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华富恒利债券A(001086)

华富恒利债券型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告




华富恒利债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 2020年 9月 30日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 28日 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。


§2 基金产品概况


基金简称


华富恒利债券


基金主代码


001086 交易代码


001086 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2015年 8月 31日 报告期末基金份额总额


379,919,992.85份


投资目标


在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极 主动的投资管理,追求较高的当期收益和长期回报,力 争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心,在动 态避险的基础上,追求适度收益。 业绩比较基准


中证全债指数收益率 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险 品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人


华富基金管理有限公司 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 3页 共 13页


基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


华富恒利债券 A


华富恒利债券 C


下属分级基金的交易代码


001086


001087


报告期末下属分级基金的份额总额


379,882,407.89份


37,584.96份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)


华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 1.本期已实现收益


19,871,877.79 2,509.25 2.本期利润


11,299,710.56 1,324.88 3.加权平均基金份额本期利润


0.0296 0.0285 4.期末基金资产净值


421,256,539.66 40,701.30 5.期末基金份额净值


1.109 1.083 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华富恒利债券 A


阶段


份额净值增长 率①


份额净值增长 率标准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 2.62%


0.54%


-0.78%


0.08%


3.40%


0.46%


过去六个月 4.86%


0.45%


-1.17%


0.10%


6.03%


0.35%


过去一年 7.60%


0.46%


3.05%


0.10%


4.55%


0.36%


过去三年 8.31%


0.39%


15.40%


0.08%


-7.09%


0.31%


过去五年 15.24%


0.33%


21.38%


0.08%


-6.14%


0.25%


自基金合同 15.24%


0.32%


22.16%


0.08%


-6.92%


0.24%


华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 4页 共 13页


生效起至今 华富恒利债券 C


阶段


份额净值增长 率①


份额净值增长 率标准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 2.48%


0.54%


-0.78%


0.08%


3.26%


0.46%


过去六个月 4.62%


0.45%


-1.17%


0.10%


5.79%


0.35%


过去一年 5.01%


0.46%


3.05%


0.10%


1.96%


0.36%


过去三年 4.81%


0.40%


15.40%


0.08%


-10.59%


0.32%


过去五年 10.37%


0.33%


21.38%


0.08%


-11.01%


0.25%


自基金合同 生效起至今 10.37%


0.33%


22.16%


0.08%


-11.79%


0.25%


注:本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 5页 共 13页


注:根据《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为:投资于 债券资产的比例不低于基金资产的 80%,股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的 20%,其 中,本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%;投资于现金或者到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015年 8月 31日到 2016 年 2月 29日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华 富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


张惠 华富恒利 债券型基 金基金经 理、华富 安鑫债券 型基金基 金经理、 华富安享 债券型基 金基金经 理、华富 安福债券 2015年 8月 31 日 - 13年 合肥工业大学产业经济学硕士、研究生学 历,2007年 6月加入华富基金管理有限 公司,先后担任研究发展部助理行业研究 员、行业研究员、固收研究员,2012年 5 月 21日至 2014年 3月 19日任华富策略 精选混合型基金基金经理助理,2014年 3 月 20日至 2014年 11月 18日任华富保本 混合型基金基金经理助理,2016年 6月 28日至 2017年 7月 5日任华富灵活配置 混合型基金基金经理,2015年 3月 16日 至 2018年 3月 22日任华富旺财保本混合 型基金基金经理,2016年 11月 17日至 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 6页 共 13页


型基金基 金经理、 华富星玉 衡一年定 期开放混 合型基金 基金经 理、华富 益鑫灵活 配置混合 型基金基 金经理、 华富弘鑫 灵活配置 混合型基 金基金经 理 2018年 6月 19日任华富永鑫灵活配置混 合型基金基金经理,2016年 8月 26日至 2018年 8月 1日任华富元鑫灵活配置混 合型基金基金经理。 注:这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 7页 共 13页


