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华富富瑞3个月定期开放债券(005781)

华富富瑞3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告




华富富瑞 3个月定期开放债券型发起式证 券投资基金 2020年第 3季度报告


2020年 9月 30日
































基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 28日 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 2页 共 12页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。 §2 基金产品概况


基金简称


华富富瑞 3个月定期开放债券 基金主代码


005781 交易代码


005781 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2018年 3月 29日 报告期末基金份额总额


4,503,237,499.37份


投资目标


在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的稳 健增值。 投资策略


本基金通过合理灵活的资产配置策略,同时结合固定收益资产投资策 略等积极把握中国经济增长和债券市场发展机遇,在严格控制投资风 险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 业绩比较基准


中证全债指数收益率 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期 风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人


华富基金管理有限公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益


27,207,312.20 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 3页 共 12页


2.本期利润


-9,335,212.87 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0021 4.期末基金资产净值


4,666,223,308.29 5.期末基金份额净值


1.0362 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


份额净值增 长率①


份额净值增 长率标准差 ②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 -0.17% 0.06% -0.78%


0.08% 0.61% -0.02% 过去六个月 -0.24% 0.07% -1.17%


0.10% 0.93% -0.03% 过去一年 2.41% 0.06% 3.05%


0.10% -0.64% -0.04% 自基金合同 生效起至今 8.64% 0.04% 13.84%


0.08% -5.20% -0.04% 注:本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 4页 共 12页


注:根据《华富富瑞 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本基金对债 券资产的投资比例不低于基金资产的 80%,但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益, 在每次开放期开始前 10个工作日、开放期及开放期结束后 10个工作日的期间内,基金投资不受 上述比例限制。开放期内,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的 5%,在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,其中现金不包括结算备付金、存出保 证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履 行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。本基金建仓期为 2018 年 3 月 29 日到 2018 年 9月 29日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华 富富瑞 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


倪莉莎 华富富瑞 3个月定 期开放债 券型发起 式基金基 金经理、 华富恒盛 纯债债券 型基金基 2018年 3月 29 日 - 6年 英国曼彻斯特大学管理学硕士,研究生学 历。2014年 2月加入华富基金管理有限 公司,先后担任集中交易部助理交易员、 交易员,固定收益部华富货币市场基金、 华富天益货币市场基金、华富益鑫灵活配 置混合型基金、华富恒财分级债券型基金 的基金经理助理、2018年 6月 25日至 2019年 3月 28日任华富恒悦定期开放债 券型基金基金经理,2018年 8月 28日至 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 5页 共 12页


金经理、 华富货币 市场基金 基金经 理、华富 安兴 39 个月定期 开放债券 型证券投 资基金基 金经理 2019年 10月 16日任华富弘鑫灵活配置 混合型证券投资基金基金经理,2017年 9 月 12日至 2019年 10月 18日(最后运作 日)任华富恒财定期开放债券型证券投资 基金,2018年 3月 23日至 2020年 3月 10日(基金最后运作日)任华富恒玖 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金 经理,2017年 9月 12日至 2020年 5月 11日任职华富天盈货币市场基金基金经 理。 陶祺 华富恒欣 纯债债券 型基金基 金经理、 华富天盈 货币市场 基金基金 经理、华 富安兴 39 个月定期 开放债券 型证券投 资基金基 金经理、 华富恒盛 纯债债券 型证券投 资基金基 金经理、 华富富瑞 3个月定 期开放债 券型发起 式证券投 资基金基 金经理、 华富货币 市场基金 基金经 理、华富 63个月定 期开放债 券型基金 基金经理 2020年 05月 12日 - 7年 英国巴斯大学金融与风险专业硕士,研究 生学历。曾任上海新世纪资信评估投资服 务有限公司信评分析师,平安资产管理有 限责任公司信用评级经理,2016年 6月 加入华富基金管理有限公司,曾任固定收 益部信用债研究员、基金经理助理。 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 6页 共 12页


