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银华心诚灵活配置混合(005543)

银华心诚灵活配置混合型证券投资基金2020年第4季度报告查看PDF公告

 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金
2020年第 4季度报告 
 
2020年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:银华基金管理股份有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2021年 1月 20日 
银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华心诚灵活配置混合 交易代码 005543 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 3月 12日 报告期末基金份额总额 677,633,854.38份 投资目标 本基金在符合国家政策导向的行业中,通过积极精选 具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的优势 上市公司,力求实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产 配置,确定股票、债券、现金的投资比例;根据国家 政治经济政策精神,确定可投资的行业范围。本基金 为混合型基金,长期来看将以权益性资产为主要配 置,同时结合资金面情况、市场情绪面因素,适当进 行短期的战术避险选择。本基金将采用“自上而下” 选择细分行业及“自下而上”的方式挑选公司。在选 择细分行业的时候,我们遵循国家政治经济政策精 神,选择国家明确支持的细分行业。 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比 例为 0%—95%,港股通标的股票投资比例不得超过股 票资产的 50%。其余资产投资于债券、资产支持证券、 债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其 他银行存款)、现金、权证、股指期货等金融工具; 权证投资不得超过基金资产净值的 3%;每个交易日日 终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产 净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 16 页


金、应收申购款等。本基金将港股投资的比例下限设 为零,本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场 环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择 不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港 股。 业绩比较基准 恒生指数收益率*35%+中证 800指数收益率*35%+中证 综合债券指数收益率*30%。 风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益水平 高于债券型基金和货币市场基金。 本基金将投资香港联合交易所上市的股票,需承担汇 率风险以及境外市场风险。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 10月 1日 - 2020年 12月 31日 ) 1.本期已实现收益 62,745,174.89 2.本期利润 187,272,153.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.3117 4.期末基金资产净值 1,407,310,297.92 5.期末基金份额净值 2.0768 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 17.56% 1.30% 9.78% 0.63% 7.78% 0.67% 过去六个月 42.06% 1.53% 11.62% 0.78% 30.44% 0.75% 过去一年 81.17% 1.59% 8.86% 0.96% 72.31% 0.63% 自基金合同 107.68% 1.46% 8.35% 0.85% 99.33% 0.61% 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 16 页


生效起至今


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资 产配置比例已达到基金合同的规定:股票资产占基金资产的比例为 0%—95%,港股通标的股票投 资比例不得超过股票资产的 50%。其余资产投资于债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包 括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货等金融工具;权证投资不得超过 基金资产净值的 3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。本基金将港股投资的比例下限设为零,本基金可根据投资策略需要或不同配置地 市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并 非必然投资港股。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李晓星先生 本基金的 基金经理 2018年 3月 12日 - 9.5年 硕士学位。2006 年至 2010 年期间任职于 ABB有限公司,历任运 营发展部运营顾问, 集团审计部高级审计 师等职务;2011 年 3 月加盟银华基金管理 有限公司,历任行业 研究员、基金经理助 理职务。自 2015年 7 月 7 日起担任银华中 小盘精选混合型证券 投资基金基金经理, 自 2016年 12月 22日 起兼任银华盛世精选 灵活配置混合型发起 式证券投资基金基金 经理,自 2017年 8月 11日至 2020年 11月 20 日兼任银华明择多 策略定期开放混合型 证券投资基金基金经 理,自 2017年 11月 3 日至 2020年 9月 2日 兼任银华估值优势混 合型证券投资基金基 金经理,自 2018年 3 月 12日起兼任银华心 诚灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理,自 2018年 7月 5 日起兼任银华心怡灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理,自 2018 年 8 月 15 日至 2019年 9月 20日兼任 银华战略新兴灵活配 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 16 页


置定期开放混合型发 起式证券投资基金、 银华稳利灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理,自 2019年 12 月 16日起兼任银华大 盘精选两年定期开放 混合型证券投资基金 基金经理,自 2020年 4月1日起兼任银华港 股通精选股票型发起 式证券投资基金基金 经理,自 2020年 4月 30 日起兼任银华丰享 一年持有期混合型证 券投资基金基金经 理,自 2021年 1月 8 日起兼任银华心佳两 年持有期混合型证券 投资基金基金经理。 具有从业资格。国籍: 中国。 张萍女士 本基金的 基金经理 2019年 3月 19日 - 10.5年 硕士学位。曾就职于 中信建投证券股份有 限公司,于 2015年 8 月加入银华基金,历 任行业研究员、投资 经理职务,现任投资 管理一部基金经理。 自 2018 年 11 月 6 日 起担任银华中小盘精 选混合型证券投资基 金、银华盛世精选灵 活配置混合型发起式 证券投资基金基金经 理,自 2018年 11月 6 日至 2020年 9月 2日 兼任银华估值优势混 合型证券投资基金、 银华明择多策略定期 开放混合型证券投资 基金基金经理,自 2019年 3月 19日起兼 任银华心诚灵活配置 混合型证券投资基金 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 16 页


