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国融融银A(006009)

国融融银灵活配置混合型证券投资基金2020年第4季度报告查看PDF公告




国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人:国融基金管理有限公司 基金托管人:中国银河证券股份有限公司 报告送出日期:2021年01月22日 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至2020年12月31日止。


§2


基金产品概况 基金简称 国融融银混合 基金主代码 006009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年06月07日 报告期末基金份额总额 2,681,552.95份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过优化大类资 产配置和选择高安全边际的证券,力争实现基金资 产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个 角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确 定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等各类资 产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时 机的变化适时进行动态调整。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×30% +上证国债指数收益率×70%。


风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债 券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国融基金管理有限公司 基金托管人 中国银河证券股份有限公司 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 3 下属分级基金的基金简称 国融融银A 国融融银C 下属分级基金的交易代码 006009 006010 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,353,803.75份 1,327,749.20份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日) 国融融银A 国融融银C 1.本期已实现收益 106,794.24 113,878.87 2.本期利润 113,558.15 120,456.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.0760 0.0751 4.期末基金资产净值 1,491,975.09 1,453,225.61 5.期末基金份额净值 1.1021 1.0945 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。


2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国融融银A净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.18% 0.66% 4.26% 0.30% 2.92% 0.36% 过去六个月 7.07% 0.67% 7.78% 0.40% -0.71% 0.27% 过去一年 0.42% 0.90% 10.83% 0.42% -10.41% 0.48% 自基金合同生效起至 今 15.36% 0.77% 19.87% 0.41% -4.51% 0.36% 国融融银C净值表现 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 4 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.11% 0.66% 4.26% 0.30% 2.85% 0.36% 过去六个月 6.96% 0.67% 7.78% 0.40% -0.82% 0.27% 过去一年 0.21% 0.90% 10.83% 0.42% -10.62% 0.48% 自基金合同生效起至 今 14.58% 0.77% 19.87% 0.41% -5.29% 0.36% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 5 注:1、本基金合同于 2018年 6月 7日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同约定。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 冯赟 本基金的基金经理 2019- 10-08 - 8 年 冯赟先生,美国密歇根大 学应用经济学、金融工程 双硕士。具备8年证券从业 经验,历任德勤华永会计 师事务所税务及商务咨询 部咨询员、埃森哲(中国) 有限公司资本市场部高级 分析师、永诚财产保险股 份有限公司资产管理中心 中级研究员、国泰君安证 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 6 券股份有限公司研究所宏 观分析师、圆信永丰基金 管理有限公司专户投资部 投资经理。 注:1、基金经理任职日期是基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共 和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金 合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易程序包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各投资组合公平获 得投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投 资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序; 实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制 度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行 为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析,对各投资组合不 同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验,未发现违 反公平交易程序的交易。 本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好,旗下各投资组合不存在因不公平 交易等导致的利益输送行为,未出现违反公平交易程序的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,本基金管理人制定《国融基金管理有限公司 投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利 益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控 措施。 本报告期内,本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交 易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,未发生同一投资组合或 不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益输 送的异常交易。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年4季度,随着国内疫情得到有效控制,复工复产持续推进,国内宏观经济数 据持续向好,国内货币政策和财政政策出现边际收紧。随着海外疫情的二次爆发,全球 经济仍存在较大的不确定性,特别是进入12月份,北半球冬季的到来为疫情的控制增加 了难度,海外疫情的恶化却利好国内制造业产品的出口,提升了中国在全球市场的份额。 另外随着美国大选的尘埃落定,美国大选的不确定性对全球经济造成的扰动逐渐淡化, 新总统上台后中美关系有望改善。展望2021年,随着"十四五"规划不断落地,受政策支 持的科技、制造领域有望继续保持较快增长;国内疫情的有效控制,为经济增长提供了 长效的护航,国内资本市场有望长期向好,方向上聚焦在持续有业绩支撑的消费、医药 板块和以产业驱动为导向的TMT、新能源等行业。 本基金以绝对收益为投资目标,坚持价值投资,在严格控制风险的前提下,通过优 化大类资产配置和选择业绩增长安全边际高的证券,力争实现基金资产的长期稳健增 值。在四季度国内疫情受到有效控制,股市波动减小,我们四季度将配置重心布局在需 求和供给都在国内且具备业绩支撑的消费、医药和基建等行业中的优质龙头,精选估值 合理、有业绩支撑的新兴消费、新基建和政府扶持的新兴产业龙头。在报告期间产品净 值总体稳定,产品的波动维持在相对较小的范围内。我们将继续坚持绝对收益的理念, 以长期稳健的表现穿越不同市场周期,通过净值持续稳定的增长给投资者带来较好的投 资体验。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国融融银A基金份额净值为1.1021元,本报告期内,该类基金份额净 值增长率为7.18%,同期业绩比较基准收益率为4.26%;截至报告期末国融融银C基金份 额净值为1.0945元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为7.11%,同期业绩比较基 准收益率为4.