工银瑞信创新动力股票型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 1 月 20 日
工银瑞信创新动力股票型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
工银创新动力股票
基金主代码
000893
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额
746,585,047.07 份
投资目标
深入研究中国经济在“新常态”下的运行特征，寻找“新常态”下推
动经济持续健康稳定发展的创新动力，并积极把握由此带来的投资机
会，力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的分析方法进行股票筛选和投资。首先，
通过对中国宏观经济“新常态”下的运行特征进行全面深入地跟踪、
分析以及判断，寻找能够推动经济持续稳定健康发展的创新动力。其
次，对创新动力的作用程度以及生命周期进行科学预判和动态把握，
积极关注受益于创新动力带动下的行业以及主题投资机会。最后，对
相应行业及主题中业绩具有长期稳定成长性、二级市场估值合理、公
司治理结构完善并且竞争优势突出的优质上市公司股票进行积极主
动的配置。
业绩比较基准
80%×中证 800 指数收益率＋20%×中债综合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金。
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 10 月 1日-2020 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益
35,656,328.53
2.本期利润
48,211,594.36
3.加权平均基金份额本期利润
0.0629
4.期末基金资产净值
612,565,501.20
5.期末基金份额净值
0.820
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 8.18% 0.75% 9.03% 0.81% -0.85% -0.06%
过去六个月 25.96% 1.11% 16.86% 1.08% 9.10% 0.03%
过去一年 28.93% 1.15% 21.39% 1.16% 7.54% -0.01%
过去三年 13.10% 1.25% 22.37% 1.08% -9.27% 0.17%
过去五年 -36.63% 1.44% 23.43% 1.03% -60.06% 0.41%
自基金合同
生效起至今
-18.00% 1.92% 49.87% 1.24% -67.87% 0.68%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2014 年 12 月 11 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为 80%–95%，每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨鑫鑫 本基金的基金经理
2019年 2月28
日 - 13 年
曾任华安基金基金经理；2018 年加入工
银瑞信，现任权益投资部基金经理。2019
年 2月 28 日至今，担任工银瑞信创新动
力股票型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度市场延续震荡上升，期间沪深 300 累计上涨 13.6%，创业板指上涨达到 15.2%，市场风
格回归至偏向成长。
组合期间仓位较前期略有下降，净值表现小幅落后基准。行业层面，四季度新能源、食品饮
料、医药显著领先市场，组合对新能源与食品饮料领域配置较为不足，对医药行业的配置结构与
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市场主流方向也存在一定差异，是造成落后的主要原因。操作上，期间对金融行业适当进行了波
段操作，增持了医药、食品饮料，降低相对基准的低配幅度；增持地产至超配，主要是观察到基
本面超出预期，同时行业估值相对市场处于历史低位。
目前时点来看，四季度宏观经济的复苏力度显著超出预期，体现在地产上下游以及出口市场
的需求上，同时，工业金属以及农产品的价格上涨也达到多年来的高位。政策层面的信号在于，
信用收紧成为一致预期，对地产的调控力度也逐步加码。基于以上因素，预计经济的复苏动力在
今年上半年较大概率出现减弱，商品价格对货币政策的制约可能出现上升。组合投资计划在相对
均衡的基础上适当超配具备商品属性以及弱周期性类资产，力争获取持续稳定的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 8.18%，业绩比较基准收益率为 9.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
504,432,535.19 81.66
其中：股票
504,432,535.19 81.66
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
112,915,768.40 18.28
8 其他资产
390,205.11 0.06
9 合计
617,738,508.70 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
189,115,771.21 30.87
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
27,104,100.00 4.42
F
批发和零售业
53,920,322.72 8.80
G
交通运输、仓储和邮政业
13,006,780.42 2.12
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 43,805,872.19 7.15
J
金融业
106,549,383.21 17.39
K
房地产业
53,745,575.14 8.77
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
15,649.20 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
15,081.10 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
17,154,000.00 2.80
S
综合
- -
合计
504,432,535.19 82.35
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601601 中国太保 852,000 32,716,800.00 5.34
2 000069 华侨城Ａ 4,500,000 31,905,000.00 5.21
3 601607 上海医药 1,590,000 30,528,000.00 4.98
4 600406 国电南瑞 1,080,000 28,695,600.00 4.68
5 600820 隧道股份 5,010,000 27,104,100.00 4.42
6 601939 建设银行 3,990,000 25,057,200.00 4.09
7 601128 常熟银行 3,120,000 23,025,600.00 3.76
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8 600563 法拉电子 207,000 22,262,850.00 3.63
9 002179 中航光电 279,000 21,842,910.00 3.57
10 600048 保利地产 1,380,000 21,831,600.00 3.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、建设银行
本报告期，本基金持有建设银行，其发行主体因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数
据报送存在违法违规行为，被中国银保监会公开处罚。
2、常熟银行
本报告期，本基金持有常熟银行，其发行主体因理财产品投资于非标准化债权类资产未比照
自营贷款管理、向非机构投资者销售结构性存款未进行“双录”等违规事项，被中国银保监会苏
州监管局公开处罚。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
132,766.84
2
应收证券清算款
10,429.63
3
应收股利
-
4
应收利息
25,162.82
5
应收申购款
221,845.82
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
390,205.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
782,677,356.76
报告期期间基金总申购份额
44,558,079.80
减：报告期期间基金总赎回份额
80,650,389.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
746,585,047.07
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等法律法规的规定，工银瑞信创新动力股票型
证券投资基金参与存托凭证投资，并修订基金合同和托管协议等法律文件，包括增加投资存托凭
证的风险揭示、明确投资范围包含存托凭证、增加存托凭证的投资策略、投资比例限制、估值方
法等，自 2020 年 10 月 14 日起正式生效。详见基金管理人在规定媒介上发布的公告。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信创新动力股票型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信创新动力股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信创新动力股票型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信创新动力股票型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2021 年 1 月 20 日
