工银瑞信可转债债券型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 1 月 20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
工银可转债债券
基金主代码
003401
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 12 月 14 日
报告期末基金份额总额
642,190,768.22 份
投资目标
本基金通过对可转债的积极投资，在严格控制风险的基础上，追求基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市
场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合流动
性、估值水平、风险偏好等因素，综合评价各类资产的风险收益水平。
在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资
产配置及动态调整策略，将基金资产在股票、可转债、普通债券和现
金等资产间进行配置并动态调整比例。在可转债及可交换债投资方
面，本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值，此外还
需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。本基金力争在市
场低估该类债券价值时买入并持有，以期在未来获取超额收益。
业绩比较基准
60%×中证可转换债券指数收益率 + 30%×中债综合财富（总值）
指数收益率 + 10%×沪深 300 指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混
合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 10 月 1日-2020 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益
16,011,880.10
2.本期利润
50,849,334.73
3.加权平均基金份额本期利润
0.0762
4.期末基金资产净值
917,630,681.32
5.期末基金份额净值
1.4289
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 5.54% 0.75% 3.23% 0.39% 2.31% 0.36%
过去六个月 13.19% 1.07% 6.98% 0.58% 6.21% 0.49%
过去一年 18.25% 1.03% 6.85% 0.57% 11.40% 0.46%
过去三年 41.52% 0.92% 26.74% 0.53% 14.78% 0.39%
自基金合同
生效起至今
42.89% 0.81% 28.69% 0.49% 14.20% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2016 年 12 月 14 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于 80％，其中投资于可转换债
券（含可分离交易可转债）和可交换债券的比例合计不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日
日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到
期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张洋 本基金的基金经理
2016 年 12 月
14 日 - 8 年
宾夕法尼亚大学电子工程专业博士，沃顿
商学院统计学硕士；2012 年加入工银瑞
信，现任固定收益部基金经理，2015 年 8
月 17 日至今，担任工银瑞信双债增强债
券型证券投资基金(自 2016 年 9月 26 日
起，变更为工银瑞信双债增强债券型证券
投资基金（LOF）)基金经理；2015 年 8
月 17 日至今，担任工银瑞信保本 3号混
合型证券投资基金基金经理（自 2019 年
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7 月 19 日转型为工银瑞信成长收益混合
型证券投资基金）；2016 年 11 月 22 日至
今，担任工银瑞信新得益混合型证券投资
基金基金经理；2016 年 12 月 14 日至今，
担任工银瑞信可转债债券型证券投资基
金基金经理；2016 年 12 月 29 日至今，
担任工银瑞信新增利混合型证券投资基
金基金经理；2017 年 1月 25 日至 2018
年 6月 11 日，担任工银瑞信瑞盈半年定
期开放债券型证券投资基金基金经理；
2018 年 7月 2日至 2020 年 7月 31 日，
担任工银瑞信可转债优选债券型证券投
资基金基金经理；2018 年 7 月 27 日至
2020 年 1月 15 日，工银瑞信新增益混合
型证券投资基金基金经理；2018 年 7 月
27 日至 2020 年 1 月 15 日，担任工银瑞
信新得利混合型证券投资基金基金经理；
2018 年 8月 28 日至今，担任工银瑞信添
福债券型证券投资基金基金经理。2019
年 1月 24 日至 2019 年 10 月 31 日，担任
工银瑞信聚盈混合型证券投资基金基金
经理。2019 年 6 月 5 日至今，担任工银
瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基
金基金经理；2020 年 5月 9 日至今，担
任工银瑞信聚和一年定期开放混合型证
券投资基金基金经理；2021 年 1月 12 日
至今，担任工银瑞信聚利 18 个月定期开
放混合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年四季度整体全球经济继续新冠疫情的触底反弹，中国疫情控制较好，经济表现也持续
超越市场预期，欧美疫情虽有反复，但并未回到二季度大面积封城的经济停滞状态，加之全球范
围内本轮财政政策和货币政策的逆周期调节力度极强，远超 2008 年次贷危机时的对冲水平，全球
经济整体趋势依然向上。
四季度资本市场也整体反映了经济基本面变化带来的风险偏好变化。债券市场在三季度调整
之后随着国内经济情况的进一步好转继续低位震荡，风险偏好提升下权益市场整体上涨，结构上
也围绕国内国外双循环互相促进的发展格局，偏重内循环的消费板块，以及在全球产业链中技术
升级的成长板块。
本基金在报告期内根据对于市场变化的判断积极调整仓位结构，同时积极参与新发可转债申
购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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报告期内，本基金净值增长率为 5.54%，业绩比较基准收益率为 3.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
275,839,181.21 24.77
其中：股票
275,839,181.21 24.77
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
784,117,959.20 70.40
其中：债券
784,117,959.20 70.40
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
50,940,109.08 4.57
8 其他资产
2,891,761.49 0.26
9 合计
1,113,789,010.98 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
13,935,000.00 1.52
C
制造业