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 1、本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 的情形; 2、本基金自2019年10月16日至2020年12月31日出现连续超六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情形,基金管理人前期已按照基金合同约定向中国证监会报告并提 出解决方案。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 8 (%) 1 权益投资 972,075.00 30.10 其中:股票 972,075.00 30.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 404,943.30 12.54 其中:债券 404,943.30 12.54 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,100,001.10 34.06 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 751,829.47 23.28 8 其他资产 941.64 0.03 9 合计 3,229,790.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 690,432.00 23.44 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 166,458.00 5.65 K 房地产业 56,952.00 1.93 L 租赁和商务服务业 58,233.00 1.98 M 科学研究和技术服务业 - - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 9 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 972,075.00 33.01 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600036 招商银行 2,600 114,270.00 3.88 2 600276 恒瑞医药 1,000 111,460.00 3.78 3 000333 美的集团 1,100 108,284.00 3.68 4 601012 隆基股份 900 82,980.00 2.82 5 600309 万华化学 900 81,936.00 2.78 6 600486 扬农化工 600 79,200.00 2.69 7 002027 分众传媒 5,900 58,233.00 1.98 8 600741 华域汽车 2,000 57,640.00 1.96 9 600048 保利地产 3,600 56,952.00 1.93 10 000338 潍柴动力 3,600 56,844.00 1.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 404,943.30 13.75 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 404,943.30 13.75 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 132009 17中油EB 2,310 233,979.90 7.94 2 132007 16凤凰EB 1,660 170,963.40 5.80 注:本基金本报告期末仅持有两只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除隆基股份(证券代码:601012)、招商银行 (证券代码:600036)外其他证券的发行主体未发现有被监管部门立案调查,未发现报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、隆基股份(证券代码:601012) 根据2020年4月9日发布的相关公告,河南隆基2016年10月个人所得税未按照规定期 限办理纳税申报,郑州市金水区税务局对其罚款3010元。 2、招商银行(证券代码:600036) 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 11 根据2020年12月30日发布的相关公告,招商银行聊城分行贴现资金流向监控不到 位、贴现资金用于还旧借新,中国银行保险监督管理委员会泰安监管分局对其公开处罚 35万元。 根据2020年12月24日发布的相关公告,招商银行盐城分行向"四证"不全的房地产项 目发放贷款、个人经营性贷款资金流入楼市、授信资金用途管理不到位,中国银行保险 监督管理委员会盐城监管分局对其公开处罚85万元,对盐城分行高管朱雪峰公开批评, 对盐城分行高管程雪峰公开处罚5万元。 根据2020年10月26日发布的相关公告,招商银行东营分行违规发放二手房按揭贷 款,中国银行保险监督管理委员会东营监管分局对其公开处罚30万元。 根据2020年8月25日发布的相关公告,招商银行金华分行以信贷资金用作银行承兑 汇票保证金、虚增存款,中国银行保险监督管理委员会金华监管分局对其公开处罚60 万元。 根据2020年8月7日发布的相关公告,招商银行时任行长助理刘辉于2020年3月9日买 入公司股票18,000股,2020年3月21日公司披露2019年年度报告,刘辉作为上市公司时 任高级管理人员,其在定期报告披露前30日内违规买卖公司股票,上海证券交易所对刘 辉予以监管关注。 根据2020年8月6日发布的相关公告,招商银行长春分行贷款贷后管理不到位、未有 效监控贷款资金使用情况,中国银行业监督管理委员会吉林监管局对长春分行、长春分 行高管沈红和王钦扬分别公开处罚30万元、5万元、5万元。 根据2020年8月5日发布的相关公告,招商银行信用卡中心于2019年7月对某客户个 人信息未尽安全保护义务,于2014年12月至2019年5月对某信用卡申请人资信水平调查 严重不审慎,中国银行保险监督管理委员会上海监管局对其公开处罚100万元。 根据2020年8月4日发布的相关公告,招商银行广州分行贷后管理不到位导致个人消 费贷款被挪用,中国银行业监督管理委员会广东监管局对其公开处罚40万元。 根据2020年7月16日发布的相关公告,招商银行南宁分行违规办理票据业务,中国 银行业监督管理委员会广东监管局对其公开处罚40万元。 根据2020年4月10日发布的相关公告,招商银行杭州分行 签订关键要素空白的合同 和借据,中国银行业监督管理委员会浙江监管局对其公开处罚25万元。 根据2020年1月22日发布的相关公告,招商银行郑州分行未按规定处理异议、报送 个人信用信息,中国人民银行郑州中心支行对其公开处罚6万元。 根据2020年1月21日发布的相关公告,招商银行西安分行超过期限向人民银行报送 账户开立、撤销资料,中国人民银行西安支行对其公开处罚13.5万元。 根据2020年1月16日发布的相关公告,招商银行太原分行发放未办理网签合同且楼 盘未封顶的个人住房按揭贷款,中国银行业监督管理委员会山西监管局对招商银行太原 分行责令改正,罚款30万元;责令对相关责任人员给予纪律处分。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 12 根据2020年1月8日发布的相关公告,招商银行常州分行贷款用途监管不严,导致贷 款资金被挪用,未采取有效措施排查发现保管已签字盖章的空白凭证、合同等重要物品, 中国银行业监督管理委员会常州监管分局对其公开处罚65万元。 根据2020年1月6日发布的相关公告,招商银行杭州分行个人贷款管理不审慎,个人 贷款资金违规流入房市,中国银行保险监督管理委员会浙江监管局其公开处罚135万元。 基金管理人分析认为上述证券所受监管处罚事项均是针对其具体业务操作层面,我 们判断此次行政处罚不影响公司的正常稳健经营,不影响其长期投资价值,因此,基金 管理人经审慎分析,在本报告期内继续保持对其的投资。 5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 941.64 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 941.64 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132009 17中油EB 233,979.90 7.94 2 132007 16凤凰EB 170,963.40 5.80 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 国融融银A 国融融银C 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


页 13 报告期期初基金份额总额 1,637,631.14 1,682,679.01 报告期期间基金总申购份额 1,501.34 761.04 减:报告期期间基金总赎回份额 285,328.73 355,690.85 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,353,803.75 1,327,749.20 注:总申购份额含转换转入份额;总赎回份额含转换转出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金募集的批复文件;


(2)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


(3)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


(4)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;


(6)报告期内国融融银灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存 放在基金管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可按工本费购买复印件。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第


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