基金经理,自 2019年 9月 20日起兼任银华 心怡灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理,自 2019 年 12 月 16 日起兼任银华大盘 精选两年定期开放混 合型证券投资基金基 金经理,自 2020年 4 月 1 日起兼任银华港 股通精选股票型发起 式证券投资基金基金 经理,自 2020 年 11 月 11日起兼任银华品 质消费股票型证券投 资基金基金经理。具 有从业资格。国籍: 中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华心诚灵活配置 混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持 有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 16 页


综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,市场整体上涨,主板表现强于创业板。市场流动性保持充裕,风险偏好维持在较 高水平。板块间表现分化较大,消费中以白酒为首可选消费表现较强,科技中新能源领涨,医药 在经历了三季度回调后有所反弹。 我们保持高仓位,配置以消费为主,兼顾医药和科技,重点配置了食品饮料、医药、新能源、 电子、传媒等行业,精选高景气行业中高增长的个股,取得了可观的投资回报。 我们管理基金的初心是找到合适且信任你的持有人,从长期的角度看,带给他们以满意的回 报。基金经理这个职业,大家都还是比较要强,谁都不希望自己做的比同行差。净值不说谎,净 值比别人少一分,那持有人挣得钱就比别人少一分,而投资方法只是为了这个目标而服务的。在 以前的季报和年报中,我们讲的东西可能并不多,但随着管理的产品越来越多,规模越来越大, 我们觉得还是需要把产品的风险特征跟我们的持有人讲的更清楚一些。路演能力是一柄双刃剑, 的确,它可以带来规模的增长,但这种能力可能最终会伤害到一些基金投资者,使得他们做出一 些不符合自身风险偏好特征的不理性投资。我们认为应该让持有人买基金和我们买入一个公司一 样的原则,就是当你知道他的一切缺点之后,你依然愿意持有他,这个才是真正的风险控制,因 为未来的路上一起面临的荆棘远多于鲜花。 我们的投资理念长期稳定的超额收益就是绝对收益,如果每年可以稳定的跑赢基准一定幅度, 从长期的角度看,最终会产生令投资者满意的绝对收益回报。 我们的投资方法是景气度投资,股票市场有个显著的特点(包括海外),就是景气度上行的 行业,盈利和估值都会扩张,投资这些行业里的公司,更容易赚到钱。景气度上行可能是几个月, 几个季度或者几年,而我们寻找的是那些景气度在未来 2-3年内可以持续上行的行业。投资并不 是一个追求高难度动作的职业,高难度的动作也往往代表着承担更大的风险。 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 16 页


随着我们规模的增长,我们组建了以行业专家为基础的基金经理团队。每个人都有自己的能 力圈,而个人的能力圈的扩展需要时间和学费,如果这些时间和学费需要由持有人来承担,我们 认为并不合适。行业专家制是一个很好的方法,虽然人力成本很高,但我们相信把资源投入到团 队投研能力的建设上,才是长期正确的事情。基金经理团队里并不需要 60分的通才基金经理,而 是希望可以找到某些行业做到 90分的基金经理,大家没有内耗地融合在一起,那么就是一个 90 分的基金经理团队。 关于 2021年的市场看法,总结为两句话:聚焦比较优势,回避“犀牛风险”。 我们中长期维持看好科技创新和品牌消费两大方向,回避房地产“灰犀牛”风险。 中国相对其他国家有两个很强的比较优势。第一个是在高端制造业方面的比较优势。我们虽 然在创新能力和欧美有一定的差距,但是把科研成果转化为商品的能力是全球最领先的。典型的 行业包括光伏、电动车、电子等都体现了这样一个特点。我们拥有全世界最多和最好的工程师, 能够把科研成果转化成商品。在这个比较优势下,我们认为中国会诞生全球最好的制造业相关科 技型企业。 第二个比较优势在我们拥有全球最大的消费市场。此次疫情中我们发现,中国的疫情控制是 全世界做得最好的之一,我们的消费市场也是恢复最快的。在一个如此巨大的消费市场下,一定 会诞生全球最大的消费品公司。 关于回避“犀牛”风险,我们看到高层已经把房地产定义为“灰犀牛”领域,并且提到了要 控制房地产风险。政府提出的三条红线,预计会对房地产企业的资金产生一定影响。从需求端来 看,由于各种限制政策,以及长期看有可能征收的房产税,房地产需求是确定性向下的。房地产 相关的公司,是我们需要重点回避的。 展望 2021年,我们认为市场的总体风险可控,但系统性的机会并不大,以结构性的机会为主, 组合的收益率更多来自于相对指数的超额。宏观是个复杂的系统,对于复杂的系统,越是简单的 指标越是有用的。主动组合的收益率跟经济相关性很低,而跟流动性相关性很高,因为在流动性 充裕的时候,市场里的主动经理总会找到景气度向上的子行业,经济好有顺周期,经济差有逆周 期。我们总体判断 2021年的流动性比 2020年要差一些,除流动性之外,中美摩擦和全球疫情, 并不会成为市场波动的主导因素。在流动性衰减的时候,各个行业的估值都会下降,在退潮的时 候,就会显露出谁在裸泳。我们总体的配置思路是选择业绩增速快于估值下降速度的股票,这些 不多的机构性机会是组合的超额收益来源。 在流动性边际收缩和经济回升是大概率的背景下,我们认为流动性推升的股票回调压力最大。 流动性推升的股票主要指两类:一类是业绩增速很慢但是估值拔过很多的;另一类是质地很差但 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 16 页


