国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2020年第 4季度报告
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国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国泰民安增利债券
基金主代码 020033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 12月 26日
报告期末基金份额总额 125,184,277.17份
投资目标
在适度承担风险并保持资产流动性的基础上，通过配置债
券等固定收益类金融工具，追求基金资产的长期稳定增
值，通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、固定收益品种投资策略；3、
股票投资策略；4、权证投资策略。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+0.5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基
金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
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基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰民安增利债券 A 国泰民安增利债券 C
下属分级基金的交易代码 020033 020034
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,069,524.76份 121,114,752.41份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
国泰民安增利债券 A 国泰民安增利债券 C
1.本期已实现收益 -4,809.63 -299,248.53
2.本期利润 18,153.26 381,065.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0042 0.0031
4.期末基金资产净值 4,601,173.44 136,130,490.25
5.期末基金份额净值 1.1306 1.1240
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰民安增利债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.37% 0.22% 0.50% 0.01% -0.13% 0.21%
过去六个月 2.76% 0.25% 1.01% 0.01% 1.75% 0.24%
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过去一年 4.67% 0.19% 2.00% 0.01% 2.67% 0.18%
过去三年 12.57% 0.12% 6.00% 0.01% 6.57% 0.11%
过去五年 18.37% 0.12% 10.00% 0.01% 8.37% 0.11%
自基金合同
生效起至今
63.22% 0.17% 19.65% 0.01% 43.57% 0.16%
2、国泰民安增利债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.27% 0.22% 0.50% 0.01% -0.23% 0.21%
过去六个月 2.55% 0.25% 1.01% 0.01% 1.54% 0.24%
过去一年 4.25% 0.19% 2.00% 0.01% 2.25% 0.18%
过去三年 11.18% 0.12% 6.00% 0.01% 5.18% 0.11%
过去五年 16.01% 0.12% 10.00% 0.01% 6.01% 0.11%
自基金合同
生效起至今
58.32% 0.17% 19.65% 0.01% 38.67% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 12月 26日至 2020年 12月 31日)
1．国泰民安增利债券 A：
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注：本基金的合同生效日为 2012年 12月 26日，本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2．国泰民安增利债券 C：
注：本基金的合同生效日为 2012年 12月 26日，本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王维
本基金
的基金
经理、
国泰双
利债券
的基金
经理
2020-05-12 - 10年
博士研究生。曾任职于国海证券股
份有限公司、光大永明资产管理股
份有限公司、前海人寿保险股份有
限公司、华融证券股份有限公司
等。2020 年 1 月加入国泰基金，
拟任基金经理。2020 年 5 月起任
国泰双利债券证券投资基金和国
泰民安增利债券型发起式证券投
资基金的基金经理。
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，组合仍以高等级信用债为主，久期中性偏低的，在 11月永煤违约事件对市场冲击后，
组合适时提高了一些仓位和拉长久期。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰民安增利 A 在 2020 年第四季度的净值增长率为 0.37%，同期业绩比较基准收益率为
0.50%。
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国泰民安增利 C 在 2020 年第四季度的净值增长率为 0.27%，同期业绩比较基准收益率为
0.50%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，外部方面，全球工业品后续有很大的涨价压力，供需缺口和超发货币使得美国再
通胀可能性远大于以往，美债隐含的通胀预期持续攀升超 2.0%，所有以美元计价的金融资产都到
了可比估值的高位。国内，信用收缩已经出现了明显的信号，银行对涉房融资限制加剧上述趋势，
与此同时，出现了 09年和 16年类似的工业品和农产品共振上行，暗示通胀预期已起，只是短期
看不到数据上的起跳；不过，年中之前，从信用周期的传导时滞角度看，经济还将持续扩张，库
存处于较低位置使得融资受限的地产景气未必下行。
组合管理上，我们判断因信用债发行冻结的短期宽松状态不可持续，债券市场短期资金恢复
常态化管理之后有一定回升压力，此外可能会在某个时点面临外围压力和通胀冲击，权益资产需
要积极把握市场结构性和阶段性投资交易机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 23,395,866.00 15.13
其中：股票 23,395,866.00 15.13
2 固定收益投资 126,955,734.30 82.13
其中：债券 126,955,734.30 82.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,054,249.12 0.68
7 其他各项资产 3,182,128.98 2.06
8 合计 154,587,978.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 18,202,502.00 12.93
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,364,564.00 1.68
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 780,800.00 0.55
J 金融业 - -
K 房地产业 2,048,000.00 1.46
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 23,395,866.00 16.62
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002084 海鸥住工 600,000 4,224,000.00 3.00
2 002352 顺丰控股 26,800 2,364,564.00 1.68
3 000333 美的集团 20,200 1,988,488.00 1.41
4 603520 司太立 30,000 1,974,900.00 1.40
5 300679 电连技术 51,200 1,739,264.00 1.24
6 300572 安车检测 40,000 1,635,200.00 1.16
7 000002 万
科Ａ 50,000 1,435,000.00 1.02
8 002614 奥佳华 88,000 1,183,600.00 0.84
9 002493 荣盛石化 40,000 1,104,400.00 0.78
10 600885 宏发股份 20,000 1,084,400.00 0.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 28,490,186.30 20.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,019,000.00 7.12
其中：政策性金融债 10,019,000.00 7.12
4 企业债券 33,933,648.00 24.11
5 企业短期融资券 24,009,900.00 17.06
6 中期票据 30,503,000.00 21.67
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 126,955,734.30 90.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 042000245 20外高桥 140,000 13,987,400.00 9.94
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CP001
2 170018
17附息国债
18
100,000 10,334,000.00 7.34
3 101552013
15华润
MTN001
100,000 10,199,000.00 7.25
4 101900298
19金隅
MTN001
100,000 10,163,000.00 7.22
5 101800682
18川发展
MTN001
100,000 10,141,000.00 7.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行”违规外）没有被监管部门立案
调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国开行下属分支机构因存在违规放贷；未审核信贷资金是否按约定用途使用；贷款五级分类不准
确；超权限办理委托贷款；未按规定受托支付；严重违反审慎经营规则等原因，多次受到当地监
管机构公开处罚。
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该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影
响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 63,673.22
2 应收证券清算款 998,115.34
3 应收股利 -
4 应收利息 1,926,084.24
5 应收申购款 194,256.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,182,128.98
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰民安增利债券A 国泰民安增利债券C
本报告期期初基金份额总额 5,433,553.16 126,202,822.09
报告期期间基金总申购份额 913,902.12 13,880,226.94
减：报告期期间基金总赎回份额 2,277,930.52 18,968,296.62
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报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 4,069,524.76 121,114,752.41
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金管理人已赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同
2、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰民安增利债券型发起式证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
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可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
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