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西部利得合赢债券A(675051)

西部利得合赢债券型证券投资基金2020年第4季度报告查看PDF公告










西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告


2020年 12月 31日
































基金管理人:西部利得基金管理有限公司 基金托管人:国泰君安证券股份有限公司 报告送出日期:2021年 1月 21日 西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 2页 共 12页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


西部利得合赢债券


基金主代码


675051 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2016年 9月 9日 报告期末基金份额总额


194,135,601.87份


投资目标


在控制风险和保持资产流动性的前提下,对固定收益 类资产进行投资,优化资产结构,追求基金资产的长 期稳健增值。 投资策略 本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象,投资 逻辑整体立足于中长期利率趋势,结合宏观基本面和 市场的短期变化调整进行综合分析,由投资团队制定 相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债 券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的 构建,并根据市场运行所呈现的特点,在保证流动性 和风险可控的前提下,对基金组合内的资产进行适时 积极的主动管理。(详见《基金合同》) 业绩比较基准


中债综合指数。 风险收益特征


本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的 较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低 于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人


西部利得基金管理有限公司 基金托管人


国泰君安证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称


西部利得合赢债券 A


西部利得合赢债券 C


下属分级基金的交易代码


675051


675053


西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 3页 共 12页


报告期末下属分级基金的份额总额


529,463.86份


193,606,138.01份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)


西部利得合赢债券 A 西部利得合赢债券 C 1.本期已实现收益


4,575.26 1,629,145.14 2.本期利润


6,525.90 2,315,996.59 3.加权平均基金份额本期利润


0.0129 0.0120 4.期末基金资产净值


597,608.43 205,884,517.77 5.期末基金份额净值


1.1287 1.0634 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


西部利得合赢债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 1.15%


0.03%


1.26%


0.05%


-0.11%


-0.02%


过去六个月 0.82%


0.05%


0.62%


0.07%


0.20%


-0.02%


过去一年 2.73%


0.07%


2.98%


0.09%


-0.25%


-0.02%


过去三年 8.72%


0.07%


16.56%


0.07%


-7.84%


0.00%


自基金合同 生效起至今 12.87%


0.06%


15.56%


0.08%


-2.69%


-0.02%


西部利得合赢债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 ①-③


②-④


西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 4页 共 12页


准差④


过去三个月 1.13%


0.03%


1.26%


0.05%


-0.13%


-0.02%


过去六个月 0.80%


0.05%


0.62%


0.07%


0.18%


-0.02%


过去一年 2.67%


0.07%


2.98%


0.09%


-0.31%


-0.02%


过去三年 6.91%


0.06%


16.56%


0.07%


-9.65%


-0.01%


自基金合同 生效起至今 10.80%


0.05%


15.56%


0.08%


-4.76%


-0.03%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 5页 共 12页


3.3 其他指标 无


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


周帅 公募投资 部副总经 理、公募 混合资产 投资部总 经理、基 金经理 2020年 7月 28日 - 11年 南开大学金融学硕士。曾任南京银行金 融市场部高级交易员、资产管理部投资 经理,江苏银行投行与资产管理总部团 队负责人,交银康联资产管理有限公司 固定收益部副总经理。2020年 1月加入 本公司,具有基金从业资格,中国国 籍。 唐煜 本基金的 基金经理 2020年 3月 13日 - 5年 南开大学经济学硕士,曾任广发银行总 行资产管理部固定收益处投资经理,太 平洋资产管理有限公司固定收益经理。 2018年 11月加入本公司,具有基金从 业资格,中国国籍。 注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起 即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 6页 共 12页


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争为基金份额持有人谋求最大利 益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 对于场内交易,本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则,对满足限价条件且对同一证 券有相同交易需求的基金,采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;对于场外 交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。


本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察,在每日公平交易报表中记录 不同投资组合当天整体收益率、分投资类别(股票、债券)同向(1日、3日、5日)交易价差 分析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异 分析报告,对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券) 不同时间窗口同向(1日、3日、5日)交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进 行了分析。


当监控到疑似异常交易时,本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释, 该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,公平交易季报及年报由投资组合 经理、督察长、总经理签署后,由风险管理部妥善保存分析报告备查。


报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析,公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


