000 30,003,000.00 0.28 5 136253 16中油03 200,000 20,010,000.00 0.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细





本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细





本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细





本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细





本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细





本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元)



































页,共 11页 9 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 1 存出保证金 717,062.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,031,362.31 5 应收申购款 24,073,375.20 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 29,821,800.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细





本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明





本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,867,812,440.41 报告期期间基金总申购份额 2,315,359,888.59 减:报告期期间基金总赎回份额 1,197,992,803.62 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 4,985,179,525.38 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况





本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细





本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况





本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。



































页,共 11页 10 泓德远见回报混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录





(1)中国证券监督管理委员会批准泓德远见回报混合型证券投资基金设立的文 件





(2)《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》





(3)《泓德远见回报混合型证券投资基金托管协议》





(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程





(5)泓德远见回报混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 地点为管理人地址:北京市西城区德胜门外大街125号 9.3 查阅方式





(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件





(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司, 客户服务电话:4009-100-888





(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com 泓德基金管理有限公司 2021年01月22日



































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