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交银沪港深价值精选混合(519779)

交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告




交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 2020年 9月 30日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 2页共 12页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 交银沪港深价值精选混合 基金主代码 519779 交易代码 519779 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 7日 报告期末基金份额总额 315,205,665.96份 投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略, 把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机 会,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判 断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,运用 修正后的投资时钟分析框架,自上而下调整基金大类 资产配置和股票行业配置策略,确定债券组合久期和 债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基 础上,自下而上精选个券。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中 证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 3页共 12页 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 本基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益 80,069,887.74 2.本期利润 62,764,149.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.1945 4.期末基金资产净值 584,478,760.17 5.期末基金份额净值 1.854 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 12.09% 1.49% 2.37% 1.01% 9.72% 0.48% 过去六个月 41.63% 1.34% 9.05% 0.96% 32.58% 0.38% 过去一年 54.11% 1.41% 4.47% 1.07% 49.64% 0.34% 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 4页共 12页 过去三年 65.23% 1.14% 5.19% 0.95% 60.04% 0.19% 自基金合同生 效起至今 99.77% 1.04% 19.99% 0.86% 79.78% 0.18% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年 11月 7日至 2020年 9月 30日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产 配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈俊 华 交银 环球 精选 混合 (QDII 2016-11-07 - 15年 陈俊华女士,中国国籍, 上海交通大学金融学硕 士。历任国泰君安证券 研究部研究员、中国国 际金融有限公司研究部 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 5页共 12页 )、交 银沪 港深 价值 精选 混合、 交银 核心 资产 混合 的基 金经 理,公 司跨 境投 资副 总监 公用事业组负责人。 2015年加入交银施罗德 基金管理有限公司。 2015 年 11 月 21 日至 2019 年 9 月 19 日担任 交银施罗德全球自然资 源证券投资基金的基金 经理。 注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公 告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金 合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公 平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵 循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立 公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分 配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行 的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果 进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账 户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收 益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析, 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 6页共 12页 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违 反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总 成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3 日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020 年三季度,市场交易活跃。七月,投资者延续了对于经济恢复的乐观预期, 加之创业板注册制的启动,投资者风险偏好提升,A 股涨幅位居全球前列。八、九月, 伴随中报公布,各行业的上市公司给出不同的业绩指引,投资者的偏好发生分歧,市场 呈现震荡走势。股票供给方面,三季度 IPO和增发累计募集资金超 5000亿元;港股亦 有消费龙头 IPO 并迅速进入港股通投资范围,共同为二级市场提供了更多的投资候选 标的。整体而言,市场在三季度仍然录得了正收益。 回顾我们的操作,总体为投资人带来正贡献。我们的操作围绕基本面出发:行业、 公司未来是否会发生正面改变?企业护城河边际是否在变宽?基于这两个因素,我们进 行了研究、筛选和仓位调整:增加可选消费、电子制造板块的仓位,减少软件持仓;A 股、港股方面,我们增加了港股持仓;个股投资更加集中化。总体而言,我们维持中高 仓位运行,我们希望通过深入、细致的个股选择从而为投资人赚取超额收益。 展望 2020 年四季度,我们仍然聚焦“成长力”。与投资者分享以下几方面的投资心 得:1)从全球比较的视角,我们拥有最大的消费市场和最全的工业制造供应链体系, 我们将更聚焦于消费和制造业,筛选 A股和港股的投资标的。2)疫情对于经济的影响 是深远而复杂的。横向来看:各行业复苏、消费复苏都有不同的节奏,我们会精心筛选 复苏相对确定的领域。纵向来看:疫情不仅带来需求节奏的变化、催生新的需求;还带 来供给侧的变化,即是行业内竞争结构改变,这亦会对留存下来的企业产生正面推动。 我们需要寻找竞争力提升的企业。对企业竞争力提升的判断,不仅要关注企业当期资产 负债、盈利能力以及现金流等结果指标。更要关注企业的组织结构、管理智能化水平以 及销售网络体系的变化,看其是否足以应对未来市场的变化。3)预计会有越来越多的 港股标的纳入港股通范畴。我们会密切跟踪和做好研究工作,为未来的可能的投资机会 做好准备。4)四季度,海外仍有不确定因素,这些可能会造成市场短期波动。可能的 扰动因素包括:美国大选、贸易摩擦以及疫情是否会反复等。我们认为这些是短期扰动, 或难以持续。毕竟,经济恢复是全球各经济体的共同诉求,也是资金逐利的主要来源。 寻找具有“成长力”的投资标的,仍是我们最核心的任务。 综上,我们的投资方向和思路更加的具体和明晰,有机会也有挑战。我们将一如既 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 7页共 12页 往的做好研究,主动管理风险,努力为投资人赚取回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 499,634,761.34 85.09 其中:股票 499,634,761.34 85.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 86,817,365.15 14.78 8 其他各项资产 762,261.89 0.13 9 合计 587,214,388.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 8页共 12页 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 173,155,656.78 29.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 28,264.03 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 29,681,888.96 5.08 H 住宿和餐饮业 12,226,963.77 2.09 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 15,808,137.42 2.70 J 金融业 18,324,371.01 3.14 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 15,348.36 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 17,714,799.60 3.03 S 综合 - - 合计 266,983,272.45 45.68 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 非日常生活消费品 81,095,728.75 13.87 信息技术 54,019,949.07 9.24 通讯服务 35,957,222.40 6.15 金融 20,664,858.24 3.54 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 9页共 12页 医疗保健 17,444,349.44 2.98 房地产 11,872,913.15 2.03 日常消费品 8,330,265.60 1.43 工业 3,266,202.24 0.56 合计 232,651,488.89 39.80 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 00700.HK 腾讯控股 80,000 35,957,222.40 6.15 2 03690.HK 美团点评-W 150,000 31,871,174.40 5.45 3 600519 贵州茅台 15,000 25,027,500.00 4.28 4 002352 顺丰控股 300,000 24,360,000.00 4.17 5 002475 立讯精密 409,973 23,421,757.49 4.01 6 02382.HK 舜宇光学科技 200,000 20,790,515.20 3.56 7 00388.HK 香港交易所 65,000 20,664,858.24 3.54 8 03888.HK 金山软件 600,000 20,377,516.80 3.49 9 00881.HK 中升控股 458,500 19,479,882.35 3.33 10 002304 洋河股份 150,000 18,748,500.00 3.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 10页共 12页 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 金额单位:人民币元 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 序号 名称 金额 1 存出保证金 124,684.79 2 应收证券清算款 392,043.77 3 应收股利 225,718.20 4 应收利息 19,815.13 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 762,261.89 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 11页共 12页 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 308,749,105.89 本报告期期间基金总申购份额 46,318,584.13 减:本报告期期间基金总赎回份额 39,862,024.06 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 315,205,665.96 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;





2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2020/7/1-2020/9 /30 66,993 ,386.5 1 - - 66,993,386. 51 21.25% 2 2020/7/1-2020/9 130,49 - - 130,498,545 41.40% 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 12页共 12页 /30 8,545. 17 .17 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加 强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。 §9


备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金募集 注册的文件;


2、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


3、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


4、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


5、关于申请募集注册交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金的 法律意见书;


6、基金管理人业务资格批件、营业执照;


7、基金托管人业务资格批件、营业执照;


8、报告期内交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊 上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得 上述文件的复制件或复印件。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。