国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1
月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银优化增强债券
基金主代码 121012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 9月 8日
报告期末基金份额总额 1,365,981,146.47份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险和保持资
金流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力
求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收益类
金融工具的主动管理，力求降低基金净值波动风
险，并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益
率预测，适度参与一级市场新股和增发新股的申购
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以及二级市场的股票投资，力求提高基金总体收益
率。
2、债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM固定收益组合的管理方法，采
取“自上而下”的债券分析方法，注重挖掘债券收益
率曲线期限结构与信用利差的变动趋势中隐含的
投资机会，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
3、股票投资策略
本基金股票投资策略分为一级市场新股申购策略
和二级市场股票投资策略。
业绩比较基准
中债总指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
国投瑞银优化增强债券
A/B
国投瑞银优化增强债券
C
下属分级基金的交易代
码
121012 128112
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,122,461,262.80份 243,519,883.67份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
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(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
国投瑞银优化增强债
券 A/B
国投瑞银优化增强债
券 C
1.本期已实现收益 23,125,147.35 3,248,777.88
2.本期利润 30,323,021.12 5,371,791.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0324 0.0428
4.期末基金资产净值 1,872,221,539.57 400,430,408.83
5.期末基金份额净值 1.668 1.644
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银优化增强债券 A/B：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.27% 0.24% 2.25% 0.12% 0.02% 0.12%
过去六个
月
6.38% 0.37% 1.47% 0.14% 4.91% 0.23%
过去一年 10.32% 0.35% 2.54% 0.16% 7.78% 0.19%
过去三年 26.56% 0.26% 9.89% 0.14% 16.67% 0.12%
过去五年 32.60% 0.25% 5.03% 0.15% 27.57% 0.10%
自基金合
同生效起
至今
113.04% 0.29% 13.77% 0.17% 99.27% 0.12%
2、国投瑞银优化增强债券 C：
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
2.18% 0.24% 2.25% 0.12% -0.07% 0.12%
过去六个
月
6.13% 0.37% 1.47% 0.14% 4.66% 0.23%
过去一年 9.82% 0.34% 2.54% 0.16% 7.28% 0.18%
过去三年 25.30% 0.25% 9.89% 0.14% 15.41% 0.11%
过去五年 30.47% 0.25% 5.03% 0.15% 25.44% 0.10%
自基金合
同生效起
至今
105.03% 0.29% 13.77% 0.17% 91.26% 0.12%
注：1、本基金以中债总指数收益率×90%＋沪深300 指数收益率×10%作为业绩
比较基准。中债总指数是由中债金融估值中心有限公司编制的中国债券指数。该指
数同时覆盖了上海证券交易所、银行间以及银行柜台债券市场上的主要固定收益类
证券，具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债
券投资业绩比较基准。沪深300指数是由中证指数公司开发的中国A股市场统一指数,
它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国A股市
场中代表性强、流动性高的主流投资股票, 能够反映A股市场总体发展趋势，具有权
威性，适合作为本基金股票投资业绩比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010年 9月 8日至 2020年 12月 31日)
1．国投瑞银优化增强债券 A/B：
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2．国投瑞银优化增强债券 C：
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡玮菁
本基
金基
金经
理，
固定
收益
部副
总监
2018-09-
01
- 17
中国籍，硕士，具有基金从业
资格，2004年 7月至 2006年
4月任光大证券股份有限公司
债券业务部经理，2006年 5月
至 2008 年 8 月任浦东发展银
行股份有限公司资金总部交
易员，2008年 8月至 2012年
9月任太平养老保险股份有限
公司投资管理中心投资经理。
2012 年 9 月加入国投瑞银基
金管理有限公司，先后任职于
专户投资部、固定收益部。曾
任国投瑞银瑞祥灵活配置混
合型证券投资基金、国投瑞银
纯债债券型证券投资基金及
国投瑞银岁丰利债券型证券
投资基金基金经理。现任国投
瑞银稳定增利债券型证券投
资基金、国投瑞银和泰 6个月
定期开放债券型发起式证券
投资基金及国投瑞银优化增
强债券型证券投资基金基金
经理。
吴潇
本基
金基
金经
理、
研究
部总
监助
理
2020-07-
10
- 7
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2013年 10月加入国投
瑞银基金管理有限公司，2014
年8月起担任专户投资部投资
经理，2016 年 4 月转入研究
部。曾任国投瑞银新活力定期
开放混合型证券投资基金、国
投瑞银新收益灵活配置混合
型证券投资基金及国投瑞银
信息消费灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。现任国
投瑞银瑞盛灵活配置混合型
证券投资基金(LOF)、国投瑞
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银瑞盈灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）、国投瑞银瑞
泰多策略灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）（原国投瑞
银瑞泰定增灵活配置混合型
证券投资基金）、国投瑞银岁
赢利债券型证券投资基金（原
国投瑞银岁赢利一年期定期
开放债券型证券投资基金）、
国投瑞银美丽中国灵活配置
混合型证券投资基金、国投瑞
银锐意改革灵活配置混合型
证券投资基金及国投瑞银优
化增强债券型证券投资基金
基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基
金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金
运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本
报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
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反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
第四季度收益率先上后下。10月份以后，受银行间资金面紧平衡，银行负债端压
力较大，债市供需不平衡等因素的影响，债券收益率继续上行。11月又受到连续信用
风险事件的冲击影响，10 年国债收益率一度上行突破 3.3%，中低评级信用债收益率
上行幅度更大，一度造成流动性丧失。11月底金融委会议明确打击逃费债，央行超预
期做MLF以后，债市情绪缓解，收益率在超调后开始回落。12月份在央行呵护下资
金面维持宽松，配置盘提前进场，全月收益率回落至 3.2以下。
