华富产业升级灵活配置混合型证券投资基
金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华富产业升级灵活配置混合
基金主代码
002064
交易代码
002064
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 5月 8日
报告期末基金份额总额
144,103,854.42份
投资目标
本基金通过把握产业升级的战略性机遇，精选受益于产业升级的传统
行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股，在严格控制风险的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及产
业升级相关行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预
期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，
在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。
此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时
地做出相应的调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益
-3,323.49
2.本期利润
-15,708,482.62
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1235
4.期末基金资产净值
201,101,166.91
5.期末基金份额净值
1.396
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -3.12% 1.66% 6.83%
1.05% -9.95% 0.61%
过去六个月 25.31% 1.64% 15.95%
0.86% 9.36% 0.78%
过去一年 47.05% 1.94% 15.04%
0.90% 32.01% 1.04%
过去三年 63.74% 1.88% 19.35%
0.86% 44.39% 1.02%
自基金合同
生效起至今
73.07% 1.78% 29.60%
0.82% 43.47% 0.96%
注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：根据《华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资资产配
置比例为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于基金合同界定的产业升级主题相关证券不
低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在
一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2017
年 5月 8日到 2017年 11月 8日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，
本基金严格执行了《华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
陈启明
华富产业
升级灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富价值
增长混合
型基金基
金经理、
华富成长
趋势混合
型基金基
2017年 5月 8
日
- 十四年
复旦大学会计学硕士，本科学历，历任日
盛嘉富证券上海代表处研究员、群益证券
上海代表处研究员、中银国际证券产品经
理，2010年 2月加入华富基金管理有限
公司，曾任行业研究员、研究发展部副总
监，华富成长趋势股票型基金基金经理助
理、华富竞争力优选混合型基金基金经
理、华富健康文娱灵活配置混合型基金基
金经理。
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金经理、
华富天鑫
灵活配置
混合型基
金基金经
理、公司
公募投资
决策委员
会委员、
基金投资
部总监
陈奇
华富产业
升级灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富物联
世界灵活
配置混合
型基金基
金经理
2020年 8月 28
日
- 十年
复旦大学微电子专业硕士，硕士研究生学
历。曾任群益证券研究部研究员，2015
年 12月加入华富基金管理有限公司，曾
任研究发展部研究员、基金经理助理。
注：这里陈启明的任职日期指该基金成立之日，陈奇的任职日期指公司做出决定之日。证券从业
年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度，宏观经济持续修复，9月制造业 PMI录得 51.5，继续扩张区间，另外 PMI显
示产成品库存继续出现补库情况，企业库存自 3月之后持续 5个月下滑，在 8月显现出主动累计
库存的迹象，同时细分行业中制造业企业普遍出现了主动的库存扩张，显示库存周期可能逐渐进
入主动补库阶段、经济逐渐在疫后复苏转向扩张期。内需消费方面也有所改善，8月社会消费品
零售疫情后首次实现正增长，同时 7、8月企业利润均实现了接近 20%的单月增速。
货币信用环境方面，三季度央行整体没有方向性的公开市场操作，但整个三季度银行间端利
率从极低位置回升到合理水平，整体看货币政策比较中性。社融方面，7、8月新增社融合计新增
接近 5万亿，社融余额增速维持高位，企业中长期信贷仍较强。四季度预计政策面呈现“宽财政、
稳货币”的导向。
海外方面，疫情不确定性仍在，全球总体仍维持高位，欧洲持续反弹，特朗普夫妇确诊成为
标志性事件。政策方面，美国新一轮财政刺激被搁置，美联储、欧央行均表示需要财政宽松、并
表示不会提前退出宽松。四季度海外仍存在较多不确定性，一是美国大选方面，拜登扩大领先优
势，中美关系修复预期逐渐上升，但在 11月前仍有不确定性，二是英国脱欧风险仍未落地，三是
疫苗的进程尚不确定。
市场方面，三季度上证、沪深 300、创业板分别录得了 7.82%、10.17%、5.60%的上涨。行业
方面，中信一级行业指数涨幅居前 5位的依次为国防军工、消费者服务、电力设备新能源、汽车、
食品饮料，涨幅分别为 32.02%、26.56%、23.69%、20.42%和 19.37%；市场上涨结构较上半年的三
驾马车更为均衡, 一些顺周期的行业开始有所表现。三季度本基金盈利先扬后抑主要是重点配置
的科技相关板块 7月中下旬之后出现较大调整所致。
从 2019年初至今，以创业板为代表的医药、科技板块获得较大幅度的上涨，基本面持续向上
提升、政策大力支持以及风险偏好提升带动的估值上升为三大主要推动因素。从目前的角度观察，
行业估值提升空间已经逐步减少，不断深挖基本面有望持续甚至加速上升的子行业及个股是未来
获得期望收益的最大盈利来源。中美贸易、技术与产业冲突或长期持续，新冠疫情短中期全面结
束可能性比较渺茫，同时四季度美国大选的不确定因素可能会对市场产生较大的扰动。但中国处
于经济转型期，坚持认为政策对自主可控、新兴产业的支持力度将长期持续。此外有些产业经过
技术进步，摆脱了一些传统束缚，站在了新的发展起点。新能源车、光伏、消费类电子、云计算、
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物联网、国产替代等行业依然存在机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2017年 5月 8日正式成立。截至 2020年 9月 30日，本基金份额净值为 1.396元，
累计基金份额净值为 1.696 元，本报告期的基金份额净值增长率为-3.12%，同期业绩比较基准收
益率为 6.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
156,348,413.13 77.39
其中：股票
156,348,413.13 77.39
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
44,681,802.30 22.12
- -
- -
8 其他资产
1,009,014.41 0.50
9 合计
202,039,229.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
98,601,222.47 49.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
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业
E
建筑业
13,029.12 0.01
F
批发和零售业
126,877.18 0.06
G
交通运输、仓储和邮政业
45,120.10 0.02
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
56,294,622.26 27.99
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
106,625.20 0.05
N
水利、环境和公共设施管理业
142,956.80 0.07
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,017,960.00 0.51
S
综合
- -
合计
156,348,413.13 77.75
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002241 歌尔股份 318,000 12,856,740.00 6.39
2 603986 兆易创新 68,820 11,913,430.20 5.92
3 002153 石基信息 288,800 11,061,040.00 5.50
4 002236 大华股份 487,994 10,003,877.00 4.97
5 300073 当升科技 188,000 8,460,000.00 4.21
6 002439 启明星辰 217,914 7,524,570.42 3.74
7 600703 三安光电 288,000 7,035,840.00 3.50
8 300747 锐科激光 103,275 6,422,672.25 3.19
9 300502 新易盛 88,820 5,706,685.00 2.84
10 300124 汇川技术 88,800 5,141,520.00 2.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
36,623.24
2
应收证券清算款
920,634.04
3
应收股利
-
4
应收利息
4,198.48
5
应收申购款
47,558.65
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
- - -
8 其他
-
9 合计
1,009,014.41
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
52,551,622.37
报告期期间基金总申购份额
150,807,285.89
减：报告期期间基金总赎回份额
59,255,053.84
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
144,103,854.42
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
6,939,248.40
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
5,200,000.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,739,248.40
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
1.21
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 赎回
2020-08-03 5,200,000.00 7,894,614.00
0.25
合计
5,200,000.00 7,894,614.00
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
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