交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 2页共 14页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 27日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 交银裕如纯债债券
基金主代码 005972
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 25日
报告期末基金份额总额 2,909,327,580.80份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通
过积极主动的投资管理，力争持续稳定地实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经济运
行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断，
对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，确
定本基金债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，
在严谨深入的分析和严格的风险控制基础上，综合考虑
经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的
潜在影响，深入挖掘价值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 3页共 14页
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银裕如纯债债券 A 交银裕如纯债债券 C
下属两级基金的交易代码
005972 005973
报告期末下属两级基金的
份额总额
2,909,327,580.80份 -份
注：本基金C类份额为0。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
交银裕如纯债债券 A 交银裕如纯债债券 C
1.本期已实现收益 18,651,347.29 -
2.本期利润 -29,442,331.18 -
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0079 -
4.期末基金资产净值 2,972,212,023.10 -
5.期末基金份额净值 1.0216 1.0000
注：1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3、本基金C类份额为0。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、交银裕如纯债债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－③ ②－④
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 4页共 14页
② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
-0.54% 0.09% -1.48% 0.08% 0.94% 0.01%
过去六个
月
-0.99% 0.13% -2.50% 0.10% 1.51% 0.03%
过去一年 2.22% 0.10% -0.08% 0.09% 2.30% 0.01%
自基金合
同生效至
今
9.32% 0.08% 3.59% 0.07% 5.73% 0.01%
2、交银裕如纯债债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
- - - - - -
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
自基金合
同生效至
今
- - - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年 5月 25日至 2020年 9月 30日）
1．交银裕如纯债债券 A
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 5页共 14页
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束，本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2．交银裕如纯债债券 C
注：本基金 C类份额为 0。
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 6页共 14页
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于海颖
交银
纯债
债券
发起、
交银
丰晟
收益
债券、
交银
裕如
纯债
债券、
交银
裕泰
两年
定期
开放
债券、
交银
裕坤
纯债
一年
定期
开放
债券
的基
金经
理，公
司固
定收
益（公
募）投
资总
监
2018-05-
25
- 14年
于海颖女士，天津大学数量经
济学硕士、经济学学士。历任
北方国际信托投资股份有限
公司固定收益研究员，光大保
德信基金管理有限公司交易
员、基金经理助理、基金经理，
银华基金管理有限公司基金
经理，五矿证券有限公司固定
收益事业部投资管理部总经
理。其中 2007年 11月 9日至
2010年 8月 30日任光大保德
信货币市场基金基金经理，
2008年 10月 29日至 2010年
8 月 30 日任光大保德信增利
收益债券型证券投资基金基
金经理，2011年 6月 28日至
2013年 6月 16日任银华永祥
保本混合型证券投资基金基
金经理，2011 年 8 月 2 日至
2014年 4月 24日任银华货币
市场证券投资基金基金经理，
2012年 8月 9日至 2014年 10
月 7 日任银华纯债信用主题
债券型证券投资基金（LOF）
基金经理，2013 年 4 月 1 日
至 2014年 4月 24日任银华交
易型货币市场基金基金经理，
2013年 8月 7日至 2014年 10
月 7 日任银华信用四季红债
券型证券投资基金基金经理，
2013 年 9 月 18 日至 2014 年
10 月 7 日任银华信用季季红
债券型证券投资基金基金经
理，2014年 5月 8日至 2014
年 10月 7日任银华信用债券
型证券投资基金(LOF)基金经
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 7页共 14页
理。2016 年加入交银施罗德
基金管理有限公司。2017年 6
月 10日至 2018年 7月 18日
担任交银施罗德丰硕收益债
券型证券投资基金的基金经
理。2017年 6月 10日至 2019
年 3月 14日担任交银施罗德
定期支付月月丰债券型证券
投资基金、交银施罗德强化回
报债券型证券投资基金、交银
施罗德增利增强债券型证券
投资基金、交银施罗德增强收
益债券型证券投资基金、转型
前的交银施罗德荣鑫保本混
合型证券投资基金、转型前的