转债市场四季度分化较大。顺周期行业的转债在基本面上涨较多，特别是新能源
汽车产业链上游锂金属板块转债和光伏板块转债涨幅巨大。而在信用事件冲击下，双
低个券 12月下旬出现回调，新券上市出现破发。
四季度，中国在优异的疫情管控下成为全世界强有力的供应链保障，进出口、消
费、社融等数据持续的超出市场预期，经济不仅展现出强有力韧性，而且在新能源、
电子等新兴产业的带动下展现出了超凡的活力。沪深 300 上涨 13.60%，创业板上涨
15.21%。整个结构上分化较为明显，消费、军工、新能源等高景气行业表现突出。传
媒、通信、建筑等板块表现落后。
四季度保持纯债组合久期和流动性，并增加了利率债的配置，降低权益和转债仓
位。权益结构上减持了对新能源配置，增加了对保险、医药的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金 A/B级份额净值为 1.668元，C级份额净值为 1.644元，
本报告期 A/B级份额净值增长率为 2.27%，C级份额净值增长率为 2.18%，同期业绩
比较基准收益率为 2.25%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
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的比例(%)
1 权益投资 278,365,986.89 11.20
其中：股票 278,365,986.89 11.20
2 固定收益投资 1,985,652,263.62 79.91
其中：债券 1,985,652,263.62 79.91
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,000,000.00 2.01
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 134,150,925.49 5.40
7 其他各项资产 36,559,624.12 1.47
8 合计 2,484,728,800.12 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
12,599,088.00
0.55
C 制造业 158,091,781.61 6.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
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J 金融业 82,060,367.00 3.61
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 25,614,750.28 1.13
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 278,365,986.89 12.25
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601601 中国太保 1,153,300.00 44,286,720.00 1.95
2 002831 裕同科技 1,284,191.00 39,321,928.42 1.73
3 600036 招商银行 533,100.00 23,429,745.00 1.03
4 300416 苏试试验 914,400.00 21,424,392.00 0.94
5 000725 京东方Ａ 2,954,000.00 17,724,000.00 0.78
6 603018 华设集团 1,544,780.00 16,915,341.00 0.74
7 603816 顾家家居 237,220.00 16,726,382.20 0.74
8 600741 华域汽车 447,776.00 12,904,904.32 0.57
9 000603 盛达资源 791,400.00 12,599,088.00 0.55
10 300673 佩蒂股份 388,300.00 12,149,907.00 0.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 37,066,320.60 1.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,426,000.00 6.18
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其中：政策性金融债 120,276,000.00 5.29
4 企业债券 273,240,447.10 12.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,100,453,000.00 48.42
7 可转债（可交换债） 191,876,495.92 8.44
8 同业存单 242,590,000.00 10.67
9 其他 - -
10 合计 1,985,652,263.62 87.37
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 122749 12石油 02 500,000 50,775,000.00 2.23
2 101900630
19京国资
MTN001
500,000 50,680,000.00 2.23
3 101651022
16中生科技
MTN001
500,000 50,450,000.00 2.22
4 101901449 19汇金MTN017 500,000 50,035,000.00 2.20
5 112012139
20北京银行
CD139
500,000 48,525,000.00 2.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 166,881.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,419,870.97
5 应收申购款 3,972,871.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,559,624.12
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110053 苏银转债 21,868,520.00 0.96
2 113011 光大转债 21,635,642.00 0.95
3 127005 长证转债 8,631,786.25 0.38
4 110047 山鹰转债 6,740,973.00 0.30
5 128048 张行转债 6,648,768.00 0.29
6 128081 海亮转债 5,596,819.20 0.25
7 113034 滨化转债 4,488,608.60 0.20
8 128071 合兴转债 3,326,787.00 0.15
9 110065 淮矿转债 2,624,141.00 0.12
10 113583 益丰转债 1,107,574.00 0.05
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11 110066 盛屯转债 735,570.00 0.03
12 128035 大族转债 548,100.00 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
国投瑞银优化增强
债券A/B
国投瑞银优化增强
债券C
本报告期期初基金份额总额 754,630,958.68 107,612,427.68
报告期基金总申购份额 541,783,224.49 207,163,529.71
减：报告期基金总赎回份额 173,952,920.37 71,256,073.72
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,122,461,262.80 243,519,883.67
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
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1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国
证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并
召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅
缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对高级管理人员变更进行公告，规定媒介公告时间为 2020
年 11月 21日。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2010]888号）
《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2010]531号）
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的公告原文
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告原文
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 16页，共 16页
9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二一年一月二十一日