同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2020年三季度,宏观经济持续修复,9月制造业 PMI为 51.5,同时细分行业中制造业企业普 遍出现了主动的库存扩张,显示库存周期可能逐渐进入主动补库阶段,经济逐渐在疫后复苏转向 扩张。内需消费方面也有所改善,8月社会消费品零售疫情后首次实现正增长,同时 7、8月企业 利润均实现了接近 20%的单月增速。货币政策方面,三季度央行整体没有方向性的公开市场操作, 但银行间利率出现大幅抬升,整体看货币政策比较中性。社融方面,7、8月新增社融合计新增接 近 5万亿,社融余额增速维持高位,企业中长期信贷仍较强。四季度预计政策面呈现“宽财政、 稳货币”的导向。 海外方面,疫情不确定性仍然较大,欧洲持续反弹,美国维持高位。政策方面,美国新一轮 财政刺激被搁置,美联储、欧央行均表示需要财政宽松、并表示不会提前退出宽松。四季度海外 仍面临美国大选,疫情反复等较多不确定性。 三季度,随着国内疫情防控形势转好,经济基本面全面回暖,同时由于中国率先恢复生产能 力出口增速也保持强劲。资金面来看,债市三季度资金成本较二季度大幅抬升,R-007 平均上行 60BP。受制于基本面的复苏和资金成本的抬升,债券市场全面下跌。利率债来看,国开债 1Y、3Y、 5Y以及 10Y各期限全面上行超过 55BP。信用债来看,三季度表现相对抗跌,虽然各等级期限收益 率也全部上行,但各等级各期限上行幅度均小于国开债。权益市场三季度先扬后抑,整体表现较 好,受益于基本面回暖的周期性行业均出现了一定的估值修复行情,而前期受益于疫情表现较好 的消费、医药则出现一定程度的回调。可转债市场跟随权益三季度整体表现较好。 本基金在三季度依然保持了较高的风险资产仓位,在行业配置上相对均衡,主要包括金融、 房地产、建材以及部分估值相对合理的 TMT,同时增加了新能源车和业绩确定的医药行业配置。 债券资产依然以中短久期高等级信用债票息策略为主。 展望四季度,在内循环消费的拉动下,经济复苏有望延续,企业盈利也有望环比改善。货币 政策方面,短期预计维持稳定。从目前经济形势看,疫情对中国及全球经济的负面影响仍在持续, 降低实体经济融资成本仍是目标之一,四季度流动性将不会大幅收紧。从资产配置角度,随着经 济复苏的常态化以及企业盈利改善,我们认为风险资产仍将优于债券资产。本基金将继续保持获 取票息收入为主的债券配置,以及超配风险资产的策略,以低估值正股类转债、相对低价位转债 为主要配置方向,及时动态调整,股票仓位仍会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念,充分 考虑风险收益比,寻找具有估值优势或拥有优势赛道具备长期成长性的企业。本基金将继续坚持 风格,积极地做好资产配置策略,均衡投资,适度降低业绩波动,力争为基金持有人获取持续较 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 8页 共 13页


高的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本基金于 2015年 8月 31日正式成立。截止到 2020年 9月 30日,华富恒利债券 A类基金份 额净值为 1.109 元,累计份额净值为 1.153 元,本报告期的份额累计净值增长率为 2.62%,同期 业绩比较基准收益率为-0.78%;华富恒利债券 C 类基金份额净值为 1.083 元,累计份额净值为 1.104元,本报告期的份额累计净值增长率 2.48%,同期业绩比较基准收益率为-0.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


从 2017年 5月 17日起至本报告期末(2020年 09月 30日),本基金持有人数存在连续六十 个工作日低于两百人的情形,至本报告期期末(2020年 09月 30日)本基金持有人数仍低于两百 人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,积极采取相关措施,并将严格 按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


64,323,363.37 12.73


其中:股票


64,323,363.37 12.73 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


427,319,088.26 84.59


其中:债券


427,319,088.26 84.59











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


7,691,998.53 1.52 - -


- - 8 其他资产


5,802,784.54 1.15 9 合计


505,137,234.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 9页 共 13页


例(%)


