万家上证 50交易型开放式指数证券投资基
金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 21日
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家上证 50ETF
场内简称 万家 50
基金主代码 510680
交易代码 510680
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年 10月 31日
报告期末基金份额总额 48,124,652.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金采用完全复制法跟踪标的指数，同时引入非成分
股、股指期货、权证等金融工具以更好地追踪目标指数。
本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟
踪误差不超过 2%。未来，根据市场情况，基金可相应调
整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为标的指数。若基金标的指数发生
变更，基金业绩比较基准随之变更，基金管理人可根据
投资情况和市场惯例调整基金业绩比较基准的组成和
权重，无需召开基金份额持有人大会，但基金管理人应
取得基金托管人同意后，报中国证监会备案。
风险收益特征
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的产品。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 2,580,463.70
2.本期利润
19,885,325.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.3861
4.期末基金资产净值 158,372,576.26
5.期末基金份额净值 3.2909
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 13.27% 0.98% 12.63% 0.99% 0.64% -0.01%
过去六个月 25.64% 1.34% 23.74% 1.36% 1.90% -0.02%
过去一年 26.58% 1.38% 18.85% 1.39% 7.73% -0.01%
过去三年 41.16% 1.32% 27.28% 1.33% 13.88% -0.01%
过去五年 92.36% 1.12% 50.39% 1.21% 41.97% -0.09%
自基金合同
生效起至今
229.09% 1.53% 193.68% 1.59% 35.41% -0.06%
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金成立于 2013年 10月 31日,建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。本基金已于 2015年 12月 16日转型。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨坤
万家 180
指数证券
投 资 基
金、万家
上证 50交
易型开放
2019 年 10
月 24日
- 6年
2013年 11月至 2014年 12
月在 Fractabole 担任量化
IT工程师；于 2015年 6月
加入万家基金管理有限公
司，担任研究员。
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 5 页 共 12 页
式指数证
券投资基
金、万家
中证红利
指数证券
投资基金
(LOF) 基
金经理
注：1、任职日期以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控
制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次，为不同基金经理管理的组合间因投
资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 6 页 共 12 页
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年四季度，市场在初期延续了三季度的震荡行情，并在 11月份随着美国大选，疫苗等
不确定性相继落地，在对海内外经济恢复的预期下催化了一波顺周期行情。四季度末，伴随着国
内“十四五”规划推出，政策预期升温，政策不急转弯，市场风险偏好大幅修复，跨年行情启动。
报告期本基金投资标的指数——上证 50指数收益率为 12.63%。
本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制上证 50指数，为投资者获取
市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投
资管理，努力拟合标的指数, 减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时，本基
金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金参与新股申购、申
购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.2909 元；本报告期基金份额净值增长率为 13.27%，业
绩比较基准收益率为 12.63%。基金报告期内日跟踪偏离度为 0.0250%，年化跟踪误差为 0.5037%，
符合基金合同中日平均跟踪偏离度低于 0.2%和年跟踪误差低于 2%的规定。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 157,295,166.05 99.01
其中：股票 157,295,166.05 99.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 7 页 共 12 页
7 银行存款和结算备付金合计 1,550,745.96 0.98
8 其他资产 29,131.03 0.02
9 合计 158,875,043.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采矿业 4,056,202.20 2.56
C 制造业 65,940,547.76 41.64
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
0.00 0.00
E 建筑业 2,899,240.20 1.83
F 批发和零售业 0.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 1,906,362.00 1.20
H 住宿和餐饮业 0.00 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
4,138,127.00 2.61
J 金融业 66,327,415.60 41.88
K 房地产业 2,342,942.00 1.48
L 租赁和商务服务业 5,705,207.55 3.60
M 科学研究和技术服务业 3,555,530.24 2.25
N 水利、环境和公共设施管理业 0.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0.00 0.00
P 教育 0.00 0.00
Q 卫生和社会工作 0.00 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0.00 0.00
S 综合 0.00 0.00
合计 156,871,574.55 99.05
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 423,591.50 0.27
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 8 页 共 12 页
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 423,591.50 0.27
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未通过沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 10,314 20,607,372.00 13.01
2 601318 中国平安 223,400 19,431,332.00 12.27
3 600036 招商银行 255,300 11,220,435.00 7.08
4 600276 恒瑞医药 76,956 8,577,515.76 5.42
5 601166 兴业银行 299,800 6,256,826.00 3.95
6 601888 中国中免 20,199 5,705,207.55 3.60
7 600887 伊利股份 125,400 5,563,998.00 3.51
8 600030 中信证券 184,800 5,433,120.00 3.43
9 601012 隆基股份 54,500 5,024,900.00 3.17
10 600031 三一重工 122,400 4,281,552.00 2.70
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 688686 奥普特 543 117,722.40 0.07
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 9 页 共 12 页
2 688219 会通股份 6,994 95,817.80 0.06
3 688788 科思科技 653 71,562.27 0.05
4 688093 世华科技 2,658 62,808.54 0.04
5 688617 惠泰医疗 535 39,836.10 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，根据风险管理的原则，以套期保值为目
的投资，从而降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，由于更好地跟踪标的指数，实现投
资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告
编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 28,933.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 197.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,131.03
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 688219 会通股份 95,817.80 0.06 科创板锁定
2 688788 科思科技 71,562.27 0.05 科创板锁定
3 688093 世华科技 62,808.54 0.04 科创板锁定
4 688617 惠泰医疗 39,836.10 0.03 新股流通受限
5 605277 新亚电子 8,593.65 0.01 新股流通受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 54,424,652.00
报告期期间基金总申购份额 6,900,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 13,200,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 48,124,652.00
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
20201001 -
20201231
38,700,000.00 3,000,000.00 5,400,000.00 36,300,000.00 75.43%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份
额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；
若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转
换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 4季度报告原文。
万家上证 50ETF2020年第 4季度报告
第 12 页 共 12 页
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家上证 50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2021年 1月 21日