183,424,281.21 19.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
5,964,000.00 0.65
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
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I
信息传输、软件和信息技术服务业 13,357,400.00 1.46
J
金融业
51,248,500.00 5.58
K
房地产业
7,910,000.00 0.86
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
275,839,181.21 30.06
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300059 东方财富 500,000 15,500,000.00 1.69
2 000858 五 粮 液 50,000 14,592,500.00 1.59
3 601899 紫金矿业 1,500,000 13,935,000.00 1.52
4 601318 中国平安 150,000 13,047,000.00 1.42
5 002475 立讯精密 229,997 12,907,431.64 1.41
6 300760 迈瑞医疗 30,000 12,780,000.00 1.39
7 300450 先导智能 150,000 12,598,500.00 1.37
8 601233 桐昆股份 600,048 12,354,988.32 1.35
9 002415 海康威视 230,000 11,157,300.00 1.22
10 601211 国泰君安 600,000 10,518,000.00 1.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
46,300,169.40 5.05
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
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6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
737,817,789.80 80.40
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
784,117,959.20 85.45
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 132018 G 三峡 EB1 695,630 81,952,170.30 8.93
2 113011 光大转债 582,020 72,100,637.60 7.86
3 019627 20 国债 01 453,060 45,301,469.40 4.94
4 113038 隆 20转债 250,800 44,213,532.00 4.82
5 128112 歌尔转 2 237,000 37,903,410.00 4.13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
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5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
58,194.87
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,624,641.58
5
应收申购款
208,925.04
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
2,891,761.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 132018 G 三峡 EB1 81,952,170.30 8.93
2 113011 光大转债 72,100,637.60 7.86
3 128112 歌尔转 2 37,903,410.00 4.13
4 110051 中天转债 32,212,686.00 3.51
5 132021 19 中电 EB 30,249,916.20 3.30
6 110067 华安转债 29,523,883.20 3.22
7 110052 贵广转债 29,076,579.00 3.17
8 110062 烽火转债 21,187,440.40 2.31
9 113029 明阳转债 15,202,380.60 1.66
10 128107 交科转债 14,577,300.00 1.59
11 110063 鹰 19转债 13,919,100.00 1.52
12 110033 国贸转债 13,543,608.00 1.48
13 110061 川投转债 12,324,723.00 1.34
14 128093 百川转债 11,221,644.80 1.22
15 123044 红相转债 9,706,900.00 1.06
16 113556 至纯转债 9,141,568.30 1.00
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17 110048 福能转债 8,732,356.00 0.95
18 110057 现代转债 8,479,727.10 0.92
19 113550 常汽转债 7,561,182.20 0.82
20 113582 火炬转债 7,456,789.10 0.81
21 113564 天目转债 7,291,664.80 0.79
22 113584 家悦转债 7,228,900.00 0.79
23 128095 恩捷转债 6,591,600.00 0.72
24 128078 太极转债 6,317,405.16 0.69
25 113025 明泰转债 5,510,237.20 0.60
26 127016 鲁泰转债 4,610,545.92 0.50
27 110064 建工转债 4,601,165.40 0.50
28 128075 远东转债 3,794,031.78 0.41
29 110041 蒙电转债 3,027,247.50 0.33
30 123025 精测转债 1,199,296.00 0.13
31 128113 比音转债 961,779.06 0.10
32 110047 山鹰转债 694,395.00 0.08
33 110053 苏银转债 3,247.80 0.00
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
702,957,697.31
报告期期间基金总申购份额
70,780,882.32
减：报告期期间基金总赎回份额
131,547,811.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
642,190,768.22
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信可转债债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信可转债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信可转债债券型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信可转债债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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工银瑞信基金管理有限公司
2021 年 1 月 20 日
