融通可转债债券型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 21日
融通可转债债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
融通可转债债券
基金主代码
161624
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 12月 9日
报告期末基金份额总额
31,791,092.71份
投资目标
在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上，以可
转债为主要投资标的，力争取得超越基金业绩比较基准
的收益。
投资策略 本基金的具体投资策略包括资产配置策略、固定收益类
资产投资策略、股票投资策略、权证投资策略以及国债
期货投资策略等部分。
业绩比较基准
中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合全价（总值）
指数收益率*20%+沪深 300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
融通可转债债券 A
融通可转债债券 C
下属分级基金的交易代码
161624
161625
报告期末下属分级基金的份额总额
25,876,888.52份
5,914,204.19份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 10月 1日-2020年 12月 31日）
融通可转债债券 A 融通可转债债券 C
1.本期已实现收益
1,483,465.96 354,254.32
2.本期利润
1,404,091.66 320,368.12
3.加权平均基金份额本期利润
0.0543 0.0476
4.期末基金资产净值
25,855,333.10 5,767,617.67
5.期末基金份额净值
0.9992 0.9752
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通可转债债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 5.79%
0.65%
3.23%
0.44%
2.56%
0.21%
过去六个月 10.47%
1.01%
7.32%
0.66%
3.15%
0.35%
过去一年 9.62%
0.98%
6.39%
0.65%
3.23%
0.33%
过去三年 19.71%
0.78%
25.61%
0.60%
-5.90%
0.18%
自基金合同
生效起至今
12.82%
0.72%
23.26%
0.56%
-10.44%
0.16%
融通可转债债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 5.68%
0.65%
3.23%
0.44%
2.45%
0.21%
过去六个月 10.24%
1.01%
7.32%
0.66%
2.92%
0.35%
过去一年 9.17%
0.98%
6.39%
0.65%
2.78%
0.33%
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过去三年 18.26%
0.78%
25.61%
0.60%
-7.35%
0.18%
自基金合同
生效起至今
10.97%
0.72%
23.26%
0.56%
-12.29%
0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金
经理期限
证券从
业年限
说明
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任职日期
离任
日期
许富强
本基金的
基金经理
2018-5-18 - 9
许富强先生，北京大学经济学硕士，9年证券、基金行业从业
经历，具有基金从业资格。2011年 7月加入融通基金管理有限
公司，历任固定收益部研究员、专户投资经理、融通通穗债券
型证券投资基金基金经理、融通增祥债券型证券投资基金基金
经理、融通通优债券型证券投资基金基金经理，现任融通通鑫
灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通安债券型证券
投资基金基金经理、融通通宸债券型证券投资基金基金经理、
融通可转债债券型证券投资基金基金经理、融通增祥三个月定
期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通增享纯债债
券型证券投资基金基金经理、融通增润三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理、融通增鑫债券型证券投资基金
基金经理、融通中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金基金
经理、融通通恒 63个月定期开放债券型证券投资基金基金经
理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度债券市场整体维持震荡走势，10年国债收益率在经济基本面、流动性及事件冲击的影
响下在区间震荡。具体来看，10月份之后经济持续复苏，国内投资、消费、进出口数据不断好转，
呈现稳步回升的态势。固定资产投资方面，地产投资韧性较强，在地产融资政策趋严的情况下，
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地产投资仍维持较高增速。制造业投资增速大幅改善，一方面是出口链条保持高景气带动制造业
投资上行，另一方面国内产能升级的需求也在逐步体现。消费方面，四季度消费加速复苏，社零
同比增速进一步上行。细分来看，汽车、家电等品类表现较好。出口方面，海外需求改善，叠加
国内企业承接了海外工厂停工的部分产能，出口数据持续向好。权益市场四季度继续上涨，板块
之间分化较大。新能源汽车、光伏风电等成长类资产和有色、化工等周期资源品均有所表现。
展望未来，我们认为经济仍在复苏通道，货币政策也将继续回归正常化，基本面上来看债券
市场仍面临调整的压力。从本轮调整的幅度来看，未来债券收益率上行的幅度或较为有限，10年
国债收益率目前处在历史均值附近，考虑到本轮经济复苏的特点，我们认为债市收益率上行的高
点或低于 2018年，收益率调整的空间较为有限。权益方面，我们认为信用扩张放缓对权益市场全
年预期收益率有所影响，板块分化可能延续，但部分高估值的板块在央行逐步收紧流动性的环境
下存在杀估值的可能性。
可转债组合积极调整个券结构，提升了股票仓位和个股集中度。目前存量转债估值分化较大，
后续组合将通过精选个券，优化持仓结构来博取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通可转债债券 A基金份额净值为 0.9992元，本报告期基金份额净值增长率
为 5.79%；截至本报告期末融通可转债债券 C基金份额净值为 0.9752元，本报告期基金份额净值
增长率为 5.68%；同期业绩比较基准收益率为 3.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。本基
金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
5,660,000.00 14.46
其中：股票
5,660,000.00 14.46
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
31,228,301.78 79.78
其中：债券
31,228,301.78 79.78
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,034,733.84 5.20
8 其他资产
220,963.05 0.56
9 合计
39,143,998.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
885,000.00 2.80
C
制造业
1,993,200.00 6.30
