中证上海国企 ETF2020年第 4季度报告
中证上海国企交易型开放式指数证券投资基
金 2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2021年 01月 22日
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 中证上海国企 ETF
场内简称 上海国企
基金主代码 510810
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2016年 07月 28日
报告期末基金份额总额(份) 10,918,093,710.00
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差
的最小化。
投资策略
本基金主要采用完全复制法，本基金力争日均跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超
过 2%。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为标的指数，即中证上海国
企指数。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为
证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品
种。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制
法跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风
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险收益特征。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：扩位证券简称为上海国企 ETF。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 10月 01日 - 2020年 12月 31
日)
1.本期已实现收益 -13,898,926.70
2.本期利润 524,111,413.67
3.加权平均基金份额本期利润 0.0460
4.期末基金资产净值 10,139,555,032.29
5.期末基金份额净值 0.9287
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
4.65% 0.97% 4.84% 0.98% -0.19% -0.01%
过去六
个月
11.08% 1.32% 8.85% 1.35% 2.23% -0.03%
过去一
年
-0.40% 1.41% -3.20% 1.43% 2.80% -0.02%
过去三
年
-4.11% 1.33% -10.24% 1.34% 6.13% -0.01%
自基金
合同生
效日起
至今
-4.36% 1.16% -10.54% 1.17% 6.18% -0.01%
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年 07月 28日）起 6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证劵从业年限
（年）
说明
任职日期 离任日期
吴振翔
本基金的基
金经理，指
数与量化投
资部副总监
2016年 07
月 28日
14
国籍:中国。学
历:中国科学技
术大学管理学
博士。从业资
格:证券投资基
金从业资格。
从业经历:曾任
长盛基金管理
有限公司金融
工程研究员、
上投摩根基金
管理有限公司
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产品开发高级
经理。2008年
3月加入汇添富
基金管理股份
有限公司，历
任产品开发高
级经理、数量
投资高级分析
师、基金经理
助理，现任指
数与量化投资
部副总监。
2010年 2月 6
日至今任汇添
富上证综合指
数证券投资基
金的基金经
理。2011年 9
月 16日至 2013
年 11月 7日任
深证 300交易
型开放式指数
证券投资基金
的基金经理。
2011年 9月 28
日至 2013年 11
月 7日任汇添
富深证 300交
易型开放式指
数证券投资基
金联接基金的
基金经理。
2013年 8月 23
日至 2015年 11
月 2日任中证
金融地产交易
型开放式指数
证券投资基金
的基金经理。
2013年 8月 23
日至 2015年 11
月 2日任中证
能源交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理。2013
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年 8月 23日至
2015年 11月 2
日任中证医药
卫生交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理。2013
年 8月 23日至
2015年 11月 2
日任中证主要
消费交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理。2013
年 11月 6日至
今任汇添富沪
深 300安中动
态策略指数型
证券投资基金
的基金经理。
2015年 2月 16
日至今任汇添
富成长多因子
量化策略股票
型证券投资基
金的基金经
理。2015年 3
月 24日至今任
汇添富中证主
要消费交易型
开放式指数证
券投资基金联
接基金的基金
经理。2016年
1月 21日至今
任汇添富中证
精准医疗主题
指数型发起式
证券投资基金
（LOF）的基金
经理。2016年
7月 28日至今
任中证上海国
企交易型开放
式指数证券投
资基金的基金
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经理。2016年
12月 22日至今
任汇添富中证
互联网医疗主
题指数型发起
式证券投资基
金（LOF）的基
金经理。2017
年 8月 10日至
今任汇添富中
证 500指数型
发起式证券投
资基金（LOF）
的基金经理。
2018年 3月 23
日至今任汇添
富沪深 300指
数增强型证券
投资基金的基
金经理。2019
年 7月 26日至
今任中证长三
角一体化发展
主题交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理。2019
年 9月 24日至
今任中证长三
角一体化发展
主题交易型开
放式指数证券
投资基金联接
基金的基金经
理。2019年 11
月 6日至今任
汇添富中证国
企一带一路交
易型开放式指
数证券投资基
金的基金经
理。2020年 3
月 5日至今任
汇添富中证国
企一带一路交
易型开放式指
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数证券投资基
金联接基金的
基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交
易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行
事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。
对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日
内、3日内和 5日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，
然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、
同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，
未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异
常情况。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公
平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
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本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交
易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度以来，国内经济复苏态势进一步确认。根据国家统计局公布的数据，12 月中国
制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合 PMI 产出指数分别为 51.9%、55.7%和
55.1%，继续位于年内较高运行水平，连续 10个月保持在荣枯线以上。四季度，制造业复苏
步伐有所加快，进出口指数连续四个月保持扩张，服务业的景气度亦保持较高水平。而海外
经济的恢复程度仍受到疫情的较大影响，若疫苗接种能够取得较好的效果，则明年海外的需
求有望得到较大的修复。
政策方面，国内四季度政治局会议、中央经济工作会议陆续召开。2021 年经济工作总
基调积极进取，努力保持经济运行在合理区间，在强调供给侧结构性改革为主线的同时，注
重需求侧管理。宏观政策方面要保持连续性、稳定性、可持续性，继续实施积极的财政政策
和稳健的货币政策，流动性或将边际收敛。而由于疫情等的原因，海外政策和流动性大概率
仍将延续宽松。
