信诚增强收益债券型证券投资基金（LOF）2020年第四季度报告
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信诚增强收益债券型证券投资基金（LOF）
2020年第四季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 01月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 01月 21日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 信诚增强收益债券（LOF）
场内简称 信诚增强
基金主代码 165509
基金运作方式 上市型开放式
基金合同生效日 2010年 09月 29日
报告期末基金份额总额 13,825,759.05份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上,通过主动管理,追求超越业
绩比较基准的投资收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依
照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基
金,其战略性资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化
而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、
市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内作战
术性资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其
预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股
票型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注：本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的
公告。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 10月 01日-2020年 12月 31日）
1.本期已实现收益 -3,850.23
2.本期利润 1,739,478.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.1273
4.期末基金资产净值 17,907,794.39
5.期末基金份额净值 1.295
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 10.71% 0.68% 1.21% 0.05% 9.50% 0.63%
过去六个月 19.79% 0.94% 0.63% 0.06% 19.16% 0.88%
过去一年 21.21% 0.95% 2.97% 0.09% 18.24% 0.86%
过去三年 34.00% 0.58% 16.52% 0.07% 17.48% 0.51%
过去五年 39.37% 0.46% 19.33% 0.07% 20.04% 0.39%
自基金合同生效起
至今
123.70% 0.40% 49.70% 0.08% 74.00% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋海娟 本基金基金经理
2016年 07
月 25日
- 16
工商管理硕士。曾任职
于长信基金管理有限责
任公司，担任债券交易
员；于光大保德信基金
管理有限公司，担任固
定收益类投资经理。
2013年 7月加入中信保
诚基金管理有限公司。
现任信诚三得益债券型
证券投资基金、信诚增
强收益债券型证券投资
基金(LOF)、中信保诚稳
利债券型证券投资基
金、信诚稳健债券型证
券投资基金、信诚惠盈
债券型证券投资基金、
中信保诚稳益债券型证
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券投资基金、信诚稳瑞
债券型证券投资基金、
信诚景瑞债券型证券投
资基金、中信保诚稳丰
债券型证券投资基金、
信诚稳悦债券型证券投
资基金、信诚稳泰债券
型证券投资基金、信诚
稳鑫债券型证券投资基
金的基金经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增
强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约
定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内
部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4季度，受到永煤事件影响，债市经历了一波由于流动性收紧带来的下跌行情，此后受到央行持续维
稳市场资金面的影响，债市收益率转而下行，但目前信用债之间的分化仍然严重，高等级信用债利差收缩，
但中低等级信用债利差仍在持续扩大；股票市场整体结构特征进一步加剧，新能源、军工、消费和部分周
期性行业涨幅明显，其余一些板块涨幅较小或出现明显下跌。
在此期间，本产品股票仓位有所提升，继续优选个股；债市仓位主要以可转债为主，精选性价比较高
的转债个券，受债券市场的信用事件影响较小，整体基金在 4季度取得了较好的收益。
我们对 2021年 1季度市场的判断和操作思路如下：
宏观方面，欧美疫情再次爆发，对年内到明年年初的出口而言仍然构成支撑，并带动国内制造业投资
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强烈反弹，企业利润仍在恢复，但消费的恢复速度边际放缓，房地产投资已逐步见顶回落，基建仍然低于
预期。
政策方面，信用事件冲击叠加资金跨年，导致央行主动投放流动性维稳市场，但持续性仍然有待观察，
对弱资质信用债的冲击也仍需要时间修复。
债券方面，预计年初利率债市场仍以震荡为主；有利的方面看，央行积极维稳流动性，新一年结构性
存款压降结束，利率债供给压力减轻，且信用事件对利率和高等级信用债反而构成相对利好；不利的方面
看，经济基本面仍在复苏，补库存周期仍在持续，企业利润也仍在恢复。信用利差在经历事件冲击后，长
期来看显得保护仍然不足。权益方面，股债相对价值显示目前权益类资产相对债券资产有所高估，但优质
行业和企业的景气提升和盈利修复仍有望支撑股票结构性行情的持续。
操作方面，增强收益下阶段仍将重点围绕优质的转债和股票展开配置，更加注重转债和正股所处行业
的景气周期和个券基本面，同时会保持一定利率和高等级信用债的仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为 10.71%，同期业绩比较基准收益率为 1.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2018年 1月 25日起至 2020年 12月 31日止基金资产净值低于五千万元,已经
连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,421,892.34 17.72
其中：股票 3,421,892.34 17.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 15,032,080.10 77.83
其中：债券 15,032,080.10 77.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 428,771.74 2.22
8 其他资产 431,853.32 2.24
9 合计 19,314,597.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 255,400.00 1.43
C 制造业 2,742,817.34 15.32
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 423,675.00 2.37
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,421,892.34 19.11
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601233 桐昆股份 22,326 459,692.34 2.57
2 601888 中国中免 1,500 423,675.00 2.37
3 600031 三一重工 10,000 349,800.00 1.95
4 601012 隆基股份 3,000 276,600.00 1.54
5 600436 片仔癀 1,000 267,510.00 1.49
6 600585 海螺水泥 5,000 258,100.00 1.44
7 601808 中海油服 20,000 255,400.00 1.43
8 000661 长春高新 500 224,455.00 1.25
9 600276 恒瑞医药 2,000 222,920.00 1.24
10 002572 索菲亚 8,000 207,200.00 1.16
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,699,060.00 9.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 5,057,807.70 28.24
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 8,275,212.40 46.21
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 15,032,080.10 83.94
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 122742 12鲁高速 13,990 1,437,192.70 8.03
2 143725 18光明 01 14,000 1,409,940.00 7.87
3 112698 18南方 01 10,000 1,027,300.00 5.74
4 143647 18电投 03 10,000 1,007,200.00 5.62
5 019627 20国债 01 10,000 999,900.00 5.58
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
中国光大银行股份有限公司分别于 2020年 2月 10日、2020年 4月 20日收到中国人民银行、中国银
行保险监督管理委员会处罚（银罚字〔2020〕14号、银保监罚决字〔2020〕5号），光大银行因账户设置
不能如实反映业务实际、未按规定履行客户身份识别义务等违法违规事项被中国人民银行、中国银行保险
监督管理委员会罚款共计 1980万元。
对“光大转债”的投资决策程序的说明：本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资
质,我们认为,该处罚事项未对光大银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的
投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,698.50
2 应收证券清算款 165,890.60
3 应收股利 -
4 应收利息 178,928.51
5 应收申购款 83,335.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 431,853.32
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 495,520.00 2.77
2 110053 苏银转债 433,040.00 2.42
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3 110059 浦发转债 407,200.00 2.27
4 113025 明泰转债 383,010.00 2.14
5 128095 恩捷转债 329,580.00 1.84
6 128112 歌尔转 2 319,860.00 1.79
7 127012 招路转债 313,230.00 1.75
8 113582 火炬转债 293,690.00 1.64
9 128110 永兴转债 251,088.00 1.40
10 113586 上机转债 248,784.00 1.39
11 113013 国君转债 238,960.00 1.33
12 132018 G三峡 EB1 235,620.00 1.32
13 113583 益丰转债 202,605.00 1.13
14 113029 明阳转债 193,237.50 1.08
15 113556 至纯转债 149,690.00 0.84
16 113537 文灿转债 141,520.00 0.79
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 13,393,892.51
报告期期间基金总申购份额 1,594,965.07
减：报告期期间基金总赎回份额 1,163,098.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额 13,825,759.05
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同
4、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2021年 01月 22日