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
1,657,800.00 5.24
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
798,000.00 2.52
K
房地产业
326,000.00 1.03
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,660,000.00 17.90
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 600377 宁沪高速 180,000 1,657,800.00 5.24
2 603505 金石资源 30,000 885,000.00 2.80
3 002324 普利特 50,000 847,000.00 2.68
4 601818 光大银行 200,000 798,000.00 2.52
5 002013 中航机电 60,000 687,000.00 2.17
6 600217 中再资环 80,000 459,200.00 1.45
7 000671 阳 光 城 50,000 326,000.00 1.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
1,399,860.00 4.43
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
1,460,100.00 4.62
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
28,368,341.78 89.71
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
31,228,301.78 98.75
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 113011 光大转债 19,410 2,404,510.80 7.60
2 127012 招路转债 23,000 2,401,430.00 7.59
3 128129 青农转债 20,000 2,223,600.00 7.03
4 110033 国贸转债 20,000 2,158,000.00 6.82
5 132018 G三峡 EB1 15,000 1,767,150.00 5.59
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形：
本基金投资的前十名证券中的光大转债，其发行主体为中国光大银行股份有限公司。
2020 年 4 月 20 日，中国银行保险监督管理委员会向中国光大银行股份有限公司做出了行政
处罚决定（银保监罚决字〔2020〕5号），依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、
第四十七条和相关内控管理、审慎经营规定，就其在监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数
据报送方面的违法违规行为，决定罚款合计 190万元。
投资决策说明：
中国光大银行股份有限公司（下称“公司”）的上述罚款合计金额在公司 2019年全年净利润
中占比小于 0.1%，对公司整体业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周转和债务偿
还影响小。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
15,986.27
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
188,757.47
5
应收申购款
16,219.31
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
220,963.05
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
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1 113011 光大转债 2,404,510.80 7.60
2 127012 招路转债 2,401,430.00 7.59
3 110033 国贸转债 2,158,000.00 6.82
4 132018 G三峡 EB1 1,767,150.00 5.59
5 113564 天目转债 1,606,308.00 5.08
6 110043 无锡转债 1,397,043.90 4.42
7 113025 明泰转债 1,276,700.00 4.04
8 127011 中鼎转 2 1,265,775.00 4.00
9 110067 华安转债 1,062,180.00 3.36
10 113024 核建转债 1,014,900.00 3.21
11 113542 好客转债 791,770.00 2.50
12 110047 山鹰转债 640,980.00 2.03
13 110053 苏银转债 541,300.00 1.71
14 132014 18中化 EB 522,500.00 1.65
15 113033 利群转债 424,720.00 1.34
16 113582 火炬转债 293,690.00 0.93
17 113550 常汽转债 285,220.00 0.90
18 127005 长证转债 257,500.00 0.81
19 113525 台华转债 203,920.00 0.64
20 127016 鲁泰转债 197,640.00 0.62
21 128074 游族转债 190,940.00 0.60
22 128113 比音转债 116,820.00 0.37
23 127014 北方转债 104,520.00 0.33
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通可转债债券 A
融通可转债债券 C
报告期期初基金份额总额
25,667,812.39 6,007,540.26
报告期期间基金总申购份额
1,018,253.45 2,506,762.04
减:报告期期间基金总赎回份额
809,177.32 2,600,098.11
报告期期末基金份额总额
25,876,888.52 5,914,204.19
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
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投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1 20201001-20201231 22,728,719.17 - - 22,728,719.17 71.49
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额
净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《融通基金管理有限公司关于融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金基金份额
持有人大会表决结果暨决议生效的公告》
（二）中国证监会批准标普中国可转债指数增强型证券投资基金变更注册的批复
（三）《融通可转债债券型证券投资基金基金合同》
（四）《融通可转债债券型证券投资基金托管协议》
（五）《融通可转债债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（六）中国证监会批准融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金设立的文件
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
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