注:倪莉莎的任职日期指该基金成立之日,陶祺的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限 的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


宏观经济回顾:三季度基本面修复趋势得到延续。社零增速逐月修复,8月社零同比转正, 其中餐饮消费恢复速度更快;固定资产投资也有改善,地产投资好于基建投资好于制造业投资的 格局未发生变化,同时关注到制造业投资的恢复速度有所加快,BCI和 PMI等前瞻指标显示制造 业仍在扩张区间;8月出口同比增速达到 9.5%,进口则在-2.1%,贸易顺差拉大,净出口对经济的 拉动作用较为显著。7-9月 PMI指数分别录得 51.1、51和 51.5,景气水平较二季度继续回升,国 内生产需求充足,就业也连续两月保持正向带动,逆周期调节政府对于生产和就业的扶持效果继 续显现。物价方面,受到猪价高位下行影响,CPI读数同比回落,而 PPI同比则受生产资料价格 上行影响而有一定改善。 货币信用环境方面,在信贷扩张、债券融资宽松和地方政府专项债下的共振作用下,社会融 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 7页 共 12页


资余额增速持续高增,同时央行上半年累计下调公开市场操作利率 30BP,整体货币政策维持宽松, 但 5月以来,随着经济环比恢复,货币政策稍显克制,目标由稳增长转为稳增长与防风险相结合, 政策更加关注资金空转套利,宏观流动性总体仍松,但结构性紧张时有发生。 海外方面,疫情反复成为海外经济主线,二季度中后期各国陆续复工复产,但美国、欧洲、 印度等地区仍有疫情反复迹象。此外,疫情对于经济造成压力,各国贸易摩擦一直未平息,美国 大选形势,中美关系等也对市场形成明显扰动。 债券市场回顾:三季度债市延续大幅震荡调整态势,最核心的因素仍然来自基本面的持续复 苏,基建、地产双双发力,单月同比增速逐步攀升至约 10%,带动固投增速快速修复。货币政策 方面,二季度开始,随着国内疫情形势好转,货币政策目标由稳增长切换为稳增长与防风险相结 合,央行提前开始回笼公开市场过剩流动性,打击杠杆及资金套利,R001由最低点 0.75%一路上 行至近期的 2.0%附近,货币政策边际收紧成为影响债市表现的最直接因素,此外权益市场表现抢 眼以及利率债供给不断上量也对债市表现形成扰动。全季来看,1、5、10年期国开债收益率分别 上行 71bp、54bp、62bp,曲线总体回归平坦化,期限利差保持在合理区间。 基金操作回顾:回顾 2020年三季度基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定 的投资流程进行了规范运作。在债券投资上,以中高等级债券为主要配置对象,稳定获取票息收 益为主要收益途径,利用定期开放债基的优势,辅以适当的杠杆增厚策略,为持有人获取稳定合 理的收益。 展望:疫情冲击对中国经济形成负面影响,为对冲经济下行风险,财政政策更加积极,特别 国债的新发和一般债、专项债的扩容将为基建投资提供充足资金来源,基建投资成为稳增长主要 发力点;消费方面,一系列政策正推动服务业复苏,包含增加景区最大接待量、有条件开放影院 剧院等,均对后续餐饮消费及其他线下消费的复苏形成有力支撑,进而带动消费整体温和复苏。 节奏上,宏观经济表现将呈现一季度明显负增,二季度在 0附近徘徊,三四季度明显修复的态势。 货币政策方面,5月份开始货币政策出现边际变化,预计四季度货币政策将维持中性略偏紧的基 调,基础流动性需求得到保障,但结构性紧张局面仍有可能出现,资金利率中枢仍将维持在较高 水平。通胀层面,2020年一季度猪价带动 CPI上行、月度高点突破 5%,二、三季度食品价格基数 效应显现、猪价同比下行,CPI读数出现明显下行,PPI表现受油价和大宗商品价格下跌制约,持 续位于负值区间,但总体看通胀应处在温和偏弱区间。 综上所述,考虑到基本面改善趋势得到延续、货币政策呵护意愿减弱,交易情绪较差,四季 度长端利率仍有继续调整空间;但考虑到疫情对国内经济冲击的长期影响没有完全出清,中美冲 突存在较大不确定性,中美利差持续处于较高水平,中长端利率大幅上行的可能性较小。 华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 8页 共 12页


