天弘余额宝货币市场基金
2020年第3季度报告
2020年09月30日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2020年10月28日
天弘余额宝货币市场基金 2020年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 天弘余额宝货币
基金主代码 000198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月29日
报告期末基金份额总额 1,187,706,908,870.22份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提
下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资
组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略，
利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金
融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性
的基础上，力争获得稳定的当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，其预期收益和风险均
低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日）
1.本期已实现收益 4,485,120,462.20
2.本期利润 4,485,120,462.20
3.期末基金资产净值 1,187,706,908,870.22
注：1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实
现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.3736% 0.0003% 0.3456% 0.0000%
0.028
0%
0.000
3%
过去六个月 0.7740% 0.0005% 0.6886% 0.0000%
0.085
4%
0.000
5%
过去一年 1.9370% 0.0011% 1.3819% 0.0000%
0.555
1%
0.001
1%
过去三年 8.3806% 0.0023% 4.1955% 0.0000%
4.185
1%
0.002
3%
过去五年 15.1401% 0.0022% 7.0913% 0.0000%
8.048
8%
0.002
2%
自基金合同生效
日起至今
27.8046% 0.0030%
10.580
4%
0.0000%
17.224
2%
0.003
0%
注：本基金的收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同于2013年05月29日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王登
峰
本基金基金经理；本公司
固定收益部总经理。
2013
年05
月
-
11
年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。20
12年5月加盟本公司，历任
本公司固定收益研究员
等。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
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本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交
易次数为14次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，国内经济继续呈现恢复式增长态势，其中，供给端修复较快，已经接近甚
至超过疫情前水平，需求端相对缓慢，但在逐月好转通道中，总体呈现受逆周期调节的
地产、基建等部分恢复较好，内生性的消费恢复相对缓慢的特征，合乎逻辑。
货币政策从前期偏宽松状态向常态回归，总体表现为边际收紧，短端货币市场利率
较二季度有上百个基点的回调。并且，边际收紧从银行间市场向信用市场延展，债券市
场一方面受资金中枢抬升影响，一方面受基本面预期好转影响，一方面受供需矛盾影响，
总体延续弱势，收益率继续呈现单边上行态势，市场心态较为脆弱。
天弘余额宝在风控指标范围内，保证流动性需求的情况下，对资产做出最优配置。
货币市场利率虽绝对点位不高，但较二季度相对调整幅度较大，在面临市场收益向上调
整过程中，余额宝较好的控制住负偏离问题，产品收益率保持平稳，再配置资产以年内
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到期的同业存款、同业存单、逆回购和信用债配置为主。本基金在报告期内，为持有人
创造了与风险相匹配的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2020年09月30日，本基金本报告期净值收益率为0.3736%，同期业绩比较基准
收益率为0.3456%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 127,994,332,823.46 10.77
其中：债券 126,061,419,219.97 10.61
资产支持证券 1,932,913,603.49 0.16
2 买入返售金融资产 366,685,355,527.12 30.86
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 692,821,647,356.77 58.30
4 其他资产 825,914,549.65 0.07
5 合计
1,188,327,250,257.
00
100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 0.36
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元)
占基金资产净值比例
(%)
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每个交易日融资
余额占基金资产净值比例的简单平均值；对于货币市场基金，只要其投资的市场（如银
行间市场）可交易，即可视为交易日，下同。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 55
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 44
注：投资组合平均剩余期限指交易日的组合平均剩余期限，若报告期末为非交易日，
“报告期末投资组合平均剩余期限”项目则列示非交易日的数据。
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
根据本货币市场基金基金合同的约定，其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都
不得超过120天。本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天
的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 53.19 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 16.11 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 8.16 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 2.66 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
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5 120天(含)—397天（含） 19.86 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.98 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 251,617,497.73 0.02
5 企业短期融资券 27,625,860,487.14 2.33
6 中期票据 612,964,118.59 0.05
7 同业存单 97,570,977,116.51 8.22
8 其他 - -
9 合计 126,061,419,219.97 10.61
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值比
例(%)
1
1120040
69
20中国银行C
D069
190,000,0
00
18,746,112,56
9.64
1.58
2
1120040
42
20中国银行C
D042
50,000,00
0
4,990,460,61
2.10
0.42
3
1120040
70
20中国银行C
D070
50,000,00
0
4,933,588,09
3.18
0.42
4
1120181
72
20华夏银行C
D172
48,000,00
0
4,748,353,55
9.69
0.40
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5
1120092
14
20浦发银行C
D214
45,000,00
0
4,451,870,71
9.72
0.37
6
1120154
20
20民生银行C
D420
35,000,00
0
3,452,831,98
0.04
0.29
7
1120181
68
20华夏银行C
D168
25,000,00
0
2,473,261,51
0.99
0.21
8
1120061
93
20交通银行C
D193
24,000,00
0
2,368,014,93
7.81
0.20
9
1120030
72
20农业银行C
D072
20,000,00
0
1,995,901,88
6.08
0.17
10
1120110
45
20平安银行C
D045
20,000,00
0
1,993,146,37
0.37
0.17
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0031%
报告期内偏离度的最低值 -0.0142%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0114%
注：表内各项数据均按报告期内的交易日统计。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
序号
证券代
码
证券名
称
数量(份) 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 169376
华元01A
2
2,600,00
0
260,000,000.0
0
0.02
2 169367 惠盈08A
1,300,00
0
130,000,000.0
0
0.01
3 169265 惠盈07A 1,300,00 130,000,000.0 0.01
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0 0
4 138740 兴恒1A
1,300,00
0
130,000,000.0
0
0.01
5 138650
万科13
优
1,050,00
0
105,000,000.0
0
0.01
6 168304 健弘01A 910,000 91,000,000.00 0.01
7 168436 惠盈01A 890,000 89,000,000.00 0.01
8 168637 惠盈02A 890,000 88,995,607.70 0.01
9 169371 惠盈09A 800,000 80,000,000.00 0.01
10 138841
集顺优1
3
780,000 77,996,314.05 0.01
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，每日计提
损益。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币1.00
元。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基
金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基
金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影
子定价"。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其他
公允指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认为"公允价值变动损益"，并按其他
公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1.00元，可恢复使用摊余成本法估
算公允价值。如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.9.2 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,300.51
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 825,888,249.14
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4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 825,914,549.65
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,223,811,053,659.04
报告期期间基金总申购份额 2,935,137,914,318.71
报告期期间基金总赎回份额 2,971,242,059,107.53
报告期期末基金份额总额 1,187,706,908,870.22
注：总申购份额含红利再投份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘增利宝货币市场基金募集的文件
2、天弘余额宝货币市场基金基金合同
3、天弘余额宝货币市场基金托管协议
4、天弘余额宝货币市场基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
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9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
