广发聚泰混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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广发聚泰混合型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发聚泰混合
基金主代码 001355
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 6月 8日
报告期末基金份额总额 58,267,884.43份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过
对不同资产类别的优化配置，充分挖掘和利用市场
的潜在投资机会，力求实现基金资产的持续稳健增
值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等
多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济
周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影
响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的
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估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适
时进行调整。
业绩比较基准 三年期定期存款利率（税后）+1%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C
下属分级基金的交易代
码
001355 001356
报告期末下属分级基金
的份额总额
53,522,962.22份 4,744,922.21份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C
1.本期已实现收益 -210,319.95 -24,201.12
2.本期利润 547,970.39 46,162.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 0.0094
4.期末基金资产净值 62,223,388.96 5,490,575.13
5.期末基金份额净值 1.163 1.157
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
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后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚泰混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.95% 0.47% 0.96% 0.00% -0.01% 0.47%
过去六个
月
4.03% 0.58% 1.92% 0.00% 2.11% 0.58%
过去一年 3.65% 0.60% 3.81% 0.00% -0.16% 0.60%
过去三年 15.84% 0.42% 11.42% 0.00% 4.42% 0.42%
过去五年 30.04% 0.33% 19.03% 0.00% 11.01% 0.33%
自基金合
同生效起
至今
52.28% 0.54% 21.35% 0.00% 30.93% 0.54%
2、广发聚泰混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.78% 0.47% 0.96% 0.00% -0.18% 0.47%
过去六个
月
3.77% 0.57% 1.92% 0.00% 1.85% 0.57%
过去一年 3.12% 0.59% 3.81% 0.00% -0.69% 0.59%
过去三年 15.35% 0.42% 11.42% 0.00% 3.93% 0.42%
过去五年 27.99% 0.33% 19.03% 0.00% 8.96% 0.33%
自基金合
同生效起
至今
28.25% 0.32% 21.35% 0.00% 6.90% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
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率变动的比较
广发聚泰混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 6月 8日至 2020年 12月 31日)
1、广发聚泰混合 A：
2、广发聚泰混合 C：
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
李晓博
本基金的基
金经理；广发
聚盛灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发聚荣一
年持有期混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
亚太中高收
益债券型证
券投资基金
的基金经理；
广发集嘉债
券型证券投
资基金的基
金经理
2020-
07-01
- 9年
李晓博先生，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾在中邮创业基金管理
股份有限公司先后任研究部
研究员、固定收益部基金经理
助理、固定收益部投资经理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
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过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数量化投
资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，债市收益率先上后下，收益率曲线先平后陡，背后仍然是流动性预期的
变化在驱动市场：10月~11月，超储率低位波动，叠加信用违约事件的冲击，资金利
率波动加大，银行中长期负债压力推动存单利率持续上行并明显超过了 MLF 利率，
对整个中短端利率定价均造成压力。11月底央行反常投放MLF，12月主要通过MLF
巨量投放，重点缓解银行中长期负债压力，存单利率明显下行，短端资金利率亦处于
非常宽松的状态，市场的流动性预期明显逆转，债券收益率曲线陡峭化下移。全季来
看，利率债收益率曲线整体下移，3Y、5Y 品种下行幅度最大；信用利差整体走阔，
内部较为分化，中低等级信用债明显跑输中高等级信用债。
报告期内，组合主要配置了中高等级可转债。
展望后市，当前的经济仍在继续复苏，地产基建仍存在一定韧性，经济改善的边
际驱动因素逐渐转向消费服务业、出口和制造业投资。传统上，一轮典型的经济周期
会沿着“基建-地产-制造业投资”先后复苏，而本轮周期存在明显的错位，内外需实现
了一定程度的共振。预期消费服务业会继续随着疫情的控制以及居民收入回升而改善，
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地产和出口的韧性会延续 1-2 个季度，相应的，经济偏强的状态会至少延续到 2021
年 1季度。当前经济处于复苏期，PPI触底回升，失业率也基本回到疫情之前的正常
水平，从逻辑上看央行当前的货币政策取向应该是收信用而不是松货币。预期货币会
维持在当前水平，但信用已经触顶，未来社融或将逐步回落到 11%左右。债券投资方
面，本组合将继续以高等级可转债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为 0.95%，C类基金份额净值增长
率为 0.78%，同期业绩比较基准收益率为 0.96%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 48,244,454.62 71.04
其中：债券 48,244,454.62 71.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 19,588,387.55 28.84
7 其他资产 78,041.71 0.11
8 合计 67,910,883.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 48,244,454.62 71.25
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 48,244,454.62 71.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 113037 紫银转债 50,000 5,429,000.00 8.02
2 128129 青农转债 39,295 4,368,818.10 6.45
3 110065 淮矿转债 31,600 3,984,760.00 5.88
4 128112 歌尔转 2 20,500 3,278,565.00 4.84
5 113545 金能转债 20,360 3,136,661.60 4.63
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，青岛农村商业银行股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到中国人民银行及其分支行、中国银行保险监督管理委员会
（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,343.13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 71,698.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 78,041.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110065 淮矿转债 3,984,760.00 5.88
2 128112 歌尔转 2 3,278,565.00 4.84
3 113545 金能转债 3,136,661.60 4.63
4 128107 交科转债 2,666,350.14 3.94
5 110051 中天转债 2,623,280.00 3.87
6 113030 东风转债 2,479,968.50 3.66
7 110056 亨通转债 2,269,890.00 3.35
8 128108 蓝帆转债 2,055,470.00 3.04
9 113013 国君转债 1,911,680.00 2.82
10 113035 福莱转债 1,825,380.00 2.70
11 128048 张行转债 1,444,320.00 2.13
12 113009 广汽转债 1,167,100.00 1.72
13 113543 欧派转债 654,605.00 0.97
14 128097 奥佳转债 530,120.00 0.78
15 128113 比音转债 390,996.54 0.58
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发聚泰混合A 广发聚泰混合C
报告期期初基金份额总额 53,880,233.61 4,994,837.75
报告期期间基金总申购份额 22,493.35 23,263.22
减：报告期期间基金总赎回份额 379,764.74 273,178.76
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 53,522,962.22 4,744,922.21
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构 1
20201001-2020
1231
49,35
6,820.
34
- -
49,356,820.
34
84.71%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等法律法规及基金合同等规定，经与
基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，本公司就参与存托凭证投资事宜修订本
基金基金合同等法律文件，本次修订对基金份额持有人利益无实质性不利影响。详情
可见基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于旗下部分基金调整投资范
围并相应修订基金合同等法律文件的公告》。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚泰混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发聚泰混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
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