在操作层面,本基金将继续致力于中高等级债券配置,结合主动择时、积极选券,合理谨慎 使用杠杆策略,利用不同期限的融资工具的组合搭配,降低组合融资成本,合理增强收益,为持 有人取得稳定合理的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本基金于 2018 年 3 月 29 日正式成立。截至 2020 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.0362 元,累计基金份额净值为 1.0862元。本基金本报告期份额净值增长率为-0.17%,同期业绩比较基 准收益率为-0.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


5,272,245,500.00 98.18


其中:债券


5,254,635,500.00 97.85











资产支持证券


17,610,000.00 0.33 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


14,649,647.62 0.27 - -


- - 8 其他资产


82,963,431.14 1.54 9 合计


5,369,858,578.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 9页 共 12页


注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


2,140,614,000.00 45.87


其中:政策性金融债


1,653,174,000.00 35.43 4


企业债券


745,716,000.00 15.98 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


2,016,441,500.00 43.21 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


351,864,000.00 7.54 - - - - 9 其他


- - 10 合计


5,254,635,500.00 112.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 200304 20进出 04 4,000,000 398,760,000.00 8.55 2 180206 18国开 06 3,600,000 377,928,000.00 8.10 3 190214 19国开 14 3,700,000 368,520,000.00 7.90 4 200211 20国开 11 3,700,000 366,559,000.00 7.86 5 112015450 20民生银行 CD450 3,600,000 351,864,000.00 7.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


序号


证券代码


证券名称


数量(份)


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 1889166 18建元 12A1_bc 3,000,000 17,610,000.00 0.38 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 10页 共 12页


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


21,766.20 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


82,941,664.94 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- - - - 8 其他


- 9 合计


82,963,431.14 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 11页 共 12页


报告期期初基金份额总额


4,503,237,499.37 报告期期间基金总申购份额


- 减:报告期期间基金总赎回份额


- 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


4,503,237,499.37


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位:份


报告期期初管理人持有的本 基金份额


10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份 额


0.00 报告期期间卖出/赎回总份 额


0.00 报告期期末管理人持有的本 基金份额


10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例(%)


0.22 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况


项目


持有份额总数


持有份额占基金总 份额比例(%)


发起份额总数


发起份额占基金总 份额比例(%)


发起份额承 诺持有期限


基金管理人固 有资金


10,000,000.00 0.22 10,000,000.00 0.22 三年 基金管理人高 级管理人员


0.00 0.00 0.00 0.00 - 基金经理等人 员


0.00 0.00 0.00 0.00 - 基金管理人股 东


0.00 0.00 0.00 0.00 - 其他


0.00 0.00 0.00 0.00 - 合计


10,000,000.00 0.22 10,000,000.00 0.22 三年 §9 影响投资者决策的其他重要信息


华富富瑞 3个月定期开放债券 2020年第 3季度报告 第 12页 共 12页


9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 2020.7.1-2020.9.30 4,493,237,499.37 0.00 0.00 4,493,237,499.37


99.78


个 人 - - - - - -


-


-


-


-


-


-


-


-


-


产品特有风险





9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。 §10 备查文件目录


10.1 备查文件目录


1、华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同 2、华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金托管协议 3、华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富富瑞 3个月定期开放债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 10.2 存放地点


基金管理人、基金托管人处 10.3 查阅方式


投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 华富基金管理有限公司 2020年 10月 28日