短期业绩增速快而给了高估值的。这两类资产需要重点关注风险。第一类可能需要 2-3年来用时 间换空间,这类资产是跑不赢基准的风险;第二类当业绩增速失速的时候会有很大幅度的回调风 险,这类资产有很大的亏损风险。 从市场风格的选择来看,我们看好科技和消费中长期业绩增速中枢和估值相匹配的优质成长 股,周期里面回避跟地产大周期相关的股票。科技领域中,首先,以光伏和电动车为代表的新能 源是看好的方向,光伏估值尚有吸引力,电动车未来四个季度的业绩增速会非常快;其次,看好 5G后周期,包括电子端的硬件应用和软件应用,硬件应用包括消费电子、智能终端,软件应用包 括云计算、网络安全、金融和医疗 IT等方向,此外关注视频和游戏;第三,看好医药赛道,随着 中国的老龄化逐渐增加,对于自身健康和寿命的要求越来越高,即便医药有降价风险,但也有结 构性机会。消费领域中,看好高端品牌消费品,有非常好的商业模式、稳定的增长和高利润率, 同时可以享受消费升级的红利。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.0768元;本报告期基金份额净值增长率为 17.56%,业 绩比较基准收益率为 9.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,245,577,420.66 88.08 其中:股票


1,245,577,420.66 88.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


1,612,345.90 0.11 其中:债券


1,612,345.90 0.11 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 - - 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 16 页


金融资产


7 银行存款和结算备付金合计


127,558,235.00 9.02 8 其他资产


39,376,224.28 2.78 9 合计





1,414,124,225.84





100.00 注:由于四舍五入的原因,市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。





5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 876,494,614.59 62.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,322.72 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 49,989,859.43 3.55 J 金融业 1,714,383.21 0.12 K 房地产业 8,975.14 0.00 L 租赁和商务服务业 79,396,695.00 5.64 M 科学研究和技术服务业 46,218,252.12 3.28 N 水利、环境和公共设施管理业 22,654.06 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 48,780.59 0.00 S 综合 - - 合计 1,053,930,535.74 74.89


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) A 基础材料 8,074,155.51 0.57 B 消费者非必需品 50,533,252.31 3.59 C 消费者常用品 24,825,013.44 1.76 D 能源 - - E 金融 9,200,867.39 0.65 F 医疗保健 - - G 工业 2,570.10 0.00 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 12 页 共 16 页


H 信息技术 99,011,026.17 7.04 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 191,646,884.92 13.62





5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000568 泸州老窖 491,680 111,198,348.80 7.90 2 600519 贵州茅台 55,415 110,719,170.00 7.87 3 000858 五粮液 371,362 108,381,999.70 7.70 4 601888 中国中免 281,100 79,396,695.00 5.64 5 300122 智飞生物 406,338 60,101,453.58 4.27 6 600809 山西汾酒 153,234 57,507,187.86 4.09 7 0700 腾讯控股 114,000 54,114,085.44 3.85 8 603259 药明康德 323,436 43,573,297.92 3.10 9 002007 华兰生物 911,351 38,495,466.24 2.74 10 300750 宁德时代 105,232 36,948,007.52 2.63





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,612,345.90 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,612,345.90 0.11


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 113592 安 20转债 6,920 1,138,340.00 0.08 2 110059 浦发转债 4,650 473,370.00 0.03 3 128136 立讯转债 5 635.90 0.00 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 13 页 共 16 页


注:本基金本报告期末仅持有以上债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 187,742.03 2 应收证券清算款 22,645,450.34 3 应收股利 586,936.69 4 应收利息 15,148.12 5 应收申购款 15,940,947.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 39,376,224.28


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)


占基金资产净值比例 (%) 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 14 页 共 16 页


1 110059 浦发转债 473,370.00 0.03


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 476,516,663.50 报告期期间基金总申购份额 249,779,154.76 减:报告期期间基金总赎回份额 48,661,963.88 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 677,633,854.38 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过 20%的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2020/11/09-2020/12/31 0.00 213,819,143.41 0.00 213,819,143.41 31.55% 2 2020/10/01-2020/11/08 130,821,540.46 0.00 6,156,300.00 124,665,240.46 18.40% 产品特有风险 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 15 页 共 16 页


投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对重大事 项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资 产规模长期低于 5000 万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有 人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将 可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可 能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、 管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时,本基金管理人将不再接受该持有人 对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持 有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及 转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规 模的 50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华心诚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华心诚灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华心诚灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 银华心诚灵活配置混合 2020年第 4季度报告 第 16 页 共 16 页


9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2021年 1月 20日