宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈核心优势混合
基金主代码 213006
交易代码 213006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 17日
报告期末基金份额总额 1,045,223,139.54份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场
未来持续、健康增长的预期，本基金根据研究部
的估值模型，选出各个行业中具有竞争优势、具
有领先优势、具有技术优势、具有垄断优势、具
有管理优势的龙头企业，建立股票池。在基于各
行业配置相对均衡的基础上，对于景气度提高的
行业给予适当倾斜，以构造出相对均衡的不同风
格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、
风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调
整，努力控制投资组合的市场适应性，在严格控
制投资风险的前提下保持基金资产持续增值，并
力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、
国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资
金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比
例。
2、股票投资策略
根据公司的基本面情况，根据研究部的估值模
型，选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优
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势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优
势的企业，建立股票池。本基金在构建投资组合
时，强调两端投资，价值与成长性能平衡，兼顾
价值与成长型股票，以均衡资产混合策略建立动
力资产组合，努力克服单一风格投资所带来的局
限性，这样可以较好控制组合市场适应性，一定
程度上能够排除对景气误判概率，以求多空环境
中都能创造主动管理回报。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率
预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评
估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正
逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获
得超过债券市场的收益。
业绩比较基准 沪深 300指数×65%＋上证国债指数×35%
风险收益特征
本基金是一只灵活配置混合型基金，属于证券投
资基金中的较高风险较高收益品种，本基金的风
险与预期收益都要低于股票型基金，高于保本基
金和债券型基金。按照风险收益配比原则对投资
组合进行严格的风险管理，在风险预算范围内追
求收益最大化。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 宝盈核心优势混合 A 宝盈核心优势混合 C
下属分级基金的交易代码 213006 000241
报告期末下属分级基金的份额总额 1,012,752,975.75份 32,470,163.79份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ）
宝盈核心优势混合 A 宝盈核心优势混合 C
1．本期已实现收益 160,498,961.12 5,519,468.10
2．本期利润 188,703,846.90 6,251,871.97
3．加权平均基金份额本期利润 0.1753 0.1645
4．期末基金资产净值 1,500,232,045.68 47,561,838.61
5．期末基金份额净值 1.4813 1.4648
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
宝盈核心优势混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
13.70% 1.45% 8.87% 0.65% 4.83% 0.80%
过去六个
月
16.40% 1.80% 16.31% 0.88% 0.09% 0.92%
过去一年 57.63% 2.06% 19.11% 0.93% 38.52% 1.13%
过去三年 106.56% 1.82% 25.72% 0.87% 80.84% 0.95%
过去五年 62.08% 1.59% 34.97% 0.81% 27.11% 0.78%
自基金合
同生效起
至今
384.99% 1.54% 115.66% 0.97% 269.33% 0.57%
宝盈核心优势混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
13.28% 1.45% 8.87% 0.65% 4.41% 0.80%
过去六个
月
15.52% 1.80% 16.31% 0.88% -0.79% 0.92%
过去一年 55.32% 2.06% 19.11% 0.93% 36.21% 1.13%
过去三年 97.47% 1.82% 25.72% 0.87% 71.75% 0.95%
过去五年 51.19% 1.59% 34.97% 0.81% 16.22% 0.78%
自基金合
同生效起
至今
266.69% 1.72% 99.71% 0.95% 166.98% 0.77%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金于 2013年 8月 1日起增加收取销售服务费的 C类收费模式，其对应的基金份额简称“宝
盈核心优势混合 C”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李健伟
本基金、
宝盈转
型动力
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理
2017 年 1
月 25日
- 10年
李健伟先生，华南理工大学
工学硕士。2007 年 8 月至
2010年 4月，在普华永道咨
询有限公司任职高级顾问。
2010年4月至2012年12月，
在广发证券股份有限公司
任职稽核员、行业研究员。
2012 年 12 月加入宝盈基金
管理有限公司，先后任职研
究部研究员、专户投资部投
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资经理、宝盈先进制造灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。中国国籍，证券
投资基金从业人员资格。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在 2020年基金中期报告中，本基金经理认为积极财政政策叠加流动性相对宽松，偏暖的政策
周期，利好权益市场的结构性发展。而新兴成长乃是新格局下新经济的大方向，未来 2-3年成长
股会跑出相对和绝对收益，这是本基金未来的配置重点。同时，我们认为利率长期下行趋势明确，
利率敏感性资产如地产、基建相关的周期和资源品行业，以及部分高股息特征企业的投资价值也
开始显现，这些品种会取得绝对收益。在投资思路上，本基金会以好行业、好公司、好生意为投
资逻辑，精选出能够取得相对投资收益的品种，力争为持有人获得较好的投资收益。
四季度的操作思路和 2020年基金中期报告基本相符。我们依旧看好以新兴成长为代表的经济
新动能，基金整体持仓以新兴成长为主要配置方向，包括光伏，电动车和半导体等领域。同时考
虑到世界格局持续演变，强国强军时代要求，国防支出继续增长，基金增加了军工行业的配置比
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重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末宝盈核心优势混合 A基金份额净值为 1.4813元，本报告期基金份额净值增长
率为 13.70%；截至本报告期末宝盈核心优势混合 C基金份额净值为 1.4648元，本报告期基金份
额净值增长率为 13.28%；同期业绩比较基准收益率为 8.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,213,572,321.06 76.89
其中：股票
1,213,572,321.06 76.89
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