交银施罗德荣祥保本混合型
证券投资基金的基金经理。
2016年 12月 29日至 2020年
8 月 21 日担任交银施罗德丰
盈收益债券型证券投资基金
的基金经理。2017年 6月 10
日至 2020年 8月 21日担任交
银施罗德增利债券证券投资
基金的基金经理。
魏玉敏
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
丰润
收益
债券、
交银
增利
增强
债券、
交银
丰晟
收益
债券、
2018-08-
29
- 8年
魏玉敏女士，厦门大学金融学
硕士、学士。2012 年至 2013
年任招商证券固定收益研究
员，2013年至 2016年任国信
证券固定收益高级分析师。
2016 年加入交银施罗德基金
管理有限公司，历任基金经理
助理。
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 8页共 14页
交银
裕如
纯债
债券、
交银
中债
1-3年
农发
债指
数、交
银可
转债
债券、
交银
裕泰
两年
定期
开放
债券
的基
金经
理
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金
合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立
公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分
配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 9页共 14页
的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总
成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3
日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2020年三季度，债券收益率整体呈现震荡上行的趋势，从宏观数据来看，经
济基本面走势在疫情之后出现了一定回暖态势，而在这种情况下，公开市场操作也进行
了相应的节奏调整，在这种情况下，经济复苏预期下叠加货币政策回归中性，资金面呈
现出阶段性紧张局面，债券市场弱势震荡。具体来看，本季度初，央行公开市场操作持
续净回笼传递货币政策偏紧预期，一级市场供给压力导致市场供需问题明显，债券市场
延续弱势调整。季度中期，债市在配置资金和避险情绪催化下开启一波反弹行情。进入
季度末，在超储率低位的情况下，并受到假期因素的影响，资金面持续维持平衡偏紧格
局，存单发行利率不断上行，带动曲线平坦化上行，考虑到票息因素，中短久期信用债
配置需求恢复较好。
报告期内，基于对宏观经济的判断，结合市场收益率曲线形态变动调整了组合久期
配置，组合适度降低了久期，并以中短期利率债为主要配置，通过久期选择和精选个券，
为组合增厚收益。
展望 2020年四季度，国内基本面恢复的节奏和货币信用的边际变化将成为影响债
市的主要因素。短期来看经济延续改善趋势、工业品价格上行压力增大，货币政策回归
中性以及银行负债端压力较大等因素影响下，我们认为债券市场将维持震荡上行，趋势
性机会仍需要等待。但随着年末供给压力减弱、信用增速放缓以及中美关系不确定性提
升，债券市场或存在波段交易机会。操作策略方面，本基金将继续关注市场情况，整体
上控制组合就久期，根据曲线形态，适时进行组合个券调仓，以期增厚组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 10页共 14页
金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内曾连续二十个工作日以上出现基金份额持有人数量不满 200 人
的情形，截至本报告期末，本基金基金份额持有人数量已高于 200人。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,571,897,000.00 98.35
其中：债券 3,571,897,000.00 98.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
1,756,160.60 0.05
8 其他各项资产 58,062,619.57 1.60
9 合计 3,631,715,780.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 11页共 14页
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,571,897,000.00 120.18
其中：政策性金融债 3,571,897,000.00 120.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,571,897,000.00 120.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 190202 19国开 02 8,300,000 830,664,000.00 27.95
2 190207 19国开 07 8,000,000 800,240,000.00 26.92
3 180204 18国开 04 6,600,000 681,846,000.00 22.94
4 180211 18国开 11 4,400,000 445,544,000.00 14.99
5 190203 19国开 03 2,200,000 219,296,000.00 7.38
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 12页共 14页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 86,763.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 57,975,856.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 13页共 14页
9 合计 58,062,619.57
5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 交银裕如纯债债券A 交银裕如纯债债券C
报告期期初基金份额总额 5,001,083,546.93 -
本报告期期间基金总申购份额 10,314.01 -
减：本报告期期间基金总赎回份额 2,091,766,280.14 -
本报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,909,327,580.80 -
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 14页共 14页
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
备查文件目录第 7条存放于基金托管人的办公场所。
8.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