资金面上，下半年人民币升值趋势明显，而美元指数则不断下行。海外弱美元、流动性
宽松的环境，利于外资流向新兴市场和增配中国相关权益资产。同时境内资金来看，在提高
直接融资比重和鼓励长线资金入市的政策环境下，机构资金或将进一步提高权益资产配置比
例。居民配置比例也正在逐步提升。从微观角度来讲，资本市场增量资金可期。
四季度市场仍然以结构性行情为主，新能源、消费等行业主题表现突出。而整体上中证
800指数、沪深 300指数等主要市场代表性宽基指数仍有所表现。截至四季度末，沪深 300
指数收于 5211.29点，为年内高点。明年在经济复苏和流动性边际收敛的趋势下，市场或将
由估值驱动转换为盈利驱动，价值龙头的配置性价比有所提升。
中证上海国企指数作为聚焦上海地区国企上市公司的标的，在当前市场环境下估值水平
仍然较低，未来受益于国企改革稳步推进以及上海自贸港建设、长三角区域一体化发展等规
划的带动，或将迎来历史性的投资机会。
报告期内，本基金遵循被动指数投资原则，保持了指数基金的本质属性，基本实现了有
效跟踪业绩比较基准的投资目的。
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4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为 4.65%。同期业绩比较基准收益率为 4.84%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 9,923,665,729.62 97.81
其中：股票 9,923,665,729.62 97.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 222,019,259.48 2.19
8 其他资产 152,015.64 0.00
9 合计 10,145,837,004.74 100.00
注：本基金参与转融通证券出借业务出借证券的公允价值为人民币 66,294,256.00元，占期
末基金资产净值比例为 0.65%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,468,238.00 0.06
B 采矿业 - -
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C 制造业 2,251,303,276.65 22.20
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 212,067,620.82 2.09
E 建筑业 345,666,125.67 3.41
F 批发和零售业 594,883,796.11 5.87
G 交通运输、仓储和邮政业 1,576,153,058.50 15.54
H 住宿和餐饮业 200,126,236.52 1.97
I 信息传输、软件和信息技术服务业 237,006,081.38 2.34
J 金融业 2,530,919,482.92 24.96
K 房地产业 1,833,834,754.45 18.09
L 租赁和商务服务业 12,432,756.00 0.12
M 科学研究和技术服务业 20,678,376.32 0.20
N 水利、环境和公共设施管理业 31,555,543.60 0.31
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 65,118,872.76 0.64
S 综合 - -
合计 9,918,214,219.70 97.82
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,606,252.43 0.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 18,465.06 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 24,510.09 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 41,452.07 0.00
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H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,282,843.85 0.02
J 金融业 67,702.80 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 294,496.58 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 115,787.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,451,509.92 0.05
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601601 中国太保 21,659,195 831,713,088.00 8.20
2 600104 上汽集团 33,640,188 822,166,194.72 8.11
3 600009 上海机场 10,277,880 777,624,400.80 7.67
4 600018 上港集团 155,681,230 711,463,221.10 7.02
5 600741 华域汽车 22,599,895 651,328,973.90 6.42
6 600000 浦发银行 63,412,440 613,832,419.20 6.05
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7 600606 绿地控股 83,843,060 488,805,039.80 4.82
8 600848 上海临港 20,012,040 400,641,040.80 3.95
9 601727 上海电气 69,610,714 375,897,855.60 3.71
10 600663 陆家嘴 28,471,230 304,642,161.00 3.00
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 688256 寒武纪 8,962 1,286,405.48 0.01
2 688526 科前生物 14,620 573,688.80 0.01
3 688568 中科星图 11,020 483,778.00 0.00
4 688123 聚辰股份 6,660 400,599.00 0.00
5 688578 艾力斯 10,734 305,704.32 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 102,315.10
2 应收证券清算款 4,652.83
3 应收股利 -
4 应收利息 45,047.71
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 152,015.64
5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
流通受限情
况说明
1 601727 上海电气 12,169,440.00 0.12 转融通出借
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流通受限
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
流通受限
情况说明
1 688256 寒武纪 1,286,405.48 0.01
新股流通
受限
2 688526 科前生物 573,688.80 0.01
新股流通
受限
3 688568 中科星图 483,778.00 0.00
新股流通
受限
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 12,017,093,710.00
本报告期基金总申购份额 48,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 1,147,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 10,918,093,710.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期初持有的基金份额 9,297,348.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,297,348.00
报告期期末持有的本基金份额占基金
总份额比例（%）
0.09
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注：基金管理人持有的上证上海改革发展主题交易型开放式指数发起式证券投
资基金的基金份额因基金合并而转换为本基金的份额，转换份额数量为
9,297,348.00。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；
2、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上披露的各项公
告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼
汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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2021年 01月 22日