A


农、林、牧、渔业


1,940,662.00 0.46 B


采矿业


2,519,119.52 0.60 C


制造业


27,229,605.53 6.46 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


6,586,689.75 1.56 G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


158,434.13 0.04 J


金融业


12,740,598.48 3.02 K


房地产业


7,837,550.00 1.86 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


3,154,315.50 0.75 N


水利、环境和公共设施管理业


2,156,388.46 0.51 O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


64,323,363.37 15.27 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 000034 神州数码 260,859 6,586,689.75 1.56 2 000001 平安银行 319,884 4,852,640.28 1.15 3 600926 杭州银行 334,940 3,945,593.20 0.94 4 601818 光大银行 1,080,100 3,942,365.00 0.94 5 300073 当升科技 87,600 3,942,000.00 0.94 6 000961 中南建设 427,900 3,923,843.00 0.93 7 600048 保利地产 246,300 3,913,707.00 0.93 8 603259 药明康德 31,077 3,154,315.50 0.75 9 600104 上汽集团 159,800 3,056,974.00 0.73 10 300450 先导智能 57,925 2,802,990.75 0.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 10页 共 13页


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


1,285,485.00 0.31 2


央行票据


- - 3


金融债券


40,216,624.00 9.55


其中:政策性金融债


40,216,624.00 9.55 4


企业债券


186,319,600.00 44.23 5


企业短期融资券


36,084,600.00 8.57 6


中期票据


59,887,000.00 14.21 7


可转债(可交换债)


103,525,779.26 24.57 8


同业存单


- - - - - - 9 其他


- - 10 合计


427,319,088.26 101.43 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 163327 20国电 01 300,000 29,595,000.00 7.02 2 110059 浦发转债 204,680 20,940,810.80 4.97 3 110226 11国开 26 200,000 20,176,000.00 4.79 4 143576 18光证 G2 200,000 20,158,000.00 4.78 5 012000693 20漯河城投 SCP001 200,000 20,056,000.00 4.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 11页 共 13页


在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括财富证券有限责任公司和光大证券股份 有限公司。上海证券交易所于 2019年 11月 29日作出了对财富证券有限公司予以纪律处分的决定; 2020 年 6 月 12 日作出了对光大证券股份有限公司予以通报批评的决定。但本基金投资相关证券 的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


79,440.21 2


应收证券清算款


128,267.53 3


应收股利


- 4


应收利息


5,595,076.80 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- - - - 8 其他


- 9 合计


5,802,784.54 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 110059 浦发转债 20,940,810.80 4.97 2 110043 无锡转债 8,262,442.20 1.96 3 110066 盛屯转债 6,177,221.40 1.47 4 128066 亚泰转债 4,501,262.40 1.07 5 128085 鸿达转债 3,889,941.60 0.92 6 113545 金能转债 2,856,650.00 0.68 7 113565 宏辉转债 2,151,920.00 0.51 8 132004 15国盛 EB 2,072,640.50 0.49 9 113008 电气转债 2,031,380.40 0.48 10 132011 17浙报 EB 1,704,522.00 0.40 11 132013 17宝武 EB 1,614,684.50 0.38 12 127013 创维转债 1,299,096.83 0.31 13 110033 国贸转债 1,089,800.00 0.26 14 113016 小康转债 977,664.00 0.23 15 128022 众信转债 661,917.70 0.16 华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 12页 共 13页


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


华富恒利债券 A


华富恒利债券 C


报告期期初基金份额总额


373,813,442.45 44,842.31 报告期期间基金总申购份额


34,726,523.66 23,088.75 减:报告期期间基金总赎回份额


28,657,558.22 30,346.10 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


379,882,407.89 37,584.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 2020.7.1-2020.9.30 90,825,613.08 3,561,788.75 0.00 94,387,401.83


24.84


2 2020.7.1-2020.9.30 88,416,445.62 3,467,311.60 0.00 91,883,757.22


24.19


个 人 - - - - - -


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产品特有风险





华富恒利债券 2020年第 3季度报告 第 13页 共 13页


8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。 §9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、华富恒利债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒利债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒利债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点


基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式


投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 华富基金管理有限公司 2020年 10月 28日