报告期内,国内经济延续了此前的复苏势头,并且对于新冠疫情整体控制较好,国内的复工 复产继续深化恢复,在各主要经济体中表现一枝独秀,企业整体盈利改善趋势向好。在这样的背 景下,货币政策逐步回归常态化,货币利率围绕合理中枢运行,也为各类金融资产的运行提供了 西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 7页 共 12页


较好的基础。


债市受到经济基本面持续好转以及货币政策逐步回归常态等因素的影响,整体呈现区间震荡 的走势。


本基金在报告期内固定收益投资主要配置了交易较为活跃的利率债和高等级信用债,利率债 提供更好的流动性,信用债进一步提升组合静态收益,配置上兼顾流动性和收益性,并适度使用 杠杆套利操作和参与利率债的交易提高收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例 (%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


260,218,000.00 98.32


其中:债券


260,218,000.00 98.32











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


626,072.37 0.24 8 其他资产


3,821,015.67 1.44 9 合计


264,665,088.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 8页 共 12页


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


20,302,000.00 9.83 2


央行票据


- - 3


金融债券


59,439,000.00 28.79


其中:政策性金融债


59,439,000.00 28.79 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


119,963,000.00 58.10 6


中期票据


60,514,000.00 29.31 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


260,218,000.00 126.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例 (%)


1 180409 18农发 09 300,000 30,213,000.00 14.63 2 200012 20附息国债 12 200,000 20,302,000.00 9.83 3 012001603 20青岛国信 SCP002 200,000 20,040,000.00 9.71 4 012002336 20武汉地产 SCP005 200,000 20,008,000.00 9.69 5 012002997 20常城建 SCP011 200,000 19,968,000.00 9.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 9页 共 12页


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货不在本基金投资范围内。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 国债期货不在本基金投资范围内。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在 2020年 12月 25日,因一)为违规 的政府购买服务项目提供融资,二)项目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽回 情况,三)违规变相发放土地储备贷款,四)设置不合理存款考核要求,以贷转存,虚增存款, 五)贷款风险分类不准确,六)向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产,七)违规进 行信贷资产拆分转让,隐匿信贷资产质量,八)向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品, 九)扶贫贷款存贷挂钩,十)易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职,部分贷款资金未真正用于扶贫 搬迁,十一)未落实同业业务交易对手名单制监管要求,十二)以贷款方式向金融租赁公司提供 同业融资,未纳入同业借款业务管理,十三)以协定存款方式吸收同业存款,未纳入同业存款业 务管理,十四)风险隔离不到位,违规开展资金池理财业务,十五)未按规定向投资者充分披露 理财产品投资非标准化债权资产情况,十六)逾期未整改,屡查屡犯,违规新增业务,十七)利 用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表,十八)违规收取小微企业贷款承诺费,十九) 收取财务顾问费质价不符,二十)利用银团贷款承诺费浮利分费,二十一)向检查组提供虚假整 改说明材料,二十二)未如实提供信贷资产转让台账,二十三)案件信息迟报、瞒报,二十四) 对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位,被中国银行保险监督管理委员会处以罚 款 4880 万元,其余主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 10页 共 12页


5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


- 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


3,786,805.79 5


应收申购款


34,209.88 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


3,821,015.67 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


西部利得合赢债券 A


西部利得合赢债券 C


报告期期初基金份额总额


350,472.05 193,522,298.56 报告期期间基金总申购份额


179,047.80 370,348.82 减:报告期期间基金总赎回份额


55.99 286,509.37 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


529,463.86 193,606,138.01 注:其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额;“总赎回份额”含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 11页 共 12页


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的 时间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 20201001- 20201231 193,517,174.65 - - 193,517,174.65


99.68


- - - - - - -


-


产品特有风险


报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况,由此可能导致的特有风 险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运 作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以 应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管 理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎 回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万 元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息


本基金管理人于 2020年 10月 31日发布公告,艾书苹先生自 2020年 10月 29日起担任本公 司首席信息官。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


(1)中国证监会批准本基金设立的相关文件;





(2)本基金《基金合同》;





(3)本基金更新的《招募说明书》;





(4)本基金《托管协议》;





(5)基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》;





(6)报告期内涉及本基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点


西部利得合赢债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 第 12页 共 12页


本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼 9.3 查阅方式


(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资人可免费查阅,也 可按工本费购买复印件。








(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑 问,可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司,咨询电话 4007-007-818(免长途话费) 或发电子邮件,E-mail:service@westleadfund.com。





西部利得基金管理有限公司 2021年 1月 21日