天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
2020年第3季度报告
2020年09月30日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020年10月28日
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10
月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 天弘新价值混合
基金主代码 001484
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月19日
报告期末基金份额总额 345,231,539.88份
投资目标
本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资
策略，把握市场机会，在严格控制风险的前提
下获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取灵活资产配置，主动投资管理的投
资模式。在投资策略上，本基金从两个层次进
行，首先是进行大类资产配置，在一定程度上
尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握市
场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而
上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过
深入的基本面研究分析，精选具有良好投资价
值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收
益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
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基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日）
1.本期已实现收益 19,794,790.01
2.本期利润 29,899,034.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0888
4.期末基金资产净值 512,161,883.88
5.期末基金份额净值 1.4835
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放
式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 7.10% 0.55% 4.89% 0.80% 2.21% -0.25%
过去六个月 14.85% 0.49% 11.41% 0.65% 3.44% -0.16%
过去一年 21.41% 0.49% 11.97% 0.68% 9.44% -0.19%
过去三年 31.34% 0.86% 19.05% 0.66% 12.29% 0.20%
过去五年 45.30% 0.69% 34.95% 0.64% 10.35% 0.05%
自基金合同生效日起
至今
48.35% 0.67% 11.37% 0.75% 36.98% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同于2015年06月19日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
陈国
光
本基金基金经理。
2019
年01
月
-
18
年
男，工商管理硕士。历任
北京清华兴业投资管理有
限公司投资总监，诺德基
金管理有限公司基金经
理。2015年6月加盟本公
司。
杜广 本基金基金经理。
2020
年05
月
-
6
年
男，金融数学硕士。历任
泰康资产管理有限责任公
司债券研究员，中国人寿
养老保险股份有限公司债
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券研究员。2017年7月加盟
本公司，历任投资经理助
理、基金经理助理。
贺剑 本基金基金经理。
2020
年07
月
-
13
年
男，金融学硕士，历任华
夏基金管理有限公司风险
分析师、研究员等。2020
年5月加盟本公司。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交
易次数为14次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2020年三季度A股先上涨后调整，季度初期在流动性宽松和经济企稳的预期下，市
场迎来一波快速上涨。七月中旬，美国对中国科技企业制裁升级，市场开始调整，特别
科技板块回调幅度较大。进入九月份后，随着国内经济复苏的确认，投资者担心流动性
会逐渐回收，A股指数再次出现普调。三季度沪深300指数上涨11.16%、创业板指数上涨
6.52%。申万一级行业分化较大，其中休闲服务、国防军工、电气设备、汽车行业表现
强势，涨幅均超过20%，通信、商业贸易、计算机等行业表现为负收益。
本基金为打新基金，底仓在三季度季度持仓重点集中在金融、食品饮料、医药等行
业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2020年09月30日，本基金份额净值为1.4835元，本报告期份额净值增长率
7.10%，同期业绩比较基准增长率4.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 146,682,577.13 28.60
其中：股票 146,682,577.13 28.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 321,748,709.74 62.73
其中：债券 321,748,709.74 62.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 32,000,000.00 6.24
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,550,634.44 1.28
8 其他资产 5,959,237.55 1.16
9 合计 512,941,158.86 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 110,793,645.33 21.63
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 11,470.24 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
4,874,553.80 0.95
J 金融业 30,881,400.00 6.03
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
70,328.62 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,336.62 0.00
S 综合 - -
合计 146,682,577.13 28.64
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002475 立讯精密 275,996 15,767,651.48 3.08
2 000858 五 粮 液 65,000 14,365,000.00 2.80
3 600276 恒瑞医药 156,294 14,038,327.08 2.74
4 600519 贵州茅台 7,800 13,014,300.00 2.54
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5 000651 格力电器 156,500 8,341,450.00 1.63
6 600036 招商银行 220,000 7,920,000.00 1.55
7 601318 中国平安 100,000 7,626,000.00 1.49
8 002241 歌尔股份 169,600 6,856,928.00 1.34
9 601939 建设银行 800,000 4,920,000.00 0.96
10 688111 金山办公 14,659 4,837,470.00 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 5,520,474.00 1.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,403,940.00 3.98
其中：政策性金融债 18,380,740.00 3.59
4 企业债券 116,427,400.00 22.73
5 企业短期融资券 10,045,000.00 1.96
6 中期票据 29,823,000.00 5.82
7 可转债（可交换债） 139,528,895.74 27.24
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 321,748,709.74 62.82
注:可转债项下包含可交换债93,657,449.90元。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 132007
16凤凰E
B
330,210
33,780,483.0
0
6.60
2 200401
20农发0
1
160,000
15,985,600.0
0
3.12
3 132013
17宝武E
B
145,290
14,914,018.5
0
2.91
4 132015
18中油E
B
146,560
14,598,841.6
0
2.85
5 127018 本钢转 114,422 11,016,550.1 2.15
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债 6
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【中国建设银行股份有限公司】于2020
年04月20日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 37,404.82
2 应收证券清算款 2,262,961.42
3 应收股利 -
4 应收利息 3,641,525.24
5 应收申购款 17,346.07
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,959,237.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
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1 132007 16凤凰EB 33,780,483.00 6.60
2 132013 17宝武EB 14,914,018.50 2.91
3 132015 18中油EB 14,598,841.60 2.85
4 132004 15国盛EB 8,286,547.20 1.62
5 132011 17浙报EB 6,782,700.00 1.32
6 113021 中信转债 6,614,370.00 1.29
7 132008 17山高EB 6,180,000.00 1.21
8 132006 16皖新EB 5,389,540.00 1.05
9 113026 核能转债 4,200,210.00 0.82
10 128019 久立转2 3,965,120.00 0.77
11 132009 17中油EB 3,725,319.60 0.73
12 113025 明泰转债 3,560,000.00 0.70
13 128081 海亮转债 2,715,237.58 0.53
14 128035 大族转债 2,165,238.00 0.42
15 123007 道氏转债 1,792,077.00 0.35
16 113545 金能转债 1,413,600.00 0.28
17 110047 山鹰转债 1,301,619.20 0.25
18 128064 司尔转债 1,074,262.60 0.21
19 127005 长证转债 646,800.00 0.13
20 113008 电气转债 621,388.80 0.12
21 113528 长城转债 439,982.40 0.09
22 123011 德尔转债 311,490.00 0.06
23 113508 新凤转债 309,300.00 0.06
24 128042 凯中转债 214,160.00 0.04
25 113542 好客转债 16,182.60 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 273,993,695.27
报告期期间基金总申购份额 83,806,756.32
减：报告期期间基金总赎回份额 12,568,911.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 345,231,539.88
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 49,038,838.76
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 49,038,838.76
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 14.20
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20200701-
20200707
59,201,50
9.66
- -
59,201,50
9.66
17.15%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资
者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时，由此
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可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认
的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风
险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项
进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续
六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合
并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