250,707,942.17 15.88
其中：债券
250,707,942.17 15.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
107,107,245.76 6.79
8 其他资产
6,990,792.33 0.44
9 合计
1,578,378,301.32
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,044,314,103.02 67.47
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 18,866.84 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
169,080,636.69 10.92
J 金融业 - -
K 房地产业 9,866.14 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 64,939.02 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00
S 综合 - -
合计 1,213,572,321.06 78.41
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002025 航天电器 2,378,059 155,001,885.62 10.01
2 002049 紫光国微 1,139,520 152,479,171.20 9.85
3 688111 金山办公 345,493 141,997,623.00 9.17
4 600745 闻泰科技 1,258,756 124,616,844.00 8.05
5 600438 通威股份 2,105,280 80,926,963.20 5.23
6 688011 新光光电 1,540,144 78,855,372.80 5.09
7 688002 睿创微纳 576,990 64,045,890.00 4.14
8 002179 中航光电 781,400 61,175,806.00 3.95
9 688020 方邦股份 580,861 55,303,775.81 3.57
10 300661 圣邦股份 198,300 52,311,540.00 3.38
注：报告期末受市场波动及基金规模变动等影响，本基金持有的航天电器占基金资产净值比例被
动超过 10%。本基金管理人将严格按照法律法规及基金合同的相关规定及时进行调整。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,831,000.00 0.64
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 240,876,942.17 15.56
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 250,707,942.17 16.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 128028 赣锋转债 580,641 140,497,702.77 9.08
2 132021 19中电 EB 838,310 100,379,239.40 6.49
3 2020080 20长沙银行二级 100,000 9,831,000.00 0.64
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内除赣锋转债、睿创微纳的发行主体外未受到公开谴责、处罚。
2020年 4月 13日，赣锋锂业收到中国证券监督管理委员会江西监管局《关于对江西赣锋锂
业股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，内容如下：赣锋锂业存在内幕信息知情人登记管理
不规范问题，一是未对重大投资进行内幕信息知情人登记，如未对收购阿根廷 Minera Exar公司
37.5%股权事项进行内幕信息知情人登记。二是内幕信息知情人登记不完整，2018年定期报告内
幕信息知情人登记中相关人员签名缺失。赣锋锂业的行为违反了中国证监会《关于上市公司建立
内幕信息知情人登记管理制度的规定》第六条的规定。本基金注意到，以上事件是赣锋锂业公司
在内幕信息知情人登记和管理方面的规范性问题，事件本身不影响公司主营业务的发展。本基金
在关注赣锋锂业自身业务发展的同时，也会持续关注公司在公司治理方面的改善，并将公司治理
加入到对该公司的长期价值评估中。
2020年 1月 20日和 1月 21日，投资者在“上证 e互动”上就睿创微纳产品是否应用于传染
性疾病的人群侦测和防控项目、有没有提供人体红外测温的模组、是否生产手持红外测温设备进
行提问。1月 21日，睿创微纳作出回复，称子公司烟台艾睿光电科技有限公司（以下简称 艾睿
光电）的测温模组及人体精准筛查红外热像仪可以对高热人群作出精确筛查，有效遏制新型冠状
病毒肺炎疫情蔓延，测温模组和人体体温快速精准筛查红外热像仪已经应用到疫情筛查一线。经
核查，艾睿光电生产的人体红外测温相关产品为公司非主要销售产品，且以前年度销售金额较小，
销售占比较低，当前在手订单对公司业绩影响较小。山东证监局和上海证券交易分别于 2020年 3
月 9日和 2020年 3月 8日对睿创微纳出具警示函的行政监管措施和通报批评的处分决定，认为睿
创微纳未就该产品往年收入较少、回复时点在手和意向订单金额较小、对公司整体业绩影响有限
等情况进行说明及风险提示，可能影响投资者准确了解人体体温筛查产品对公司的影响，相关信
息披露不完整、风险提示不充分。本基金认为上述事项对睿创微纳正常经营未造成实质影响，不
影响其长期投资价值。在关注公司业务发展的同时，本基金也会加强关注公司在信息披露完整性
方面的完善改进。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 423,180.13
2 应收证券清算款 5,665,053.39
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3 应收股利 -
4 应收利息 87,749.54
5 应收申购款 814,809.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,990,792.33
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）
1 128028 赣锋转债 140,497,702.77 9.08
2 132021 19中电 EB 100,379,239.40 6.49
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 宝盈核心优势混合 A 宝盈核心优势混合 C
报告期期初基金份额总额 1,109,589,374.89 40,228,239.55
报告期期间基金总申购份额 61,807,553.63 4,387,249.91
减:报告期期间基金总赎回份额 158,643,952.77 12,145,325.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,012,752,975.75 32,470,163.79
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 4,300,645.16
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 4,300,645.16
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.41
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。
《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
法律意见书。
基金管理人业务资格批件、营业执照。
基金托管人业务资格批件、营业执照。
中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所。
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层
基金托管人住所：北京市西城区复兴门内大街 1号
9.3 查阅方式
上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所，在办公时间内基金持
有人可免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
2021年 1月 22日
