安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资
基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
安信核心竞争力混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
安信核心竞争力混合
基金主代码
007243
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 6月 5日
报告期末基金份额总额
12,451,457.78份
投资目标
本基金通过投资于具有核心竞争力的优质企业，分享其
在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，以实现基
金资产的长期资本增值。
投资策略 资产配置方面，本基金依据定期公布的宏观和金融数据，
运用宏观经济模型做出对于宏观经济的评价，确定基金
在股票、债券等资产类别上的投资比例。股票投资上，
本基金将根据本基金份额净值以及市场估值水平，在市
场明显高估和明显低估时对股票投资比例的上下限进行
调整，同时遵循“自下而上”的个股投资策略，挖掘具
有较强核心竞争力的公司。债券投资方面，本基金将采
取自上而下的投资策略，通过深入分析宏观经济、货币
政策、利率水平、物价水平以及风险偏好的变化趋势，
从而确定债券的配置数量与结构。此外，本基金将在严
格控制风险的情况下，进行股指期货、资产支持证券投
资。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中债总指数（全价）收益率
×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
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基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信核心竞争力混合 A
安信核心竞争力混合 C
下属分级基金的交易代码
007243
007244
报告期末下属分级基金的份额总额
10,125,353.04份
2,326,104.74份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 10月 1日-2020年 12月 31日）
安信核心竞争力混合 A 安信核心竞争力混合 C
1.本期已实现收益
1,694,352.56 349,052.65
2.本期利润
2,785,679.83 531,465.78
3.加权平均基金份额本期利润
0.2559 0.2444
4.期末基金资产净值
17,275,796.47 3,953,162.19
5.期末基金份额净值
1.7062 1.6995
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信核心竞争力混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 17.27%
0.78%
7.21%
0.49%
10.06%
0.29%
过去六个月 31.58%
1.13%
11.66%
0.66%
19.92%
0.47%
过去一年 47.04%
1.21%
13.47%
0.69%
33.57%
0.52%
自基金合同
生效起至今
70.62%
1.02%
22.28%
0.61%
48.34%
0.41%
安信核心竞争力混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③
②－④
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准差②
收益率③
收益率标准差
④
过去三个月 17.20%
0.78%
7.21%
0.49%
9.99%
0.29%
过去六个月 31.42%
1.13%
11.66%
0.66%
19.76%
0.47%
过去一年 46.66%
1.21%
13.47%
0.69%
33.19%
0.52%
自基金合同
生效起至今
69.95%
1.02%
22.28%
0.61%
47.67%
0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1.本基金合同生效日为 2019年 6月 5日。
2.本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
张竞
本基金的
基金经
理，权益
投资部总
经理
2019年 6月 5
日
- 13年
张竞先生，金融学硕士。历任华泰证券股
份有限公司研究所研究员，安信证券股份
有限公司证券投资部投资经理助理、安信
基金筹备组研究部研究员，安信基金管理
有限责任公司研究部研究员、特定资产管
理部副总经理、特定资产管理部总经理。
现任安信基金管理有限责任公司权益投
资部总经理。曾任安信工业 4.0主题沪港
深精选灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理；现任安信策略精选灵活配置混
合型证券投资基金、安信核心竞争力灵活
配置混合型证券投资基金的基金经理。
陈振宇
本基金的
基金经
理，副总
经理
2019年 6月 5
日
- 26年
陈振宇先生，经济学硕士。历任大鹏证券
有限责任公司证券投资部经理、资产管理
部总经理，招商证券股份有限公司福民路
证券营业部总经理，安信证券股份有限公
司资产管理部副总经理、证券投资部副总
经理，安信基金管理有限责任公司总经理
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助理兼基金投资部总经理，东方基金管理
有限责任公司副总经理。现任安信基金管
理有限责任公司副总经理。曾任安信策略
精选灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；现任安信比较优势灵活配置混合
型证券投资基金、安信核心竞争力灵活配
置混合型证券投资基金基金、安信价值成
长混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
A股市场各指数四季度均显著上涨，超出我们预期的方面在于永煤事件后市场风险偏好显著
提升，最后一个月核心资产的估值水平在已经不低的基础上继续大幅度提升。
展望明年，“变”与“不变”是未来的关键词。所谓“变”是指市场已经从年初只关注消费，
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医药和科技向着广泛的成长股扩展，这个过程还将继续；“不变”是指市场在扩展过程中，关注
的仍然在各个细分领域中具备竞争力龙头公司，而不会简单扩散到二三线静态估值便宜但竞争力
不强的公司。
新能源汽车只是一个载体，仅就其电动化的特点与传统燃油车的本质区别不够大。真正具备
改变人类生活能够形成新的生态系统的是汽车的智能化。汽车智能化当前仍处于起步阶段，自动
驾驶、云服务等应用层出不穷，由此带来电力电子、芯片、操作系统和软件等多个领域的投资机
会。
具体操作上，行业配置方面，本基金相对重配了白酒、消费电子、高端装备制造、智能汽车、
新能源等行业。未来一段时间本基金行业坚持在控制波动率的基础上努力获取资产的长期资本增
值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.7062 元，本报告期基金份额净值增长率为
