银华科创主题 3年封闭运作灵活配置混合
型证券投资基金
2020年第 4季度报告
2020年 12月 31日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 20日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华科创主题 3年封闭混合
场内简称 科创银华
交易代码 501083
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 7月 5日
报告期末基金份额总额 989,735,564.40份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越
业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产
配置，确定股票、债券、现金、金融衍生品的投资比
例；根据国家政治经济政策精神，确定可投资的行业
范围。本基金为混合型基金，长期来看将以权益类资
产为主要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因
素，适当进行短期的战术避险选择。
本基金将采用“自上而下”选择细分行业及“自下而
上”的方式挑选公司。在选择细分行业时，我们遵循
国家政治经济政策精神，选择长期增长前景较好、市
场空间足够大、契合战略性新兴产业定位的行业。在
这些细分行业中，我们针对每一个公司从定性和定量
两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的
管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等
方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长
性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准；此外
重点考量公司是否具备核心竞争力、自主知识产权、
是否拥有成熟研发体系和商业模式。综合来看，具备
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真正成长和科技创新能力、具有良好公司治理结构和
优秀管理团队、在财务质量和价值方面达到要求的公
司进入本基金的基础股票组合。
本基金的投资组合比例为：封闭运作期内，股票资产
占基金资产的 0%-100%。其中，股票投资需符合科技
创新产业及子行业的定位要求，且投资于科技创新主
题的证券资产合计不低于非现金基金资产的 80%。股
票投资部分可以以战略配售方式进行投资。在封闭运
作期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债
期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交
易保证金一倍的现金。前述现金资产不包括结算备付
金、存出保证金和应收申购款等。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比
例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上
述投资品种的投资比例。
业绩比较基准
中国战略新兴产业成份指数收益率×60%＋中债综合
财富指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货
币市场基金和债券型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注：本基金的扩为证券简称为：科创银华
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 150,425,822.28
2.本期利润 222,321,764.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.2246
4.期末基金资产净值 1,930,701,525.19
5.期末基金份额净值 1.9507
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 13.01% 1.28% 11.03% 0.85% 1.98% 0.43%
过去六个月 22.41% 1.40% 16.04% 0.99% 6.37% 0.41%
过去一年 74.08% 1.77% 39.47% 1.07% 34.61% 0.70%
自基金合同
生效起至今
95.07% 1.50% 54.25% 0.94% 40.82% 0.56%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例已达到基金合同的规定：封闭运作期内，股票资产占基金资产的 0%-100%。其中，
股票投资需符合科技创新产业及子行业的定位要求，且投资于科技创新主题的证券资产合计不低
于非现金基金资产的 80%。股票投资部分可以以战略配售方式进行投资。在封闭运作期内，每个
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交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保
证金一倍的现金。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
唐 能
先生
本基金
的基金
经理
2019年 7月 5日 - 11.5年
硕士学位。2009年 9月加盟银华基金
管理有限公司，曾任行业研究员、基
金经理助理职务。自 2015年 5月 25
日起担任银华和谐主题灵活配置混
合型证券投资基金基金经理，自 2018
年 12月 27日兼任银华瑞泰灵活配置
混合型证券投资基金基金经理，自
2019年 7月 5日起兼任银华科创主题
3 年封闭运作灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，自 2020年 1月 16
日起兼任银华科技创新混合型证券
投资基金基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华科创主题 3年
封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
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证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年四季度，疫情明朗，经济复苏，流动性仍然宽裕，市场继续大涨。10月份延续三季度
市场走势，大盘蓝筹继续上涨，创业板震荡调整。11月开始，市场预期社融增速见顶，经济进一
步上升的预期逐步减弱，流动性仍然相对宽松，市场开始强势上涨，创新成长经过第三季度的休
整，重拾上涨，整个四季度，创业板大幅上涨，上证指数震荡小幅上涨。银行保险、地产和周期
板块有所调整。板块优质龙头继续大幅上涨，景气度上行的板块比如电动车、光伏、白酒、军工
大幅上涨，医药板块在医保谈判结果相对乐观的背景下，创新药和 CRO板块涨幅较大。本基金仓
位较高，投资医药、电动车和计算机等板块，四季度涨幅较好。
展望未来，疫情虽然没完全得到控制，但是疫苗有望，海外疫情虽然还在，但总体可控。而
为了对冲疫情，欧美和中国增加了流动性供应，大幅增加财政购买，疫情以来美国和 A股也出现
了较大的涨幅，大部分优质板块的估值水平已经处于自身历史的较高位置，短期要大幅上涨比较
困难，有望通过阶段性震荡，通过时间消化估值。看长一点，我们仍然认为，房地产销售未来增
长压力较大，经济仍然处在长期衰退的过程，货币和财政有望持续宽松，通过监管和改革的创新，
培育新产业和新的经济增长点，因此，虽然短期涨幅较大，科技板块存在一定的回调压力，但是
看长一点，仍然看好科技方向，看好消费、传媒、新能源、电子和计算机等子板块。
房住不炒的指导方针下的房地产销售相对弱势平稳和改革创新的推进是创新成长的主要驱动
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力，如果地产销售出现剧烈波动或者改革创新有所停顿，市场的风格有可能会发现比较大的变化。
我们投资选择的两个标准，第一，市场格局好的行业，具有护城河高，品牌溢价能力强的优
质公司；或者第二，增速较快的成长行业里最优秀的公司。我们主要投资三个方向：新兴消费、
科技和高端制造。坚持长期业绩增长投资，不做短期博弈，分享优质公司长期业绩增长带来的收
益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.9507元；本报告期基金份额净值增长率为 13.01%，业
绩比较基准收益率为 11.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 958,280,147.05 49.51
其中：股票
958,280,147.05 49.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
339,189.06 0.02
其中：债券
339,189.06 0.02
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
956,189,272.98 49.41
8 其他资产
20,553,573.41 1.06
9 合计
1,935,362,182.50
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 532,803,630.05 27.60
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 274,208,768.45 14.20
J 金融业 - -
K 房地产业 22,816,734.46 1.18
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 70,037,716.40 3.63
N 水利、环境和公共设施管理业 14,008.86 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 58,314,705.96 3.02
R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00
S 综合 - -
合计 958,280,147.05 49.63
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002410 广联达 2,036,263 160,335,348.62 8.30
2 300750 宁德时代 452,644 158,927,834.84 8.23
3 000661 长春高新 215,705 96,832,131.55 5.02
4 603259 药明康德 519,760 70,022,067.20 3.63
5 002812 恩捷股份 418,207 59,293,388.46 3.07
6 300347 泰格医药 360,836 58,314,705.96 3.02
7 600570 恒生电子 554,533 58,170,511.70 3.01
8 002460 赣锋锂业 570,931 57,778,217.20 2.99
9 603444 吉比特 130,302 55,508,652.00 2.88
10 002475 立讯精密 799,919 44,891,454.28 2.33
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 339,189.06 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 339,189.06 0.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 128136 立讯转债 2,667 339,189.06 0.02
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 720,264.23
2 应收证券清算款 19,732,128.55
3 应收股利 -
4 应收利息 101,180.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,553,573.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 989,735,564.40
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 989,735,564.40
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 银华科创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
9.1.2《银华科创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《银华科创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
9.1.4《银华科创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2021年 1月 20日