17.27%；截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.6995元，本报告期基金份额净值增长率为
17.20%；同期业绩比较基准收益率为 7.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现了连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2020年 10月 9日至 2020年 12月 31日。
自 2020年 2月 4日至本报告期末，本基金出现了连续 60个工作日基金资产净值低于五千万
元的情形，本基金管理人已根据法律法规及基金合同要求拟定相关解决方案上报中国证券监督管
理委员会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
10,914,866.00 50.97
其中：股票
10,914,866.00 50.97
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,159,884.96 5.42
其中：债券
1,159,884.96 5.42
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
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6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
9,290,255.00 43.39
8 其他资产
48,363.29 0.23
9 合计
21,413,369.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
826,810.00 3.89
C
制造业
7,362,501.00 34.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
1,006,278.00 4.74
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
491,400.00 2.31
J
金融业
1,070,843.00 5.04
K
房地产业
2,870.00 0.01
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
154,164.00 0.73
S
综合
- -
合计
10,914,866.00 51.41
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 900 1,798,200.00 8.47
2 000858 五 粮 液 6,100 1,780,285.00 8.39
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3 002415 海康威视 25,800 1,251,558.00 5.90
4 600009 上海机场 13,300 1,006,278.00 4.74
5 603218 日月股份 32,500 983,125.00 4.63
6 601899 紫金矿业 89,000 826,810.00 3.89
7 000001 平安银行 33,900 655,626.00 3.09
8 300496 中科创达 4,200 491,400.00 2.31
9 000547 航天发展 17,700 486,750.00 2.29
10 603501 韦尔股份 1,800 415,980.00 1.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
1,148,885.10 5.41
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
10,999.86 0.05
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,159,884.96 5.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 019627 20国债 01 11,490 1,148,885.10 5.41
2 113044 大秦转债 110 10,999.86 0.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，
优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累
较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对
收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除上海机场（股票代码：600009.SH）、平安银行（股票代
码：000001.SZ）、贵州茅台（股票代码：600519.SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案
调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2020 年 3 月 13 日，上海国际机场股份有限公司因违背其它卫生计生领域的行政处罚事项，
被浦东新区卫生健康委员会罚款人民币 5000元【浦第 2220200006号】。
2020年，平安银行股份有限公司因未依法履行职责被深圳银保监局、宁波银保监局处以罚款
【深银保监罚决字〔2020〕7号、甬银保监罚决字〔2020〕66号】。
2020年，贵州茅台酒股份有限公司因违规经营被蕲春县烟草专卖局处罚【蕲烟简处[2020]第
215号、282号】。
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5.11.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
13,930.78
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
27,335.45
5
应收申购款
7,097.06
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
48,363.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
安信核心竞争力混合 A
安信核心竞争力混合 C
报告期期初基金份额总额
11,959,925.27 2,065,044.84
报告期期间基金总申购份额
1,415,989.74 1,036,116.79
减:报告期期间基金总赎回份额
3,250,561.97 775,056.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
10,125,353.04 2,326,104.74
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未持有本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
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